Scrisoare de la CEO

Creștere echilibrată

În anul 2023, indicatorul cheie al grupului, profitul operațional a înregistrat o creștere de 46%, atingând suma de 12 milioane lei, iar veniturile grupului nostru au înregistrat o creștere de 100%, ajungând la 383 milioane lei. De asemenea, marja brută a înregistrat o creștere de 53%, atingând 65,5 milioane lei, în timp ce EBITDA a crescut cu 66%, ajungând la 21 milioane lei. Profitul brut este pozitiv, în sumă de 1.6 milioane lei.

Într-un mesaj din februarie 2023, am subliniat importanța de a nu subestima dificultățile pe care le puteam întâmpina în acel an și impactul asupra performanței companiilor noastre. Analizând detaliat fiecare pilon, constatãm că pilonii de educație și dezvoltare software au întâmpinat provocări semnificative în cursul anului, în timp ce alte domenii au depășit așteptările. Mai mult, dimensiunea grupului nostru a permis echipei din domeniul educației să revizuiască și să redefinească strategia și să începem noul an cu un pipeline de proiecte pentru 2024 mai bogat ca niciodată în istoria celor 16 ani de activitate a companiei.

Este important să recunoaștem că fiecare an aduce cu sine noi provocări, iar acestea reprezintă oportunități pentru grupul nostru de a-și demonstra antifragilitatea. Nu vom performa în toate ariile în fiecare an – vom continua să avem ani buni și ani slabi în fiecare pilon de business. Ceea ce ne oferă dimensiunea actuală a grupului nostru este capacitatea de a fi flexibili, de a ne adapta și de a deține un portofoliu diversificat de companii, pentru a maximiza potențialul de creștere al întregului nostru grup. Pentru mai multe detalii despre evoluția activității și provocările întâmpinate în fiecare dintre pilonii grupului, vă invit să consultați capitolul următor.

În iunie 2020, când am făcut tranziția către Piața Principală am prezentat strategia noastră pentru următorii 5 ani (2020-2024) ca fiind accelerarea creșterii prin fuziuni și achiziții, având ca obiectiv venituri consolidate de 100 de milioane de euro până la finalul anului 2024. Dupa primii 4 ani ai acestui ciclu (11 companii achiziționate, triplare a cifrei de afaceri, creștere de 14 ori a profitului operațional), rămânem încrezători în realizarea acestui obiectiv.

Promisiunile de la început de an 2023

Tot într-un mesaj din 2023, în timp ce am devenit din ce în ce mai încrezători în atingerea obiectivului de 100 de milioane de euro în afaceri, am anunțat că ne vom concentra pe obținerea unei profitabilități mai mari din dimensiunea actuală a business-ului prin următoarele metode:

• Creșterea serviciilor în totalul vânzărilor: în 2023, veniturile din servicii au fost de 96 millioane de lei, în creștere cu 47% fata de anul anterior; această valoare este aproape egală cu cifra de afaceri totală din 2019 (anul anterior listării pe Piața Principală).
• Extinderea bazei de clienți la nivel internațional: în 2023 am livrat proiecte în 29 de țări din Uniunea Europeană dar și în Marea Britanie, Singapore, Republica Moldova, Israel și Statele Unite. Veniturile realizate din clienții internaționali s-au ridicat la 24,6 milioane lei, efort care va continua și în 2024.
• Controlul constant al costurilor administrative ca procent din cifra de afaceri: în 2023, cheltuielile administrative au reprezentat 10,7% din cifra de afaceri, vs. 12.5% în 2022, în ciuda creșterilor inflaționiste înregistrate la unele costuri cu o pondere semnificativă în total (cum ar fi chiriile).
• Creșterea veniturilor prin cross-selling între piloni: Fiecare pilon din grup are cel puțin doi clienți comuni cu un alt pilon, indicând existența unui număr semnificativ de clienți cu care lucrăm împreună. Deocamdată, veniturile generate de acești clienți comuni reprezintă mai puțin de 10% din totalul veniturilor pentru fiecare companie in parte, dar ne propunem să îmbunătățim această cifră activ.
• Creșterea marjei brute generate într-o unitate de timp: valoarea anuală a marginii generate de 65.5 milioane lei reprezintă o creștere de peste 50% în comparație cu perioada similară analizată anterior.

Fiecare dintre aceste inițiative va continua în 2024, în timp ce ne concentrăm și pe cele două sectoare care au avut cel mai slab an în 2023: Educația și Dezvoltarea de Software.

