iso4217:RON iso4217:RON xbrli:shares 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:OtherEquityInterestMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:StatutoryReserveMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 315700VUUQHM9VEDRO36 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Raport Anual pentru anul 2024
Exercitiul financiar
01.01.2024 – 31.12.2024
Denumirea societății comerciale
BITTNET SYSTEMS S.A.
Sediul social
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44,
One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4
Adresă corespondență / Punct de Lucru
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44,
One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691
Numărul de telefon / fax
021.527.16.00 / 021.527.16.98
Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerțului
21181848
Număr de ordine în Registrul Comerțului
J40/3752/2007
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile
mobiliare emise
Bursa de Valori București, Segmentul Principal,
Categoria Standard
Capitalul social subscris și vărsat
63.417.671,40 RON
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de
societatea comercială
634.176.714 acțiuni la valoarea nominală de 0,10
RON per ac țiune
Simbol Tranzacționare
BNET - acțiuni
BNET26E, BNET27A, BNET28, BNET28A – obligațiuni
Cod ISIN acțiuni
ROBNETACNOR1
Contact
investors@bittnet.ro
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Cuprins
CUPRINS 3
INFORMAȚII CHEIE 5
NOTĂ CĂTRE INVESTITORI 6
DECLARAȚIE PRIVIND PERSPECTIVELE 8
ANEXA 1: REFERINȚE ÎNCRUCIȘATE - RAPORTUL ANUAL CONFORM REGULAMENTULUI NR. 5 /
2018 VS. DOCUMENT UNIVERSAL DE ÎNREGISTRARE 9
DEFINIȚII 12
SECTIUNEA 1: PERSOANE RESPONSABILE, INFORMAȚII PRIVIND TERȚII, RAPOARTE ALE EXPERTILOR SI APROBAREA
AUTORITĂȚII COMPETENTE 14
SECTIUNEA 2: A UDITORII S TATUTARI 17
SECTIUNEA 3: F ACTORII DE RISC 19
SECTIUNEA 4: INFORMAȚII DESPRE E MITENT 29
SECTIUNEA 5 : P REZENTAREA GENERALĂ A ACTIVITĂȚILOR 30
D IGITAL I NFRASTRUCTURE (C LOUD & INFRASTRUCTURE) 36
STRUCTURA ORGANIZAȚIONALĂ 37
STRUCTURĂ COMUNĂ DE BRAND 37
OPERAȚIONAL 38
BUSINESS 39
EDUCAȚIE 39
PLATFORMS & S OFTWARE D EVELOPMENT 42
ELIAN & K EPLER 42
NENOS & NONLINEAR 43
CYBERSECURITY - FORT 45
COSTURI ALOCATE GRUPULUI 46
DIGITAL INFRASTRUCTURE: 53
EDUCAȚIE: 54
PLATFORMS/B USINESS A PPLICATIONS & SOFTWARE 54
INVESTIȚII ÎN COMPANII LISTATE 54
SECTIUNEA 6: STRUCTURA O RGANIZATORICĂ 57
SECTIUNEA 7: S ITUAȚIA FINANCIARĂ 59
SECTIUNEA 8: R ESURSELE DE CAPITAL 64
SECTIUNEA 9: CADRUL DE REGLEMENTARE: PIAȚA PE CARE SE TRANZACȚIONEAZA ACȚIUNILE ȘI OBLIGAȚIUNILE 70
SECTIUNEA 10: I NFORMAȚII PRIVIND TENDIȚELE 74
SECTIUNEA 11: P REVIZIUNI SAU ESTIMARI PRIVIND PROFITUL 75
SECTIUNEA 12: ORGANELE DE A DMINISTRARE, C ONDUCERE SI SUPRAVEGHERE SI C ONDUCEREA S UPERIOARA 77
SECTIUNEA 13: REMUNERAȚII ȘI BENEFICII 84
SECTIUNEA 14: F UNCȚIONAREA ORGANELOR DE ADMINISTRARE ȘI CONDUCERE 87
SECȚIUNEA 15: A NGAJAȚII 4
SECTIUNEA 16: ACȚIONARII PRINCIPALI 6
SECTIUNEA 17: T RANZACȚIILE CU PĂRȚILE AFILIATE 7
SECTIUNEA 18: I NFORMAȚII FINANCIARE PRIVIND ACTIVELE, DATORIILE, POZITIA FINANCIARA SI PROFITURILE SI
PIERDERILE E MITENTULUI 8
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
SECTIUNEA 19: I NFORMAȚII SUPLIMENTARE 13
SECTIUNEA 20: C ONTRACTE IMPORTANTE 16
SECTIUNEA 21: D OCUMENTELE DISPONIBILE 16
ANEXA 2– “ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASUREMENTS” DESPRE INDICATORII ALTERNATIVI
DE PERFORMANTA 17
ANEXA 3-TEZA DE INVESTIȚIE BNET 18
DECLARAȚIA CONDUCERII 19
SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE ȘI INDIVIDUALE AFERENTE ANULUI 2024, ÎNSOȚITE DE
NOTELE EXPLICATIVE ȘI 20
RAPORTUL AUDITORILOR 2024 20
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Informații Cheie
Rezultate cheie, istorice, mii lei.
An
Cifra
Profit
Profit
CashFlow
Active
Numerar
Capital
Mkt. Cap.
ROE
Pr.Opera
țional
ROE
Afaceri
Operațional[1]
Net
Operațiuni
Propriu
Pr.
Net
2014
8,180
582
115
394
5,428
813
865
7,896
2015
9,993
1,608
889
471
8,253
3,008
1,920
8,108
186%
102%
2016
13,667
1,929
870
-1,768
10,446
2,355
3,100
21,418
100%
45%
2017
27,682
2,743
1,206
373
30,898
11,060
5,961
31,941
88%
39%
2018
47,891
1,319
4,408
3,397
59,069
13,048
14,001
55,530
22%
74%
2019
99,750
838
-4,458
8,502
88,462
20,824
12,372
112,717
6%
-32%
2020
109,192
5,930
1,025
8,120
102,353
24,873
27,646
157,586
48%
8%
2021
112,591
3,879
13,021
4,242
133,961
23,405
55,249
161,907
14%
47%
2022
192,156
8,372
-2,192
17,995
220,596
42,300
57,494
155,902
15%
-4%
2023*
359,089
12,772
823
60,766
293,881
73,013
81,292
174.398
21%
1%
2024*
404,113
15,137
9,118
21,999
335,160
73,355
77,195
96,368
15%
10%
CAGR
48%
39%
55%
50%
51%
57%
57%
28%
19%
11%
YoY
13%
19%
1008%
-69%
14%
1%
-5%
12%
Main
Market
270%
155%
790%
171%
227%
195%
179%
38%
*La cerința auditorului Grupului, KPMG Audit, din situațiile financiare consolidate ale anilor 2024 și 2023 au fost eliminate
rezultatele financiare ale pilonului de Cybersecurity (companiile: FORT SA, GRX-Advisory SRL și ISEC Associates SRL), pilon
de business vândut în luna decembrie 2024. Pentru comparabilitate între ani (yoy), rezultatele pilonului de Cybersecurity
au fost eliminate și din rezultatele anului 2023.
La fel ca în fiecare an, în tabelul alăturat sintetiz ăm esența modelului nostru operațional pe care l-am urmat până acum și
propunerea noastră de teză de investiții. Tabelul prezintă evoluția veniturilor consolidate, a activelor, a capitalizării de piață
și a profitului operațional, oferind o perspectivă vizuală asupra performanței și direcției noastre strategice în ceea ce
privește investițiile.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
NOTĂ CĂ TRE INVESTITORI
Conform Regulamentului UE 1129 / 2017, Articolul 9, aliniat (12) : În cazul în care Documentul de înregistrare
universal (“Documentul”) depus la autoritatea competentă sau aprobat de către aceasta se face public în cel
mult patru luni de la sfârșitul exercițiului financiar și conține informațiile care trebuie comunicate în raportul
financiar anual menționat la articolul 4 din Directiva 2004/109/CE, se consideră că emitentul și-a îndeplinit
obligația de a publica raportul financiar anual prevăzut la articolul respectiv, dacă:
a) include în documentul de înregistrare universal o listă de referințe încrucișate în care indică locul din
documentul de înregistrare universal în care poate fi găsit fiecare element care trebuie să figureze în
rapoartele financiare anuale și semestriale;
b) depune documentul de înregistrare universal în conformitate cu articolul 19 alineatul (1) din Directiva
2004/109/CE și îl pune la dispoziția mecanismului oficial desemnat prevăzut la articolul 21 alineatul (2)
din respectiva directivă;
c) include în documentul de înregistrare universal o declarație de responsabilitate în condițiile prevăzute
la articolul 4 alineatul (2) litera (c): declarațiile persoanelor responsabile în cadrul emitentului,
identificate în mod clar după nume și funcții, prin care se confirmă că, din punctul lor de vedere,
declarațiile financiare stabilite în conformitate cu corpusul de standarde contabile aplicabile oferă o
imagine fidelă și onestă asupra activului și pasivului, asupra situației financiare și a rezultatului financiar
ale emitentului și ale întreprinderilor implicate în consolidare, și că raportul de gestiune prezintă un
tablou fidel al evoluției și rezultatelor întreprinderii și a situației emitentului și a întreprinderilor
implicate în consolidare, precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini cu care se confruntă
aceștia.
Acest Document a fost redactat pentru a servi atât ca Raport Anual pentru exercițiul financiar 2023 conform
punctelor de mai sus, precum și drept sursă de referință privind Emitentul și grupul din care acesta face parte,
oferind investitorilor și analiștilor informațiile minime necesare pentru a lua o hotărâre în cunoștință de cauză
privind activitatea, situația financiară, câștigurile și perspectivele, guvernanța și structura acționarilor Societății
de la data redactării lui. Prezentul Document a fost întocmit și în vederea utilizării sale cu scopul ofertelor
publice viitoare de valori mobiliare, indiferent de tipul sau clasa acestora, ce ar putea avea loc pe o piață
reglementată dacă este completat cu modificările, după caz, precum și cu o notă privind valorile mobiliare și
un rezumat aprobate în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129. Prin depunerea spre aprobare și
publicarea acestui Document, Bittnet Systems urmărește menținerea statutului de Emitent frecvent de valori
mobiliare conform Reg ulamentului (UE) nr.2017/1129.
Informațiile conținute în prezentul Document de înregistrare universal prezintă situația Emitentului și a grupului
din care face parte, la data Documentului în limita documentelor și informațiilor selectate, cu excepția situațiilor
în care se menționează expres o altă dată sau o alta sursă.
Informațiile cuprinse în acest Document sunt furnizate de Emitent sau provin din surse publice, conform
indicației din Documentul de înregistrare. Nicio altă persoană fizică sau juridică, în afară de Emitent nu a fost
autorizat ă să furnizeze informații sau documente.
Informațiile din acest Document au un caracter exclusiv informativ și nu vor fi interpretate ca fiind opinie legală,
financiară sau fiscală. Nimic din conținutul acestui Document de înregistrare nu va fi interpretat ca o
recomandare de a investi sau o opinie asupra situației Emitentului sau a grupului din care acesta face parte,
sau ca o consiliere de natură juridică, fiscală, financiară sau consultanță profesională de afaceri. Potențialii
investitori trebuie să fie conștienți de factorii de risc la care Emitentul este supus atât din punct de vedere al
industriei în care activează cât și riscurile individuale, specifice Emitentului. Riscurile identificate de Emitent
sunt prezentate în acest Document:
Sec țiunea 3 - Factori de Risc.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Regulamentul (UE) 2019/980 privind prospectul a creat cadrul pentru un nou document, cunoscut sub numele
de „Document de înregistrare universal”, conceput cu scopul de a accelera procesul de aprobare a prospectului
pentru emitenții frecvenți de instrumente financiare. În conformitate cu Regulamentul UE, emitenții frecvenți
sunt încurajați să își elaboreze prospectele sub forma unor documente distincte, deoarece acest lucru reduce
costul de asigurare a conformității ș i le permite să reacționeze rapid la oportunitățile pieței. Prin urmare,
emitenț ii ale căror instrumente financiare sunt admise la tranzacționare pe piețe reglementate sau î n cadrul
SMT au posibilitatea de a elabora și publica, în fiecare exer ciț iu financiar, un document de înregistrare universal
care să conțină informații juridice, comerciale, financiare, contabile și cu privire la structura acționarilor și să
furnizeze o descriere a emitentului pentru exercițiul financiar respectiv. Întocmirea unui Document de
înregistrare Universal permite emitentului să actualizeze informațiile și să elaboreze un prospect atunci când
condi țiile de piață devin favorabile unei oferte publice de instrumente financiare sau unei admiteri la
tranzacționare pe o piață reglementată, prin adăugarea unei note privind prezentarea instrumentelor (acțiuni
/ obligaț iuni) și a unui rezumat. Documentul de înregistrare universal este utilizat ca o sursă de referință privind
emitentul, oferind investitorilor și analiștilor informațiile minime necesare pentru a lua o hotărâ re în cunoș tință
de cauză privind activitatea, situația financiară, c âștigurile și perspectivele, guvernanț a și structura acționarilor
societății.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Declarație privind Perspectivele
Prezentul Document conţine declaraţii privind perspectivele în sensul legislaţiei care reglementează
instrumentele financiare (valorile mobiliare) din anumite jurisdicţii. În unele cazuri, aceste declaraţii privind
perspectivele pot fi identificate prin folosirea terminologiei specifice perspectivelor, inclusiv declaraţii
precedate de, urmate de sau care includ termenii „poate”, „va", „ar urma”, „ar trebui", „se aşteaptă”,
„intenţionează”, „estimează”, „prevede”, „anticipează", „are în proiect”, „crede”, „încearcă”, „plănuieşte”,
„previzionează”, „continuă”, „se angajează”, „se obligă” „este aşteptată”, sau, în fiecare caz, forme negative
ale acestora sau alte variaţii sau altă terminologie similară ori discutarea strategiilor, planurilor, obiectivelor,
normelor, scopurilor, evenimentelor şi intenţiilor viitoare. Aceste perspective apar în mai multe locuri în acest
document.
Perspectivele includ declaraţii privind intenţiile, convingerile sau aşteptările actuale privitoare, printre altele, la
rezultatele operaţiunilor, viziunile, creşterea, strategia şi politica dividendelor sau industria în care Emitentul și
grupul din care acesta face parte îşi desfăşoară activitatea. Declaraţiile privind perspectivele conţinute de acest
documentse raportează la data acestui document. Societatea nu îşi asumă nicio obligaţie de a difuza orice
actualizări sau revizuiri aduse oricărei asemenea declaraţii privind perspectivele conţinute de acest Document
pentru a reflecta orice schimbare în aşteptările Societăţii privitoare la acestea sau orice modificare intervenită
în ceea ce priveşte evenimentele, condiţiile sau circumstanţele pe care se bazează oricare dintre aceste
declaraţii, cu excepţia cazului în care trebuie să se procedeze astfel conform legislaţiei aplicabile.
Declaraţiile privind perspectivele includ riscuri cunoscute şi necunoscute, incertitudini şi alţi factori importanţi
care se află dincolo de controlul Societăţii şi care ar putea face ca rezultatele, performanţele sau realizările sale
efective să difere semnificativ de rezultatele, performanţa sau realizările viitoare exprimate sau presupuse de
aceste perspective. Aceste declaraţii privind perspectivele se bazează pe numeroase prezumţii privitoare la
strategiile comerciale prezente şi viitoare ale Societăţii şi pe mediul în care acesta îşi va desfăşura activitatea
pe viitor.
Printre factorii importanţi care pot determina ca rezultatele sau performanţele efective ale Societăţii să difere
semnificativ de cele exprimate de aceste perspective se numără factorii descrişi în secţiunea „Factori de Risc"
a Documentului Universal de Înregistrare, precum şi în alte secţiuni ale prezentului Document . Aceşti factori
includ, dar fără a fi limitaţi la fluctuaţiile ratelor dobânzii; întârzierile în livrari de către producători sau
distribuitori cauzate de diferitele crize globale suprapuse, situaţia economică şi socială din România, afectată
de corupţia şi spălarea banilor. Aceste riscuri şi restul informaţiilor descrise în secţiunea „Factori de Risc” nu
sunt exhaustive. Alte secţiuni din acest Documentdescriu alţi factori care ar putea afecta în mod negativ
rezultatele Societăţii cu privire la operaţiunile sale, poziţia financiară şi dezvoltarea industriei în care Societatea
îşi desfăşoară activitatea. Din când în când, pot apărea noi riscuri care afectează operaţiunile şi activitatea
Grupului, şi nu este posibil ca Societatea să prevadă toate aceste riscuri, şi nici nu poate să evalueze impactul
tuturor acestor riscuri sau măsura în care orice astfel de riscuri sau combinaţie de aceste riscuri şi alţi factori,
pol determina ca rezultatele efective să difere semnificativ de cele conţinute de orice perspective.
La momentul citirii declaraţiilor privind perspectivele, investitorii trebuie să ia în considerare cu atenţie factorii
de mai sus şi alte incertitudini sau evenimente, în special în lumina mediului politic, economic, social şi juridic
în care Societatea îşi desfăşoară activitatea.
Date fiind aceste riscuri şi incertitudini, investitorii nu trebuie să se bazeze pe declaraţii privind
perspectivele ca fiind o previziune a rezultatelor efective.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Anexa 1: Referințe încruciș ate - Raportul Anual
conform Regulamentului nr. 5 / 2018 vs. Document
Universal de Î nregistrare
Cerința din Regulamentul nr. 5/2018
Prezentul document
Raportul cuprinde raportul administratorilor, precum și, în cazurile aplicabile, raportul consolidat al
administratorilor, întocmite potrivit reglementărilor contabile aplicabile, şi include, în cazul pieţei reglementate,
și:
II. Declarația privind guvernanța corporativă, precum şi, în cazurile aplicabile,
Secțiunea 14.4
III.Declaraţia nefinanciară privind aspectele de mediu, sociale şi de personal, respectarea
drepturilor omului şi combaterea corupției şi a dării de mită.
nu este cazul
1. Analiza activității emitentului
a) Descrierea activității de bază a emitentului
Punctul 5.1.1
b) Precizarea datei de înființare a emitentului
Punctul 4.3
c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a emitentului, a filialelor sale sau a
societăților controlate, în timpul exercițiului
financiar
Punctul 6.2
d) Descrierea achizițiilor şi/sau înstrăinărilor de active
Punctul 5.7
e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activității emitentului:
1.1.1. Elemente de evaluare generală:
a) profit;
Punctul 5.3
b) cifra de afaceri;
Punctul 5.3
c) export;
Punctul 5.2 si 5.3
d) costuri;
Punctul 5.3
e) % din piață deținut;
Punctul 5.2
f) lichiditate (disponibil în cont etc.).
Punctul 7.1
1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al emitentului
Descrierea principalelor produse realizate şi/sau servicii prestate, cu precizarea:
a) principalelor pieţe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu şi metodele de distribuţie;
Punctul 5.2
b) ponderii fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale
emitentului pentru ultimii 3 ani;
Punctul 5.2
c) produselor noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active în
viitorul exerciţiu financiar, precum şi stadiul de dezvoltare a acestor produse.
Punctul 5.7.1.D
1.1.3. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materială (surse indigene, surse import)
Precizarea de informaţii cu privire la siguranţa surselor de aprovizionare şi la preţurile materiilor
prime şi la
dimensiunile stocurilor de materii prime şi materiale
Punctul 5.8
1.1.4. Evaluarea activităţii de vânzare
a) Descrierea evoluţiei vânzărilor secvenţial pe piaţa internă şi/sau externă şi a perspectivelor
vânzărilor pe termen mediu şi lung
Punctul 5.2
și 5.3
b) Descrierea situaţiei concurenţiale în domeniul de activitate al emitentului, a ponderii pe piaţă
a produselor sau serviciilor emitentului şi a principalilor competitori
Sectiunea 5.2
c) Descrierea oricărei dependenţe semnificative a emitentului faţă de un singur client sau faţă
de un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilorsocietăţii
emitentului
Sectiunea 5.9
1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul emitentului
a) Precizarea numărului şi a nivelului de pregătire a angajaţilor emitentului, precum şi a gradului
de sindicalizare a forţei de muncă
Sectiunea 15.1
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
b) Descrierea raporturilor dintre manager şi angajaţi, precum şi a oricăror elemente conflictuale
ce caracterizează aceste
1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază a emitentului asupra mediului
înconjurător
Descrierea sintetică a impactului activităţilor de bază ale emitentului asupra mediului
înconjurător, precum şi a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea
legislaţiei privind protecţia mediului înconjurător
Punctul 5.7.4
1.1.7. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare
Precizarea cheltuielilor în exerciţiul financiar, precum şi a celor ce se anticipează în exerciţiul
financiar următor pentru activitatea de cercetare
-dezvoltare
Sectiunea 7.3
1.1.8. Evaluarea activităţii emitentului privind managementul riscului.
Descrierea expunerii emitentului faţă de
riscul de preţ, de credit, de lichiditate şi de cash flow
Descrierea politicilor şi a obiectivelor emitentului privind managementul riscului
Sectiunea 3
1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea emitentului
a) Prezentarea şi analizarea tendinţelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de
incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea emitentului comparativ cu aceeaşi
perioadă a anului anterior
Punctul 5.3,
Sectiunea 10
b) Prezentarea şi analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra
situaţiei financiare a emitentului comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut
Punctul 5.3,
Sectiunea 10
c) Prezentarea şi analizarea evenimentelor, tranzacţiilor schimbărilor economice care afectează
semnificativ veniturile din activitatea de bază
Punctul 5.3,
Sectiunea 10
2. Activele corporale ale emitentului
2.1. Precizarea amplasării şi a caracteristicilor principalelor capacități de producţie în proprietatea
emitentului
Punctul 5.7.1. B
2.2. Descrierea şi analizarea gradului de uzură a proprietăților emitentului
Punctul 5.7.1. C
2.3. Precizarea potenţialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor
corporale ale
emitentului
Punctul 5.7.1.C
3. Piaţa valorilor mobiliare emise de emitent
3.1. Precizarea pieţelor din România şi din alte ţări pe care se negociază valorile mobiliare emise
Punctul 9.2
3.2. Descrierea politicii emitentului cu privire la
dividende.
Precizarea dividendelor cuvenite/plătite/acumulate în ultimii 3 ani şi, dacă este cazul, a
motivelor pentru eventuala micșorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani
Punctul 9.3,
Punctul 9.4,
Punctul 18.5
3.3. Descrierea oricăror activități ale emitentului de achiziționare a propriilor acţiuni
Punctul 9.5
3.4. În cazul în care emitentul are filiale, precizarea numărului şi a valorii nominale a acțiunilor
emise de societatea
-mamă deținute de filiale
Punctul 9.6
3.5. În cazul în care emitentul a emis obligațiuni şi/sau alte titluri de creanță datorie, prezentarea
modului în care emitentul îşi achită obligațiile faţă de deținătorii de astfel de valori mobiliare
Punctul 9.7
4. Conducerea emitentului
4.1. Prezentarea listei administratorilor emitentului şi a următoarelor informaţii pentru fiecare
administrator:
Sectiunea
12
a) CV (nume, prenume, vârstă, calificare, experienţa profesională, funcţia şi vechimea în
funcţie);
b) orice acord, înţelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă
persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator;
c) participarea administratorului la capitalul emitentului;
d) lista persoanelor afiliate emitentului.
4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a emitentului
Sectiunea 12,
Punctul 14.1
Pentru fiecare, prezentarea următoarelor informaţii:
a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă;
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
b) orice acord, înţelegere sau legătură de familie între persoana respectivă şi o altă persoană
datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive;
c) participarea persoanei respective la capitalul emitentului.
4.3. Pentru toate persoanele prezentate la pct. 4.1 şi 4.2 precizarea eventualelor litigii sau
proceduri administrative în care au fost implicate, în ultimii 5 ani, referitoare la activitatea
acestora în cadrul emitentului, precum şi acelea care privesc capacitatea respectivei persoane
de a
-şi îndeplini atribuţiile în cadrul emitentului
Sectiunea 12
5. Situaţia financiar-contabilă
Prezentarea unei analize a situaţiei economico-financiare actuale comparativ cu ultimii 3 ani, cu
referire cel puţin la:
Sectiunea 7,
Punctul 8.2
a) elemente de bilanţ: active care reprezintă cel puţin 10% din total active; numerar şi
b) alte disponibilităţi lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente;
c) contul de profit şi pierderi: vânzări nete; venituri brute; elemente de costuri şi cheltuieli cu o
pondere de cel puţin 20% în vânzările nete sau în veniturile brute;
d) provizioanele de risc şi pentru diverse cheltuieli; referire la orice vânzare sau oprire a unui
segment de activitate efectuată în ultimul an sau care urmează a se efectua în următorul an;
e) dividendele declarate şi plătite;
f) cash flow: toate schimbările intervenite în nivelul numerarului în cadrul activităţii de bază,
investiţiilor şi activităţii
financiare, nivelul numerarului la începutul şi la sfârşitul perioadei.
Raportul anual va fi însoţit de copii ale următoarelor documente:
a) actele constitutive ale emitentului, dacă acestea au fost modificate în anul pentru care se
face
raportarea;
Punctul 19.2
b) actele de demisie/desnimitere, dacă au existat astfel de situaţii în rândul membrilor
administraţiei, conducerii executive, cenzorilor;
Punctul
14.1
c) lista filialelor emitentului şi entităţilor controlate sau care controlează emitentul.
Sectiunea 6
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
DEFINI Ț II
În cadrul acestui Document de înregistrare universal, cu excepția cazului în care se prevede contrariul în mod
explicit, următorii termeni scriși cu majuscule, vor avea următoarele semnificații, aplicabile atăt formelor de
singular cât și celor de plural:
„Actul Constitutiv”
Actul Constitutiv al Emitentului, în vigoare și aplicabil la data prezentului Document de
înregistrare universal
„Acțiuni”, „Acțiunile Existente”
sau „Acțiunile Societății”
Totalitatea acțiunilor care sunt emise de către Societate la data aprobării prezentului
Document
„AGA”
Adunarea Generală a Acționarilor Societății
„AGEA”
Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor Societății
„AGOA”
Adunarea Generala Ordinară a Acționarilor Societății
„ASF”
Autoritatea de Supraveghere Financiară
“CAEN”
Clasificarea Activităților în Economia Națională
„Compania” și/sau „Emitentul”
și/sau „Societatea” și/sau
„Bittnet S.A.” și/sau „Bittnet”,
„BNET”
Bittnet Systems S.A., emitentul Acțiunilor prezentate în acest Document de
înregistrare
„Consiliul de administrație” /
„CA”
În data de 29.01.2020 Adunarea Generală a Acționarilor a aprobat modificarea actului
constitutiv al Societății în sensul administrării acesteia de către un Consiliu de
Administrație format din 3 membri. În data de 27.04.2023, Adunarea Generală a
aprobat extinderea Consiliului de Administrație la 5 membri
, având în vedere
dimensiunea actuală a emitentului și a grupului din care acesta face parte și a ales cei
doi noi membri ale căror mandate au fost aliniate membrilor existenți la data Adunării,
respectiv până în 29.01.2024. În data de 25.01.2024, Adunarea Generală a ales noua
componență a Consiliului de Administrație, pentru un mandat de 4 ani, începând cu
30.01.2024.
La momentul redactării prezentului Document de înregistrare universal, hotărârile
AGOA au fost înregistrate la ONRC.
„Depozitarul Central”
Depozitarul Central S.A., cu sediul în Bulevardul Carol I nr. 34 - 36, etajele 3, 8 și 9,
sector 2, cod poștal 020922, București, România, reprezint ă instituția care asigură
servicii de depozitare, registru, compensare și decontare a tranzac țiilor cu instrumente
financiare, precum și alte operațiuni în legătură cu acestea astfel cum sunt definite în
Legea Pieței de Capital
“Investitori”
Persoane interesate de acțiunile/obligațiunile Emitentului.
„Legea 24 / 2017”
“Legea Emitenților”
Legea nr. 24/2017 privind emiten ții de instrumente financiare și operațiuni de piață,
publicată în Monitorul Oficial Partea I nr. 213 din 29 martie 2017
„Legea Societăților”
Legea societăți lor nr. 31/1990, republicată în Monitorul Oficial nr. 1066 din 17.11.2004,
cu modificările și completările ulterioare
„Leu” sau „Lei” sau „RON”
Moneda oficială a României
„Piața SMT”
Sistemul multilateral de tranzacționare (SMT) operat de Bursa de Valori București,
piața SMT, cunoscută sub numele de piața AeRO.
„Piața Reglementata”
Piața reglementată administrată de Bursa de Valori București. Piața pe care se
tranzacționează acțiunile și obligațiunile emitentului.
„Documentul de inregistrare
universal”/ Documentul de
inregistrare / „documentul”
Prezentul Document universal de înregistrare al Bittnet Systems S.A.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
„Registrul Comertului”
Baza de date cuprinzand registrele și înregistrarea comercianților și a altor entități
prevazute de lege
„Regulamentul 5/2018”
Regulamentul ASF nr. 5/2018 privind emiten ții și operațiunile cu valori mobiliare, cu
modificările și completările ulterioare
„Regulamentul 1129/2017”
REGULAMENTUL (UE) 2017/1129 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei
oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacționare
pe o piață reglementată, și de abrogare a Directivei 2003/71/CE
„Regulamentul delegat (UE)
2019/979”
Regulamentul Delegat (UE) 2019/979 de completare a Regulamentului (UE) 2017/1129
al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de
reglementare referitoare la informațiile financiare esențiale din rezumatul
prospectului, publicarea și clasificarea prospectelor, comunicările cu caracter publicitar
privind valorile mobiliare, suplimentele la prospect și portalul pentru notificări și de
abrogare a Regulamentului delegat (UE) nr. 382/2014 al Comisiei și a Regulamentului
delegat (UE) 2016/301 al Comisiei.
„Regulamentul delegat (UE)
2019/980”
Regulamentul Delegat (UE) 2019/980 de completare a Regulamentului (UE) 2017/1129
al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește formatul, conținutul,
verificarea și aprobarea prospectului care trebuie publicat în cazul unei oferte publice
de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacționare pe o piață
reglementată și de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004 al Comisiei
„Zi Lucratoare“
Orice zi în care atât piața românească interbancar ă cât și sistemele de tranzacționare
ale Bursei de Valori București și sistemele de compensare-decontare ale Depozitarului
Central sunt deschise pentru desfășurarea activității
Informațiile folosite în elaborarea prezentului Document de înregistrare universal referitoare la Emitent și
activitatea acestuia au fost furnizate de către BITTNET SYSTEMS S.A., societate cu sediul social în București,
Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, telefon 021.527.16.00, fax
021.527.16.98, site web http://investors.bittnet.ro/
, cod unic de înregistrare RO 21181848, număr de înregistrare
la Registrul Comerțului J40/3752/2007 (“Emitentul”).
Persoanele responsabile pentru informațiile cuprinse în prezentul Document, din partea Emitentului:
Mihai Logofătu – Director general;
Declarații ale persoanelor responsabile:
Reprezentantul Emitentului declară că, după luarea tuturor măsurilor rezonabile în acest sens, informațiile
referitoare la Emitent incluse în prezentul Document de înregistrare universal sunt, după cunoștințele sale,
conforme cu realitatea și nu conțin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conținutul acestuia.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 1: Persoane responsabile, informații privind terții,
rapoarte ale expertilor si aprobarea autorității competente
1.1– 1.2 PERSOANE RESPONSABILE ȘI DECLARATIA PERSOANELOR RESPONSABILE
1.1. Se identifică toate persoanele responsabile pentru informații sau pentru anumite părți ale acestora
incluse în document, indicând, în cel de al doilea caz, părțile în cauză. În cazul în care persoanele
responsabile sunt persoane fizice, inclusiv membri ai organelor de administrare, conducere sau
supraveghere ale emitentului, se indică numele și funcția acestora; în cazul persoanelor juridice, se indică
denumirea și sediul social.
Informațiile folosite în elaborarea prezentului Document de înregistrare universal referitoare la Emitent și
activitatea acestuia au fost furnizate de către BITTNET SYSTEMS S.A., societate cu sediul social în București,
Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, telefon 021.527.16.00, fax
021.527.16.98, site web http://investors.bittnet.ro/
, cod unic de înregistrare RO 21181848, număr de înregistrare
la Registrul Comerțului J40/3752/2007 (“Emitentul”), reprezentat prin Mihai Logofătu – Director general.
1.2. O declarație a persoanelor responsabile pentru document din care să reiasă că informațiile incluse în
document sunt, după cunoștințele lor, conforme cu realitatea și că documentul de înregistrare nu conține
omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificația.
Bittnet Systems S.A., societate cu sediul social in București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni
Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, telefon 021.527.16.00, fax 021.527.16.98, site web http://www.bittnet.ro/
, cod
unic de înregistrare RO 21181848, numar de înregistrare la Registrul Comerțului J40/3752/2007, în calitate de
Emitent al Acțiunilor, declară că după realizarea tuturor verificărilor rezonabile pentru a se asigura că această
declarație este corectă, toate informațiile incluse în prezentul Document de înregistrare universal sunt, după
cunoștința sa, conforme cu realitatea și Documentul nu conține omisiuni susceptibile să îi afecteze semnificația.
Conform cunoștințelor Emitentului, informațiile cuprinse în Documentul de înregistrare universal sunt corecte
la data elaborării Documentului, menționată pe prima pagină, cu excepția cazului în care se specifică altă dată
în mod expres în cadrul prezentului Document. Activitatea și situația financiară ale Emitentului și informațiile
incluse în Document pot suferi modificări ulterior acestei date. Cu excepția situațiilor menționate în mod expres
în cadrul legal aplicabil, Emitentul nu își asumă obligația de a actualiza sau revizui informațiile cuprinse în acest
Document.
1.3. În cazul în care documentul conține o declarație sau un raport atribuite unei persoane care acționează
în calitate de expert, se indică următoarele detalii ale persoanei în cauză: (a) numele; (b) adresa de la
locul de muncă; (c) calificările; (d) după caz, interesul semnificativ în societatea emitentă.
Nu este cazul, documentul de înregistrare universal nu conține declarații sau rapoarte atribuite unei persoane
care acționeaz ă în calitate de expert.
1.4. În cazul în care informațiile provin de la o terță parte, se furnizează o confirmare a faptului că
informațiile în cauză au fost reproduse cu acuratețe și că, după cunoștințele emitentului și în măsura în
care acesta poate să confirme având în vedere datele publicate de terța parte în cauză, nu au fost omise
fapte care ar face ca informațiile reproduse să fie incorecte sau să inducă în eroare. Se menționează, de
asemenea, sursa (sursele) informațiilor în cauză.
Nu se aplică, nu este cazul. Informațiile cuprinse în prezentul document nu provin de la o terță parte.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
1.5. O declarație din care să reiasă că: (a) documentul a fost aprobat de Autoritatea de Supraveghere
Financiara, în calitate de autoritate competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129; (b) Autoritatea
de Supraveghere Financiara aprobă acest document doar din punctul de vedere al îndeplinirii standardelor
privind caracterul exhaustiv, inteligibil și coerent impuse de Regulamentul (UE) 2017/1129; (c) o astfel de
aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui
document.
Având în vedere ca Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a aprobat pentru două exerciții financiare
consecutive, Documentul de î nregistrare Universal al Emitentului, prin Deciziile nr. 867 din 15.07.2020 și nr. 591
din 06.05.2021, începând cu anul 2022 nu a mai fost necesară o aprobare prealabilă a Documentului din partea
ASF, în conf. cu Articolul 9, alin. (2) din Regulamentul UE2017/1129. Astfel, Emitentul a publicat la BVB și transmis
ASF, în luna Mai 2022, Documentul de î nregistrare Universal pentru a menține statutul de emitent frecvent.
Documentul a fost modificat în Decembrie 2022, printr-un Amendamnet, av ând în vedere că intenționa să îl
folosească ca parte dintr-un Prospect de majorare de capital cu aporturi noi în numerar, operațiune derulată în
Trimestrul 1 2023.
În aprilie 2023, Emitentul a publicat pe fluxurile de știri ale BVB și pe site-ul propriu și a transmis ASF Documentul
de înregistrare universal pentru menținerea și prelungirea statutului de emitent frecvent de instrumente
financiare. În baza acestui document, emitentul a pregatit o notă de prezentare și un rezumat, înaintând
Prospectul format din documente distincte pregatit pentru derularea unei oferte de obligațiuni corporative
derulată în perioada mai-iunie 2023 sub simbolul de emisiune BNET27A. În luna noiembrie 2023, Emitentul a
pregătit și publicat un amendament la Documentul de înregistrare universal împreună cu forma consolidată a
acestuia cu informațiile actualizate pentru a-l putea folosi în cadrul unui Prospect de ofertă nouă de obligațiuni
corporative derulată în luna decembrie sub simbolul de emisiune BNET28. În primavara anului 2024, emitentul
a derulat o nouă ofertă de obligațiuni corporative – în baza unui prospect de ofertă format din documente
distincte, aprobat de ASF. Simbolul emisiunii a fost BNET28A.
În aprilie 2024, Emitentul a publicat pe fluxurile de știri ale BVB, pe site-ul propriu și transmis ASF – Documentul
de înregistrare universal, actualizat, pentru menținerea și prelungirea statutului de emitent frecvent de
instrumente financiare.
Asadar, Emitentul nu va depune spre avizare prezentul document nici în anul 2025 – decât dacă acesta va face
parte dintr-un Prospect de ofertă publică de emitere de instrumente financiare. În acest caz, Emitentul va
transmite spre avizarea ASF Prospectul în cadrul unei oferte publice, iar în cazul în care acest Prospectul ar
primi viza de aprobare din partea ASF, urmă toarele declarații se aplică ș i prezentului document:
(a) Documentul a fost aprobat de Autoritate de Supraveghere Financiară (ASF), în calitate de autoritate
competentă în temeiul Regulamentului (UE) 2017/1129;
(b) Autoritatea de Supraveghere Financiară aprobă acest Document de înregistrare doar din punctul de vedere
al îndeplinirii standardelor privind caracterul exhaustiv, inteligibil și coerent impuse de Regulamentul (UE)
2017/1129;
(c) O astfel de aprobare nu ar trebui să fie considerată drept o aprobare a emitentului care face obiectul acestui
Document;
Din cunoștințele E mitentului și aplicabil la data redactării prezentului document, Bittnet Systems este primul și
singurul emitent listat la Bursa de Valori București care publică anual, începând cu 2020, Documentul de
înregistrare Universal, obținând și păstrând astfel statutul de emitent frecvent de instrumente financiare.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
1.5.1. O declarație conform căreia documentul de înregistrare universal poate fi utilizat în scopul unei oferte
publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacționare pe o piață reglementată
dacă este completat cu modificările, după caz, precum și cu o notă privind valorile mobiliare și un rezumat
aprobate în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129.
Emitentul declară că prezentul Document de înregistrare universal poate fi utilizat cu scopul unei oferte publice
viitoare de instrumente financiare (valori mobiliare), indiferent de tipul sau clasa acestora, ce ar putea avea loc
pe o piață reglementată dacă este completat cu modificările, după caz, precum și cu o notă privind valorile
mobiliare și un rezumat aprobate în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1129.
La data redactării prezentului document, Emitentul nu ia în calcul derularea unei emisiuni noi de
instrumente financiare.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 2: Auditorii Statutari
2.1. Numele și adresele auditorilor emitentului pentru perioada vizată de informațiile financiare istorice
(împreună cu detaliile privind apartenența lor la un organism profesional).
Pentru anul 2024, auditorul financiar al Emitentului este KPMG AUDIT SRL, cu sediul î n București, Șoseaua
Bucure ști – Ploie ști nr. 89A, Sector 1, înregistrată la Registrul Comerțului București sub nr. J40/4439/2000, având
CUI 12997279, societate autorizată de că tre Camera Auditorilor Financiari din Româ nia cu autorizația nr. 9/2001,
aviz emis de ASF nr. 48/11.02.2016.
În data de 16 Decembrie 2024, acționarii emitentului au votat revocarea mandatului auditorului LIONLINK AUDIT
SRL, având în vedere expirarea contractului de audit și numirea auditorului KPMG AUDIT SRL pentru auditarea
situațiilor financiare individuale ale Emitentului și consolidate ale grupului din care acesta face parte, aferente
anului 2024. De asemenea, AGA a aprobat alegerea KPMG Audit pentru auditarea situațiilor financiare
individuale ș i consolidate aferente anilor fiscali 2025 și 2026.
Cel mai recent raport de audit financiar a fost întocmit în martie 2025 și are ca bază situațiile financiare aferente
anului 2024 și a fost publicat pe site-ul emitentului ca document suport la ordinea de zi a Adunarii Generale din
28.04.2025.
Pentru anul 2023, auditorul financiar al Emitentului a fost LIONLINK AUDIT SRL, cu sediul în Municipiul Cluj
Napoca, Piața Avram Iancu nr. 15, județul Cluj, înregistrată la Registrul Comerțului București sub nr.
J12/1894/2009, avand CUI 26097382, societate autorizată de către Camera Auditorilor Financiari din România
cu autorizaț ia nr. 944/04.12.2009, autorizație ASPAAS nr. FA944.
În data de 30 Octombrie 2023, acționarii emitentului au votat revocarea mandatului auditorului BDO Audit și
numirea auditorului Lionlink Audit pentru auditarea situațiilor financiare individuale ale Emitentului și
consolidate ale grupului din care acesta face parte, aferente anului 2023.
Opinia auditorului Grupului – LionLink Audit - referitoare la situațiile financiare consolidate pentru exercițiul
financiar încheiat la 31.12.2023 conține o rezervă, referitoare strict la cifrele comparative pentru exercițiul
financiar încheiat la 31 decembrie 2022. Opinia de audit exprimată asupra situațiilor financiare consolidate ale
Grupului pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022 (din care au fost derivate sumele corespondente
ale anului financiar 2022 care sunt incluse în situațiile financiare consolidate ale Grupului pentru anul financiar
încheiat la 31 decembrie 2023), a fost menținută în raportul de audit pentru exercițiul financiar încheiat la 31
decembrie 2023 din cauza impactului asupra cifrelor comparative, respectiv impactului asupra cifrelor pentru
exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2022.
Opinia auditorilor asupra situațiile financiare individuale ale Emitentului și în anul 2022 și în anul 2023 este fără
rezerve.
Pentru exercițiile financiare închise 2020, 2021 și 2022, auditorul financiar al Emitentului a fost BDO AUDIT SRL,
cu sediul în București, Str. Învingătorilor nr. 24, et. 1-4, Sector 3, înregistrată la Registrul Comerțului București
sub nr. J40/22485/1994, având CUI 6546223, societate autorizată de către Camera Auditorilor Financiari din
România cu autorizația nr. 18/2001.
Situațiile financiare ale Grupului pentru anul încheiat la 31 decembrie 2022 au fost auditate de BDO Audit, care
a exprimat o opinie modificată cu privire la aceste situații la 27 martie 2023. Opinia BDO Audit a fost modificată
din cauza imposibilității auditorului de a determina dacă erau necesare ajustări ale veniturilor și cheltuielilor din
cadrul situațiilor financiare consolidate pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022, în conformitate cu
prevederile Standardului International de Raportare Financiara 15, „Contracte cu clienții”, referitor la politica de
recunoaștere a veniturilor în tranzacțiile în care Grupul acționează în nume propriu (Eng. „principal”) sau
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
acționează ca intermediar (Eng. „agent”) în cazul revânzării de licențe software, așa cum sunt aceste politici
contabile descrise in Nota 7 Venituri din contracte cu clienții și Nota 29 Politici contabile semnificative din
situatiile financiare consolidate ale Grupului.
Rezerva BDO Audit pentru situațiile financiare ale Grupului pentru anul încheiat la 31 decembrie 2022 nu a avut
impact asupra profitului și activului net contabil (capitalurilor proprii), ci s-a referit la prezentarea veniturilor din
perspectiva IFRS15 (Principal vs Agent), așa cum am detaliat și explicat la vremea respectivă. Poziția
managementului referitoare la opinia auditorului cu rezerve pentru anul 2022 a fost publicată încă din
27.03.2023 ca document suport pentru ordinea de zi a Adunării Generale Ordinare a Acționarilor, pe pagina de
internet a Emitentului dedicată AGA din 27.04.2023, respectiv la următorul link:
https://investors.bittnet.ro/intalniri-ale-actionarilor/aga-27-aprilie-2023/
Până la situațiile financiare ale anului 2019, inclusiv, auditorul a fost ACE CONSULT S.R.L., cu sediul în municipiul
Sibiu, Sos. Constantin Noica, nr.3, număr de înregistrare la Registrul Comerțului J32/159/2002, CUI RO14469555.
2.2. În cazul în care auditorii financiari au demisionat, au fost demiși sau nu au fost realeși în perioada
vizată de informațiile financiare istorice, se furnizează informații detaliate despre aceste situații, dacă
informațiile în cauză sunt semnificative.
În cadrul Adunării Generale a Acționarilor din 30 octombrie 2023, ținând cont și de expirarea contractului de
audit anterior, acționarii au votat revocarea auditorului anterior și numirea noului auditor, conform articol 2.1
mai sus.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 3: Factorii de risc
O descriere a riscurilor semnificative care sunt specifice emitentului, într-un număr limitat de categorii,
într-o secțiune intitulată „Factorii de risc”. În fiecare categorie, se stabilesc mai întâi riscurile cele mai
semnificative în evaluarea efectuată de emitent, de ofertant sau de persoana care solicită admiterea la
tranzacționare pe o piață reglementată, ținând seama de impactul negativ asupra emitentului și de
probabilitatea apariției acestora. Riscurile sunt coroborate în funcție de conținutul documentului de
înregistrare.
Reamintim investitorilor ca investiț ia în acțiunile sau obligațiunile Bittnet comportă anumite riscuri, dintre care
enumerăm o parte în continuare.
Riscuri referitoare la activitatea Emitentului și la i ndustria în care acesta își desf ășoară activitatea:
Riscul asociat cu realizarea planului de dezvoltare a afacerii
Obiectivul strategic al companiei este de a dezvolta în mod continuu relațiile cu clienții. Nu poate fi exclusă
posibilitatea ca grupul Bittnet să nu fie capabilă să extindă baza curentă de clienți sau posibilitatea ca relațiile
cu clienții existenți să se deterioreze. Există, de asemenea, și riscul ca societatea să nu fie capabilă să
îndeplinească alte elemente din strategia pe care și-a definit-o, mai exact: lărgirea forței de vânzări, stabilirea
unui birou local în unul dintre principalele orașe ale țării, consolidarea poziției de lider pe piața de Training IT
din România, extinderea bazei de clienți in tara si străinătate și furnizarea de training-uri pentru un număr mai
mare de potențiali clienți, iar dezvoltarea și crearea de parteneriate strategice cu firme cu profile similare sau
complementare nu se vor dovedi de succes. Pentru a reduce acest risc, compania intenționează să extindă
oferta de produse și servicii și îmbunătățește pe cât posibil activitățile de marketing.
Riscul asociat cu tranzacț iile de M&A
Majoritatea studiilor și articolelor dedicate subiectului M&A (procese de achiziț ii și fuziuni de alte
companii/business-uri) arată o statistică lipsit ă de promisiuni pentru companiile achizitoare: în proporție
covârșitoare procesele de M&A distrug valoare pentru ambele companii (î n special pentru achizitori). Acest
element capată o dimensiune și mai negativă atunci când în cadrul achiz ițiilor, companiile plătesc cu acțiuni ale
companiei achizitoare, așa cum este cazul grupului nostru. Există un risc semnificativ ca și procesele pe care
noi le derulăm să aibă aceleași consecințe negative pe termen lung. Managementul încearcă să construiască
fiecare investiție cu un grad mare de siguranță („margin of safety”) și să alinieze interesele participanților prin
formulele ș i mecanismele de plata. Nu există însă nicio garanție c ă vom putea continua să identificam astfel
de soluții, și că viitoarele procese de fuziuni si achiziții vor fi profitabile pentru grupul nostru.
Riscul asociat cu realizarea prognozelor financiare
Prognozele financiare ale Companiei pornesc de la ipoteza implementării cu succes a strategiei de creștere
bazate pe resursele și unitățile de afacere existente. Cu toate acestea, există riscul asociat cu realizarea
prognozelor financiare. Prognozele au fost create cu diligență, însă ele sunt prognoze. Datele actuale relatate
în raportări periodice viitoare pot fi diferite de valorile prognozate ca rezultat al unor factori care nu au fost
prevăzuți în mediul Companiei.
Acest capitol merită o discuție mai detaliată. În fiecare an compania supune aprobării acționarilor un Buget de
Venituri și Cheltuieli. Managementul construiește acest BVC folosind o abordare “de jos în sus” - pornind de la
evaluările proiectelor în derulare (a pipeline-ului de vânzări disponibil la momentul producerii BVC-ului), a
statisticilor de vânzări din anii anteriori, a acțiunilor de marketing și vânzări angajate / plănuite deja și a țintelor
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
de vânzări asumate de fiecare membru al echipei de vânzări. Cu alte cuvinte, BVC-ul este construit într-un mod
prudent.
Pe de altă parte, ceea ce urmărim și măsurăm în relație cu echipa de vânzări și cu orice partener este MARJA
BRUTĂ comercială și nu suma vânzărilor. Astfel, în fiecare an, la publicarea BVC-ului, managementul trebuie să
răspundă la întrebarea “dacă avem o încredere rezonabilă că vom putea genera 100 lei de marjă brută, din câți
lei de vânzări vom obține această marjă?”. Trebuie avut în vedere faptul că realizările de vânzări sunt măsurate
și apreciate EXCLUSIV după volumul de marjă brută generată. Cu alte cuvinte, 100 de euro de marjă generată
din vânzări de 200 euro de cursuri este la fel de valoroasă pentru companie și este, deci, răsplătită la fel cu 100
euro de marjă generată din vânzări de 500 euro de soluții de comunicații.
Pentru a putea răspunde la întrebarea “de câți lei de vânzări este nevoie pentru a produce marja angajată de
100 lei”, trebuie, deci, să răspundem intermediar la întrebarea “care va fi procentul mediu de marjă brută
înregistrat de companie?” Conform principiului prudenței, managementul aplică mici diminuări procentelor de
marjă brută deja înregistrate, pentru a afla răspunsul la această întrebare.
Rezultatul neașteptat al acestor estimări precaute este că, dacă aplicăm un procent de marjă mai mic, atunci
de fapt presupunem că va trebui să “muncim” mai mult pentru aceiași lei de marjă brută, deci prognozele (BVC-
ul) legate de veniturile companiei sunt MAI MARI.
Totuși, compania urmărește doar marja brută și nu volumul de vânzări, de aceea în timpul derulării exercițiului
bugetar este mult mai probabil ca prognozele de venituri (cifra de afaceri) să fie eronate, iar cele de
profitabilitate a companiei să fie mai precise. Cu alte cuvinte, managementul nu țintește, nu urmărește și nu
recompensează atingerea niciunei ținte de venituri și, în consecință, investitorii nu ar trebui să urmărească și
să evalueze atingerea de către societate a indicatorilor de venituri (cifra de afaceri), ci a indicatorilor de
profitabilitate.
Riscul de personal / capacitate de livrare
Succesul Companiei depinde până la un anumit nivel de capacitatea acesteia de a continua să atragă, să
păstreze și să motiveze personal calificat. Businessul grupului Bittnet se bazează pe ingineri cu o calificare
înaltă și cu remunerație pe măsură, care se găsesc în număr restrâns și pot primi oferte de la concurență. În
cazul în care Compania nu reușește să gestioneze în mod optim nevoile personalului, se poate ca acest lucru
să aibă un efect advers material semnificativ asupra afacerii, a condițiilor financiare, a rezultatelor operaționale
sau prospecților. Compania oferă pachete compensatorii atractive și căi de dezvoltare a carierei dinamice
pentru atragerea, păstrarea și motivarea personalului experimentat și cu potențial. Acest risc continuă să fie
unul dintre cele mai importante riscuri ce ‘amenință’ compania noastră și, în consecință, managementul va
acorda în continuare o importanță deosebită acestui aspect.
În 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022 și 2023 Adunarea Generală a aprobat câte un plan de incentivare a
persoanelor cheie pe bază de acțiuni, cu scopul de a alinia mai bine interesele acestora cu interesele pe termen
lung ale Companiei. Pe de alta parte, ț inând cont de supraîncălzirea pieței muncii și intrarea în mai mare
proporție în forța de muncă a generației “Millenials”, considerăm că acest risc - legat de capacitatea de a livra
promisiunile la clienți - este unul semnificativ pentru companie, însoțit și de creșterea continuă a pretențiilor
financiare a membrilor echipei și colaboratorilor (o creștere continua a costurilor fixe).
Poate cel mai mare risc în acest sens este însă dat de acționarii societății, de al cărui vot continuat este nevoie
pentru a continua existența planurilor de incentivare pe termen lung. Deși aceste planuri au fost mereu
construite de o așa natură încât să recompenseze angajații numai și numai dacă acționarii au caștigat bani în
perioada analizată, la momentul când se decontează datoria față de persoanele cheie, apar mesaje de
nemulț umire din partea unor acționari, reclamând faptul ca ‚angajații primesc acțiuni mai ieftine’, sau ca ‚asta
le dă șansa să vândă în piață și să facă profit’.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Aceasta abordare constituie în opinia noastră cel mai mare risc pentru societate, în domeniul resurselor umane.
Dacă nu vom mai putea continua să folosim metode de atragere și retenție bazate pe ceea ce ne face deosebiți
– listarea la bursă, și mecanismele de împărțit valoarea astfel generată, singura alternativă va fi să intram și
noi într-o luptă globală pentru resurse umane, neavând nimic de oferit în afară de bani.
Riscul legislativ / regulator
Modificările în regimul legal și fiscal din România pot afecta activitatea economică a Companiei. Modificările
legate de ajustările legislației românești cu reglementarile Uniunii Europene pot afecta mediul legal al activității
de afaceri a Companiei și rezultatele sale financiare. Lipsa unor reguli stabile, legislația și procedurile greoaie
de obținere a deciziilor administrative pot, de asemenea, restricționa dezvoltarea viitoare a Companiei.
Având în vedere că legislația lasă tot mai mult la aprecierea organului fiscal interpretarea modului de aplicare
a normelor fiscale, coroborat și cu lipsa fondurilor la bugetul de stat și încercarea prin orice mijloace de aducere
a acestor fonduri, consideram acest risc unul major pentru companie, deoarece nu poate fi adresat în niciun fel
în mod preventiv, în mod real și constructiv.
Riscul de comoditizare a businessului – pierderea relevanț ei tehnologice a soluț iilor IT vândute
Un caz special legat de evolutia rapida a industriei IT este trendul ca fiecare tehnologie sa devina ‘commodity’
(foarte raspandita, foarte larg adoptata) si sa fie foarte bine inteleasa de clienti. Intr-un astfel de mediu de
business, valoarea adaugata a companiilor “revanzatori” este una foarte mica, deci un astfel de scenariu
conduce la scaderea marjelor comerciale pentru liniile de business care sunt afectate de comoditizare. Toate
tehnologiile se confrunta cu acest risc, pe masura ce gradul lor de adoptie creste. Exemplul cel mai elocvent
este businessul de licente Microsoft, unde majoritatea proiectelor sunt facturate catre clienti cu marje
comerciale foarte mici: 0-2%. Pe masura ce si alte tehnologii capata aceeasi raspandire, si adoptie, si
revanzarea lor devine neprofitabila.
Compania urmareste sa se pozitioneze ca si consultant de valoare, nu ca si revanzator de “cutii” de tip
“commodity”. Urmarirea trendurilor tehnologice si pozitionarea ca ‘first mover’ ajuta compania sa poata oferi
valoarea adaugata prin serviciile prestate (consultanta, construire solutii tehnice, instalare si implementare,
optimizari, mentenanta).
Riscul de concurență neloială
Businessurile comoditizate, cu marje mici, sunt predispuse la concurența neloială, în special prin prețuri de
dumping. În special în activitatea Dendrio acest risc se materializează când concurenții oferă adesea clienților
prețuri de vânzare dimensionate substanțial sub prețul achiziției licențelor respective. Acest tip de abordare de
business este foarte greu și costisitor de demonstrat, dar poate crea prejudicii Emitentului prin pierderea unor
contracte sau reducerea profitabilității. Emitentul nu a identificat nicio soluție pentru a preveni acest risc.
Emitentul urmărește să adreseze tipologii noi de clienți, cât și clienți pentru care valoarea adăugată a soluțiilor
nu este reprezentată de reducerile de preț, ci de funcționalitatea soluțiilor oferite. Cu cât linia de business este
mai răspândită și adoptată, valoarea adăugată ce poate fi oferită de un partener de integrare scade.
Emitentul este în permanentă concurență cu alți participanți în piața de IT, concurență care este de așteptat să
se intensifice. Concurența ridicată poate încuraja clienții actuali, precum și pe cei potențiali, să folosească
serviciile și produsele competitorilor Emitentului și, prin urmare, să afecteze în mod negativ veniturile și
profitabilitatea Emitentului. O concurență puternică poate determina o presiune sporită asupra Emitentului în
legătură cu prețurile produselor și serviciilor oferite clienților, ceea ce poate avea un impact semnificativ asupra
capacității Emitentului de a își spori sau menține profitabilitatea. Competitivitatea Emitentului în actualul mediu
concurențial depinde în mare măsură de capacitatea acestuia de a se adapta rapid la noile evoluții și tendințe
ale pieței. În măsura în care Emitentul nu va putea concura în mod efectiv cu competitorii săi, indiferent dacă
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
este vorba despre un grup local sau internațional, acest fapt poate avea un efect negativ asupra activității,
situației financiare, rezultatelor operațiunilor și perspectivelor Emitentului.
Riscul de pierdere a reputaț iei
Riscul privind reputația este inerent activității economice a Emitentului. Abilitatea de a păstra și de a atrage noi
clienți depinde în parte de recunoașterea brandului Emitentului și de reputația acestuia pentru calitatea
serviciilor. Opinia publică negativă despre Emitent ar putea rezulta din practici reale sau percepute în piața IT
în general, cum ar fi neglijență în timpul furnizării de produse sau servicii sau chiar din modul în care Emitentul
își desfășoară sau este perceput că își desfășoară activitatea.
Deși Emitentul depune toate eforturile pentru a respecta reglementările în vigoare și pentru a spori percepția
pozitivă a clienților și a potențialilor clienți în ceea ce privește serviciile sale, publicitatea negativă și opinia
publică negativă ar putea afecta capacitatea Emitentului de a menține și atrage clienți.
Riscul privind litigiile
În contextul operațiunilor de zi cu zi, Compania și Grupul din care aceasta face parte sunt supuse unui risc de
litigii, printre altele, ca urmare a modificărilor și dezvoltării legislației. În plus, este posibil ca Grupul să fie afectat
de alte pretenții contractuale, plângeri și litigii, inclusiv de la contrapărți cu care are relații contractuale, clienți,
concurenți sau autorități de reglementare, precum și de orice publicitate negativă pe care o atrage. Conducerea
Grupului considera ca aceste litigii nu vor avea un impact semnificativ asupra operațiunilor si poziției financiare
a Grupului.
Dosar 30598/3/2021 – litigiu Bucuresti Mall Development and Management
In cursul anului 2021, Grupul a luat la cunostinta de existenta dosarului 30598/3/2021 de pe rolul Tribunalului
Bucuresti, in contradictoriu cu proprietarul fostului spatiu de birouri - București Mall Development and
Management S.R.L. („Anchor” sau „Proprietarul”).
In cursul lunii februarie 2022, Grupul (sau „Chiriasul”) a luat la cunostinta continutul acestui dosar si valoarea
pretentiilor, dupa cum urmeaza:
i) 267.214,96 Lei reprezentând chirie, taxă pe servicii și utilități;
ii) 100.109,95 Lei reprezentând penalități de întârziere aferente sumei principale; și
iii) 3.632.709,91 Lei reprezentând daune compensatorii (clauză penală).
Instanta s-a pronuntat in data de 04.08.2023. Solutia pe scurt: “Admite in parte cererea, astfel cum a fost
precizată. Obligă pârâta la plata către reclamantă a sumei de 102.627,51 lei, cu titlu de penalităţi de întârziere.
Respinge celelalte pretenţii ca neîntemeiate. Compensează în parte cheltuielile de judecată cuvenite fiecărei
părţi şi, în consecinţă, Obligă pârâta la plata către reclamantă a sumei de 3.203,92 lei, cu titlu de cheltuieli de
judecată. Cu apel în 30 de zile de la comunicare. Apelul se depune la Tribunalul Bucureşti - Secţia a VI-a Civilă.”
In data de 04.11.2024, hotararea a fost comunicata partilor, cu drept de apel in 30 de zile de la comunicare.
Reclamanta a formulat cerere de Apel înregistrată cu data de 09.12.2024, ce face obiectul dosarului nr.
30598/3/2021 (250/2025) aflat pe rolul Curții de Apel București, Secția a V-a Civilă. Cererea de apel a fost
comunicata in 24.02.2025 și Grupul a raspuns cu intampinare in data de 10.03.2025. Curtea urmeaza a stabili
primul termen de judecata.
Grupul a inregistrat un provizion in valoare de 105.831,42 lei in situatiile financiare de la 31.12.2023, aceasta fiind
cea mai buna estimare cu privire la o iesire de cash in urma acestei dispute.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Dosar 665/88/2020 – litigiu Fraher Distribution
Prin cererea înregistrată pe rolul Tribunalului Tulcea - Secţia civilă, de contencios administrativ şi fiscal la data
de 04 iunie 2020 sub nr.665/88/2020, reclamanta FRAHER DISTRIBUTION S.R.L., în contradictoriu cu pârâta
ELIAN SOLUTIONS S.R.L, a solicitat să se constate intervenită rezoluţiunea Contractului nr. 201/29.12.2017, cu
consecinţa repunerii părţilor în situaţia anterioară, prin restituirea de către pârâtă a sumei de 541.490,08 lei; să
se constate intervenită rezoluţiunea Contractului nr. 202/29.12.2017, cu consecinţa repunerii părţilor în situaţia
anterioară, prin restituirea de către pârâtă a sumei de 344.886 lei şi obligarea pârâtei la plata penalităţilor
contractuale de întârziere, precum şi a sumei de 129.103,38 lei cu titlu de daune-interese; să se constate
intervenită rezilierea Contractului nr. 240/21.03.2019 şi să fie obligată pârâta la plata sumei de 33.868,59 lei, cu
titlu de dauneinterese; să se dispună obligarea pârâtei la plata cheltuielilor de judecată.