Despre structura grupului

Anul 2023 a fost cu adevărat un an de transformare pentru noi. Am evoluat de la un simplu grup de companii la un grup organizat pe piloni de activitate, cu roluri clare pentru fiecare companie și CEO-ul aferent, cu rezultate consolidate pe cei patru piloni principali. Am luat în considerare feedback-ul investitorilor și am început să simplificăm structura noastră, să reducem numărul de branduri și să le integrăm. Această inițiativă de simplificare va continua și în 2024, reflectându-ne angajamentul față de eficiență și aliniere strategică.

Evenimente notabile 2023

• Am încheiat cu succes a 5-a și cea mai mare majorare de capital din istoria companiei, prin care grupul Impetum a devenit acționar semnificativ. Am depășit astfel pragul de 100 milioane lei finanțări atrase prin mecanismele pieței de capital în cei 8 ani de la listare (57 milioane lei capitaluri proprii și 58 milioane lei capitaluri împrumutate).
• Am rambursat trei emisiuni de obligațiuni (BNET23C, BNET23 și BNET23A), ducând totalul la 5 emisiuni rambursate la scadență sau anticipat, în timp ce am plătit peste 12 milioane lei către 2.000 deținători de obligațiuni în acești ani.
• Am derulat în premieră pentru piața de capital românească două oferte publice de obligațiuni corporative (BNET27A și BNET28) care au avut un succes deosebit: suprasubscriere de peste 1.5x, diversitatea investitorilor și o lichiditate remarcabilă după listare.
• Am finalizat plasamentul privat care va duce la listarea pe bursă a FORT în 2024 (pilonul de cybersecurity), devenind astfel a treia companie listată din sfera Bittnet Group, alături de Softbinator.
• Două noi companii s-au alăturat grupului nostru: Dataware și Kepler, consolidând astfel pilonii de Digital Infrastructure și Business Applications.
• Pe întreg parcursul anului, ne-am menținut angajamentul față de profitabilitatea operațională, monitorizând cu atenție indicatorii cheie precum EBITDA și Profitul Operațional. Această abordare consecventă ne-a permis să revenim pe un trend pozitiv în ceea ce privește profitabilitatea netă, chiar dacă într-o măsură modestă. Este un semn încurajator al direcției noastre, având în vedere că am reușit să transformăm un rezultat negativ semnificativ la jumătatea anului într-unul pozitiv, chiar și într-o măsură mică, până la finalul anului.
• Poziția noastră financiară continuă să se consolideze: peste 80% din datoria financiară este pe termen lung, iar totalul datoriilor financiare (inclusiv cele scadente în 2028) reprezintă 61% din capitalurile proprii, ceea ce înseamnă că avem un raport al capitalurilor împrumutate versus proprii de sub 1:1. De asemenea, 75% din cash-ul nostru la finalul anului este echivalent cu datoria financiară totală. În plus, numerarul final reprezintă peste 40% din capitalizarea companiei. Pentru mai multe detalii, vă invităm să consultați capitolul “Prezentarea Situației Financiare”.
• Am marșat pe AI (Artificial intelligence) și am construit un plan de implementare a AI-ului în organizația noastră, plecând de la soluțiile Microsoft, urmând ca în 2024 să executăm dezvoltarea soluțiilor în infrastructura noastră astfel încât fiecare departament să funcționeze la bază cu AI. Beneficiile aduse de această integrare în ceea ce privește reducerea timpului și costurilor sunt evidente.
• Am înregistrat al 16-lea an de creștere a cifrei de afaceri, precum și a fluxului de numerar operațional, cu o valoare semnificativă. Indicatorii cheie ai afacerii continuă să își mențină tendința de creștere anuală, situându-se între 35% și 75%.
• Chiar dacă Adunarea Generală s-a desfășurat între finalul anului fiscal și publicarea prezentului document, credem că alegerea unui nou Consiliu de Administrație format din membri independenți, profesioniști în domeniul IT sau al finanțelor, reprezintă un element foarte important pentru următorii 4 ani.

Închei această scrisoare cu perspective optimiste și cu gânduri de recunoștință către colegii noștri care au traversat cu succes un an dificil. Odată cu revenirea la profit net, sperăm să reînnoim încrederea și simpatia investitorilor noștri. Vă invit sa citiți prezentarea situațiilor anuale preliminare în paginile ce urmează, și să ne transmiteți întrebări sau feedback la adresa investors@bittnet.ro.

Mihai Logofătu,
CEO și Co-Fondator Bittnet Group