In data de 14.02.2024, Curtea de Apel Bucuresti prin Hotarârea Nr. 251/2024 a admis apelul dupa cum urmeaza:
- Schimbă în parte sentinţa apelată în sensul că dispune rezolutiunea în parte a contractului nr.
201/29.12.2017 şi obligă intimata pârâtă să plătească în favoarea apelantei reclamante suma de 186.137
lei.
- Menţine în rest dispoziţiile sentinţei apelate.
- Admite cererea expertului judiciar şi dispune majorarea onorariului acestuia cu suma de 5.000 lei.
Stabileşte în sarcina apelantei reclamante obligaţia de plată a onorariului expertului în cuantum de
5.000 lei.
- Obligă intimata pârâtă să achite suma de 15.925 lei cu titlu de cheltuieli de judecată în favoarea
apelantei reclamante, din care suma de 5.000 lei sub condiţia dovedirii de către apelanta reclamantă
a plăţii onorariul majorat al expertului judiciar.
- Obligă reclamanta apelantă să achite suma de 5.672 lei cu titlu de cheltuieli de judecată în favoarea
intimatei pârâte. Compensează în parte cheltuielile de judecată până la concurenţa sumei de 5.672 lei.
- Cu recurs în termen de 30 de zile de la comunicare. Cererea pentru exercitarea căii de atac se depune
la Curtea de Apel Bucuresti, Secţia a VI-a Civilă.
In data de 10.03.2025 sentinta a fost comunicata partilor, cu termen de 30 de zile de la comuniare ca partile sa
formuleze recurs..
Grupul a inregistrat un provizion in valoare de 186,137 lei in situatiile financiare de la 31.12.2023, aceasta fiind
cea mai buna estimare cu privire la o iesire de cash in urma acestei dispute..
Dosar 19985/3/2024 – litigiu Inspectoratul General al Poliției de Frontieră
In cursul lunii Iunie 2024, Grupul a luat la cunostinta de existenta dosarului 19985/3/2024 aflat pe rolul
Tribunalului București, secția Contencios administrativ și fiscal, in contradictoriu cu Inspectoratul General al
Poliției de Frontieră („IGPF”), dupa cum urmeaza:
Obiect: litigiu privind achiziţiile publice.
Reclamant: Inspectoratul General al Poliției de Frontieră („IGPF”)
Pârât: Asocierea formată din Dataware Consulting SRL - lider („Dataware”) și Idemia Identity & Security France
(„Idemia”).
Detalii acțiunii sunt prezentate mai jos:
Acțiunea în instanță a fost introdusă referitor la Contractul de achiziție publică de produse nr. 281/2021, pentru:
i) plata penalități în cuantum de 4.296.351,84 lei; și
ii) repararea pretinsului prejudiciu in cuantum de 4.844.605 lei, constând în pierderea fiananțării
externe nerambursabile ca urmare a nelivrării a 409 dispozitive mobile de control EES;
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
La primul termen din 21.08.2024 in dosarul 19985/3/2024 (obiect plata penalitati in cuantum de 4.296.351,84
lei si repararea pretinsului prejudiciu in cuantum de 4.844.605 lei), la care a fost conexat si dosarul
22473/3/2024 (obiect anularea rezilierii contractului nr. 281/2021 cu IGPF), instanta a amanat cauza la cererea
Idemia, care a solicitat introducerea in cauza si comunicarea acțiunii IGPF, pentru a formula intampinare.
Urmatorul termen fixat a fost 04.10.2024, cand instanța a amânat judecarea pentru a se a se lua cunoştinţă de
înscrisurile depuse la dosar. La termenele din 15.11.2024 și 21.11.2024, instanța a amânat pronunțarea. La
termenul din 29.11.2024 instanta a admis exceptia tardivității cererii reconvenționale formulate de IGPF în
dosarul cone xat (nr. 22473/3/2024) și a constatat că IGPF este decăzut din dreptul de a formula cererea
reconvențională; de asemenea, instanța a respins excepția dreptului material la acțiune invocată de IGPF prin
întâmpinarea la cererea conexă (cale de atac odată cu fondul). La termenele din 06.12.2024 și 07.02.2025,
cauza a fost amânată pentru lipsa raportului de expertiză. Următorul termen de judecata este 11.04.2025.
Avand in vedere stadiul actual al procedurii la data prezentului raport (martie 2025) si complexitatea
probatoriului, Conducerea Grupului nu considera ca o iesire de cash este probabila in urma acestei dispute si
ca atare nu a fost inregistrat niciun provizion in situatiile financiare ale anului 2024.
Investigație Consiliul Concurenței asupra pieței IT din România
În data de 05.06.2024 Bittnet Systems SA a informat investitorii despre declanșarea unei investigații a
Consiliului Concurenței cu privire la posibile practici anticoncurențiale săvârșite de către participanți pe piața IT
din România. În cadrul investigatiei sunt implicate și societățile Dendrio Solutions SRL (Dendrio) si Dataware
Consulting SRL - actualmente denumita Dendrio Innovations SRL (Dataware) - companii parte din grupul
Bittnet.
Ulterior inspectiei inopinate desfasurata in perioada 4-5 iulie 2024 la sediul societatilor Dendrio si Dataware,
fiecare dintre societati au transmis punctul de vedere cu privire la informatiile confidentiale cuprinse in
documentele ridicate de inspectorii de concurenta, iar acest punct de vedere reprezinta o etapa standard in
cadrul procedurii de investigatie.
Astfel, pana la data prezentului raport nu a fost comunicat vreun raport de investigație sau o pozitie oficiala a
Consiliului Concurentei catre Dendrio sau Dataware, autoritatea de concurenta aflandu-se inca intr-o faza
incipienta de analiza a informațiilor selectate in cadrul inspectiilor inopinate. In absenta unei pozitii oficiale
emise de autoritatea de concurenta sub forma unui raport de investigatie, nu exista vreo prezumtie privind o
potentiala incalcare a normelor de concurenta.
In mod uzual investigatiile Consiliului Concurentei sunt de durata mai lunga (in medie intre 2 si 4 ani, depinzand
de numarul de parti implicate si de volumul de informatii ce trebuie procesate de echipa de investigatie), astfel
ca nu este de asteptat o finalizare a analizei echipei de investigatie mai devreme de finalul anului 2025.
Situația litigiilor este detaliată în notele la situațiile financiare consolidate, respectiv la Nota 31 – „Datorii
contingente”.
Riscul de credit
Riscul de credit reprezintă riscul ca debitorii companiei să nu își poată onora obligațiile la termenul de scadență,
din cauza deteriorării situației financiare a acestora. Compania și Grupul din care aceasta face parte sunt mai
puțin expuse acestui risc, datorită specificului produselor și serviciilor vândute, care se adresează către
companii de anumite dimensiuni, cu o situație financiară deosebită.
Managementul Compani ei și Grupului din care aceasta face parte analizează noii clienți folosind unelte
specializate (site-uri cu specific de analiză a bonității clienților) și are o procedură strictă privind documentarea
comenzilor și prestării serviciilor sau livrării bunurilor.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Totuși, compania nu a identificat o soluție care să poată elimina complet riscul de credit, acesta fiind unul dintre
cele mai importante riscuri pentru o societate de dimensiunea noastră.
De asemenea, compania urmărește cu atenție procesele de „soft-collection” și decide relativ rapid trecerea la
proceduri de tip hard-collection, ceea ce ne-a adus succes istoric în recuperarea creanțelor.
Sistemele informatice automatizate alertează atât echipa de vânzări, cât și managerii asupra clienților cu
restanțe, acestea fiind “urmărite” de echipa de vânzări timp de 1 lună, astfel încât să prioritizăm păstrarea unei
relații comerciale bune. În schimb, după 1 lună de eforturi eșuate, se trece la implicarea unui avocat cu
experiență (și “track record” pozitiv) în recuperarea de creanțe.
Riscul de contrapartidă
Neexecutarea de către terți a obligațiilor pe care și le-au asumat față de Emitent, inclusiv în legătură cu
implementarea anumitor proiecte de investiții avute în vedere de către Emitent sau riscul de insolvență în
legătură cu aceștia poate afecta îndeplinirea obiectivelor de afaceri ale Emitentului ori activitatea sau situația
financiară a acestuia și, implicit, capacitatea sa de a își îndeplini obligațiile în legătură cu Obligațiunile.
Un exemplu punctual este situația in care companii din grupul Emitentului participa la proceduri de achiziții
publice, iar furnizorii nu își îndeplinesc obligațiile asumate. Acest scenariu poate rezulta in emiterea unui
‚certificat negativ’ pe numele companiei care a participat la procedura de licitație publica, ceea ce ar insemna
excluderea in viitor de la alte proceduri, eliminând deci un potențial de a genera venituri.
Riscul asociat cu ratele dobânzilor
Compania este expusă riscului de creștere a ratei dobânzilor, având contractate credite și împrumuturi. Orice
creștere a ratei dobânzii va fi reflectată de creșterea costurilor financiare. Compania monitorizează în mod
regulat situația pieței pentru a previziona riscul asociat cu rata dobânzii și păstrează legătura cu cât mai multe
instituții de credit pentru a putea asigura un “arbitraj” între ofertele acestora. Finanțarea bancară are integral
dobânzi variabile, de tipul „ROBOR+o marjă fixă”, ceea ce ne expune suplimentar la riscul de fluctuație al
dobânzilor. În prezent companiile din grupul Bittnet au contractate produse de creditare de diverse tipuri de la
Banca Transilvania, ProCredit Bank, BRD, ING Bank și Unicredit Bank.
În afară de împrumuturile de investiții ori pentru finanțarea activității curente contractate de la creditorii bancari,
Bittnet are active 4 emisiuni de obligațiuni corporative, oferite spre subscriere investitorilor prin mecanismele
pieței de capital și care sunt tranzacționabile pe piața reglementată, segemntul dedicat obligațiunilor, sub
simbolurile: BNET26E, BNET27A, BNET28, BNET28A.
În cursul anului 2022, Emitentul a derulat o emisiune de obligațiuni (simbol de tranzacționare BVB: BNET26E),
denominat ă în euro, cu un cost de peste 10% - mai mare decat costul obligațiunilor anterior emise în perioada
2016 – 2019 (care au fost purtătoare a unei dobânzi fixe de 9% pentru emisiuni în lei). Emisiunea BNET26E are
o valoare nominală totală de 2.059.600 euro și dobânda fixă de 9% pe an, scadența luna iunie 2026. Dobânda
este platită trimestrial.
În semestrul 1 din 2023, emitentul a realizat o ofertă publică de obligațiuni corporative prin care a ridicat o
finanț are angajată de 5.000.000 lei (simbol de tranzacționare BVB: BNET27A) , cu o dobandă fixă de 10% per
an platibilă trimestrial și scadență în luna iunie 2027.
În decembrie 2023 emitentul a derulat o nouă ofertă publică de obligațiuni corporative prin care a ridicat de la
investitorii BVB suma de 10.000.000 lei (simbol de tranzacționare BVB: BNET28) la o dobândă de 9,6% pe an
și maturitate la 4,5 ani.
În aprilie 2024, Bittnet a derulată o ofertă nouă de obligațiuni corporative, derulată prin mecanismele pieței de
capital, prin care a ridicat o finanțare angajantă din partea investitorilor BVB de 6.624.900 lei. Oferta a fost
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
vândută la prețul de 96lei/instrument, respectiv la 96% din valoarea nominală. Obligațiunile BNET28A sunt
purtatoare a unei dobânzi fixe de 9% per an, plătibilă trimestrial prin intermediul Depozitarului Central, similar
cu toate emisiunile de obligațiuni emise de emitent.
La data redactării prezentului document, emitentul se află la zi cu toate plațile de cupoane pentru obligatari.
Riscul asociat cu războiul din Ucraina
Invazia Ucrainei de către Federația Rusă și răspunsul global ulterior la aceste acțiuni militare ar putea avea un
impact semnificativ asupra unor companii, în special companiilor cu operațiuni fizice pe teritoriul Ucrainei, Rusiei
și Belarusului, dar și entităților cu interese indirecte (de exemplu, cele pe care le au furnizori și clienți, investiții
și creditori, cu operațiuni pe teritoriul acestor țări). De asemenea, sancțiunile impuse guvernului rus, entităților
ruse și persoanelor cu cetățenia rusă din multe jurisdicții ar putea afecta societățile, cum ar fi prin pierderea
accesului la resurse financiare și comerț, dar și prin efectele colaterale ale sancțiunilor asupra prețurilor globale
(de exemplu petrol, gaze naturale și alte produse derivate din petrol). Efectele conflictului sunt pe scară largă
și evoluează rapid.
Companiile care nu au operațiuni în Rusia și Ucraina, așa cum sunt și companiile din grupul Bittnet și Emitentul,
ar putea fi în continuare afectate de conflict, efectele incluzând, dar fără a se limita la:
• Distrugerea, confiscarea sau abandonarea bunurilor corporale și necorporale;
• Sancțiuni impuse unei companii care pot afecta capacitatea acesteia de a opera (de exemplu, acces la
fonduri, sisteme bancare etc.);
• Sancțiuni impuse clienților unei companii, care pot afecta capacitatea acesteia de a vinde bunuri și
servicii și de a colecta datorii;
• Sancțiuni impuse furnizorilor unei companii, care pot afecta capacitatea acesteia de a obține materii
prime, bunuri și servicii, sau care pot crește indirect costurile de obținere a acestor elemente din surse
alternative;
• Sancțiuni impuse creditorilor și/sau băncilor unei entități, care pot limita capacitatea acesteia de a
accesa fonduri și credite;
• Schimbări în abordarea clienților și consumatorilor cu privire la companiile cu legături cu Rusia, Belarus
sau alte jurisdicții aferente Federației Ruse, care ar putea reduce cererea pentru produsele
respectivelor companii;
• Modificări ale apetitului pentru risc care pot duce la situația în care creditorii și investitorii își retrag
sprijinul financiar pentru companiile cu legături cu Rusia, rezultând un risc de lichiditate crescut și/sau
îndoieli cu privire la continuitatea activității respectivelor companii;
• Volatilitatea prețurilor instrumentelor și bunurilor financiare, inclusiv petrol, gaze naturale, alte produse
derivate din petrol și minerale, dar și volatilitatea cursurilor de schimb valutar.
Pe baza informa țiilor disponibile până în acest moment, Conducerea Societ ății nu a identificat potențiale riscuri
concrete legate de conflictul Rusia-Ucraina și astfel, în acest moment, nu se așteaptă un impact semnificativ,
direct, în ceea ce privește operațiunile curente. Expunerea directă a Societăț ii ori a companiilor parte din grupul
Bittnet, fa ță de terți afectați de sancțiunile impuse de la declanșarea conflictului (clienți, furnizori, instituții
bancare cu care Societatea colaborează, care au fost direct afectați de sancțiuni) nu există.
Expunerea indirectă (clienți, furnizori cu care Societatea colaborează, cu legături cu terți afectați de sancțiuni,
precum și riscuri legate de volatilitatea viitoare a prețurilor mărfurilor sau a cursurilor de schimb valutar) este
necuantificabilă, Conducerea Societății nefiind primit până în acest moment vreun semn cu privire la vreun
impact semnificativ asupra activității Societății.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Riscul legate de mediu, social, guvernanță (ESG)
Termenul ESG se referă la analizarea practicilor de mediu, sociale și de guvernanță ale unei companii, a
impactului acestora și a progreselor înregistrate de companie în raport cu obiective de referință (nu universale,
ci raportate la industrie) și reprezintă o formă de gestionare a riscurilor. Componenta de mediu se referă la
reducerea emisiilor de carbon și a altor emisii cu efect de seră sau, în general, protejarea mediului. Criteriile
sociale analizează modul cum compania interacționează cu stakeholderii ei: salariații, clienții, comunitatea unde
își desfășoară activitatea, în timp ce guvernanța se referă la modalitatea în care compania este organizată și
modul cum respectă principiile diversității, de la salariații companiei, până la echipa de conducere, aici fiind
inclusă și partea de remunerare echitabilă. Ratingurile ESG sunt construite pe baza unor clasamente
comparative, la nivel de industrie, și nu în baza unor standarde universale.
Presiunea venită din partea instituțiilor de supraveghere europene cu privire la integrarea riscurilor ESG în
cadrul proceselor interne ale companiilor a crescut exponențial în ultimele luni/ani. Grupul Bittnet pregatește
raportarea sub standardele ESG, începând cu exercițiul financiar 2025 , cu publicare la începutul anului 2026,
acestă declarație fiind obligatorie pentru societățile listate pe o piață de capital din interiorul Uniunii Europene.
Riscul legat de sezonalitatea afacerilor
Rezultatele operaționale ale Emitentului pot varia semnificativ de la o perioadă de raportare la alta și pot fi
imprevizibile, ceea ce ar putea face ca prețul de piață al a cțiunilor să urmeze o volatilitate în creștere. Chiar
dacă veniturile, marja brută, profitul operațional și cheltuielile de exploatare au înregistrat în trecut creșteri de
la un an la altul, este posibil ca acestea să varieze ca urmare a unui număr de factori, dintre care mulți sunt în
afara controlului emitentului și pot avea legaturi cu: mediul economic național, regional și global, sezonalitatea
și execuția bugetară a clienților, profilul clienților, sectorului de activitate al acestora, etc.
Riscuri specifice instrumentelor financiare:
Riscul asociat cu o investiție directă în instrumentele financiare
Investitorii ar trebui să fie conștienți asupra riscului asociat cu o investiție directă în acțiuni sau obligatiuni, risc
mult mai mare decât cel asociat unei investiții în titluri de stat sau participații în fonduri de investiții, în principal
din cauza volatilității și evoluției imprevizibile atât a instrumentului cât și a businessului companiei care îl emite,
a prețurilor acestora, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, dar și a lichidității acestora odată cu listarea
lor pe piața principală a Bursei de Valori București. Prețul acțiunilor și obligațiunilor și lichiditatea tranzacțiilor
depind de numărul și mărimea ordinelor de cumpărare și vânzare plasate de investitori. Nu poate exista nicio
garanție asupra prețului și nicio garanție asupra lichidității acestora în lipsa unui market maker. Nu se poate
garanta faptul că un investitor care cumpără instrumentele financiare emise de Societate va putea să le vândă
oricând la un preț satisfăcător.
Riscuri specifice obligaț iunilor
În timp ce rata nominală de dobândă a Obligaț iunilor este fixă pe durata emisiunii obligațiunilor respective, rata
de dobândă curentă pe piața de capital pentru emitenți cu aceeași scadență (rata de dobândă de piață) se
modifică î n mod obi șnuit zilnic. Pe măsură ce se schimbă rata de dobândă de piață, se schimbă și prețul
obligațiunilor, în direcția opusă. Dacă dobânda de piață crește, în mod obișnuit prețul Obligațiunilor cu dobândă
fixă scade până câ nd randamentul acestora este aproximativ egal cu dobânda de piață. Dacă dobânda de piață
scade, în mod obisnuit prețul obligațiunilor cu dobandă fixă crește până când randamentul acestora este
aproximativ egal cu dobanda de piață. Daca deținătorul de obligațiuni cu dobândă fixă pastrează Obligațiunile
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
respective până la scadență, modificarile dobânzii de piață nu sunt relevante pentru un astfel de deț inător,
deoarece obligaț iunile vor fi răscumpărate la valoarea nominală a acestora.
Riscul de solvabilitate
Solvabilitatea se refera la riscul de pierdere datorat imposibilității Emitentului de a-și onora ob ligațiile de plată.
Obligaț iunile emise sunt subiectul riscului de credit al Emitentului, iar marja de credit poate afecta negativ
valoarea de piață a o bligaț iunilor emise. lnvestitorii sunt dependenti de capacitatea Emitentului de a plăti
sumele datorate aferente o bligațiunilor emise și de aceea, investitorii sunt subiectul riscului de credit al
Emitentului și a schimbă rilor de percepție a pieței asupra bonităț ii Emitentului. Obligaț iunile emise constituie
obligaț ii contractuale generale și nesecurizate ale Emitentului și numai ale Emitentului și au același rang cu
toate celelalte obligații nesubordonate și nesecurizate ale Emitentului. Se subordonează obligațiilor de prim
rang, inclusiv a celor apărute ca o consecință a aplicării legilor. Mai mult, Emitentul nu este evaluat de nicio
agenție de rating. Orice potențial investitor trebuie să își formeze propria opinie cu privire la capacitatea
Emitentului de a-și onora obligaț iile în legatură cu o bligațiunile emise.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 4: Informații despre Emitent
4.1. Denumirea legală și denumirea comercială a emitentului:
BITTNET SYSTEMS S.A. (Compania, Societatea și/sau Emitentul)
4.2. Locul de înregistrare a emitentului, numărul său de înregistrare și identificatorul entității juridice (LEI).
Emitentul este înregistrat ca societate comercială la Registrul Comerțului de pe lângă Tribunalul București cu
numărul J40/3752/2007, cod unic de identificare: 21181848, Codul LEI: 315700VUUQHM9VEDRO36
4.3.Data de constituire și durata existenței emitentului, cu excepția cazului în care perioada este
nedeterminată.
Data de constituire a emitentului este 22.02.2007.
4.4. Sediul și forma juridică a emitentului, legislația în temeiul căreia își desfășoară activitatea emitentul,
țara de înregistrare, adresa, numărul de telefon al sediului social (sau al sediului principal, dacă este diferit
de sediul social) și site-ul emitentului, dacă este cazul, împreună cu o declarație de declinare a
responsabilității din care să reiasă că informațiile de pe site nu fac parte din document, cu excepția cazului
în care aceste informații sunt incluse, prin trimitere, în document.
Emitentul este o societate pe acțiuni înființată în mod corespunzator și functionând în mod valabil în
conformitate cu legile din România, cu sediul social în București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One
Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, î nregistarată la Registrul Comerțului de pe lângă Tribunalul București
cu numărul J40/3752/2007, cod unic de identificare: 21181848. Punctul de lucru al emitentului se află în
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691 Telefon:
(+40 21) 527 16 00 Fax: (+40 21) 527 16 98. Site-ul emitentului : www.bittnet.ro si https://investors.bittnet.ro
Emitentul declară că informațiile de pe site nu fac parte din document, cu excepția cazului în care aceste
informații sunt incluse, prin trimitere, în document.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 5 : Prezentarea generală a activităților
5.1. Activitățile principale
5.1.1. O descriere a naturii operațiunilor efectuate de către emitent și a principalelor sale activități, inclusiv
a factorilor-cheie aferenți acestora, cu menționarea principalelor categorii de produse vândute ș i/sau
servicii furnizate în fiecare exercițiu din perioada vizată de informațiile financiare istorice;
Emitentul activează pe piața Tehnologiei Informației, segmentele de Infrastructură de re țele și sisteme IT,
securitate cibernetică, training/educație IT și implemen tare de produse ERP fiind cu ponderea cea mai ridicată
în cifra de afaceri consolidată.
În anul 2017 a avut loc prima tranzacție de fuziuni și achiziții prin cumpărarea integrală a companiei GecadNET
SRL (rebranduită ulterior în: Dendrio Solutions) , urmând în 2018 alăturarea la grupul nou format, a companiilor
Elian Solutions (printr-o investiție directă în achizția a 51,02%) Equatorial Gaming (prin preluarea a 99%) și
finalizarea în decembrie 2018 a negocierilor pentru transferul de business de integrare IT&C de la Crescendo
International în Dendrio Solutions. Astfel Dendrio devenea încă din 2018 unul dintre cei mai importanți
integratori de sisteme IT de pe piața din România și singura companie din domeniu cu compenețe multi-cloud.
Odată cu anul 2021, Emitentul a diversificat aria de servicii IT prin investiții de tipul M&A (fuziuni și achiziții de
companii noi) în zona de securitate cibernetică, prin achiziția pachetelor majoritare de acțiuni în companiile Fort
SA (fostă: Global Resolutions Experts. Împreună cu subsidiara GRX Advisory) și ISEC Associates, creând astfel
un pol de competente de cybersecurity (servicii de securitate cibernetică) în cadrul diviziei de t ehnologie a
Grupului. De asemenea, Emitentul a extins î n 2021 investițiile în zona de software development prin achiziția
unei participații de 61% din Nenos Software și 60% din Nonlinear SRL. Alături de cele 2 arii – securitate
cibernetică și software development – Emitentul a finalizat în 2021 și achiziția unui procent de 50,2% din
compania de IT managed services (servicii gestionate) – ITPrepared SRL (rebrenduită între timp sub numele:
Optimizor). Tot în 2021, emitentul a cumparat 100% din părțile sociale ale unui concurent din zona de educație
în IT: Computer Learning Center SRL – axat pe traininguri de securitate cibernetică.
În Semestrul 2, 2022, Emitentul a finalizat cele 2 tranzacții de M&A care au presupus preluarea companiilor
TopTech SRL ș i 2NET Computer SRL două companii de integrare produse și soluții IT cu afaceri preponderent în
regiunea Transilvaniei. Astfel grupul Bittnet își diversifica afacerile puternic și pe zona centrală și de vest a țării.
Pe parcursul anului 2023, grupul a renunțat la organizarea în două divizii de până atunci (Educație și Tehnologie)
și a trecut la o structura de grup cu patru piloni (business units) : Digital&Cloud Infrastructure, Educație,
Securitate cibernetică, Platforms/Business Applications & software.
În anul 2023 grupul Bittnet a preluat integral, în cadrul pilonului de infrastructură d igitală (Digital Infrastructure)
compania Dataware Consulting, iar în cadrul pilonului Platforms& software, compania Kepler Management
Systems. La finalul anului 2023, Grupul Bittnet a ajuns la un număr de 16 companii, organizate în 9 branduri
comerciale și 4 piloni de business.
De-a lungul anului 2024 grupul Bittnet a trecut printr-un proces de integrare și simplificare atât a structurii de
grup cât și a echipelor interne în cadrul companiilor și pilonilor de afaceri, precum și prin două procese de
fuziuni. În urma proceselor de fuziuni, companiile din zona pilonului de Educație, Computer Learning Center și
Equatorial Training au fost absorbite în Equatorial Gaming, iar compania 2Net Computer a fost absorbită în
TopTech. Tot în cadrul strategii declarate de simplificare și re-organizare a grupului de companii, dar și de
recunoaștere și întărire a brandurilor comerciale, companiile TopTech și Dataware au fost rebranduite în
Dendrio Technology, respectiv Dendrio Innovations și integral deținute de Dendrio Solutions. Cele 3 companii
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
au fost astfel organizate și sub un management comun, cu echipe și proceduri comune, sub-grupul Dendrio
devenind unul dintre cei mai mari integratori de produse, soluții, servicii și sisteme IT din România.
Urmând strategia de integrare acomodată la nivelul grupului, compania Kepler Management Systems a fost
rebranduită Elian Development Systems și integrata complet sub compania Elian Solutions, rezultând unul
dintre cei mai importanți parteneri de implementare a soluției de ERP Microsoft Dynamics 365 în România.
Tot în anul 2024, în luna decembrie, grupul Bittnet a renunțat la unul dintre cei 4 piloni de afaceri, prin vânzarea
companiei Fort SA (împreuna cu subsidiarele sale GRX Advisory și ISEC Associates) – pilonul de cybersecurity
al grupului către fondurile de investiții alternative: Agista Investments și Impetum Investments. În luna mai
2024 – Fort SA a început parcursul de companie publică, listată pe piața AeRO-SMT administrată de Bursa de
Valori București
La data redactării prezentului document, Grupul Bittnet cuprinde 10 companii, împărțite pe 5 branduri
comerciale și organizate, începând cu finalul anului 2024, în 3 piloni de activitate (business units):
1. Digital Infrastructure – organizat în jurul lui Dendrio, rămâne axat pe servicii și soluții de integrare IT
pentru infrastructuri informatice complexe și sisteme IT. Această activitate are un portofoliu partajat
de produse, servicii și soluții și o echipă extinsă care permite un volum mai mare de muncă, atât din
punct de vedere tehnic, cât și din punct de vedere al vânzărilor. Acest business unit oferă soluții
complexe de IT către clienți din segmentele corporate, large corporate, enterprise și sectorul pub lic din
toată țara dar și din strainătate (în special CEE și SUA). Soluțiile oferite pornesc de la infrastructură
fizică de comunicații, securitate perimetrală, sisteme video, sisteme de tip digital signage și sisteme
de calcul și printing și continuă cu proiectarea și implementarea arhitecturilor IT complexe de tip data
center/hibride sau cloud, enterprise networking, platformelor de cyber security și implementarea
platformelor software aferente, inclusiv a platformelor de colaborare (de tip modern workplace).
Serviciile oferite sunt atât în regim clasic (project-based) cât și în format „managed services”, cele de
tip managed fiind livrate cu precădere clienților din piețele mature, europene și din Statele Unite. Este
cel mai mare pilon al grupului, peste 85% din veniturile consolidate rezultând din proiectele
implementate de companiile din cadrul acestui pilon.
2. Educație. Acest pilon constă în segmentul de training IT, organizat sub brandul Bittnet Training care
este lider de piață precum și în zona de traininguri de softskills/humanskills. Acest business unit oferă
training adulților în două domenii: IT/Technical Skills și Human Skills atât în format clasic, față-în-față,
Virtual Remote dar și conduse de instructor sau în format eLearning. Training-urile oferite permit
accesul experților la tehnologie prin predarea competențelor IT, de la cele de bază (de ex.: Microsoft
Office Suite) până la cele mai avansate (Cloud, DevOps, Cybersecurity). Portofoliul de business training
conține management de proiect, managementul serviciilor IT, business intelligence, CRM, ERP, Agile,
etc.
3. Platforms/Business Applications & software: companiile din acest pilon se axează pe 2 activități:
implementarea, dezvoltarea și suportul soluției de ERP (enterprise resource planning / planificarea
resurselor unei întreprinderi) Microsoft Dynamics 365 Business Central prin care cleinții își coordonează
întregul flux operațional și financiar al afacerii;
și soluții de dezvoltare software la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine
Learning (AI/ML).
• Cybersecurity (Securitate cibernetică): oferă servicii de securitate cibernetică către clienți de tip
corporate, large corporate, enterprise și public sector din toată țara și din strainatate. Pilonul a fost
organizat în jului lui FORT SA (împreuna cu filialele pe care le deține integral: GRX Advisory și ISEC
Associates) și a fost vândut la finalul anului 2024. Fort SA împreuna cu filialele au fost de consolidate
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
din rezultatele grupului la decembrie 2024, conform IFRS15. (Pentru comparabilitate și la decembrie
2023 în prezentul document)
Grupul are în prezent aproximativ 297 angajați și colaboratori, care lucrează pentru una dintre companiile aflate
în perimetrul de consolidare (dețineri peste 50% din capitalul social și drepturile de vot). Grupul este format
din 10 companii organizate sub 5 branduri comerciale și în 3 piloni de activitate (business units).
Pilonul de Digital Infrastructure:
 Dendrio Solutions SRL (CUI 11973883), deținută de Bittnet Systems în proporție de 96,501% este
singurul integrator multi-cloud în România, partener certificat la cele mai înalte standarde de către
Cisco, Microsoft, Google, Amazon Web Services, dar si de mulți alți vendori, este compania ce reunește
activitățile de integrare IT&C provenite de la Bittnet, Gecad Net și Crescendo.
 Dendrio Innovations SRL (fostă Dataware Consulting SRL) (CUI 27895927) – este deținută 100% de
Dendrio Solutions. Compania implementează soluții tehnologice precum rețele de date, storage block
& file, storage area network, soluții de recuperare în caz de dezastru și continuarea funcționării afacerii,
software forensic și soluții de securitate. Compania are încheiate parteneriate cu producători importanți
din domeniu, precum Fujitsu, Cisco, Brocade și M-Files. Dataware oferă clienților servicii IT începând de
la faza de consultanță, analiză și design la implementare, suport și testare, cu precădere pentru proiecte
complexe.
 Dendrio Technology (fostă Top Tech SRL) (CUI 2114184), deținută în proporție de 100% de Dendrio
Solutions este o companie cu istoric de 30 ani, care integrează infrastructuri IT (de comunicații,
procesare date, sisteme de securitate fizică) de la vendori precum Dell, HP, Xerox sau Microsoft, cu
prezență regională, având 6 filiale în Transilvania și Banat și o echipă de peste 86 de specialiști. La
finalul anului 2024, compania Dendrio Technology a absorbit compania-soră: 2Net Computer. Decizia a
fost luată având în vedere profilul celor două firme și geografia în care activează.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
 Optimizor – ITPrepared SRL (CUI 35456175), deținută în proporție de 50.2% de Bittnet Systems, este o
companie antreprenorială de servicii gestionate („Managed services”) înființată în 2016, ce furnizează
servicii de suport IT în principal pe piaţa din SUA. Portofoliul clienţilor Optimizor se bazează în primul
rând pe companii americane, dar conţine şi un număr de clienţi locali.
La fel ca în anii precedenți și în 2024, business unit-ul de Digital Infrastructure (Cloud & Infrastructure)
generează peste 85% din veniturile consolidate ale grupului.
Pilonul de Educaț ie:
 Bittnet Systems SA (CUI 21181848): firma mamă a grupului, listată pe Piața Reglementată a Bursei de
Valori București. Derulează activitatea de holding pentru întregul grup de firme plus activitatea de
Training IT, fiind liderul incontestabil al acestei piețe în România.
 Bittnet Training SRL (fostă Equatorial Gaming SRL) (CUI 30582237), deținută în prezent în proporție
de 100% de către Bittnet, este o companie de game-based learning, care oferă training de softskills
pentru industria de IT, atât în format clasic dar și gamificat. La finalul anului 2024, Equatorial Gaming a
absorbit companiile din grup, Computer Learning Center și Equatorial Training.
 The E Learning company SA (CUI 30760571), deținută in proporție de 23% de către Bittnet, este o
companie antreprenorială ce oferă cursuri în format eLearning pentru companii. ELC nu se află în
perimetrul de consolidare financiară decât la capitolul interese minoritare.
La finalul anului 2024 a fost finalizat procesul de fuziune prin absorbție prin care companiile Computer Learning
Center și Equatorial Training au fost absorbite integral în Equatorial Gaming. În luna martie 2025, ca parte din
procesul de simplificare la nivelul grupului, companiei Equatorial Gaming i-a fost modificat numele la Registrul
Comerțului în Bittnet Training. Restul datelor de identificare au rămas nemodificate.
Platforms/Business Applications & software development:
 Soluț ii de business (ERP)
 Elian Solutions SRL (CUI: 23037351), condusă de Iulian Motoi, este o companie fondată în 2008 și
deținută de Bittnet Systems SA în proporție de 61,6878%. Porcentul de deținere a crescut de la 51%
ca urmare a unei majorări de capital social prin conversia unor creanțe certe lichide și exigibile rezultate
din cesionarea deținerii Bittnet în Kepler Management, către Elian. Elian este partener certificat Gold
de către Microsoft pentru soluții de tip ERP.
 Elian Development Systems SRL (fostă Kepler Management Systems ) (CUI: 21562125) este o
companie cu domeniu de activitate și afaceri similare lui Elian, care s-a alăturat grupului Bittnet la
finalul anului 2023. Este deținută de Elian în proporție de 100%.
 Software development
 Nenos Software SRL (CUI: 29612482), fondată și condusă de Toader Toporău, este o companie
deținută de Bittnet în proporție de 61% (restul de fondator) este o companie de dezvoltare software
la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML).
 Nonlinear SRL (CUI: 37758005) este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene, deținut
în proporție de 60% de către Bittnet și condusă de dl. Toporău. Activitatea este una de dezvoltare
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
software product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese
din cadrul companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning.
Cybersecurity (Securitate cibernetică) – pilon vândut la finalul anului 2024.
 CyberSecurity
• FORT S.A. (fostă Global Resolution Experts S.A.) (CUI 34836770), deținută în proporție de 58,86% de
către Bittnet, este o companie de servicii profesionale în zona de cybersecurity, ce oferă teste de
penetrare, dar și proiectare, implementare și mentenanță de soluții de cybersecurity.
• GRX Advisory SRL (CUI 43813325) deținută integral de FORT S.A., oferă servicii profesionale în zona de
cybersecurity, ce oferă teste de penetrare, dar și proiectare, implementare și mentenanță de soluții de
securitate cibernetică
 ISEC Associates SRL (CUI : 23037351), deținută integral de FORT S.A., este o companie ce oferă servicii
profesionale în zona de cybersecurity, ce oferă servicii de audit, consultanță și testare (penetration
testing) în regim clasic și „managed services”. Compania deține numeroase certificări (ASF, BNR, CISA,
CISM, CEH, CISSP, OSCP, CDPSE, ISO 27701, etc).
5.1.2. Se indică toate produsele ș i/sau serviciile noi semnificative lansate pe piață și, în măsura în care
dezvoltarea noilor produse sau servicii a fost făcută publică, stadiul lor de dezvoltare.
Emitentul dezvoltă continuu produse și servicii în fiecare dintre liniile de activitate, î n linie cu cerințele clienților.
Acesta este „regular business” și nu reprezintă eforturi semnificative, resurse semnificative alocate, ci doar
decizie de atenț ie asupra nevoilor clientului.
5.2. Piețele principale
O descriere a principalelor piețe pe care concurează emitentul, inclusiv o defalcare a veniturilor totale pe
segmente de activitate și piețe geografice, pentru fiecare exercițiu financiar din perioada vizată de
informațiile financiare istorice.
Grupul activează preponderent pe piața serviciilor de integrare IT&C (servicii de consultanță și comerț privind
solu țiile tehnologice / sisteme IT) și pe piața educației adulților, în special cu focus pe training IT. Împărțirea
veniturilor între ariile de activitate este puternic influenț ată de dimensiunea superioară a pieței de IT&C, ținând
cont ca aceasta pe de-o parte este populată de mai mul ți clienti, de bugete mai mari, și pe de alta parte conține
și comerț cu mă rfuri ce reprezintă solu ții tehnologice (hardware și software), nu doar serviciile proprii prestate
de jucatorii de pe piață. Istoric, împarțirea veniturilor între cele două divizii ale grupului este urmatoarea:
*AN
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Integrare/ sisteme IT&C
83% 87% 88% 87% 90% 86% 87%
Cybersec, training, erp & software
17%
13%
12%
13%
10%
14%
13%
*o defalcare anuală a veniturilor.
Principala piață de desfacere pentru produsele și serviciile oferite de companiile din grupul Bittnet este ca și în
anii precedenți, piața din România. Exporturile reprezintă sub 10% din cifra de afaceri totală. Chiar și așa, la
nivelul anului 2024 grupul Bittnet a livrat proiecte în aprox. 30 de țări: în Uniunea Europeană, Marea Britanie,
Singapore, Republica Moldova, Israel și Statele Unite.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Cotă de piață
Din cauza lipsei unor rapoarte independente privind piața de training IT din România, Compania se bazează pe
propriile estimări în ceea ce privește cota sa de piață. Compania are cea mai extinsă, dar și cea mai aprofundată
acoperire a pieței de training, prin deținerea unor resurse umane unice la nivel de expert. Bittnet se
poziționeaz ă ca lider de piață în zona de training IT, justificand acest lucru prin urmatoarele:
Concentrandu-ne asupra pieței de integrare IT&C (servicii profesionale IT) – gama largă de servicii pe care o
oferă companiile din grupul Bittnet face imposibilă stabilirea procentului de cota de piață deținut. Conform
studiului independent “Software and IT Services in Romania” realizat de Pierre Audoin Consultants la solicitarea
ANIS - Asociația Patronală a Industriei de Software și Servicii, piața românească de IT avea o valoare de 3,08
miliarde euro in 2015 (cu 21% mai mult față de 2014), aceasta fiind estimată în studiul respectiv pentru 2016 la
3,6 miliarde euro (o creștere de 17% față de anul 2015):
Pornind de la estimarea pieței totale de IT&C cota de piață în zona de integrare soluții IT (hardware, software
și servicii) este nesemnificativă, aceasta inregistrând o valoare de sub 1% din piață.
Trebuie avut, însă, în vedere la aceasta analiza de piață că estimările pentru piața totală de IT includ și
cump ărările de echipamente de tip PC-uri, telefoane mobile, tablete, imprimante etc., atât de către populație,
cât și de către companii.
Analizând poziția concurențială a companiei aceasta trebuie defalcată pe linii de business. Astfel, Bittnet se
poziționeaz ă ca lider de piață în zona de training IT, justificand acest lucru prin urmatoarele:
• Activeaz ă în majoritatea segmentelor pieței de training IT (vendori, tehnologii, nivel de profunzime,
acoperire națională etc.);
• Nu se afl ă în competiție cu aceiași concurenți pe mai mult de 2 segmente de piață, fiind ori liderul de
piață, ori cel de-al doilea mare furnizor pe fiecare segment de piață. Spre exemplu:
o pentru trainingurile oficiale Oracle, exista 3 furnizori autoriza ți pentru România (Bittnet, Eta2U,
Jademy)
o Pentru trainigurile oficiale Microsoft exist ă 5-6 furnizori autorizați
• Exista segmente de pia ță pentru care Bittnet nu are competitori (exemplu: unic partener de training
Amazon Web Services, Cisco, Citrix, etc).
Adaugarea Equatorial Gaming și The eLearning C ompany în acest peisaj î mbun ătățește poziția concuren țială a
grupului nostru, având în esență o ofertă mai largă de produse pentru clienții noș tri.
Concentrându-ne asupra pieței de integrare (servicii profesionale IT), gama largă de servicii pe care o oferă
companiile din pilonul de Digital Infrastructure face imposibilă stabilirea procentului de cotă de piață de ținut. În
piaț a de integrare soluții și sisteme IT există sute de competitori de diverse dimensiuni, concentrați pe nișe de
piață, pe segmente de clienți, pe tehnologii, etc.
În cadrul activităților desfășurate de business unitu-ul de Digital Infrastructure, peisajul concurențial este foarte
fragmentat, neexistând o concentrare semnificativă pe segmente de activitate. Afirmam că Dendrio este primul
furnizor de soluț ii multi-cloud din România (integrand atât oferta Amazon Web Services, cât și Microsoft Azure
și Google Apps) - o poziție concurențială foarte avantajoasă ce urmărește să fructifice aceeași ‘propunere de
valoare’ (value proposition) pentru clienți ca și cea foarte apreciată în businessul de training: “one stop shop”
pentru nevoile de infrastructură IT. De asemena, la dimensiunea actuală Dendrio este în top 3 integratori de
soluții și servicii IT din România.
5.3. Evenimentele importante în evoluția activităților emitentului
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Digital Infrastructure (Cloud & Infrastructure)
Acest pilon conține 4 companii ce oferă soluții complexe de IT către clienți din segmentele corporate, large
corporate, enterprise și sector public din toată țara dar și din strainătate (în special Uniunea Europeană și SUA).
Soluțiile oferite pornesc de la infrastructură fizică de comunicații, securitate perimetrală, sisteme video, sisteme
de tip digital signage și sisteme de calcul și printing și continuâ cu proiectarea și implementarea arhitecturilor
IT complexe de tip data center/hibride sau cloud, enterprise networking, platformelor de cybersecurity și
implementarea platformelor software aferente, inclusiv a platformelor de colaborare (de tip modern
workplace).
Serviciile oferite sunt atât în regim clasic (project-based) cât și în format „managed services”, cele de tip
managed fiind livrate cu precădere clienților din piețele mature, europene și din Statele Unite. Companiile ce
fac parte azi din acest pilon sunt:
 Dendrio Solutions SRL (CUI 11973883), deținută de Bittnet Systems în proporție de 96,501% este singurul
integrator multi-cloud în România, partener certificat la cele mai înalte standarde de către Cisco, Microsoft,
Google, Amazon Web Services, dar si de mulți alți vendori, este compania ce reunește activitățile de
integrare IT&C provenite de la Bittnet, Gecad Net și Crescendo.
 Dendrio Innovations SRL (fostă Dataware Consulting SRL) (CUI 27895927) – este deținută 100% de
Dendrio Solutions. Compania implementează soluții tehnologice precum rețele de date, storage block & file,
storage area network, soluții de recuperare în caz de dezastru și continuarea funcționării afacerii, software
forensic și soluții de securitate. Compania are încheiate parteneriate cu producători importanți din domeniu,
precum Fujitsu, Cisco, Brocade și M-Files. Dataware oferă clienților servicii IT începând de la faza de
consultanță, analiză și design la implementare, suport și testare, cu precădere pentru proiecte complexe.
 Dendrio Technology (fostă Top Tech SRL) (CUI 2114184), deținută în proporție de 100% de Dendrio
Solutions este o companie cu istoric de 30 ani, care integrează infrastructuri IT (de comunicații, procesare
date, sisteme de securitate fizică) de la vendori precum Dell, HP, Xerox sau Microsoft, cu prezență regională,
având 6 filiale în Transilvania și Banat și o echipă de peste 86 de specialiști. La finalul anului 2024, compania
Dendrio Technology a absorbit compania-soră 2Net Computer. Decizia a fost luată având în vedere profilul
celor două firme și geografia în care activează.
 Optimizor – ITPrepared SRL (CUI 35456175), deținută în proporție de 50.2% de Bittnet Systems, este o
companie antreprenorială de servicii gestionate („Managed services”) înființată în 2016, ce furnizează
servicii de suport IT în principal pe piaţa din SUA. Portofoliul clienţilor Optimizor se bazează în primul rând
pe companii americane, dar conţine şi un număr de clienţi locali.
Digital Infrastructure
31 Decembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
Venituri din contractele cu clienții
365,3 77,443
323,154,211
13.1%
Prestarea de servicii 57,278,630
57,519,297
-0.4%
Vânzarea de mărfuri 308,098,813
265,634,914
16.1%
Costul vânzărilor
305,196,693
273,751,861
11.5%
Mărfuri/materiale 264,428,421
236,849,695
11.6%
Servicii 20,762,969
19,466,316
6.7%
Ore-Om 20,005,303
17,435,850
14.7%
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Marjă brută
60,180,750
49,402,350
21.8%
Alte venituri
2,180,246
1,509,928
44.4%
Cheltuieli de vânzare/distribuție
14,980,333
11,343,858
32.1%
Ore-Om 13,074,453
9,939,070
31.5%
Publicitate și alte cheltuieli vânzare 1,905,879
1,404,788
35.7%
Cheltuieli administrative, din care:
32,948,458
23,533,786
40.0%
Ore-Om 16,098,871
10,904,729
47.6%
Amortizare 6,892,531
5,721,166
20.5%
Alte servicii terți 4,044,698
3,898,655
3.7%
Diverse 5,912,359
3,009,236
96.5%
Profit operațional (fără one-offs)
14,432,205
16,034,635
-10%
EBIT
14,432,205
16,034,635
-10%
EBITDA
21,324,735
21,755,801
-2%
În 2024, pilonul de Digital Infrastructure al grupului a continuat procesul de integrare și consolidare, menținând
în același timp un ritm accelerat de creștere al afacerilor și de optimizare a activităților operaționale.
La o cifră de afaceri consolidată de aproape 370 milioane lei la finalul anului 2024 putem spune că pilonul de
Digital Infrastructure se află în top 3 jucători din industrie, fiind extrem de bine poziționați pentru menținerea
ritmului de creștere și în anii următori.
Structura organizațională
La nivel de structură organizațională ne-am concentrat pe simplificare acesteia atât în termeni de deținere în
cadrul companiilor, dar și al numărului de companii/filiale operate în interiorul pilonului:
• Am simplificat structura organizațională, prin absorbția integrală a companiei 2Net Computer (Brașov)
în cadrul companiei Dendrio Technology (fostă TopTech). În Decembrie 2024, la finalul acestui proces,
echipa din Brașov a devenit parte integrantă, alăturându-se astfel restului de filiale ale clusterului
• De asemenea a fost simplificată structura clusterului la nivel național, prin închiderea filialelor Dendrio
Technology din Mediaș și 2Net din Covasna și preluarea operațiunilor respectivelor entități în Sibiu
respectiv Brașov. În urma acestui proces, filialele grupului la nivel național sunt: București, Alba-Iulia,
Brașov, Cluj-Napoca, Deva, Galați, Iași, Sibiu și Timișoara
Structură comună de brand
Structura de brand la nivelul pilonului a fost semnificativ simplificată. În acest sens clusterul a trecut de la o
structură bazată pe 5 branduri distincte: Dendrio Solutions, Dataware, TopTech, 2net și Optimizor la o structură
de brand bazată pe doar două branduri:
DENDRIO și OPTIMIZOR.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Ne propunem ca de aici înainte, când ne referim la clusterul de Digital Infrastructure să ne referim doar la
aceste două branduri: Dendrio și Optimizor.
Companiile de sub brandul Dendrio livreză proiecte de tip “Professional services” – servicii cu valoarea adăugată
mare livrate pe baza de proiecte complexe – în timp ce Optimizor se concentrează pe livrarea serviciilor
recurente, de tip”Managed Services”. Încă de la finalul anului 2023, ne-am propus ca, treptat, un număr cât mai
mare de clienți din domeniul tehnologiei să utilizeze serviciile oferite de ambele entități și, pe termen lung, de
întreaga structură a grupului.
Implicațiile acestei simplificări de brand sunt multiple, aducând mai multă claritate pentru întregul ecosistem al
pilonului: alinierea echipelor interne, simplificarea comunicării cu partenerii, simplificarea relației cu clienții și,
de ce nu, simplificarea comunicării cu acționarii grupului.
Operațional
În 2024 am continuat unificarea și simplificare proceselor la nivelul pilonului:
1. Am început anul cu un proces amplu de reorganizare și restructurare a echipelor din țară, de la o
structură axată pe filiale autonome (fiecare filială regională cu structura operațională proprie), la
echipe unificate la nivel național. Astfel, în prezent avem o structură unificată pentru vânzări, tehnic,
project-management, financiar, people & culture, marketing și logistică.
2. Am unificat întreaga structură de conducere a pilonului
3. Am înființat un nou departament, “Business Process & Integration”, dedicat pilonului de digitalizare.
Acesta are ca principal obiectiv armonizarea proceselor din cadrul companiilor membre, precum și
implementarea unor soluții care să asigure o mai bună alocare a costurilor, atât umane, cât și
materiale. Un alt rol esențial al departamentului este gestionarea integrării companiilor achiziționate,
atât din perspectiva proceselor, cât și a echipelor.
4. Suntem în plin proces de creștere a nivelului de automatizare prin implementarea tehnologiei AI în
fluxurile de business de zi cu zi.
5. Procese aliniate la nivelul pilonului – în 2024 am desfășurat o analiză amplă de procese și fluxuri de
lucru și am aliniat procesele din Dendrio Technology (fostul TopTech) cu cele existente în grupul
Bittnet (sales, pre-sales, delivery, project-manangement office, etc.)
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
6. Optimizor a pus un accent deosebit pe standardizarea modului de lucru, ceea ce a permis
desfășurarea rapidă și fără probleme a implementărilor soluțiilor Microsoft pentru clienții noi. Prin
adoptarea unor metodologii eficiente și a unor procese bine definite, echipa a reușit să
îmbunătățească timpii de livrare și să reducă riscurile asociate implementărilor IT complexe
Business
În 2024, la nivelul pilonului au fost deserviți peste 2.200 de clienți unici – o creștere de peste 40% față de 2023
(clienți la care am livrat cu succes proiecte). Din perspectiva proiectelor livrate, pe parcursul 2024 am livrat
peste 11.300 de proiecte, de asemenea o creștere de aprximativ 40% fața de 2023. Această creștere s-a datorat
unui mod structurat de abordare a proiectelor (coordonare echipe, focus pe execuție/livrare), valorificând
oportunitățile existente la nivelul pieței. De asemenea au fost livrate proiecte la nivel național, finanțate prin
Banca Mondială, proiecte din zona de soluții de tip oraș Inteligent (Smart City) dar și primele soluții de tip
Agentic AI, în colaborare cu compania Nenos Software, din cadrul grupului.
În 2024 ne-am concentrat pe creșterea veniturilor prin cross-selling între companiile din pilon, livrând peste 10
proiecte de dimensiuni mari (peste 1 milion lei) cu cel puțin 2 companii implicate. De asemenea, la nivelul
întregului an au fost livrate peste 309 proiecte comune.
Anul 2024 a fost unul de creștere și consolidare pentru Optimizor, atât din punct de vedere al prezenței pe
piață, cât și al eficienței operaționale și al dezvoltării echipei. Pentru a susține procesul de vânzare și a crește
vizibilitatea brandului, Optimizor și-a lansat în 2024 un nou website, modernizat și optimizat pentru a oferi
informații clare despre soluțiile și serviciile companiei. De asemenea, Optimizor a participat la multiple
conferințe de referință din domeniul Tech și Banking, unde a avut ocazia să interacționeze cu potențiali clienți
și parteneri, consolidând astfel identitatea sa de brand și poziția pe piață. În 2024, Optimizor a semnat 15 noi
colaborări, atât pentru proiecte punctuale, cât și pentru contracte de tip abonament cu suport lunar. Această
creștere reflectă încrederea clienților în expertiza și calitatea serviciilor oferite de Optimizor și confirmă
succesul strategiei adoptate de companie.
Educație/Training IT
Acest pilon de business conține 2 companii, ce oferă training adulților în două domenii: Technical Skills și Human
Skills, atât în format clasic, față-în-față, Virtual Remote dar conduse de instructor sau în format eLearning. Este
vorba despre:
 Bittnet Systems SA (CUI 21181848): firma mama a grupului, listată pe Piața Reglementată a BVB. Derulează
activitatea de holding și în plus activitatea de Training IT, fiind liderul incontestabil al acestei piețe în
România.
 Bittnet Training SRL (fostă Equatorial Gaming SRL) (CUI 30582237), deținută în prezent în proporție de
100% de către Bittnet, este o companie de game-based learning, care oferă training de softskills pentru
industria de IT, atât în format clasic dar și gamificat. La finalul anului 2024, Equatorial Gaming a absorbit
companiile din grup, Computer Learning Center și Equatorial Training. În martie 2025, a fost operată
modificarea de nume la Registrul Comer țului, renunțându-se la brandul Equatorial.
The eLearning company SA – ELC – (CUI 30760571), deținută in proporție de 23% de către Bittnet, este o
companie antreprenorială ce oferă cursuri în format eLearning pentru companii. ELC nu se află în perimetrul de
consolidare financiară decât la capitolul interese minoritare
Rezultatele pilonului de Educație în 2024 au fost următoarele:
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Educație
31 Dececembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
Venituri din contractele cu clienții
10,537,664
13,612,094
-22.6%
Costul vânzărilor
5,107,320
7,157,491
-28.6%
Costul vânzării mărfuri 261,488
898,331
-70.9%
Servicii
4,014,466
4,834,075
-17.0%
Ore-Om 831,366
1,425,085
-41.7%
Marjă brută
5,430,343
6,454,603
-15.9%
Alte venituri
86,076
(815,935)
-110.5%
Cheltuieli de vânzare/distribuție
3,764,201
4,712,228
-20.1%
Ore-Om 3,088,967
3,851,982
-19.8%
Publicitate și alte cheltuieli vânzare 675,234
860,247
-21.5%
Cheltuieli administrative, din care:
3,258,939
6,095,753
-46.5%
Ore-Om 604,363
3,190,349
-81.1%
Amortizare 1,637,959
1,698,164
-3.5%
Alte servicii terți 702,303
1,413,580
-50.3%
Diverse 314,313
(206,339) 252.3%
Profit operațional (fără one-offs)
(1,521,503)
(5,169,314)
-70.6%
EBIT
(1,521,503)
(5,169,314)
-70.6%
EBITDA
131,239
(3,471,150)
103.8%
Anul 2024 a fost în continuare provocator din perspectiva bugetelor de educaț ie “înghețate” de către clienți
dar, a fost un an în care optimizarea modelului de lucru al diviziei de training a ajuns la o formulă ﬁnală cu care
vom activa următorii ani. Am optimizat costurile totale ale diviziei, am restructurat echipa și modul în care
facem business și avem un blueprint stabil. Cei mai mari clienți recurenți din zona de educație au încetinit și,
unii dintre ei, chiar au oprit complet bugetele de training în 2024. Această situație a presupus din partea pilonului
următoarele lucruri:
• Am fost nevoiți să înlocuim 1,2 milioane euro, bugete “înghețate” de la clienți recurenți
• Proﬁlul clientului cumpărator în 2024 s-a schimbat
• Valoarea medie a unei oportunități a scăzut de la 5.100 euro la 2.900 euro, ceea ce înseamnă că
muncim de aproape 2 ori mai mult ca să închidem aceeași 1.000 euro și avem mai multe oportunități
deschise câștigate, cu valoare mai mica.
În 2024, echipa de Product Development a extins portofoliul de cursuri și a consolidat parteneriatele cu
vendorii. Au fost dezvoltate programe de învățare video, am extins oferta în domeniile Agile, Scrum și Project
Management și am încheiat parteneriate strategice cu Certiport și ECDL pentru training și certificări în digital
literacy, precum AGRC pentru cursuri de conformitate și guvernanță. Au fost lansate două programe academice
pentru Full Stack Web Developers și Python Developers, iar oferta de securitate cibernetică a fost consolidată
prin programul CyberShield. Campaniile și webinariile au atras peste 2.500 de participanți, iar proiectele
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
dezvoltate cu vendorii au generat venituri de 436.000 euro. În același timp, parteneriatele regionale cu LLPA
au contribuit cu 150.000 euro la veniturile companiei.
Pe parcursul anului 2024, eforturile de Marketing au fost orientate spre optimizarea conversiilor și reducerea
impactului provocat de implementarea la nivelul Uniunii Europene a Digital Markets Act. Strategiile
implementate au inclus acțiuni de SEO, SEM, email marketing, web design UX/UI, PR, evenimente online și
offline, toate acestea fiind corelate cu optimizări de costuri.
Rezumatul situației finale pentru 2024: 674 MQL
(+47% față de 2023), 364 SQL (+41 % față de 2023), pipeline generat de 1,0 milioane de euro (+10 % față de
2023), 264K euro câștigați din SQL generate (+33 % față de 2023), cel mai mare pipeline active istoric,
aproximativ 500K euro (+150 % față de 2023), cu care intrăm în 2025.
In echipa Inbound ne-am concentrat activitatile pentru a converti din cele 674 MQL (Marketing Qualified Leads
– cu sursa Marketing) 364 SQL (Sales Qualified Leads) către echipa de vânzări, realizand o conversie de 54%
leaduri calificate, menț inându-ne în obiectivul stabilit la î nceputul anului. În echipa
Outbound, am continuat
punctele de contact către p rospecț i și am dublat față de 2023 numărul de companii abordate î n mod proactiv
din industrii ca IT, Banking & Finance si Automotive. Rezultatul final s-a tradus prin 98 oportunități de business
identificate.
Am încheiat anul 2024 cu un număr total de 601 opotunit ăți de vânzare c âștigate, cu 25% mai mult față de
anul anterior, iar num ărul de clienți activi a fost de 152, în creș tere cu 10% în comparație cu 2023. Pe fondul
unei pieț e în care cererea de training IT a fost afectată din cauza bugetelor anulate, forțele echipei de vânzări
au fost concentrate pe atragerea de clienț i noi și menținerea portofoliului de clienți existenți. Pentru 2025,
obiectivul este de a crește cu 20% atât numărul de clienți activi, cât și cifra de afaceri față de anul precedent,
prin livrarea de traininguri IT cu tehnologii emergente.
Departamentul de BID și-a consolidat poziția în sectorul public, urmând o strategie axată pe licitații și accesarea
de proiecte cu finanțare europeană. Pe parcursul anului, echipa s-a concentrat pe identificarea și participarea
la licitații relevante, accesarea proiectelor finanțate prin PNRR și alte fonduri europene, precum și optimizarea
procesului de ofertare pentru reducerea costurilor de livrare. În 2024, am analizat și aplicat pentru un număr
de 25 de licitații strategice. Ca rezultat al acestui efort, am închis proiecte cu o valoare totală de 297.000 euro.
Optimizarea costurilor de livrare a contribuit la creșterea competitivității ofertelor și la îmbunătățirea ratei de
succes în licitații, consolidând astfel poziția echipei.
În 2024, activitatea echipei de Training Delivery a fost orientată spre creșterea capacității de livrare și
îmbunătățirea continuă a calității metodologiei de livrare. Echipa a extins capacitatea de livrare cu 30 de traineri
noi, dintre care 12 au livrat deja cursuri, iar focusul a fost pe optimizarea proceselor prin sesiuni de coaching,
feedback continuu și activitățile Academiei de Traineri. Rezultatele finale pentru 2024: 396 clase livrate, cu
3.293 de cursanți, și o gestionare a peste 550 de cereri. În plus, calitatea livrării a fost confirmată prin succesul
obținut în urma auditului extern de sisteme de management al educației, în cadrul căruia echipa a fost apreciată
pentru procesele bine implementate. Aceste acțiuni au contribuit la generarea de venituri și reducerea
costurilor, cu o performanță semnificativă pe întreg parcursul anului.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Platforms & Software Development
În prezent, acest business unit cuprinde următoarele companii:
• Elian Solutions SRL (CUI: 23037351), condusă de Iulian Motoi, este o companie fondată în 2008 și
deținută de Bittnet Systems SA în proporție de 61,6878%. Porcentul de deținere a crescut de la 51%
ca urmare a unei majorări de capital social prin conversia unor creanțe certe lichide și exigibile rezultate
din cesionarea deținerii Bittnet în Kepler Management, către Elian. Elian este partener certificat Gold
de către Microsoft pentru soluții de tip ERP.
• Elian Development Systems SRL (fostă Kepler Management Systems) (CUI: 21562125) este o
companie cu domeniu de activitate și afaceri similare lui Elian, care s-a alăturat grupului Bittnet la
finalul anului 2023. Este deținută de Elian în proporție de 100%.
• Nenos Software SRL (CUI: 29612482), fondată și condusă de Toader Toporău, este o companie
deținută de Bittnet în proporție de 61% (restul de fondator) este o companie de dezvoltare software
la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML).
• Nonlinear SRL (CUI: 37758005) este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene, deținut
în proporție de 60% de către Bittnet și condusă de dl. Toporău. Activitatea este una de dezvoltare
software product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese
din cadrul companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning.
Elian & Kepler
În 2024, cifra de afaceri consolidată a Elian Solutions, împreună cu filiala Kepler – rebranduită în februarie 2025
Elian Development Systems –a fost de 25,4 milioane lei. Cifra de afaceri este compusă din aceleași 3 tipuri de
venituri tradiționale:
1. Venituri din licențiere: 35% din cifra de afaceri
2. Venituri din servicii de implementare: 33% din cifra de afaceri
3. Venituri din suport si mentenanță: 32% din cifra de afaceri
În 2024, focusul Elian a fost concentrat, așa cum am anunțat și în perioada anterioară, către noile tehnologii
Microsoft și licențierea de SaaS (Software as a service). Acest efort se reflectă în cifrele realizate din licențiere:
dacă la finalul anului 2023, licențierea de SaaS însemna 9 clienți, cu un total de 148 utilizatori, anul 2024 a fost
închis cu 32 clienți licențiati în SaaS și un total de 507 utilizatori. Veniturile generate de licențierea SaaS au
însemnat 20% din totalul veniturilor din licențiere în 2024.
În zona de servicii, direcția a fost pe livrarea de proiecte de amploare, cu număr mare de utilizatori și licențiere
pe noua tehnologie (lucru reflectat în dinamica expusă mai sus). Echipa a livrat 41 de proiecte pentru 38 clienți,
din care 29% au fost pentru soluțiile proprii Elian (Localizare, Solutie Logistică/Transport, Soluție
WMS(gestionare depozite), Soluție Retail, e-factura PJ pentru 250 companii, soluție e-transport și e-factura PF).
De asemenea, 25% din proiectele livrate au fost proiecte de upgrade ale soluțiilor existente (soluții în versiuni
mai vechi de sistem) la ultima tehnologie Microsoft, cu o pondere de 80% licențiere de SaaS. Diferența de
46% au fost proiecte de analiză și implementare (cu licențiere în proporție de aprox. 70% în SaaS).
În zona de suport, echipa a furnizat în continuare servicii de mentenanță a portofoliului de clienți, generând
venituri anuale 8,2 milioane lei. Pe lângă serviciul de mentenanță și asistență în utilizare, departamentul de
suport a livrat soluții pentru adaptarea sistemelor clienților la cerințele și modificările legislative valabile în 2024
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
(e-factura PJ pentru 250 companii, SAFT, e-factura pentru PF – soluție definitivată în 2024 pentru a fi posibilă
livrarea acesteia fără întârziere în 2025, de la intrarea în vigoare a acestei prevederi legislative).
Cifra de afaceri a anului 2024 a însemnat o creștere cu 39% față de rezultatul anului 2023. Rezultatul vine în
urma creșterii capacității de livrare, creșterea portofoliului de clienți prin focusul pe proiecte mari, cu număr
mare de utilizatori (și o licențiere majoritara în SaaS), precum și prin adăugarea portofoliului de clienți și resurse
ale Kepler Management Systems.
Pentru perioada următoare, ne propunem accelerarea procesului de upgradare portofoliu și migrare la cele mai
noi tehnologii Microsoft, în speță Dynamics 365 Business Central SaaS, precum și creșterea numărului de
proiecte noi livrate. Ne focusam pe proiecte mari și verticale noi de business (ex. IFN, case de avocatură,
construcții, modernizare și întreținere infrastructură, infrastructură energetică).
Nenos & Nonlinear
Într-un mediu de piață în continuă schimbare, în 2024 Nenos Software și Nonlinear și-au continuat tranziția
strategică de la outsourcing către dezvoltarea de produse proprii, concentrându-se pe soluții scalabile și
eficiente. Această reorientare a vizat oferirea de valoare concretă și un impact real prin produsele livrate.
Produse și Dezvoltări Tehnologice:
• Kontext: Unul dintre cele mai importante produse dezvoltate de Nenos, Kontext, a continuat să
evolueze. Acest framework permite crearea de agenți AI pregătiți pentru producție, capabili să
colecteze și să analizeze date complexe, să genereze rapoarte și să optimizeze procesele
organizaționale. Focusul rămâne pe automatizarea proceselor de business fără a necesita modificări
majore în infrastructura software a clienților.
• DeDup for SharePoint: Publicarea în marketplace-ul Azure a confirmat cererea pentru această soluție
de deduplicare a fișierelor, în special din partea companiilor mari. În 2025, prioritatea Nenos este
eliminarea complexității instalării prin lansarea versiunii SaaS, facilitând adoptarea soluției de către
clienți.
Provocări și Oportunități
• Piața și Concurența: Într-un context în care companiile migrează către piețe mai accesibile, cum ar fi
Africa de Sud și America de Sud, Nenos își adaptează strategiile de vânzare și distribuție.
• Reglementări Fiscale: Modificările legislative care au eliminat facilitățile fiscale impun identificarea de
noi metode de optimizare financiară și prioritizarea proiectelor cu potențial ridicat de scalare.
Pentru anul 2025 Nenos și Nonlinear au ca focus dezvoltarea și implementarea soluțiilor bazate pe Agentic AI,
cu accent pe automatizarea sarcinilor repetitive prin agenți virtuali specializați, transformarea
DeDup for
SharePoint într-o soluție SaaS accesibilă direct din marketplace Azure și creșterea adopției Kontext în diverse
industrii, prin noi parteneriate și extinderea funcționalităților AI.
Academia Nenos a continuat să ofere programe de formare relevante pentru industrie. În colaborare cu Bittnet
Training, inițiativa va deveni un proiect autosustenabil, acoperind costurile de organizare și promovare. Suportul
oferit hackathon-urilor și competițiilor tehnologice locale demonstrează angajamentul Nenos în dezvoltarea
comunității tech.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Anul 2024 a consolidat angajamentul Nenos Software de a livra soluții AI inovatoare și de a adapta business-
ul la realitățile pieței. Prin dezvoltarea produselor proprii și optimizarea proceselor interne, ne propunem să
menținem un avantaj competitiv și să oferim valoare reală clienților noștri.
Rezultatele anului 2024, la nivel de pilon:
Digital platforms & Software development
31 Decembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
Venituri din contractele cu clienții
28,197,937
22,322,883
26.3%
Prestarea de servicii
21,381,148
15,252,331
40.2%
Vânzarea de mărfuri
6,816,789
7,070,552
-3.6%
Costul vânzărilor
19,698,648
15,166,994
29.9%
Costul vânzării mărfuri
5,616,961
4,625,295
21.4%
Servicii
(63,943)
426,332
-115.0%
Ore-Om
14,145,629
10,115,367
39.8%
Marjă brută
8,499,289
7,155,889
18.8%
Alte venituri
95,999
29,672
223.5%
Cheltuieli de vânzare/distribuție
1,305,215
1,188,173
9.9%
Ore-Om
871,729
734,998
18.6%
Publicitate și alte cheltuieli vânzare
433,486
453,175
-4.3%
Cheltuieli administrative, din care:
5,0 62,849
4,090,285
23.8%
Ore-Om
3,198,253
1,580,082
102.4%
Amortizare
1,023,266
673,233
52.0%
Alte servicii terți
139,494
665,516
-79%
Diverse
701,835
1,171,454
-40%
Profit operațional (fără one-offs)
2,227,224
1,907,103
16.8%
EBIT
2,227,224
1,907,103
16.8%
EBITDA
3,250,491
2,580,336
26%
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Cybersecurity - FORT
Toate cele 3 companii care constituiau pilonul de Cybersecurity (Fort SA, GRX-Advisory SRL și ISEC Associates
SRL) au fost deconsolidate la nivel de bilanț la 31.12.2024, și la nivel de cont de profit și pierdere la 2023 ș i 2024,
în urma vânzarii integrale a participatiei Grupului catre fondurile de investiții alternative Agista Investmens și
Impetum Investments.
Rezultatele pilonului de Cybersecurity sunt pregătite conform standardelor de raportare financiară
internaționale - IFRS, în vederea obținerii rezultatelor consolidate IFRS pentru grupul de firme Bittnet. Emitentul
Fort SA va publica, conform calendarului financiar, rezultate consolidate și individuale pregătite conform
standardelor de raportare financiară românești - RAS, care vor diferi de rezultatele pilonului de Cybersecurity
conform IFRS, în principal datorită tratamentului diferit al fondului comercial și al contractelor de chirie pe
termen lung.
Cybersecurity – FORT*
31 Decembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
Venituri din contractele cu clienții
14,497,445
16,442,991
-11.8%
Prestarea de servicii
11,187,524
11,923,496
-6.2%
Vânzarea de mărfuri
3,309,921
4,519,495
-26.8%
Costul vânzărilor
9,374,620
13,313,054
-13.9%
Costul vânzării mărfuri
2,827,966
4,311,584
-33.4%
Servicii
1,733,018
1,658,987
4.5%
Ore-Om
4,813,636
7,342,483
-2.1%
Marj ă brută
5,122,825
3,129,937
-7.8%
Alte venituri
92,832
3,206,770
-91.7%
Cheltuieli de vâ nzare/distribuț ie
914,800
810,266
13.3%
Ore-Om
447,925
356,302
25.7%
Publicitate și alte cheltuieli vânzare
466,875
453,964
3.5%
Cheltuieli administrative, din care:
3,299,823
2,868,087
25.5%
Ore-Om
1,438,639
1,125,734
42.1%
Amortizare
474,498
418,717
30.8%
Alte servicii terți
1,048,839
911,049
24.5%
Diverse
337,847
412,587
-17.7%
Profit operațional (fără one-offs)
1,001,034
2,658,354
-69.1%
EBIT
1,001,034
2,658,354
-69.1%
EBITDA
1,475,532
3,077,071
-59,1%
*deconsolidate din situațiile financiare ale Grupului
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Costuri alocate grupului
În afara de fluxurile operaționale de zi cu zi generate de activitatea curentă a companiilor ce compun perimetrul
de consolidare, grupul mai realizează cheltuieli specifice organizării tip holding precum și din activitatea de
M&A sau cheltuieli legate de menținerea la tranzacționare a instrumentelor financiare emise pe sistemele BVB.
Costuri alocate grupului
31 Decembrie
2024
31 Decembrie
2023
Evoluție
Venituri
-
-
-
Prestarea de servicii
-
-
-
Vânzarea de mărfuri
-
-
-
Costul vânzărilor
-
-
-
Costul vânzării mărfuri
-
-
-
Servicii
-
-
-
Ore-Om -
-
-
Marjă brută
-
-
-
Alte venituri
-
-
-
Cheltuieli de vânzare/distribuție
-
-
-
Ore-Om
-
-
-
Publicitate și alte cheltuieli vânzare
-
-
-
Cheltuieli administrative, din care:
2,453,987
3,212,111
-23.6%
Ore-Om
8,027
1,077,262
-
Amortizare
692,474
536,056
29.2%
Alte servicii terți
1,631,993
1,431,023
14.0%
Diverse
121,493
167,770
-27.6%
Profit operațional (fără one-offs)
(2,453,987)
(3,212,111)
-23.6%
EBIT
(2,453,987)
(3,212,111)
-23.6%
EBITDA
(1,761,513)
(2,676,055)
-34.2%
5.4. Strategia și obiectivele
O descriere a strategiei și a obiectivelor de afaceri ale emitentului, atât financiare, cât și nefinanciare (dacă
există). Această descriere ț ine seama de viitoarele provocări și perspective ale emitentului.
Conform Institutului Național de Statistică, în anul 2024, comparativ cu cel anterior, cifra de afaceri din serviciile
de piață prestate în principal companiilor, în serie brută, a scăzut ca urmare a diminuarii înregistrate la
activitățile de servicii informatice și tehnologia informației cu -4,1%
. INS precizează că cifra de afaceri netă
(exclusiv TVA) a fost calculată prin însumarea veniturilor facturate rezultate din vânzări de bunuri, vânzări de
mărfuri, executarea de lucrări și prestarea de servicii, mai puțin rabaturile, remizele și alte reduceri acordate
clienților. Așadar, în contexul unei contracții generale a pieței de IT în care activăm și noi, la nivelul anului 2024
grupul Bittnet a înregistrat o creștere a veniturilor cu 11%, față de anul precedent, al 17-lea an de creștere
continuă , iar pentru anul 2025 își propune să mențină creșterea de 11% yoy chiar și în condițiile în care a
înstrainat una dintre verticalele de afaceri, pilonul de Cybersecurity. Strategia companie și a grupului din care
face parte este de a continua creșterea organică a afacerilor.
Pe de altă parte, Gartner& IDC (una dintre cele mai mari compani de cercetare și analiza a industriei IT din
lume) evalua piața romaneasca de IT la peste 4 miliarde USD în anul 2020, împarțită conform graficului de mai
jos. Pilonul de Digital infrastructure, care contribuie cel mai mult la cifra de afaceri consolidată a grupului – până
la 86% în 2024 – este prezent în toate ‘ramurile’/ariile principale ale industriei IT (mai puțin în cea de Servicii
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
de outsourcing). Mai mult decat atat, Institutul National de Statistica (INS) evalueaza ca ponderea industriei IT
a crescut spectaculos in 2021, ajungand pana la finalul anului la 6,7% din produsul intern brut
al Romaniei,
(însemnand 14,6 miliarde EUR).
Conform multiplelor surse de presă, România a ajuns să aibă a treia cea mai mare bază de specialiști IT&C din
Europa Centrală și de Est, dar specialiștii în România reprezentau în anul 2022 mai puțin de 3% din numărul
total al angajaților la nivel național, țara noastră plasându-se la acest capitol pe penultimul loc în UE. România
ocupă însă locul 5 în UE la ponderea de absolvenți de universități si cursuri de formare în domeniul IT. Pe de
altă parte, țara noastră are densitatea cea mai mică de companii de software și servicii IT din Europa Centrală
și de Est și are o performanță destul de scăzută în materie de inovație, având cea mai mică pondere a
cheltuielilor de cercetare-dezvoltare în PIB din UE.
Industria de IT din România este unul dintre cei mai mari contributori la expansiunea PIB în ultimii 20 ani și un
element central în creșterea economică. Datele ANIS (asociație patronală a industriei de software și servicii IT
din România) arată că la nivelul anului 2022, spre exemplu, din cele 4,8 procente de creștere a PIB aproximativ
1,3% a fost contribuția industriei IT. Se estimează că la nivelul anului 2023 industira de IT a reprezentat aproape
8% din PIB-ul național iar potențialul este în continuare unul semnificativ, prognozele fiind de 10% din PIB pana
la finalul anului 2025.
Începând cu anul 2023 și în Romînia industria de IT a fost afectată de valul de concedieri începute în Statele
Unite și Europa. La nivelul Grupului nostru, acest lucru s-a resimțit în mod special în aria de software
development dar și în business unit-ul de Educație acolo unde taierea de bugete de traininguri de către clienți
a avut un impact negativ asupra performanțelor înregistrate.
În continuare credem că accelerarea digitalizării statelor și companiilor antreprenoriale este motorul dezvoltării
economiei din Europa Centrală și de Est și vrem sa avem un rol determinant în acest proces. De aceea strategia
grupului Bittnet este de a deveni o platforma de servicii profesionale în domeniul tehnologiei și al educației,
pornind de la competențele noastre tradiționale, de bază, unde avem avantaje competitive, combinând accesul
la resurse umane cu accesul la clienți și accesul la finanțare prin mecanismele pieței de capital.
Aceasta strategie de afaceri se bazeaza pe următoarele direcții :
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
1. Dezvoltarea continuă a portofoliului de produse si servicii oferite, în linie cu trendurile tehnologice și
socio-economice globale. Urmă rim această abordarea atât la nivel de companii individuale, prin
adaptarea continuă a serviciilor oferite la cerințele pieței (adăugarea de noi produse și servicii,
eliminarea produselor sau serviciilor care nu mai prezintă interes pentru clienți, adăugarea de noi
modalități de consum a produselor și sercviciilor noastre) cât și la nivel de grup, prin extinderea
națională și regională, bazată pe activități de fuziuni și achiziții (M&A).
2. Întărirea continuă a poziției financiare, atât prin dezvoltarea organică a companiilor din grup, cu
capitalizarea profiturilor, cât și prin extinderea capitalurilor împrumutate, pentru a avea la dispozi ție o
bază financiară mai solidă, care să pozitioneze emitentul și Grupul ca o alternativă principală at ât pentru
clienți dar și pentru alte companii din domeniu, care doresc să se alăture unei platforme IT
reprezentative pentru România, CEE sau (într-un viitor mai indepartat) Europa.
3. Dezvoltarea de parteneriate strategice. Aceasta ia atât forma participării la asocieri de companii cu
interese și activități comune, căutarea de parteneri care să distribuie produsele și serviciile noastre
către clienții lor, căutarea de parteneri de la care să achizitionam ‘in bulk’ produse și servicii pentru a
le revinde clienților și partenerilor noștri, căutarea de parteneri de investiții alături de care să creștem
capacitatea de a derula proiecte de M&A.
Privind către viitor, credem că urmează o perioadă de câțiva ani cu accelerarea fără precedent a proceselor
digitale la nivelul întregii economii și suntem încrezători că vom înregistra în continuare creșteri semnificative
ale veniturilor. În ultimii ani importanț a industriei de IT a crescut în toate sensurile iar contribuția acesteia in
formarea PIB a depășit pragul de 7% urmând să ating ă 10% până la final de 2025.
Conform indexului DESI care măsoara gradul de digitalizare la nivelul tarilor din UE, Romania se claseaza pe
locurile din urma atat la capitolul care masoara nivelul de maturitate digitala din randul companiilor private si
publice cat si la pilonul care masora nivelul de abilitati digitale de baza si avansate in randul angajatilor din
companii.
Piata de IT-isti a trecut oficial de pragul de 240.000, conform unor surse de presă care citează mai multe studii,
respectiv un numar dublu fa ță de acum 10 ani; perspectiva industriei este ca in urmatorii 10 ani nevoia de forță
de muncă în aceste arii va conduce la o dublare a numarului de specialisti.
Ambele zone detaliate mai sus ne dau increderea ca „activam in industria corecta”, si ne indica potentialul de
piata pentru cei patru piloni ai grupului Bittnet pentru perioada următoare:
• pentru pilonul de Educație, întrucât angajații, pentru a răspunde mai bine nevoilor pieței, se află într-un
proces continuu de reconversie profesională iar nevoia de specialiști IT este în continuare una stringentă
pe piața forței de muncă.
• pentru pilonul de Digital Infrastructure, deoarece organizațiile (și publice și private) își continuă drumul
către digitalizare, forțate de adaptarea la noul context cu finanțare provenind fie din resurse proprii fie
din accesarea programelor guvernamentale susținute cu fonduri UE.
• pentru pilonul de Platforms/Business Applications & software : procesul de digitalizare implică din ce
în ce mai multe dezvoltări demne să simplifice și să automiatizeze procesele din companii și din
societate.
Țintim, în continuare, creșterea profitabilă, sustenabilă și accelerată și asta se poate obține prin focus pe
segmentele de clienți unde deja avem o rată de câștig mare, corelată cu un procent de profitabilitate mai ridicat
și cu focus permanent pe livrarea unei ponderi cât mai mari de servicii, nu doar pe implementarea de soluții
hardware și software. La nivelul anului 2024, veniturile din serviciile IT s-au ridicat la nivel consolidat grup la
89 miliaone lei, aprox. 22% din veniturile din contractele cu clienții la nivel consolidat.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Creșterea prin proiecte de fuziuni și achiziții (M&A)
În parcursul nostru de emitent listat la Bursa de Valori București, am apelat mereu cu succes la mecanismele
pieței de capital pentru a ne finanța creș terea organică dar, în principal, pentru dezvoltarea accelerată prin
proiecte de fuziuni și achiziții (M&A).
La nivelul anului 2024 – dar și previzionat pentru anul 2025 – ne-am axa t pe integrarea companiilor achiziționate
în peroioada 2022-2023, restructurarea lor, rebrandingul sub companiile fanion ale grupului, reorganizarea
structurii de grup, așezarea stategiei privind planurile de afaceri și dezvoltarea business-ului prin cross sell între
companiile din cadrul verticalelor de afaceri și livrarea unor proiecte comune complexe în care au fost implicate
2 sau chiar 3 dintre companiile grupului.
Începând cu 2024, Bittnet a făcut publică noua strategie a conducerii de a simplifica structura de grup împreună
cu operațiunile curente, prin proiecte de fuziuni ale companiilor existente în perimetrul de consolidare, ori prin
vânzarea unor filiale(companii) și/sau piloni de afaceri (verticale de business).
În acelși timp, strategia grupului Bittnet este de a consolida operațiunile și afacerile în jurul integratorului de
soluții și servicii IT&C Dendrio Solutions SRL, având în vedere profilul acestui tip de integrator de proiecte IT
complexe, multi-vendor și multi-cloud. În acest sens Bittnet a întreprins mai multe acțiuni în anul 2024, a
organizat întreg pilonul de Digital Infrastructure în jurul lui Dendrio Solutions atât din punct de vedere al
manangementului pilonului cât și al structurii sub-grupului Dendrio: Bittnet a cesionat deținerile proprii în
Dataware și Top Tech către Dendrio Solutions – acesta ajungând să dețină, la finalul lunii aprilie 2024, 100% din
companiile cu profil similar cu Dendrio, parte din pilonul de Digital Infrastructure: Dataware, Top Tech. Iar 2Net
Computer a fost fuzionat în anul 2024 în Top Tech.
Urmând procesul de consolidare și din punct de vedere al brandingului dar și al entitaților legale la nivelul sub-
grupului Dendrio, în luna septembrie s-a luat hotărârea ca societățile Dataware Consulting și Top Tech, să își
modifice numele în Dendrio Innovation, respectiv Dendrio Technology. Modificările au fost implementate și la
nivelul Registrului Comerțului astfel cele 2 companii activează astăzi sub numele și brandul Dendrio.
În egală măsură ambiția Bittnet este de a face din Dendrio un jucător regional/european capabil să livreze
proiecte de digitalizare și axate pe infrastructuri IT multi-vendor complexe – însoțite de servicii cu un grad
ridicat de expertiză din partea echipelor tehnice. În acest sens, intenția Bittnet este de a lista sub-grupul Dendrio
(pilonul de Digital Infrastructure) pe piața de capital din Suedia, printr-o procedura de listare inversa prin
preluarea unui emitent suedez deja listat (reverse-listing). Capitalizarea inițială la care se țintește listarea
Dendrio este între 37,5 milioane euro și 40 milioane euro.
Față de anul 2024 în care nu am semnat niciun proiect nou de M&A iar managementul grupului s-a concentrat
pe integrare și simplificare, anul 2023 a fost unul activ din perspectiva proiectelor de M&A, la fel ca anii
precedenți 2021-2022. Am finalizat 2 investiții, una semnificativă care a întărit și consolidat pilonul de Digital
Infrastructure (prin alăturarea companiei Dataware Consulting) și una strategică pentru pilonul de Platforms &
software (achiziția sub Elian Solutions a companiei cu domeniu de activitate similar Kepler Management,
rebranduită în 2024 sub Elian).
În ultimii ani am învaț at enorm din procesul dificil și intens de consolidare prin achiziții și creștere organică a
Grupului Bittnet într-o piață de IT&C extrem de fragmentată și suntem conștienți de oportunitatea de care
dispunem în prezent prin diversificarea geografică a prezenței și a domeniilor în care activăm, concomitent cu
creșterea puterii de generare venituri la nivel de grup și optimizarea costurilor. Creșterea realizată în 2024 de
11,5% în venituri din contractele cu clienții, care vine după o dublare în anul precedent (2023, care vine după
încă o dublare în 2022) inclusiv prin achiziții a puterii de generare anuale de venituri totale la dimensiunea
grupului nostru reprezintă un răspuns la întrebările strategice care ne frământă permanent.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Focusul nostru rămâne în a genera pe termen lung valoare adaugată consistentă și sustenabilă, an după an,
pentru acționari. Este important de amintit faptul că generarea de rezultate pozitive consistente pentru orice
companie achiziționată (în orice domeniu nu doar în cadrul grupului nostru) implică o perioadă de circa 18-24
luni necesară integrarii, optimizării, fructificării sinergiilor și scalării afacerilor. Considerăm că suntem pe drumul
cel bun.
După cele mai mari achiziții pe care le-am închis în anii 2022 și 2023 printr-un amplu program de investitii de
tip M&A pentru perioada următoare vizăm consolidarea portofoliului actual de soluții și servicii dar și extinderea
către piețe din CEE și către domenii ca software development, AI și managed services.
5.5. În măsura în care acestea au o influență semnificativă asupra activității comerciale sau a rentabilității
emitentului, informații sintetice privind măsura în care emitentul este dependent de brevete sau licențe,
de contracte industriale, comerciale sau financiare sau de procedee noi de fabricație.
Nu este cazul. Emitentul nu este dependent de brevete sau licențe, contracte industriale, comerciale sau
financiare, procedee noi de fabrica ție astfel încât acestea să aibă o măsură semnificativă asupra activităților
comerciale sau a rentabilității emitentului ori grupului din care acesta face parte.
Emitentul livreaza soluții tehnologice (IT&C) dar și cursuri de instruire bazate, în general, pe parteneriate cu
marii producători de tehnologie IT&C, precum Microsoft, Cisco, Amazon Web Services, Oracle, etc. Fiecare
dintre acești producători menține politici specifice de autorizare și certificare a partenerilor – «canalul de
parteneri» (atât pentru activitățile de integrare soluții IT&C cât și pentru traininguri IT). În cazul în care un astfel
de producător ar decide că entit ățile din grupul Bittnet nu mai au dreptul de a continua să revândă parte din
solu țiile respectivului producator, aceasta ar avea o influență semnificativă asupra veniturilor grupului.
Consideram că certificările pe care companiile din grup le au de la producatori ne sunt de folos prin creșterea
abilității de a atrage clienți si a înregistra profitabilitate (inclusiv prin rebate-uri de la producatori). În mod
analog, pierderea relației cu un producator (pierderea dreptului de a comercializa anumite soluții (în special de
la partenerii principali precum Cisco sau Microsoft ar genera o problemă pentru Emitent).
În cazul Nenos & Nonlinear, nu există depdendență de brevete. În cazul e-Learning Company („ELC”), companie
în care grupul are o deținere minoritară de 23%, cea mai mare parte a veniturilor derivă din relație cu
producatorul mondial de cursuri tip eLearning Skillsoft. Pierderea acestui parteneriat ar avea o influență
negativă semnificativa asupra veniturilor ELC. ELC nu se află în perimetrul de consolidare financiară.
În cazul ISEC și FORT, companii care se află în pilonul de cybersecurity vândut la finalul anului 2024, dar care au
făcut parte din perimetrul de consolidare în anul 2024, nu este cazul unor dependențe de brevete, fiind două
companii care oferă servicii profesionale în zona de securitate cibernetică (cybersecurity). Serviciile prestate
sunt sub formă de servicii de audit, consultanță și testare (penetration testing) atât în regim clasic cât și
„managed services” . Cele dou ă companii deț in certificările în domeniu (ASF, BNR, CISA, CISM, CEH, CISSP, OSCP,
CDPSE, ISO 27701, etc).
5.6. Elementele pe care se bazează orice declarație a emitentului privind poziția sa concurențială.
Emitentul își bazează declarațiile privind poziția concurențială pe propriile estimări, construite fie prin analiza
datelor disponibile de la Ministerul Finanțelor Publice (privind afacerile companiilor considerate concurente),
fie pe feedback-ul primit de echipa de vânzări din interacțiile cu clienții existenți și potențiali.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
5.7. Investițiile
5.7.1. A O descriere a investițiilor semnificative ale emitentului (inclusiv valoarea acestora) pentru fiecare
exercițiu financiar din perioada vizată de informațiile financiare istorice, până la data documentului.
De la data publicării ultimelor situații financiare, Emitentul nu a inițiat și nu a derulat niciun program de investiții
semnificativ. La finalul exerciț iului financiar, situaț ia consolidată a activelor imobilizate era următoarea:
An
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Explicaț ie
Varia ție
(1)
Fond
comercial
17,701,643
21,082,977
40.771.174
57,528,189
79,079,083
67,950,004
Achiziție
goodwill
tranzacții M&A
(2)
Alte
imobilizari
necorporale
6,425,725
8,820,959
9.219.368
9,077,001
9,653,554
8,661,920
Imobilizările
necorporate
includ, în
principal marca
Bittnet
(3)
Imobilizari
corporale
6,742,571
5,444,104
2.352.513
27,808,467
32,699,563
29,470,909
Înregistrare ca
activ birou ONE –
conform IFRS16,
amenajare,
instalații tehnice
și echipamente
(4
)
Titluri puse
în
echivalență
1,236,738
8,527,500
1.999.840
2,918,940
2,797,885
1,271,853
partea aferentă
deținerii (23%)
din pierderea
neta realizată de
E-Learning
Company
(5)
Alte active
financiare
(titluri) la
valoarea
justă
1,107,049
7,483
2.041.467
2,426,167
11,356,744
5,710,669
Evaluare
deținere
Softbinator
Technologies
Scăderea fondului comercial, la nivelul anului 2024, se datorează faptului ca partea de fond comercial dobândită
din achiziționarea Fort SA, GRX-Advisory și ISEC a fost derecunoscută, ca urmare a vânzării pilonului de
Cybersecurity, la fel și partea de fond comercial aferentă Dataware Consulting, corectată pe bilanț ul de
deschidere (detalii în
Nota 35 la situațiile financiare consolidate – atașate prezentului raport).
Pentru mai multe detalii, parcurgeti Nota 16 – Fond Comercial – din situațiile financiare consolidate 2024.
5.7.1.B Precizarea amplas ă rii ș i a caracteristicilor principalelor capacități de producț ie în proprietatea
societății comerciale.
Specificul activității Companiei nu presupune deținerea de active corporale semnificative. Compania deț ine
tehnică de calcul (laptopuri, servere, telefoane mobile), mobilier de birou, imprimante multifuncționale și
echipamente de reț elistică organizate sub formă de laboratoare de curs și laborator de demonstrații pentru
solu ții tehnologice.
Majoritatea activele corporale ale societății sunt amplasate la punct de lucru din București, clădirea de birouri
ONE Cotroceni Park. În afară de
headquarters
(sediul central) din One Co troceni, societățile din grup au diverse
birouri și prezență în or așe din țară:
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
• Dendrio Technology – 5 puncte de lucru, câte unul în fiecare dintre orașele Sibiu, Timiș oara, Cluj-
Napoca, Deva și Alba Iulia
• Nenos Software – un punct de lucru în municipiul Galati
• Dataware Consulting – un punct de lucru în municipiul Galați, alături de cel din București.
5.7.1.C Descrierea si analizarea gradului de uzură al proprietăților societății comerciale.
Echipamentele IT deținute de companie au un grad de uzură fizică specific activit ății de birou – mic. Odată cu
mutarea în noul sediu în 2022, dar și cu expandarea grupului, compania a început treptat să înnoiască
echipamentele IT folosite de angajați ș i de cursanți, optând în acest sens pentru o abordare de tip ‘platește pe
masur ă ce folosești’ - de închiriere a echipamentelor și nu de investiție directă în active corporale - conform
mandatului acordat în AGA. Societatea Dendrio Technology, parte din grupul Bittnet, deține în afară de
echipamente IT și un parc auto, cu vârstă medie de 7 ani, cu diverse grade de uzură naturale. Consideram
aceste active ca și non-core, și pe măsură ce ele vor fi scoase din uz, vor fi înlocuite cu contracte de î nchiriere
(leasing operațional).
5.7.1.C. Precizarea potenț ialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale
societății comerciale.
Activele imobilizate recunoscute conform IFRS 16 nu sunt proprietatea Emitentului, ci sunt închiriate de acesta
de la proprietarii lor. Aceasta nu reprezintă o “problema” ci este o “caracteristică” a contractelor de acest tip
(leasing operațional sau închiri ere pe termen lung).
5.7.1. Produse noi avute î n vedere pentru care se va afecta un volum substanț ial de active în viitorul
exerci ț iu financiar precum ș i stadiul de dezvoltare al acestor produse.
Planul de dezvoltare al companiei și al grupului din care aceasta face parte, include piloni principali, care au ca
și componentă adaugarea de noi produse și servicii. Fiecare nou produs sau serviciu care este adaugat în oferta
grupului Bittnet la un moment dat pornește de la o cerere specifică, de volum, în piață, în rândul clienților noștri.
Astfel, nu exista produse noi pentru dezvoltarea cărora vor fi alocate resurse substantiale, fiecare adă ugire
fiind facută în condiții de “breakeven”. Pentru anul 2025, din punct de vedere al CAPEX (investiția în dezvoltarea
de produse), bugetul maxim propus (pe care nu intenționam să î l consumă m) este de maximum 10.000.000
lei.
În pilonul de Digital Infrastructure urmărim în principal dezvoltarea produselor și serviciilor existente, precum și
pe optimizarea fluxurilor de lucru. Ne vom concentra pe creșterea volumului de proiecte recurente, soluții de
cloud și de securitate și managed services. În acest scop vom folosi platformele existente (CRM, Project
Planning și integrările cu platformele mari Cisco, Microsoft AWS), fără a fi nevoie de investiție în platforme noi.
În perioada 2017-2023, investițiile noastre în domeniu IT au luat mai degraba formă de M&A – cumpărând
parțial sau integral companii cu produse și servicii în principalele arii de interes. Credem că și în viitor acest
tip de investiție va fi cel care va consuma resurse mai semnificative de capital, prin comparație cu lansarea
de noi produse și servicii ‚in house’. În AGA din septembrie 2021, acționarii au aprobat un buget de investiții
de tip M&A de 200 milioane RON pentru anii urm ători. Acest lucru nu înseamnă că vom cheltui acești bani
în proiecte de M&A într-o anumită perioadă de timp, ci reprezintă un plafon maximal pentu acest tip de
investiții. Lanivelul anului 2024 nu a fost semnat niciun proiect de M&A, achiziția pachetului de 11,7% din
Dendrio, neconsiderându-se a fi un proiect nou, ci făcând parte din strategia declarată de a consolida pilonul
de Digital Infrastructure în jurul lui Dendrio.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
5.7.2. O descriere a investițiilor semnificative ale emitentului aflate în derulare sau pentru care au fost deja
asumate angajamente ferme, inclusiv mențiuni privind distribuția geografică a acestor investiții (pe
teritoriul național și în străinătate) și sursele de finanțare a acestora (internă sau externă).
Emitentul investește continuu în dezvoltarea sistemelor IT, a platformelor tehnologice de acces la informații,
de management intern dar și în aplicații IT care pot fi oferite clienților. Niciuna din aceste investiții nu depășește
limita de 20% din total imobilizări, impusă de lege, ele încadrându-se în bugetul de investiții aprobat de AGA
în fiecare an. Sursele de finanț are aferente investițiilor în dezvoltarea sistemelor IT interne și a platformelor
tehnologice sunt cele interne. În AGA din septembrie 2021, acționarii au aprobat un buget de investiții de tip
M&A de 200 milioane RON pentru anii urm ători.
5.7.3. Informații privind asocierile în participație și întreprinderile la care emitentul deține o proporție a
capitalului social susceptibile de a avea un impact semnificativ asupra evaluării activelor și datoriilor,
poziției financiare sau profiturilor și pierderilor emitentului.
Procesul de evoluție continuă a grupului, atâ t prin comercializarea de produse și servicii noi cat si prin achizitii
continue a condus la situatia curenta in care activitatea este organizata in centre (“celule”) cat mai
independente, in zone de interes (“piloni de dezvoltare”) sau (“business groups”), care reprezinta subdomenii
de activitate din aria de IT&C Services. Bittnet este astazi un conglomerat ce ofera expunere investitorilor catre
intreaga industrie de IT&C din Romania. Fiecare pilon (Business Group/ Business unit) va putea avea finantare
directa si independenta din piata de capital, cooperand cu celelalte companii din grup pentru a oferi o valoare
adaugata mai mare atat clientilor cat si angaj atilor / partenerilor nostri. Grupul era compus la data redactării
prezentului document, din 10 companii împarțite în 5 branduri comerciale și organizate în 3 piloni:
Digital Infrastructure:
 Dendrio Solutions SRL (CUI 11973883), deținută de Bittnet Systems în proporție de 96,501% este singurul
integrator multi-cloud în România, partener certificat la cele mai înalte standarde de către Cisco, Microsoft,
Google, Amazon Web Services, dar si de mulți alți vendori, este compania ce reunește activitățile de
integrare IT&C provenite de la Bittnet, Gecad Net și Crescendo.
 Dendrio Innovations SRL (fostă Dataware Consulting SRL) (CUI 27895927) – este deținută 100% de
Dendrio Solutions. Compania implementează soluții tehnologice precum rețele de date, storage block & file,
storage area network, soluții de recuperare în caz de dezastru și continuarea funcționării afacerii, software
forensic și soluții de securitate. Compania are încheiate parteneriate cu producători importanți din domeniu,
precum Fujitsu, Cisco, Brocade și M-Files. Dataware oferă clienților servicii IT începând de la faza de
consultanță, analiză și design la implementare, suport și testare, cu precădere pentru proiecte complexe.
 Dendrio Technology (fostă Top Tech SRL) (CUI 2114184), deținută în proporție de 100% de Dendrio
Solutions este o companie cu istoric de 30 ani, care integrează infrastructuri IT (de comunicații, procesare
date, sisteme de securitate fizică) de la vendori precum Dell, HP, Xerox sau Microsoft, cu prezență regională,
având 6 filiale în Transilvania și Banat și o echipă de peste 86 de specialiști. La finalul anului 2024, compania
Dendrio Technology a absorbit compania-soră 2Net Computer. Decizia a fost luată având în vedere profilul
celor două firme și geografia în care activează.
 Optimizor – ITPrepared SRL (CUI 35456175), deținută în proporție de 50.2% de Bittnet Systems, este o
companie antreprenorială de servicii gestionate („Managed services”) înființată în 2016, ce furnizează
servicii de suport IT în principal pe piaţa din SUA. Portofoliul clienţilor Optimizor se bazează în primul rând
pe companii americane, dar conţine şi un număr de clienţi locali
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Educație:
 Bittnet Systems SA (CUI 21181848): firma mama a grupului, listată pe Piața Reglementată a BVB. Derulează
activitatea de holding și în plus activitatea de Training IT, fiind liderul incontestabil al acestei piețe în
România.
 Bittnet Training SRL (fostă Equatorial Gaming SRL) (CUI 30582237), deținută în prezent în proporție de
100% de către Bittnet, este o companie de game-based learning, care oferă training de softskills pentru
industria de IT, atât în format clasic dar și gamificat. La finalul anului 2024, Equatorial Gaming a absorbit
companiile din grup, Computer Learning Center și Equatorial Training.
 The eLearning company SA (CUI 30760571), deținută in proporție de 23% de către Bittnet, este o companie
antreprenorială ce oferă cursuri în format eLearning pentru companii. ELC nu se află în perimetrul de
consolidare financiară decât la capitolul interese minoritare.
Platforms/Business Applications & software
 Elian Solutions SRL (CUI: 23037351), condusă de Iulian Motoi, este o companie fondată în 2008 și
deținută de Bittnet Systems SA în proporție de 61,6878%. Porcentul de deținere a crescut de la 51%
ca urmare a unei majorări de capital social prin conversia unor creanțe certe lichide și exigibile rezultate
din cesionarea deținerii Bittnet în Kepler Management, către Elian. Elian este partener certificat Gold
de către Microsoft pentru soluții de tip ERP.
 Elian Development Systems SRL (fostă Kepler Management Systems ) (CUI: 21562125) este o
companie cu domeniu de activitate și afaceri similare lui Elian, care s-a alăturat grupului Bittnet la
finalul anului 2023. Este deținută de Elian în proporție de 100%.
 Nenos Software SRL (CUI: 29612482), fondată și condusă de Toader Toporău, este o companie
deținută de Bittnet în proporție de 61% (restul de fondator) este o companie de dezvoltare software
la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML).
 Nonlinear SRL (CUI: 37758005) este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene, deținut
în proporție de 60% de către Bittnet și condusă de dl. Toporău. Activitatea este una de dezvoltare
software product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese
din cadrul companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning.
Investiții î n companii listate
Suplimentar față de companiile enumerate anterior, în care avem poziții semnificative, ce se contabilizează
prin regulile IFRS de consolidare, grupul nostru adeținut și deține investiții în companii listate, pornind de la
filozofia „buy stock in businesses that you would like to own yourself”. Credem că este mai util să deținem o
porțiune mai mică dintr-o companie care ne place decât să nu deținem nimic.
În schimb, standardele IFRS de consolidare obligă la contabilizarea acestor dețineri prin contul de profit și
pierdere, ca și cum am cumpăra efectiv acțiunile la începutul fiecărui trimestru și le-am vinde în ultima zi a
trimestrului, în mod repetat, în fiecare trimestru. Cu alte cuvinte, aceste fluctuații sunt înregistrate în
contabilitatea noastră „beneficiind” de multiplicatorii specifici pieței de capital. Uneori aceste fluctuații vor
creș te rezultatul brut și uneori îl vor scădea din reevaluarea trimestrială a acestor dețineri mark to market. Ce
este important de avut în vedere este că abilitatea noastră de a rămâne pe termen lung langă companiile în
care am investit ne va oferi pe acest termen lung mai multe oportunități de a marca profit efectiv din aceste
investiț ii decât pierderi. La nivelul anului 2025, compania are o singură investiție mark to market în compania
Softbinator Technologies SA (simbol de tranzacționare CODE). La 31.12.2024, investiț ia în acțiunile CODE au fost
reevaluată folosind prețul mediu ponderat de tranzacț ionare pe piața AeRO-SMT, piață pe care acțiunile CODE
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
sunt listate, preț din ultima zi de tranzacționare din an. La nivelul anului 2024, grupul Bittnet a marcat o pierdere
non-cash din reevaluarea mark-to-market de aprox. 4 milioane lei.
5.7.4. O descriere a oricărei probleme de mediu care poate afecta utilizarea de către emitent a
imobilizărilor sale corporale.
Nu se aplică. Nu este cazul.
5.8 Precizarea de informatii cu privire la siguranta surselor de aprovizionare si la preturile materiilor prime
si la dimensiunile stocurilor de materii prime si materiale.
În cadrul pilonului de Digital Infrastructure, pentru linia de business “integrare soluții IT” compania se
“aprovizioneaz ă” cu echipamente si licente (hardware si software) IT - care sunt revandute ca si marfuri catre
clienti. Aprovizionarea cu marfuri se face de la importatori / distribuitori - companii cu prezenta in Romania.
Pentru niciunul dintre tipurile de echipamente sau licente vandute nu exista situatii de ‘unic importator’, astfel
incat siguranta aprovizionarii nu depinde de relatia cu un anumit furnizor. Emitentul pastreaza relatii comerciale
cu mai multi distribuitori, avand rulaje semnificative cu fiecare dintre ei.
Pentru linia de business “Educatie”, grupul se “aprovizioneaza” cu manuale de curs si acces la laboratoare
virtuale oficiale, de la multipli parteneri externi de talie globala sau direct de la producatori dar si cu servicii
subcontractate de la parteneri: fie companii, fie subcontractori independenti (freelanceri). Nici in acest domeniu
nu exista situatii de ‘furnizor unic’, Bittnet intretinand relatii cu mai multi parteneri in fiecare arie de activitate.
Toate relatiile anterior descrise sunt create pe baza parteneriatelor cu producatorii IT (Cisco, Microsoft, Oracle,
Amazon Web Services, ITIL, VMware, Dell, HP, etc.). Aceste parteneriate ofera acces pentru Bittnet in sistemele
de ofertare si discounturi ale producatorilor, iar distribuitorii / importatorii ‘transfera’ conditiile de pret obtinute
de la producatori. Relatiile cu producatorii de solutii IT sunt intretinute prin reinnoirea periodica a competentelor
si certificarilor companiei noastre. Fiecare dintre aceste relatii este importanta pentru Bittnet si in fiecare an
efectuam activitatile necesare pentru a pastra “statutul” in relatia cu acesti vendori.
Majoritatea covarsitoare a produselor si serviciilor livrate de Bittnet pentru care este necesara aprovizionarea
de la producatori nu sunt supuse riscului de pret, deoarece listele de preturi ale marilor producatori sunt
publicate pentru un an in avans, iar aceste companii au dimensiunea si procesele necesare pentru a sustine
preturile pe perioada anului fiscal. Totodata, Bittnet plaseaza comenzi la furnizori doar pe baza comenzilor de
la clienti, astfel incat perioada de timp in care pretul ar putea fluctua este foarte scurta (maximum 1 saptamana).
Coroborat cu explicatia anterioara, consideram ca fluctuatiile de pret la materiile prime si materiale nu sunt un
factor de risc pentru companie.
Ca regulă de bază, Emitentul nu opereaza cu stocuri, transmitand comenzile catre furnizori pe baza comenzilor
ferme de la clienti.
5.9 Descrierea oricarei dependente semnificative a societatii comerciale fata de un singur client sau fata
de un grup de clienti a carui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societatii.
In descrierea structurii vanzarilor, a concentrarii cifrei de afaceri si a riscului de pierdere a clientilor semnificativi,
trebuie avute in vedere cateva considerente, aplicabile pentru marea majoritate a cifrei de afaceri (peste 70%)
• compania nu are contracte cu livrari multiple, recurente. Tipul de produse si servicii livrate sunt mai
potrivite pentru abordarea “contract cadru cu comenzi punctuale”.
• recurenta clientilor, faptul ca acestia revin si cumpara din nou de la comapniile din grupul Bittnet este
rezultatul combinatiei dintre doi factori: capacitatea noastra tehnica de a livra produse si servicii cu un
inalt grad de specializare si nivelul calitativ demonstrat la care prestam aceste servicii.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Datorita acestor factori, odata cu trecerea timpului, relatiile cu partenerii nostri de tip “revanzatori”, dar si cu
clientii, se solidifica, Bittnet castigand din ce in ce mai multa incredere in ochii acestora, ceea ce ii determina
sa ne implice in mai multe proiecte, mai mari. Pe de alta parte, pe masura ce am crescut atat numarul de clienti
deserviti cat si tipul de produse, concentrarea acestora a scazut semnificativ fata de primii ani in calitate de
companie listata. Cu atat mai mult prin extinderea numarului de companii din grup, dependenta la nivel de grup
fata de un singur clienti poate fi considerata astazi nesemnfiicativa. Chiar daca in oricare dintre companii vom
putea identifica 1 sau 2 clienti care au o pondere mai mare decat restul de clienti ai companiei aceleia,
consideram ca valoarea data de dimensiunea consolidata a grupului se regaseste si in aceea ca Grupul in sine
nu va inregistra probleme daca una din companii pierde unul din clientii cu pondere mai mare a livrarilor in
cadrul vanzarilor acelei companii.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 6: Structura Organizatorică
6.1. Dacă emitentul face parte dintr-un grup, o scurtă descriere a grupului și a poziției emitentului în cadrul
acestuia. Aceasta poate lua forma unei organigrame sau poate fi însoțită de o astfel de organigramă, în
cazul în care acest lucru contribuie la clarificarea structurii.
Bittnet este ast ăzi un conglomerat ce oferă expunere investitorilor că tre întreaga industrie de IT&C din
România. Fiecare pilon (Business unit) va putea avea finanțare direct ă și independentă din piața de capital,
cooperand cu celelalte companii din grup pentru a oferi o valoare adaugată mai mare atât clienților cât ș i
angajaț ilor / partenerilor noștri.
6.2.O listă a filialelor importante ale emitentului, inclusiv denumirea lor, ț ara lor de înregistrare, cota
participațiilor lor în capitalurile proprii și, dacă este diferit, procentul din drepturile de vot deținute de
emitent.
La data redactării prezentului document, Bittnet Systems SA deține participații în capitalul social al altor
companii astfel:
 Dendrio Solutions SRL (CUI 11973883), deținută de Bittnet Systems în proporție de 96,501% este singurul
integrator multi-cloud în România, partener certificat la cele mai înalte standarde de către Cisco, Microsoft,
Google, Amazon Web Services, dar si de mulți alți vendori, este compania ce reunește activitățile de
integrare IT&C provenite de la Bittnet, Gecad Net și Crescendo.
 Dendrio Innovations SRL (fostă Dataware Consulting SRL) (CUI 27895927) – este deținută 100% de
Dendrio Solutions. Compania implementează soluții tehnologice precum rețele de date, storage block & file,
storage area network, soluții de recuperare în caz de dezastru și continuarea funcționării afacerii, software
forensic și soluții de securitate. Compania are încheiate parteneriate cu producători importanți din domeniu,
precum Fujitsu, Cisco, Brocade și M-Files. Dataware oferă clienților servicii IT începând de la faza de
consultanță, analiză și design la implementare, suport și testare, cu precădere pentru proiecte complexe.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
 Dendrio Technology (fostă Top Tech SRL) (CUI 2114184), deținută în proporție de 100% de Dendrio
Solutions este o companie cu istoric de 30 ani, care integrează infrastructuri IT (de comunicații, procesare
date, sisteme de securitate fizică) de la vendori precum Dell, HP, Xerox sau Microsoft, cu prezență regională,
având 6 filiale în Transilvania și Banat și o echipă de peste 86 de specialiști. La finalul anului 2024, compania
Dendrio Technology a absorbit compania-soră 2Net Computer. Decizia a fost luată având în vedere profilul
celor două firme și geografia în care activează.
 Optimizor – ITPrepared SRL (CUI 35456175), deținută în proporție de 50.2% de Bittnet Systems, este o
companie antreprenorială de servicii gestionate („Managed services”) înființată în 2016, ce furnizează
servicii de suport IT în principal pe piaţa din SUA. Portofoliul clienţilor Optimizor se bazează în primul rând
pe companii americane, dar conţine şi un număr de clienţi locali
 Bittnet Training SRL (fostă Equatorial Gaming SRL) (CUI 30582237), deținută în prezent în proporție de
100% de către Bittnet, este o companie de game-based learning, care oferă training de softskills pentru
industria de IT, atât în format clasic dar și gamificat. La finalul anului 2024, Equatorial Gaming a absorbit
companiile din grup, Computer Learning Center și Equatorial Training.
 The ELearning company SA (CUI 30760571), deținută in proporție de 23% de către Bittnet, este o companie
antreprenorială ce oferă cursuri în format eLearning pentru companii. ELC nu se află în perimetrul de
consolidare financiară decât la capitolul interese minoritare.
 Elian Solutions SRL (CUI: 23037351), condusă de Iulian Motoi, este o companie fondată în 2008 și deținută
de Bittnet Systems SA în proporție de 61,6878%. Porcentul de deținere a crescut de la 51% ca urmare a
unei majorări de capital social prin conversia unor creanțe certe lichide și exigibile rezultate din cesionarea
deținerii Bittnet în Kepler Management, către Elian. Elian este partener certificat Gold de către Microsoft
pentru soluții de tip ERP

Elian Development Systems SRL (fostă Kepler Management Systems ) (CUI: 21562125) este o companie
cu domeniu de activitate și afaceri similare lui Elian, care s-a alăturat grupului Bittnet la finalul anului 2023.
Este deținută de Elian în proporție de 100%.

Nenos Software SRL (CUI: 29612482), fondată și condusă de Toader Toporău, este o companie deținută de
Bittnet în proporție de 61% (restul de fondator) este o companie de dezvoltare software la comandă, cu
focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML).

Nonlinear SRL (CUI: 37758005) este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene, deținut în
proporție de 60% de către Bittnet și condusă de dl. Toporău. Activitatea este una de dezvoltare software
product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese din cadrul
companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning
Din punct de vedera al structurii grupului, la data redactării prezentului document, structura este cu trei divizii:
Digital Infrastructure, Educatie, Platforms/Business Applications& software. Nu au existat fuziuni sau
reorganizări semnificative ale emitentului, filialelor sale sau a societăţilor controlate, în timpul exerciţiului
financiar anterior. În anul 2024, Bittnet a luat hotărârea de a vinde pilonul de securitate cibernetică organizat
în trecut în jurul lui FORT SA.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 7: Situația Financiar ă
7.1. Situaț ia financiară
În măsura în care aceasta nu este inclusă în altă parte în document și în măsura în care acest lucru este
necesar pentru înțelegerea activității comerciale a emitentului în ansamblu, o examinare corectă a
evoluției și a performanțelor activității emitentului și a poziției sale pentru fiecare exercițiu și fiecare
perioadă interimară pentru care sunt necesare informații financiare istorice, precizându-se inclusiv cauzele
modificărilor semnificative. Această examinare este o analiză echilibrată și cuprinzătoare a evoluției și a
performanțelor activității emitentului și a poziției sale, corelată cu dimensiunea și complexitatea activității.
În măsura în care acest lucru este necesar pentru înțelegerea evoluției activităților, performanțelor sau a
poziției emitentului, analiza conține indicatori-cheie de performanță financiari și, după caz, nefinanciari,
relevanți pentru activitatea specifică a societății. Analiza include, după caz, trimiteri la sumele raportate
în situațiile financiare anuale și explicații suplimentare în acest sens.
Raportul financiar integral (cu t ot cu situaț iile financiare cu note) poate fi consultat atâ t pe site-ul propriu al
emitentului, dedicat relației cu investitorii, cât și pe site-ul BVB, pagina emitentului BNET. Situațiile financiare
cu notele explicative pot fi consultate pe site-ul emitentului dedicat relației cu investitorii.
În ceea ce privește situația contului de profit și pierdere au intervenit modificări asupra veniturilor totale
datorate diverselor ajustări conform standardelor internaționale de raportare financiară, astfel:
• Conform cerintelor IFRS 5 “Active necurente deținut pentru vânzare și operațiuni discontinue”, Grupul
a deconsolidat total rezulatatele pilonului de Cybersecurity (Fort SA și filialele sale GRX-Advisory și ISEC
Associates SRL), atât din situațiile financiare 2023 cât ș i la 2024, astfel cifra de afaceri consolidată la
nivel de grup în 2024, după această operațiune, a fost de 404 milioane lei
• La cerința auditorului statutar, pentru anul 2023, soldul poziției bilanțiere fondul comercial consolidat
aferent achiziției Dataware Consulting a fost retratat și diminuat la valoarea inițială de 16.961.891 lei —
suma recunoscută la momentul achiziției inițiale de 70% (fără a mai recunoaște goodwill/fond
comercial suplimentar, la momentul ac hiziției diferenței de 30% din compania Dataware). Ajustarea
corespunzătoare a fost recunoscută ca o ajustare a perioadei anterioare, cu impact de reducere a
poziției
Alte elemente de capitaluri proprii
, pentru perioada comparativă încheiată la 31.12.2023.
În conformitate cu IFRS3 „Combinări de întreprinderi”, achiziția ulterioară a unui activ care nu
controlează ar trebui contabilizată ca o tranzacție cu impact direct prin capitalurile proprii și nu ar trebui
să conducă la recunoașterea de fond comercial suplimentar. Cu toate acestea, în decembrie 2023,
Grupul a recunoscut în mod eronat un fond comercial suplimentar în valoare de 10.319.371 lei la
achiziționarea diferenței de 30% din Dataware Consulting. Pentru a corecta această eroare, au fost
efectuate următoarele ajustări la situațiile financiare comparative la 31 decembrie 2023: Fondul
comercial suplimentar de 10.319.371 lei, înregistrat în decembrie 2023, a fost eliminat. În consecință,
soldul poziției bilanțiere fondul comercial consolidat aferent achizitiei Dataware Consulting a fost
retratat și diminuat la valoarea inițială de 16.961.891 lei — suma recunoscută la momentul achiziției
inițiale în procent de 70%. Ajustarea corespunzătoare a fost recunoscută ca o ajustare a perioadei
anterioare, cu impact de reducere a poziției Alte elemente de capitaluri proprii, pentru perioada
comparativă încheiată la 31.12.2023.
• În consecință aceasta ajustar e a impactat și soldul fondului comercial recunoscut la 31.12.2024.
• Rezultatele financiare finale, auditate, aferente anului 2024 diferă în mică măsură de rezultatele
financiare preliminare publicate de Emitent la finalul lunii februarie 2025, în ceea ce priveste situația
activelor și datoriilor.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Indicatorii principali din situațiile financiare 2024, finale, consolidate, auditate se prezintă astfel versus
rezultatele preliminare consolidate publicate în februarie 2025:
• Cifra de afaceri: 404 milioane lei (vs 418 milioane lei)
• Marja brută: 74,1 milioane lei (vs 79 milioane lei)
• Profit operațional: 15,1 milioane lei (vs 13,8 milioane lei)
• Profit net (total rezultat global): 9,1 milioane lei (vs 9,2 milioane lei)
• Fond comercial: 67,9 milioane lei (vs 93,9 milioane lei)
• Total capitaluri proprii: 77,1 milioane lei (vs 103 milioane lei)
Elemente cheie la finalul anului 2024, rezultate financiare prezentate conform standardelor IFRS, situaț ii
financiare consolidate, auditate:
 Cifra de afaceri: 4 04 milioane lei (+12,5% vs 2024)
 Marja bruta: 74,1 milioane lei (+17,6% vs 2024)
 Profit operational: 15,1 milioane lei (+32% vs 2024)
 Profit brut: -853 mii lei*
 Impozit pe profit: -1,5 milioane lei
 Profit din activități continue/activități întrerupte: -2,37 milioane lei*
 Profit net din activități întrerupte: 11,4 milioane lei*
 Profit net (total rezultat global): 9,11 milioane lei*
 Pozi ție de numerar la 31 decembrie: 73 milioane lei
 Capitaluri proprii (activ net contabil): 77 milioane lei
*Față de anii precedenți, în 2024 a fost realizat primul exit (vânzarea unui pilon de afaceri/ unități generatoare
de business) . Astfel, au apărut două noi elemente resepctiv Profitul din activități continue și Profit din
activitățile întrerupte, conform cerințelor standardului IFRS 5 „Active necurente deținut pentru vânzare și
operațiuni discontinue”, care cere deconsolidarea operațiunilor discontinue pentru a asigura claritatea și
relevanța situațiilor financiare. Prin separarea rezultatelor operațiunilor care nu mai fac parte din activitatea
continuă, se oferă o imagine mai precisă a performanței viitoare a entității, evitându-se astfel distorsionarea
rezultatelor financiare prin includerea elementelor ce nu vor mai contribui la profitabilitatea viitoare.
Poziț ia Financiară c onsolidată
Activele imobilizate au avut o fluctuație semnificativă la nivelul anului 2024, având în vedere ajustarea asupra
fondului comercial (rezultat ca urmare a activităților de M&A) care a dus la scăderea acestei poziții de la
valoarea de 79 milioane lei în 2023 (conf. retratamentului de la momentul achiziției Dataware – explicații în
Nota 35 la situațiile financiare consolidate) la valoarea de 67,9 milioane lei.
O altă ajustare notabilă a rezultat ca urmarea a testării detinerii in E-Learning Company și a marcii Equatorial
Gaming, ajustare negativă în valoare de -2 milioane lei. La finalul anului 2024, activele imobilizate erau de 136
milioane lei (-2% vs 2023). Astfel totalul activelor imobilizate s-a situat la finalul anului 2024 la valoare de 111,8
milioane lei, în scădere cu 13% față de valoarea înregistrată la 2023 (129 milioane lei)
Activele circulante au înregistrat o apreciere de 35% yoy, creștere în cea mai mare parte influențată de
creșterea creanțelor comerciale asupra clienților și alte creanțe +70% yoy care s-au situat la finalul anului 2024
la 124 milioane lei. Poziția de stocuri a rămas relativ constantă, 4,8 milioane lei la 31.12.2024 față de 4,2 milioane
lei la 31.12.2023. La 31 decembrie 2024 numerarul și echivalentele erau de 73,3 milioane lei (vs 70 milioane lei
la 2023). Astfel, totalul activelor circulante a urcat la finalul anului trecut până la 223 milioane lei, +35% (vs 165
milioane lei la 2023). Poziția de Total Active a urcat până la 335 milioane lei (+14% yoy).
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
*În consolidarea situațiilor financiare atât la nivel de bilanț, la 2024 cât și la nivelul contului de profit ș i pierdere
, atât la 2024 , cât și la 2023, nu au fost luate în calcul valorile înregistrare de companiile parte din pilonul de
Cybersecurity, FORT SA, GRX-Advisory SRL și ISEC Associates SRL (care au fost înstrăinate la finalul anului 2024)
– conform cerințelor standardului internațional de contabilitate „IFRS 5 Active necurente deținute pentru
vânzare și operațiuni discontinue”. Astfel, IFRS 5 cere deconsolidarea operațiunilor discontinue pentru a asigura
claritatea și relevanța situațiilor financiare. Prin separarea rezultatelor operațiunilor care nu mai fac parte din
activitatea continuă, se oferă o imagine mai precisă a performanței viitoare a entității, evitându-se astfel
distorsionarea rezultatelor financiare prin includerea elementelor ce nu vor mai contribui la profitabilitatea
viitoare a anilor următori.
Creanțele comerciale asupra clienților plus valoarea soldului stocurilor plus numerarul din bănci (aproximativ
217 milioane lei) acoperă datoriile comerciale pe termen scurt în proporție de 257%. Prin comparație, această
rată era acoperită anul trecut în proporție de “doar”145%. Iar creanțele comerciale plus valoarea stocurilor și a
numerarului acoperă totalul datoriile pe termen scurt (comerciale plus curente) în proporție de 105%.
Datoriile termen scurt: această categorie de datorii a crescut cu 35% ca urmare a creșterii datoriilor comerciale
cu un procent similar (31%) – odata cu creșterea afacerilor grupului și creanțelor asupra clienților. De asemenea,
un element care a contribuit la creșterea datoriilor pe termen scurt sunt tragerile din liniile de credit de la
principalii creditori bancari – sume pe care le-am folosit în finanțarea livrărilor unor proiecte punctuale la clienți.
Astfel – elementul de împrumuturi bancare pe termen scurt a avut o creștere de 87% yoy, până la valoarea de
15,9 milioane lei. Aceste sume au fost parțial rambursate de-a lungul T1 2025, odată cu încasarea proiectelor
de la clienți. În acest context, totalul datoriilor pe termen scurt se ridica la finalul anului 2024 la 197 milioane lei
(+35% vs 2023).
Datoriile pe termen lung au scăzut cu 12% de la 67,5 milioane lei la 60 milioane lei, în principal din cauza scăderii
datoriilor bancare prin rambursarea lunară de rate la creditele de investiții pentru proiectele de M&A ale anilor
2022 și 2023.
Astfel totalul datoriilor au crescut cu 21% yoy de la 212 milioane lei la 31.12.2023 la 257 milioane lei la 31.12.2024.
Capitalurile proprii au scăzut la 31.12.2024 – ca urmare a vânzării de filale și fuziunii unor companii surori, precum
și ajustărilor impuse de auditori asupra fondului comercial – sit uându-se la 77,1 milioane lei (versus 81 milioane
lei)
Contul de profit și pierdere consolidat*
Bittnet group (situația consolidată excluzând
rezultatele Fort)
31 Decembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
Venituri din contracte cu clienții
404,113,044
359,089,188
12.5%
Venituri din prestarea de servicii
89,146,640
85,712,233
4%
Vânzarea de mărfuri
314,966,404
273,376,955
15.2%
Costul vânzărilor
330,002,661
296,076,346
11.5%
Costul vânzării mărfuri/materiale
293,472,428
263,411,826
11.4%
Servicii
1,547,935
3,688,219
-58%
Ore-Om
34,982,298
28,976,301
20.7%
Marjă brută
74,110,382
63,012,842
17.6%
Alte venituri
2,362,321
1,962,994
20.4%
Cheltuieli de vânzare/distribuție
20,049,749
17,622,267
18%
Ore-Om
-17,849,545
14,526,049
20%
Publicitate și alte cheltuieli vânzare
2,200,204
3,096,218
8.6%
Cheltuieli administrative, din care
-44,453,039
40,248,756
14.2%
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Ore-Om
19,224,604
16,752,421
14.8%
Amortizare
10,261,013
8,628,619
18.9%
Alte servicii terți
6,171,550
7,030,766
-12.2%
Diverse
10,295,850
7,836,950
31.4%
Profit operațional (fără one-offs)
15,137,925
12,772,424
32.7%
EBIT
15,137,925
12,772,424
32.7%
EBITDA
21,455,974
20,864,987
26.1%
*La cererea auditorilor Grupului, din situațiile financiare au fost deconsolidate rezultatele diviziei de Cybersecurity (Fort SA
împreuna cu filialele), chiar daca aceasta a facut parte din grup până la finalul lunii decembrie 2024. Pentru comparabilitate,
această deconsolidare s-a făcut și pe coloana aferenta rezultatelor anului 2023. La final de decembrie 2024, Grupul a vândut
toată participție în Fort SA si subsidiarele sale, GRX Advisory si ISEC Associates (vezi Nota 17 la situațiile financiare
consolidate)
Cifra de afaceri consolidată, înregistrată a fost cu 12% mai mare în 2024 raporat cu anul precedent, marcând în
premieră pentru grupul Bittnet, depășirea bornei de 400 milioane lei în venituri din contractele cu clienții.
Aproape un sfert din cifra de afaceri (22%) a fost realizate din venituri din prestarea de servicii IT – această
componentă atingând 89 milioane lei la finalul anului 2024. Costul vânzărilor a crescut în line cu cifra de afaceri
dar cu o rată mai mica decât aceasta. Marja brută a crescut cu 17% în 2024 vs 2023, ajungând la nivelul de 7 4,1
milioane lei.
Cheltuielile administrative au crescut odată cu creșterea afacerilor, până la valoarea de 45,9 milioane lei (+14%
yoy). Î n analiza cheltuielilor administrative considerăm relevantă ponderarea lor în cifra de afaceri – pondere
care a înregistrat o scădere de la 12,5% (în 2022) la 10,7% (în 2023) și apoi o creștere ușoară în 2024: la 11,2%.
Continuăm să fim atenți la orice creștere a cheltuielilor administrative și conștienți de importanța ținerii lor sub
control în orice moment.
Profitul operațional consolidat a crescut cu 32%, înregistrând 15.1 milioane lei – în timp ce indicatorul EBITDA a
ajuns la 21.4 milioane lei (+26% vs 2024)
7.2. Profitul Operational, Profit din exploatare, Profit Financiar si Profit brut
Bittnet group (situația consolidată
excluzând rezultatele Fort)
31 Decembrie 2024
31 Decembrie 2023
Evoluție
EBITDA
21,455,974
20,864,987
26.1%
Profit operațional (fără one-offs)
15,137,925
12,772,424
32.7%
Rezultat one-off
-
-
EBIT
15,137,925
12,772,424
32.7%
Ajustare SOP
(1,043,509)
(1,073,576)
-2.8%
Impairment marca Equatorial și deținere
minoritară ELC
(2,078,990) -
-
Costuri pre-achiziție M&As
(45,510)
(689,691)
-93.4%
Câștig / pierdere titluri puse în echivalență (39,095) (121,055) -67.7%
Venituri / cheltuieli din evaluarea titlurilor
(4,024,130)
(2,167,698)
85.6%
Alte venituri financiare
314,995
306,901
-52%
Cheltuieli financiare
(5,973,702)
(6,368,179)
-6.6%
Profit brut
(853,853)
(775,732)
-
Impozit pe profit
(1,523,249)
(615,392)
-
Profit din activități continue*
(2,377,102)
(1,391,124)
-
Profit net din activități întrerupte* 11,495,927 2,214,786 -
Profit net
9,118,826
823,662
-
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
*conform IFRS 5 „Active necurente deținut pentru vânzare și operațiuni discontinue”
Între profitul operațional și profitul brut, elementele care au avut impactul cel mai mare sunt de ordin
nemonetar (non-cash) – ajustarea referitoare la SOP, aprox. 1 milion lei – similară ca valoare înregistrată la
31.12.2023 și reevaluarea deținerii în companiile listate pe piața AeRO-BVB (Softbinator - CODE) reevaluari
realizate cu frecvență trimestrială în funcție de cotațiile de piață. La nivelul anului 2024 această ajustare non-
cash a fost în valoare de -4 milioane lei, data de evoluția negativă a acțiunii CODE. Prin comparație, ajustarea
non-cash cu reevaluarile deținerilor în companiile listate, la nivelul anului 2023, a fost de -2,1 milioane lei.
O altă ajustare non-cash este cea cu testarea fondului comercial, a mărcilor și a deținerilor conform
standardelor IFRS (impairment tests) care a impus la finalul anului 2024 înregistrarea unei valori negative: -2
milioane lei – din cauza impairment-ului pentru investiția în deținerea ELearning Company (-1,4 milioane lei)
precum și impairment-ului mărcii Equatorial Gaming (-650 mii lei) conform IAS36.
Rezultatul financiar este compus din costul finanțării (dobânzi efectiv plătite) de 6,6 milioane lei, ajustări non-
cash de 7 milioane lei, și profit financiar (cash) din vânzarea Fort de 11 milioane lei.
Față de anii precedenți, în 2024 a fost realizat primul exit (vânzarea unui pilon de afaceri/ unități generatoare
de business) . Astfel, au apărut două noi elemente resepctiv Profitul din activități continue și Profit din
activitățile întrerupte, conform cerințelor standardului *IFRS 5 „Active necurente deținut pentru vânzare și
operațiuni discontinue”, care cere deconsolidarea operațiunilor discontinue pentru a asigura claritatea și
relevanța situațiilor financiare. Prin separarea rezultatelor operațiunilor care nu mai fac parte din activitatea
continuă, se oferă o imagine mai precisă a performanței viitoare a entității, evitându-se astfel distorsionarea
rezultatelor financiare prin includerea elementelor ce nu vor mai contribui la profitabilitatea viitoare.
În acest context, Profitul brut consolidat a fost de -853 mii lei, în timp ce, impactat de elementele descrise mai
sus, profitul net consolidat s-a situat la 9,1 milioane lei.
7.2.1. Informații privind factorii semnificativi, inclusiv evenimentele neobișnuite sau rare, sau evoluțiile noi,
care afectează semnificativ veniturile din exploatare ale emitentului, indicând măsura în care acestea sunt
afectate.
După crizele mondiale suprapuse din perioada 2020-2022 (Pandemie Covid19, probleme pe lanțul mondial de
transporturi/aprovizionare, criza semiconductorilor, război în Ucraina) putem spune că operăm într-un scenariu
în care, chiar dacă departe de a fi ideal, este stabil dar într-un context de piața dificil în perioada 2023-2024
(industria de IT a fost afectată în Europa de vest și Statele Unite de valul de disponibilizări, contractia pieței IT
în România în 2024 etc.) . C u siguranță și anul 2025 râmâne unul plin de provocări.
7.2.2.În cazul în care informațiile financiare istorice evidențiază modificări semnificative ale vânzărilor sau
veniturilor nete, se include o descriere a motivelor care au generat aceste modificări.
Nu au fost modificari semnificative ale vânzărilor sau veniturilor altele decât cele normale în activitatea
desfășurat ă pe piața pe care emitentul operează.
7.3. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare. Precizarea cheltuielilor în exerciţiul financiar, precum
şi a celor ce se anticipează în exerciţiul financiar următor pentru activitatea de cercetare-dezvoltare
Nu este cazul, Emitentul și grupul din care acesta face parte nu derulează activități de cercetare și dezvoltare.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 8: Resursele de capital
8.1. Informații privind resursele de capital ale emitentului (pe termen scurt și pe termen lung).
Capitalurile proprii ale Emitentului depășesc, la finalul anului 2024, valoarea de 1oo milioane lei (cea mai mare
valoare istorică).
În afara de resursele de capital atrase în operațiuni de majorare, emitentul dispune de alte mecanisme de
finanțare de pe pia ța de capital (emisiuni de obligațiuni) precum și de creditare bancara pe termen scurt și lung
– pentru finanțarea activității curente și programului de investiții de tip M&A din anii 2022 – 2023.
La momentul redactării prezentului Document de înregistrare universal, Compania are 4 emisiuni de obligațiuni,
emise în 2022, 2023, și 2024 în euro și în ron, tranzacționabile pe piața principală dedicată instrumentelor cu
venit fix a BVB (simboluri: BNET26E, BNET27A, BNET28 și BNET28A) în suma totală de 2 milioane euro
(BNET26E) și 21,6 milioane lei (BNET27A, BNET28 și BNET28A). Toate resursele de capital împrumutat din
emisiunile de obligațiuni au scadența pe termen lung ( iunie 2026 – iunie 2028).
8.2. O explicație privind sursele și valoarea fluxurilor de numerar ale emitentului și o descriere a fluxurilor
de numerar.
În 2023 spuneam că procentul semnificativ al proiectelor mari cu execuție bugetară anuală strictă cu beneficiari
din sectorul public, combinat cu termenele agreate cu furnizorii au generat un numerar din exploatare istoric
la acea vreme. Acest lucru s-a mai reglat pe parcursul anului 2024 – la 31 decembrie numerarul din exploatare
situându-se la 18,9 milioane lei – iar numerarul net generat din activitățile curente fiind de 16,9 milioane lei.
Vânzarea pilonului de cybersecurity, coroborată cu achiziția pachetului de 11,7% din Dendrio Solutions la finalul
anului 2024, au fost principalele elemente care au fluctuat în fluxurile de numerar din activitățile de investiții.
Cele mai importante elemente ale fluxurilor de numerar din activitățile de finanțare au fost vânzarea de acțiuni
de trezorerie în ianuarie 2024 (2,8 milioane lei) coroborată cu activitatea de răscumparare de acțiuni proprii
derualată începând cu luna august 2024 (aprox. 766k ron), plata de dobânzi achitate creditorilor bancari și
obligatari (5,2 milioane lei) precum și încasările din emisiunea de obligațiuni BNET28A (aprox. 6,2 milioane lei).
În acest context, creșterea netă de numerar în perioadă este de 3,3 milioane lei, iar numerarul și echivalentele
în numerar la finalul exercițiului 2024 au fost de 73,4 milioane lei – similar ca în 2023 e). Menționăm că o parte
din această poziție de cash a fost folosită în T1 2025 pentru echilibrarea balanței comerciale (datorii furnizori
versus creanțe clienți)
8.3. Informații privind condițiile de creditare și structura de finanțare a emitentului.
Structura de creditare bancară a grupului este preponderent formată din revolving overdraft-uri care au ca
scop finanțarea pe termen scurt a unor proiecte punctuale, a activității curente. La data prezentului raport,
Grupul are credite pentru finanțarea activității curente la următoarele instituții financiare: ProCredit Bank, Banca
Transilvania, BRD, ING Bank și Unicredit Bank dar și mai multe produse de tipul plafoane non-cash pentru
emiterea diferitelor tipuri de scrisori de garanție bancară contractate de la Procredit Bank și de la Banca
Transilvania.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Toate valorile în
RON
31-Dec-24
31-Dec-23
Produs bancar
Monedă
Rata de
dobândă
Maturitate
Valoarea
împrumutată
Sold la
data
Valoarea
împrumutată
Sold la data
ProCredit
(DEND)
RON
ROBOR
6M+3%
2026
4,500,000
2,524,818
4,500,000
3,940,619
BT credit
investiții (DEND)
RON
ROBOR
3M+2.5%
2029
9,724,885
5,795,836
9,724,885
7,016,012
ProCredit credit
investiții (DEND)
RON ROBOR
6M+2.5%
2030 10,000,000 8,241,818 10,000,000 9,381,614
BT împrumut
termen scurt
(DEND)
EUR
EURIBOR
6M+2.15%
2024
-
-
1,800,000
3,610,154
ING linie de
credit (DEND)
RON
ROBOR
1M+2.2%
2025
5,000,000
1,446,666
-
-
BRD IMM
Invest/termen
scurt (TT)
RON
ROBOR
3M+1.5%
2024
10,000,000
59,548
3,000,000
2,406,335
BT credit termen
scurt (DTW)
RON
ROBOR
3M+2.75%
2025
15,000,000
9,082,867
17,000,000
-
Raiffeisen linie
credit (2NET)
RON
ROBOR
6M+2%
2025
2,500,000
1,347,667
905,351
Raiffeisen IMM
Invest (2NET)
RON
ROBOR
6M+2%
2024
2,000,000
-
258,621
Total datorii
bancare:
28,499,222
27,518,706
Termen lung:
12,525,113
18,976,363
Termen scurt:
15,974,109
8,542,343
ProCredit Bank
În iulie 2023, Dendrio Solutions SRL a semnat transformarea liniei de credit revolving în valoare de 4,5 milioane
lei (contractată înca din 2019 de la ProCredit Bank) în credit cu rambursări lunare. Rambursarea se va face pe
o perioadă de 36 luni – până în luna iulie 2026 – iar dobânda este: ROBOR6M+3%. Totodată a fost eliberat
depozitul de cash collateral imobilizat pentru acest produs.
De asemenea, în decembrie 2020, Grupul a informat acționarii despre semnarea unui contract de creditare
bancară de catre Dendrio Solutions cu ProCredit Bank. Valoarea totală a facilității a fost de 5.000.000 lei, iar
destinația creditului este de finanțarea a captalului de lucru și a activității curente Dendrio Solutions. Maturitatea
produsului a fost la 36 de luni, iar rata dobânzii ROBOR 3M+3% pe an. Garanția constituită pentru acest produs
de creditare a fost: depozit cash collateral pentru 10% din valoarea facilității. Ultima rata pentru acest produs
a fost achitată în Decembrie 2023.
În luna mai 2023, Dendrio Solutions a contractat de la ProCredit Bank, un credit de investiții în valoare de
10.000.000 lei, pe o perioadă de 7 ani, cu rambursări lunare de principal și dobândă cu destinația achiziției
pachetului majoritar de acțiuni din compania Dataware Consulting SRL (complet achiziționată de Dendrio
Solutions și rebranduită între timp în Dendrio Innovations). Rata anuală a dobânzii este ROBOR6M+2,50%.
Garanțiile constituite sunt: ipotecă mobiliară asupra conturilor Dendrio Solutions – împrumutatul – deschise la
ProCredit Bank, ipoteca mobiliară asupra părților sociale achiziționate, garanție din partea Bittnet Systems SA
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
în calitate de codebitor și garanție emisă de Fondul European de Investiții în proporție de 60% din valoarea
creditului.
În luna mai 2023, Dendrio Solutions a contractat un produs bancar de tipul plafon non-cash de la Procredit Bank
în sumă maximă de 2.300.000 lei. Perioada de valabilitate este de 36 luni. Produsul este destinat emiterii
diverselor tipuri de SGB-uri (scrisori de garanție bancară pentru participare la proceduri de licitare; scrisori de
garanție pentru buna execuție etc.). Dendrio folosește acest produs revolving pentru a nu imobiliza numerarul
propriu în emiterea de SGB-uri. În septembrie 2024, acest produs bancar a fost suplimentat cu suma de 1 milion
de lei, până la valoarea de 3.300.000 lei.
În luna octombrie 2023 Dendrio Technology SRL (fosta Top Tech SRL) a contractat un produs non-cash de la
ProCredit Bank, în suma maximă de 1.400.000 lei pentru o perioadă de 12 luni cu posibilitatea de prelungire.
Plafonul este folosit în activitatea curentă pentru constituirea de garanții bancare de participare la procedurile
de licitare ori de bună execuție pentru contractele comerciale care impun astfel de instrumente bnacare.
Dendrio Technology folosește acest produs revolving, pentru a nu imobiliza num erarul propriu în emiterea de
SGB-uri.
Banca Transilvania (BTRL)
În data de 06.09.2022 Dendrio Solutions a contractat un produs de creditare sub forma unui plafon – credit de
investitii – de la Banca Transilvania în sumă maximă de 11.000.000 lei pentru finanțarea a 75% din prețul
tranzacțiilor de achiziție părți sociale ale companiilor Top Tech SRL (rebranduit în anul 2024 în Dendrio
Technology SRL) și cu 2NET Computer SRL (societate fuzionată la finalul anului 2024 în Dendrio Technology
SRL).
Creditul de investiții a fost contractat pe o perioadă de 7 ani iar modalitatea de rambursare este lunară, prin
anuități constante. Rata anuală a dobânzii este variabilă și se compune din indicele ROBOR la 3 luni, la care se
adaugă marja fixă a Băncii de 2,50%. Garanțiile constituite pentru acest produs de creditare sunt ipoteca
mobiliară asupra conturilor Dendrio Solutions deschise la Banca Transilvania, ipotecă mobiliară asupra părților
sociale achiziționate, garanție din partea Bittnet Systems în calitate de codebitor, garanție emisă de Fondul
European de Investiții. Dendrio Solutions a realizat 2 trageri din acest plafon, pe perioada anului 2022, după
semnarea documentelor de closing cu acționarii vânzători ai celor două societăți țintă, Top Tech și 2NET
Computer, achitând contravaloarea părtilor sociale. Cele 2 trageri au fost în sumă de 9.724.885 lei, din plafonul
maximal de 11 milioane, iar rambursarea sumei utilizate se face pe o perioadă de 7 ani – până în septembrie
2029.
În data de 20.10.2022, emitentul a informat investitorii despre semnarea unui contract de credit cu Banca
Transilvania. Acordul era sub formă de plafon/linie de credit - revolving overdraft – în valoare de 1.800.000
EUR și avea destinația finanațării capitalului de lucru și activității curente a Dendrio Solutions. Scadența a fost
setată inițial la 12 luni cu posibilitate de prelungire și dobânda EURIBOR 6M+2,15% pe an. Conducerea Grupului
a ales în 2022 să exploreze oportunitatea de a se împrumuta în moneda straină având în vedere evoluția ratelor
de dobândă de politică monetară în RON, de la acea vreme, ce a condus la creșterea costurilor cu dobânzile la
împrumuturile în RON în perioada 2020-2022, trend ce a tins să se corecteze odată cu trimestrul 3, 2023, dar și
în 2024. În luna octombrie 2023, Dendrio Solutions a luat hotărârea de a pune pe scadențar, pe o perioadă de
12 luni, soldul pe care îl avea utilizat/tras din acest plafon la vremea respectivă (aprox. 900.000 euro) semnând
în acest sens actul adițional de modificare a produsului cu Banca Transilvania. Ultima tranșă din aceasta utilizare
din plafon a fost achitată în septembrie 2024.
În decembrie 2024 a fost semnată prelungirea (și redimensionarea) produsului de creditare contractat de
Dendrio Innovations SRL (fostă Dataware Consulting) de la Bnaca Transilvania – la valoarea de 15.000.000 lei.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Acest produs bancar este utilizat de Dendrio Innovations pentru finanțarea punctuală a unor contracte
comerciale cu clienții. Garanțiile constituie: ipotecă asupra conturilor bancare deschise la Banca Transilvania,
cesiunea creanțelor rezultate din contractele finanțate/ cu debitorii cedați și garanție din partea asociatului unic
al Dendrio Innovations, respectiv Dendrio Solutions. Dobânda pentru acest produs este ROBOR3M+2,75%
aplicată la soldul efectiv utilizat din plafonul maximal de 15 milioane lei. Perioada de utilizare a plafonului este
de 12 luni de la semnare cu posibilitate de prelungire, iar perioada de valabilitate este de 24 luni de la data
tragerii. Produsul este utilizat revolving, prin trageri succesive și rambursări la momentul încasării proiectelor,
Dendrio Innovations foloseste acest plafon pentru asigurarea componentei de pre-finanțare proiecte – acolo
unde este cazul – pentru contractele cu ciclu de implementare mare și care presupun livrarea unor soluții
complexe de integrare IT&C care implică atât livrarea de echipamente cât și prestearea de servicii de
configurare, instalare, punere în funcțiune.
Tot în decembrie 2024 a fost semnat de către Dendrio Innovations actul adițional cu Banca Transilvania de
suplimentare a plafonului non-cash pentru emiterea de scrisori bancare de garanție până la limita de 7.000.000
lei. Produsul este folosit în activitatea curentă, revolving, pentru constituirea de garanții bancare de participare
la procedurile de licitare ori pentru buna execuție a contractelor comerciale care impun astfel de instrumente
de garantare. Compania a solicitat băncii suplimentarea plafonului non-cash existent pentru a nu fi necesară
blocarea de numerar propriu în instrumentele de garantare.
În condiții similare, în luna decembrie 2024 a fost semnat ș i de către Dendrio Solutions un contract cu Banca
Transilvania pentru un plafon non-cash pentru emiterea de scrisori bancare de garanție până la limita de
7.000.000 lei. Produsul este folosit în activitatea curentă, revolving, pentru constituirea de garanții bancare de
participare la procedurile de licitare ori pentru buna execuție a contractelor comerciale care impun astfel de
instrumente de garantare. Compania a solicitat băncii suplimentarea plafonului non-cash existent pentru a nu
fi necesară blocarea de numerar propriu în instrumentele de garantare.
Tot î n luna decembrie 2024 Dendrio Technology a semnat actul adițional pentru prelungirea unui produs non-
cash de la Banca Transilvania, în sumă maximă de 3.000.000 lei pentru o perioadă de 12 luni cu posibilitatea
de prelungire. Plafonul este folosit în activitatea curentă, revolving, pentru constituirea de garanții bancare de
participare la procedurile de licitare ori de bună execuție pentru contractele comerciale care impun astfel de
instrumente. Dendrio Technology folosește acest produs pentru a nu imobiliza numerarul propriu în emiterea
de SGB-uri.
OTP Bank
În luna iulie 2023 a fost semnat actul adițional pentru prelungirea produsului de creditare de tipul revolving
overdraft pentru finanțarea capitalului de lucru între Dataware Consulting și OTP Bank. Valoarea toatală a
facilității este de 1.500.000 lei, scadența la 12 luni iar dobânda ROBOR3M +2,5%. Produsul a fost rambursat
integral la scadență – luna iulie 2024.
Unicredit Bank
În luna februarie 2023 Elian Solutions a semnat actul adițional pentru prelungirea și suplimentarea produsului
de creditare – de tipul revolving overdraft pentru finanțarea capitalului de lucru – contractat de la Unicredit
Bank. Acordul a fost prelungit la acea vreme, pe o perioada de 12 luni iar plafonul a fost suplimentat de la
800.000 lei la 1.600.000 lei în aceleași condiții ca actul adițional de prelungire semnat în 2022, respectiv: rata
dobânzii: ROBOR3M+3% ; destinația produsului: finanțarea capitalului de lucru si activității curente. Structura
garanțiilor este formată din ipoteca mobiliară asupra conturilor Elian Solutions SRL deschise la Unicredit Bank,
cesiune de creanțe și Scrisoare de garanție corporativă emisă de asociatul majoritar Bittnet Systems SA. Acest
produs a fost prelungit în februarie 2025 pentru o perioadă de 12 luni, scadența actuală fiind luna Februarie
2026.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Raiffeisen Bank
În Noiembrie 2023 a fost semnat actul adițional de prelungire a facilității de credit pe care 2Net Computer o
avea contractata de la Raiffeisen Bank. Noua scadență este la 12 luni. Prelungirea s-a realizat în aceleași condiții
cu acordul inițial. Valoarea facilității este de 2.500.000 lei și are ca destinație finanțarea capitalului de lucru si
activității curente a împrumutatului. Având în vedere procesul de fuziune prin absorbție al lui 2Net în Dendrio
Technology, acest produs de creditare a fost rambursat integral.
BRD
La finalul lunii august 2024, Dendrio Technology a semnat actul adițional pentru suplimentarea liniei de credit
de tipul plafon revolving-overdraft contractat ă de la BRD - Groupe Societe Generale. Astfel, plafonul de credit
a fost suplimentat de la suma de 6.000.000 lei, până la suma de 10.000.000 lei. Produsul poate fi folosit atât
pentru trageri non-cash în vederea emiterii de scrisori de garanție, cât și pentru trageri cash în vederea
finanțării capitalului de lucru și activității curente precum si pentru finanțarea proiectelor prezente și viitoare
derulate de Dendrio Tecnology. Condițiile de creditare și de garantare au rămas neschimbate conform acordului
inițial, perioada de utilizare este de 12 luni cu posibilitatea de prelungire iar dobânda este ROBOR3M+1,5% pe
an, calculat ă la soldul efectiv utilizat din linie.
ING BANK
În luna octombrie 2024, Emitentul a informat investitorii despre semnarea unui contract de credit de către
Dendrio Solutions SRL cu ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala București. Acordul presupune punerea la
dispoziția împrumutatului a unei linii de credit de tipul plafon revolving-overdraft pentru finanțarea capitalului
de lucru și activității curente în suma de 5.000.000 lei. Garanțiile petru acest împrumut sunt constituite la nivelul
lui Dendrio Solutions – cesiune generală de creanțe și impoteca asupra conturilor deschise de Dendrio la ING
Bank. Rata de dob ândă pentru utilizarea acestui produs este ROBOR1M+2,2% pe an.
În afară de resursele de creditare-bancară detaliate mai sus, E mitentul și-a finanțat activitatea, dar mai ales
expansiunea M&A prin instrumentele pieței de capital. Pe parcursul anului 2023, Emitentul a rambursat la
maturitate trei emisiuni de obligațiuni (BNET23C, BNET23 și BNET23A), ducând totalul la 5 emisiuni rambursate
la scadență sau anticipat. Tot în 2023 Bittnet a derulat în premieră pentru piața de capital românească două
oferte publice de obligațiuni corporative (BNET27A și BNET28) care au avut un succes deosebit: suprasubscriere
de peste 1.5x, diversitatea investitorilor și o lichiditate remarcabilă după listare. În urma celor 2 oferte au fost
obținute două finanțări angajate în valoare totală de 15 milioane lei. De asemenea, Compania mai are
tranzacționabile la BVB sub simbolul BNET26E, o emisiune de obligațiuni denominată în euro în valoare de 2
milioane euro. De asemenea, în perioada martie-aprilie 2024, Bittnet a derulat o nouă rundă de finanțare prin
ofertă publică de obligațiuni corporative (sub simolul BNET28A) ridicând de la investitorii BVB suma de 6,35
milioane lei – prin emiterea unui numar de 66.249 obligațiuni vândute la prețul de 96 lei/obligațiune. Valoarea
nominală este de 100 lei/obligațiune, dobânda 9% per an și scadența luna aprilie 2028.
Toate emisiunile de obligațiuni au rambursarea la maturitate pe termen lung (perioada 2026 - 2028). Dobânzile
anuale prin care emitentul s-a împrumutat prin aceste instrumente de piața de capital sunt de: 9% (BNET26E)
, 9,6% (BNET28) , 10% (BNET27A) și 9% (BNET28A) în funcție de contextul de piață, ratele de politică monetară
ori situația inflației de la momentul derulării rundei de finanțare.
Emitentul se află la zi cu toate plățile de cupoane către investitorii în obligațiuni.
8.4. Informații privind orice restricție de utilizare a resurselor de capital care a influențat sau poate
influența semnificativ, direct sau indirect, operațiunile emitentului.
Nu este cazul. Nu există restricții impuse emitentului referitoare la utilizarea resurselor de capital
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
8.5. Informații privind sursele de finanțare estimate a fi necesare pentru onorarea angajamentelor
prevăzute la punctul 5.7.2.
Bugetul de venituri si cheltuieli pentru anul 2025 prevede o sumă maximă de 10 milioane lei pentru investiții,
dar care va fi alocată de management către investiții doar în cazul în care managementul consideră că
investițiile respective nu vor genera o problemă de cashflow pentru Emitent. Niciuna din investițiile deja
demarate nu ridică probleme de finanțare/rambursare pentru Emitent, ele fiind ușor de suportat din
disponibilitățile de numerar existente/generate.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 9: Cadrul de reglementare: piața pe care se
tranzacționeaza acțiunile și obligațiunile
9.1. O descriere a cadrului de reglementare în care funcționează emitentul și care poate afecta în mod
semnificativ activitatea acestuia, împreună cu informații despre orice politică sau factor de natură
guvernamentală, economică, bugetară, monetară sau politică ce a afectat sau ar putea afecta în mod
semnificativ, direct sau indirect, operațiunile emitentului.
Emitentul este guvernat de Legea Română. Cadrul de reglementare în care functionează emitentul include
legislația națională precum și de legislația UE specifică, inclusiv dar fără a se limita la:
• Legea 31/1990 a societatilor, republicata, cu modificarile si completatile ulterioare;
• Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata;
• Regulamentul ASF nr. 5/2018 privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare;
• Regulamentul UE nr. 1129/2017;
• Regulamentul delegat (UE) 2019/979;
• Regulamentul delegat (UE) 2019/980;
• REGULAMENTUL (UE) NR. 596/2014 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI AL CONSILIULUI din 16 aprilie
2014 privind abuzul de piață (regulamentul privind abuzul de piață).
9.2 . Precizarea pietelor din Romania si din alte tari pe care se negociaza valorile mobiliare emise de
societatea comerciala.
Începând cu data de 3 iunie 2020, acțiunile emise de societate se tranzacționează la Bursa de Valori București,
pe Pia ța Reglementată, categoria Standard, simbol de tranzacționare BNET, cod ISIN ROBNETACNOR1. Anterior
acestei date, acțiunile BNET au fost tranzacționate pe piața AeRO-SMT, administrată de BVB începând cu data
de 15.04.2015.
Lichiditatea crescută a acțiunilor BNET a făcut ca, la numai 3 luni după promovarea pe Piața Principală a BVB,
acțiunile grupului nostru să fie incluse în mai mulți indici: BET-XT, BET-XT-TR, BET-BK, precum și în ‚coșul’ extins
al principalului index BET - BETPlus.
În 2024, ultimul an financiar închis anterior publicării prezentului document, valoarea medie zilnică a tranzacțiilor
cu acțiunile BNET s-a ridicat la aproximativ 60 mii lei per ședința de tranzacționare – 14,89 milioane lei în piața
regular și încă 4,36 milioane lei în piața deals. Pe parcursul anului 2024, a fost tranzacționat un volum de
aproape 84 milioane acțiuni BNET, ceea ce reprezintă aprox 13% din totalul acțiunilor înregistrate la 31
decembrie 2024. În prezent, numărul de acționari lor Bittnet se menține la peste 5.000 de persoane fizice și
juridice, investitori instituționali. La finalul anului 2024, capitalizarea bursieră a grupului Bittnet se ridica la 97,6
milioane lei, în scădere cu 43% față de finalul anului 2023.
Spre comparație, în 202 3, valoarea medie zilnică a tranzacțiilor cu acțiunile BNET s-a ridicat la aproximativ 90
mii lei per ședința de tranzacționare – 21,4 milioane lei î n piața regular ș i încă 974 mii lei în piața d eals. A fost
tranzacționat un volum de aproape 78,6 milioane acțiuni BNET, ceea ce reprezintă 12,4% din totalul acțiunilor
înregistrate la 31 decembrie 2023. În cadrul celei mai recente Adunări Generale, din ianuarie 2023, numărul de
acționari înscriși în registrul acționarilor de la data de înregistrare, a depășit 5.000 de persoane fizice și juridice
(de la aprox. 4.300 acționari câți erau înregistrați la începutul anului). La finalul anului 2023, capitalizarea
bursieră a grupului Bittnet se ridica la 174 milioane lei.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Emisiunile de obligațiuni: BNET26E, BNET27 A, BNET28 și BNET28A pe parcursul anului 2024:
La finalul anului 2022, Bittnet a derulat un plasament privat de vânzare de obligațiuni corporative denominate
în euro (primul de acest tip din instoria emitentului) în urma căruia a ridicat suma de 1.961.144 euro de la 53
investitori persoane fizice, juridice si investitori profesionali. Maturitatea emisiunii BNET26E este în luna iunie
2026. Începând din 07.03.2023 obligațiunile BNET26E sunt tranzacționabile pe Piața Reglementată administrată
BVB.
2.550 obligațiuni BNET26E au schimbat deținătorii în 2024, adică 12% din volumul total al emisiunii la un preț
mediu de 103% din valoarea nominală și o valoare totală a tranzacțiilor de 262 mii euro (aprox. 1,31 milioane
lei). Dobânda pentru obligațiunile BNET26E este de 9% pe an plătibilă trimestrial prin Depozitarul Central.
În lunile mai-iunie 2023, Bittnet a derulat o ofertă publică de vânzare de obligațiuni (prima ofertă de acest tip
derulată la BVB) în urma căreia a ridicat suma de 5 milioane lei de la investitorii BVB. Emisiunea s-a realizat sub
simbolul BNET27A, iar începând cu 19.07.2023 se tranzacționează pe piața reglementată a BVB.
În anul 2024 s-au tranzacționat 14.065 obligațiuni (adică 28% din total emisiune) la un preț mediu de 103% din
valoarea nominală însumând tranzacții totale în valoare de 1,46 milioane lei. Dobânda este de 10% pe an,
plătibila trimestrial prin interemediul Depozitarului Central. Scadența emsiunii BNET27A este în luna iunie 2027.
În luna decembrie 2023, Bittnet a derulat o nouă emisiune de obligațiuni – BNET28, prin mecanismul de ofertă
publică și interval de preț (similar cu BNET27A) în urma căreia emitentul a ridicat suma de 10 milioane lei. Data
emisiunii obligațiunilor BNET28 a fost 15.12.2023, iar data maturității va fi 15.06.2028. Dobânda este de 9,6% pe
an, platibilă cu frecvenț a trimestrială prin intermediul Depozitarului Central. Începând cu 02.02.2024
obligațiunile BNET28 sunt tranzacționabile pe Piața Reglementată BVB. De la listare ș i până la finalul anului
2024, un număr de 29.181 obligațiuni BNET28 au schimbat deținatorii (29% din totalul emisiunii) la un preț
mediu de 101% din valoarea nominală, însemnând tranzacții în valoare de 2,96 milioane lei.
În perioada martie-aprilie 2024, Bittnet a derulat o nouă rundă de finanțare prin ofertă publică de obligațiuni
corporative (sub simolul BNET28A) ridicând de la investitorii BVB suma de 6,35 milioane lei – prin emiterea unui
numar de 66.249 obligațiuni vândute la prețul de 96 lei/obligațiune. Valoarea nominală este de 100
lei/obligațiune – la fel ca la celelalte emisiuni derulate de Bittnet, dobânda 9% per an și scadența luna aprilie
2028. De la listarea din 23.05.2024 și până la finalul anului, un număr de 27.070 obligațiuni BNET28A au schimbat
proprietarii ( 40% din totalul emisiunii BNET28A) la un preț mediu de 96,7% din valoarea nominală, însemnând
tranzacții în valoare de 2,61 milioane lei.
Emitentul este la zi cu plata tuturor cupoanelor aferente emisiunilor de obligațiuni.
9.3. Descrierea politicii societatii comerciale cu privire la dividende
Adunarea Generală a Acționarilor adoptă anual decizia privind alocarea profiturilor. Totuși, intenția Companiei
este de a nu plăti dividende în următorii ani financiari. Bittnet activeaz ă într-un domeniu foarte dinamic -
Tehnologia Informației. Până acum am reușit să î nregistram rate de creștere semnificative, fiind mereu
profitabili atât la nivel de EBITDA, dar și de profit operațional.
Pe de alta parte, actuala dimensiune a companiei coroborată cu trendul de consolidare prezent în toate
industriile î n peisajul economic mondial, ne face să simțim că singura direcție î n care putem merge este “tot în
sus”. Î n acest sens, intenționăm să continuăm să investim toate resursele disponibile în dezvoltarea Companiei.
Din punct de vedere al acționarilor, politica de reinvestire a profiturilor înseamnă și o politică ‘fără dividend’.
Intentionam sa propunem Adunarii Actionarilor aceasta politica de reinvestire atata timp cat previziunile de
crestere ale Companiei sunt mai puternice decat cele ale pietei, in general. Pe termen lung si in general,
valoarea pe care Compania o genereaza se va reflecta in evaluarea insasi a Companiei - pretul actiunilor.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Managementul considera ca poate continua sa pastreze o rata de crestere peste cea a pietei in general pentru
o perioada semnificativa de timp.
Capacitatea noastra operationala curenta este de asa natura incat putem extrage profituri din accelerarea
cresterii cifrei de afaceri. Aceasta este intentia managementului: sa continuam cresterea cifrei de afaceri in
conditii de profitabilitate exprimata prin marja bruta și profit operațional. Astfel, Compania va genera mai multi
bani care sa acopere o structura in general fixa de costuri, in esenta ‘marja bruta suplimentara’ contribuind
aproape integral la profitul brut al Companiei.
Chiar și în acest context în care ne propunem creșterea business-ului grupului și extragerea unui grad de
profitabilitate mai ridicat – în linie cu strategia anunțată în anul 2024 de a ne axa pe simplificare și profitabilitate,
am demarat începând cu august 2024 un program de răscumpărare de acțiuni proprii cu scopul declarat de a fi
anulate. Acest program implică răscumpararea zilnică a unui volum de acțiuni BNET direct de pe piața spot în
limitele prevederilor legale de volum zilnic. Până la finalul anului 2024, emitentul răscumpărase un număr de
4.000.000 acțiuni. Intenția Bittnet este să continue actualul program de răscumpărare și în 2025, până la data
redactării prezentului document, emitentul răscumpărând 5.369.000 acțiuni. În paralel, conducerea companiei
ia în calcul să propună acționarilor o ofertă publică de răscumărare derulată conform reglementărilor ASF, prin
care ar putea să dobândească un volum mai mare de acțiuni proprii, într-o perioadă mai scurtă.
9.4 Precizarea dividendelor cuvenite/platite/acumulate in ultimii 3 ani si, daca este cazul, a motivelor
pentru eventuala micsorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.
Conform politicii de dividend, în anii 2016, 2017, 2018, 2019, 2020 și 2021 adunarea generală a decis
recompensarea acționarilor prin capitalizarea profiturilor companiei și acordarea de acțiuni gratuite – câte o
operație în fiecare an. În perioada 2022 – 2024 nu au fost derulate operațiuni similare.
9.5. Descrierea oricaror activitati ale societatii comerciale de achizitionare a propriilor acț iuni.
În cadrul AGEA din aprilie 2024, a fost supusă aprobării oportunitatea de a realiza operațiuni de rascumpărări
de acțiuni din piață și a fost mandatat Consiliul de Administrație sa stabilească oportunitatea și momentul
derularii unor asemenea operațiuni și să întreprindă demersurile necesare. În luna august 2024 – Consiliul de
Administrație al Bittnet a stabilit demararea unui program de răscumpărare acțiuni, prin răscumpărari zilnice
din piață. Numă rul maxim de acțiuni de răscumparat va fi de 10.000.000 acțiuni ordinare, nominative, comune,
dematerializate, cu o valoare nominală individuală de 0,1 lei, în limita unui buget maxim alocat pentru această
operațiune de 2.000.000 lei.
Intermediarul prin care se realizează această operaț iune de piață este BRK FINANCIAL GROUP S.A iar volumul
maxim zilnic r ă scumparat este în limita a 25% din cantitatea medie zilnica de acțiuni care sunt tranzacționate
pe piață, calculat potrivit legislației aplicabile, conform art. 3 alin (3) lit. b) din Regulamentul delegat UE
2016/1052.
Prețul la care se fac răscump ărările se află in intervalul stabilit prin Hotararea AGEA nr. 04 din 25.04.2024 și
Decizia Consiliului de Administrație din august 2024: prețul minim de răscumpărare 0,1 RON/acțiune (respectiv
valoarea nominal ă), iar prețul maxim de r ăscumparare 0,25 RON/acțiune. Implementarea programului de
răscumpărare se realizează din surse proprii.
Până la finalul anului 2024, un volum de 4.000.000 acțiuni proprii fusese deja răscumpărate, iar până la data
redactării prezentului document, se atinsese pragul de 5.369.000 acțiuni BNET. Emitentul informează
săptămînal, în fiecare zi de luni, prin rapoarte curente publicate pe pagina emitentului la BVB și pe pagina de
internet dedicată relației cu investitorii referitor la numă rul de acțiuni răscumparat până la momentul respectiv.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
9.6. In cazul in care societatea comerciala are filiale, precizarea numarului si a valorii nominale a actiunilor
emise de societatea mama detinute de filiale.
Niciuna din companiile din grup nu deț ine acțiuni sau obligațiuni emise de Bittnet.
9.7. In cazul in care societatea comerciala a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta, prezentarea
modului in care societatea comerciala isi achita obligatiile fata de detinatorii de astfel de valori mobiliare.
Societatea este la zi cu plata cupoanelor către deținatorii de obligațiuni, pentru toate emisiunile de obligațiuni,
distribuțiile de cupoane se fac prin sistemul standardizat al Depozitarului Central. În perioada 2016 – 2025, de la
emiterea primei emisiuni de obligaț iuni, societatea a achitat peste 1 4 milioane lei către mai mult de 2.000
obligatari, conform calendarelor de plata pentru fiecare din emisiunile de obligaț iuni.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 10: Informații privind tendițele
10.1. O descriere a:
(a) principalelor tendințe care au afectat producția, vânzările și stocurile, costurile și prețurile de vânzare
de la sfârșitul ultimului exercițiu financiar încheiat și până la data întocmirii documentului de înregistrare;
Incepand cu anul 2020, Emitentul a resimtit efectul urmatoarelor tendinte socio-economice :
1. Cresterea concurentei pentru resursele umane (“incalzirea pietei muncii”). Acest trend continua de
cativa ani si se manifesta in mod deosebit in industria de IT, in care Emitentul opereaza. In mod deosebit
in cazul industriei de servicii IT, orice persoana poate presta servicii de oriunde se afla pentru clienti
din orice alta parte a lumii. Aceasta face ca piata romaneasca de experti IT sa fie una cu concurenta
globala. Astfel, exista companii multinationale care au sedii in Romania, dar si platforme de freelancing
care accepta cetateni romani ca membri ai platformei. Ambele alternative genereaza pentru personalul
calificat mai multe optiuni dintre care pot alege pentru a isi oferi serviciile, rezultand intr-o crestere a
pretului pentru resursele umane. Din punct de vedere contabil, in cazul Emitentului si societatilor din
grup aceasta se traduce intr-o crestere a costurilor cu personalul si cu subcontractorii. Din punct de
vedere operational, aceasta realitate se traduce in cresterea dificultatilor in a a gasi si atrage personal
calificat, dar si in necesitatea de a acorda timp, atentie si resurse materiale pentru a crea un loc de
munca placut si atractiv. Acestea sunt prioritati interne ale managementului.
2. Comoditizarea serviciilor IT. Acest trend conduce la scaderea preturilor de vanzare pentru produsele
si serviciile Emitentului, fapt care combinat cu cresterea costului resurselor umane genereaza o
presiune asupra marjei brute (venituri minus costuri directe).Suplimentar, aceasta induce clientilor
preferinta de a plati doar ce consuma, indepartandu-se de la abonamente sau investitii majore in
avans.
3. Gig Econnomy (“uberizarea”). Aparitia si dezvoltarea acestui trend a usurat partial presiunea
Emitentului exercitata asupra costurilor fixe (prin aceea ca veniturile personale inregistrate de
colaboratorii Emitentului provin din mai multe surse, deci nu exista o presiune pentru noi) , dar a si
crescut necesitatea dezvoltarii la scara mai mare a operatiunilor, astfel incat sa putem profita de acest
trend. Consideram ca este esential ca si in anii urmatori sa continuam politica de crestere accelerata a
dimensiunii Emitentului, pentru a asigura accesul la suficiente resurse umane.
b) oricărei modificări semnificative a performanței financiare a grupului de la sfârșitul ultimului exercițiu
financiar pentru care au fost publicate informații financiare până la data documentului de înregistrare, sau
o declarație negativă adecvată.
Nu este cazul. Nu au fost identificate modificări semnificative în performanță financiara a grupului de la sf ârșitul
ultimului exercițiu financiar și până la publicarea prezentului Document.
10.2. Informații privind orice tendință, incertitudine, cerință, angajament sau eveniment cunoscut(ă) care
prezintă o probabilitate rezonabilă de a afecta semnificativ perspectivele emitentului, cel puțin pentru
exercițiul financiar în curs.
Nu este cazul.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 11: Previziuni sau estimari privind profitul
În cazul în care un emitent a publicat o previziune sau o estimare privind profitul (care este încă în vigoare
și valabilă), respectiva previziune sau estimare este inclusă în document. În cazul în care o previziune sau
o estimare privind profitul a fost publicată și este încă în vigoare, dar nu mai este valabilă, se furnizează
o declarație în acest sens și o explicație a motivelor pentru care respectiva previziune sau estimare nu
mai este valabilă
Nu este cazul. Emitentul nu face prognoze privind profitabilitatea. Emitentul operează anual cu un Buget de
Venituri și Cheltuieli (BVC) aprobat de Adunarea Generală a Ac ționarilor. BVC pentru anul 2025 va fi supus
aprobarii acționarilor la adunarea generală programată pentru 28 aprilie 2025.
BITTNET GRUP CONSOLIDAT
Buget indicativ
2025E
Venituri de contracte cu clienț ii
446,650,107
Cheltuieli directe (COSTS OF SALES)
363,091,501
Marj ă Brută
83,558,606
% Marjă Brută
18.7%
Cheltuieli indirecte
57,999,055
Cheltuieli de vâ nzare/distribu ție
21,038,217
Resurse Umane - costuri indirecte
23,434,915
Alte cheltuieli Administrative
13,525,923
EBITDA
25,559,551
%EBITDA
5.7%
Amortizare
10,824,357
EBIT
14,735,194
SOP & costuri M&A
935,412
Rezultat Financiar
(5,989,797)
Profit Brut
7,809,984
Impozit pe profit Curent
1,249,597
Profit Net
6,560,387
%Profit Net
1.5%
În toate documentele publicate de companiile listate pe piețele de capital din întreaga lume, în ceea ce privește
„Bugetul de Venituri și Cheltuieli”, este menționat că cifrele prezentate nu reprezintă o promisiune sau o
garanție, iar compania nu poate fi trasă la răspundere pentru neatingerea obiectivelor.
În momentul în care o companie își stabileste bugetul de venituri si cheltuieli pentru un anumit an, are în vedere
factorii interni și externi pe care îi cunoaște la momentul stabilirii acestui buget. Ultimii cinci ani, au adus
companiile în situații extrem de dificile, în care au fost nevoite să se adapteze și care nu puteau fi prezise atât
pe plan intern cât și internațional.
Prin urmare, noua realitate, în care problemele nu țin doar de bucătăria internă a unei țări, generează tuturor
managerilor următoarea dilemă: ne propunem obiective care par greu de atins la prima vedere, dar pentru
care la momentul setării acestora avem la bază indicatori și estimări conforme cu realitatea acelui moment sau
publicăm un buget extrem de temperat, despre care știm că îl putem depăși, dar în același timp aduce compania
în situația de a intra într-o zonă de confort și să își reducă puternic șansele pentru un viitor mai prosper pentru
toți cei implicați.
În cadrul Bittnet g roup, am preferat întotdeauna să ne asumăm ținte curajoase, construite de la ipoteza
conservatoare că ne va fi mai greu să producem anul următor aceiași dolari ca în anul curent – așadar, va trebui
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
să muncim mai mult. În fiecare an, unele activități sau companii depășesc planurile și altele sunt afectate de
diverse elemente în afara controlului conducerii, și, ca urmare, nu ating țintele publicate la începutul anului.
Vom continua această abordare, deoarece ne-a permis să creștem continuu, cu diverse rate mult peste media
industriei, chiar dacă nu mereu în mod constant și ușor predictibil. Poate cel mai relevant exemplu este anul
2020, urmat de 2021. În 2019 înregistram singurul nostru an cu pierdere netă din istorie, din cauza greutăților
generate în S1 de eforturile de a integra cea mai mare achiziție de până atunci – Crescendo. În anul 2020, un
an marcat de lockdowns și închideri de firme, celelalte companii din indicele BET-XT au înregistrat scăderi ale
veniturilor și înjumătățirea profiturillor. Bittnet a înregistrat creșterea veniturilor și a profitului, de la minus 4
milioane la plus 1 milion lei. Deoarece ținta de venituri conținea încă 1 milion de lei de marjă (și prin urmare, de
profit), percepția investitorilor a fost că Bittnet nu a livrat ce a publicat în buget și nu faptul că grupul a
înregistrat o creștere a profitului cu 5 milioane de lei, într-un an extrem de dificil. Această situație s-a repetat
și în 2021, când profitul operațional a continuat să crească, iar cel financiar s-a dublat. În această situație,
percepția a fost că a existat prea mult profit financiar versus profit operațional.
Pentru anul 2025 bugetul indicativ este de 446 milioane lei cifră de afaceri și 14,7 milioane lei profit Operațional
(25.5 milioane lei EBITDA). Acest buget în creștere a fost bugetat astfel chiar dacă la finalul anului 2024 a fost
vândut pilonul de cybersecurity – ale cărui rezultate nu se vor mai regăsi în consolidarea rezultatelor grupului
în anul financiar 2025.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 12: Organele de Administrare, Conducere si
Supraveghere si Conducerea Superioara
12.1 Numele, adresa de la locul de muncă și funcția în cadrul societății emitente ale următoarelor persoane
și principalele activități desfășurate de acestea în afara societății emitente, dacă activitățile în cauză sunt
semnificative pentru societatea emitentă.
Conform Legii 24 / 2017, art. 94, litera (b) conducător înseamnă “orice membru al consiliului de administraţie,
precum şi orice director, în cazul sistemului unitar de administrare, respectiv orice membru al consiliului de
supraveghere, precum şi al directoratului, în cazul sistemului dualist de administrare, potrivit Legii nr. 31/1990,
republicată, cu modificările şi completările ulterioare, inclusiv în toate cazurile în care a fost numit, directorul
general şi, dacă există această funcţie, directorul general adjunct”
Astfel, Emitentul a determinat că urmatoarele roluri si persoane indelinesc conditiile din lege:
• Membrii consiliului de administratie, inclusiv președintele
• Directorul General
• Directorul Financiar
Aceste persoane sunt listate în continuare:
Consiliul de Administrație (CA) al Emitentului
Administrarea Emitentului, la nivelul primelor 4 luni din anul fiscal 2023, s-a făcut de către un Consiliu de
Administrație (CA) format din 3 membri, aleș i de Adunarea Generală a Acționarilor din data 29.01.2020 pentru
un mandat de 4 ani. Administrarea de către un CA format din 3 membri s-a facut până la data Adun ării Generale
a Acționarilor din 27.04.2023. Ulterior acestei date, administrarea Emitentului s-a făcut de către un Consiliu de
Administrație format din 5 membri, prin alăturarea unor doi noi administratori neexecutivi, în urma desfășurării
alegerilor. Mandatele celor doi noi membri au fost aliniate mandatelor membrilor aleși în cadrul AGA din
Ianuarie 2020, respectiv până în Ianuarie 2024. Astfel la data încheierii exercițiului fiscal 2023, cât și pentru
prima luna din anul 2024, administratrea Societății s-a făcut de către următorii administratori:
• Ivylon Management SRL prin reprezentant legal, dl. LOGOFATU MIHAI ALEXANDRU CONSTANTIN –
administrator executiv și președinte CA;
• Dl. ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA;
• Dl. LOGOFATU CRISTIAN ION – administrator neexecutiv;
• Dynamic Data Drawings SRL prin reprezentant legal, dna. MANIȚIU ANCA – administrator neexecutiv;
• Dl. VIZENTAL RUDOLF PAUL – administrator neexecutiv.
În data de 25.01.2024, Adunarea Generală a votat componența Noului Consiliu de Administrație, având în
vedere apropierea expirarii mandatelor la finalul lunii ianuarie. În urma alegerilor, noul Consiliu de Administrație
este compus din următorii membri, aleși pentru un mandat de 4 ani – până în luna ianuarie 2028:
• Ivylon Management SRL prin reprezentant legal, dl. LOGOFATU MIHAI ALEXANDRU CONSTANTIN –
administrator executiv și președinte CA;
• Dl. ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA;
• Eccleston Square Capital Limited reprezentata prin dl. CIUCU BOGDAN-ANDREI – administrator
neexecutiv
• Dl. CONSTA NTINESCU GABRIEL-CLAUDIU – administrator neexecutiv
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
• Quercus Solutions SRL reprezentata prin dl. MICHEȘ PAUL – administrator neexecutiv
Atât la finalul anului 2024, cât și la data redactării prezentului document administrarea Emitentului se face de
către Consiliul în a căror componență se regasesc membri aleși de Adunarea Generală din 25.01.2024.
Directorii executivi:
Conducerea executivă a Emitentului este delegată către directori, conform actului constitutiv si deciziei CA,
astfel:
• LOGOF ĂTU Mihai Alexandru Constantin – Director General – pentru un nou mandat de 4 ani ce a început
în 16.03.2024
• ST ĂNESCU Adrian Victor – Director Financiar – pentru un nou mandat de 4 ani ce a început în 16.03.2024.
Preș edinte CA și Director General
Consiliul de Administratie a desemnat Presedintele CA, respectiv Ivylon Management SRL (persoana juridica
romana avand sediul social in Bucuresti, Drumul Sarii nr. 45, cam. 1, sector 6, inregistrata in Oficiul Registrul
Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti cu nr. de ordine J40/7852/2019, cod unic de inregistrare 41260660),
o societate cu obiect de activitate ‚management si consultanta pentru afaceri”. Societatea a fost aleasa de
actionari ca membru al Consiliului de Administratie in considerarea CV-ului dlui LOGOFATU MIHAI-ALEXANDRU-
CONSTANTIN – cetatean roman.
În data de 25.01.2024, având în vedere apropierea expirării mandatelor membrilor CA aleși prin Adunarile
Generale din 29.01.2020, respectiv 27.04.2023, Adunarea Generală a ales componența Noului Consiliului de
administarție confom detalierii de la puctul 12.1. de mai sus. În prima ședință în care s-a reunit noul CA, respectiv
la data de 30.01.2024, membrii CA au ales Președintele CA, respectiv Ivylon Management SRL (persoană juridică
română având sediul social în București, Drumul Sării nr. 45, cam. 1, sector 6, î nregistrată în Oficiul Registrul
Comer țului de pe lângă Tribunalul Bucureș ti cu nr. de ordine J40/7852/2019, cod unic de înregistrare 41260660),
o societate cu obiect de activitate ‚management și consultanță pentru afaceri”. Societatea a fost aleasă de
acț ionari ca membru al Consiliului de Administraț ie în considerarea CV-ului dlui LOGOFĂTU MIHAI-ALEXANDRU-
CONSTANTIN – cetăț ean român
Adresa de la locul de muncă al Președintelui CA este adresa de coresponden ță a Emitentului, București, Sector
5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. Dl. Logofătu Mihai este
cofondator al Emitentului si la data redactarii prezentului document deținea 8,7754% din acțiunile emise de
Emitent și un număr de 300 obligațiuni BNET26E, reprezentând 1,45% din total emisiune. Totodată, dl. Mihai
Alexandru Constantin LOGOFĂTU îndeplinește și funcția de Director General.
Emitentul declară că dl. LOGOFĂTU MIHAI-ALEXANDRU-CONSTANTIN, care deține calitatea de Președinte CA și
Director General:
i. nu a fost membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere sau asociat comanditat,
în orice moment în ultimii 5 ani, în cadrul unei alte societăți;
ii. nu a fost condamnat pentru fraudă în cursul ultimilor cinci ani cel puțin;
iii. nu a fost asociat, în cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedură de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare; și
iv. nu a fost incriminat și/sau sancționat de către autoritățile statutare sau de reglementare. Totodată,
acest a nu a fost impiedicat de o instanță să mai acționeze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau să intervină în gestionarea sau desfășurarea afacerilor
unui emitent în cursul ultimilor cinci ani cel puțin.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
v. Directorul general nu desfășoară alte activități în afara Emitentului care să aibă impact semnificativ
pentru societatea emitenă.
Președintele CA își desfășoar ă activitatea în baza unui contract de mandat conform Hot ărârii AGA din
25.01.2024.
Educație:
• 2012 Doctorat in Management – Universitatea din Craiova
• 2009 Master in retele de Calculatoare – Universitatea din Bucuresti
• 2007 Diploma de Licenta in Management – Academia de Studii Economice – Bucuresti
Experien ță profesională:
• 2007 – Prezent: Bittnet Systems, CEO, Fondator
• 2003 – Prezent: Academia Credis Bucuresti, Manager
• 2001 – 2003 Academia Cisco a Universitatii din Bucuresti, Instructor
Vicepreședinte și membru independent CA
Vicepreședintele CA a fost ales domnul ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – cetăț ean român.
Adresa de la locul de munca al Vicepresedintelui CA este adresa de corespondenta a Emitentului,București,
Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. La data redactarii
prezentului document, dl. Anghel detine 0,8622% din acțiunile emitentului și 2,04% din obligaț iunile BNET26E,
precum și 11,1360% din obligațiunile BNET27A și 5,941% din obligațiunile BNET28.
Emitentul declară că dl. ANGHEL LUCIAN CLAUDIU, care detine calitatea de Vicepresedinte CA:
i. nu a fost condamnat pentru frauda in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
ii. nu a fost asociat, in cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedura de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare; si
iii. nu a fost incriminat si/sau sanctionat de catre autoritatile statutare sau de reglementare. Totodata
acesta nu a fost impiedicat de o instanta sa mai actioneze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor
unui emitent in cursul ultimilor cinci ani cel putin.
iv. Domnul Anghel a fost presedinte al Consiliului de Administratie al Bursei de Valori Bucuresti in perioada
Ianuarie 2012 – Ianuarie 2020.
În prezent, dl. Lucian Anghel este Vicepresedinte al Libra Bank și membru neexecutiv în Consiliul de
Administrație al Teraplast SA. La nivelul anului 2024 dl Anghel a deținut și funcția de membru neexecutiv în
compania FORT SA (membr ă a Grupului Bittnet la nivelul anului 2024).
Domnul Anghel nu desfășoara alte activitati care sa aiba impact semnificativ pentru societatea emitenta.
Educatie:
• 2006, HEC Montreal: Business Administration and Management, General
• 2003, Georgetown University: Postgraduates Program, Field Of StudyBank Risk Management
• 2003, Academia de Studii Economice din Bucurest: Doctor of Philosophy – PhD, Managerial
Economics
• 1997, Academia de Studii Economice din Bucuresti : Master's degree, Information Technology
• 1996, Academia de Studii Economice din Bucuresti: Bachelors Degree Information Sciences and
Support Services
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Experienta profesionala:
• 2023 – prezent – Vicepreședinte, Membru CA, Libra Bank
• 2020 – 2022 : CEO, Membru CA, Banca Romaneasca
• 2012 – 2020 : Presedinte, Bursa de Valori Bucuresti
• 2015 – 2019: Acting CEO, BCR Banca pentru Locuinte
• 2012 – Prezent: Profesor Universitar la Facultatea de Management, ASE Bucuresti
• 2012 – 2015: Acting CEO, BCR Pensii
• 1996 – 2012: BCR, diverse pozitii, inclusiv Economist Sef
Vicepresedintele CA isi desfasoara activitatea in baza unui contract de mandat conform Hotararii AGA din
25.01.2024.
Membru independent CA
Membru independent CA al Emitentului este Eccleston Square Capital Limited (persoana juridica înregistrată în
Regatul Unit al Marii Britanii și Irlandei de Nord) reprezentata prin dl. CIUCU BOGDAN-ANDREI , cetatean cu
dublă cetățenie, română și britanică.
Adresa de la locul de munca al domnului Ciucu Andrei este adresa de corespondenta a Emitentului, respectiv
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. La data
redactarii prezentului document, dl. Ciucu nu deține instrumente financiare emise de Bittnet Systems SA.
Emitentul declara ca dl. Ciucu, care detine calitatea de membru CA:
• In ultimii 5 ani financiari incheiati, nu a fost membru al consiliului de administratie sau supervizare al
altor societati.
• nu a fost condamnat pentru frauda in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
• Nu a fost asociat, in cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedura de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare;
• nu a fost incriminat si/sau sanctionat de catre autoritatile statutare sau de reglementare. Totodata
acesta nu a fost impiedicat de o instanta sa mai actioneze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor
unui emitent in cursul ultimilor cinci ani cel putin.
Domnul Ciucu nu desfasoara alte activitati care sa aiba impact semnificativ pentru societatea emitenta.
Educatie:
• 2022-2023: Harvard Medical School: Leading Transformation in Healthcare – studii postuniversitare
• 2005-2006: The London School of Economics & Political Sciences: Masterat în Finanțe și
contabilitate
• 2002 – 2005: Ecole Normale Supérieure de Cachan, Paris: Diplome des Grandes Ecoles (în Finanțe
și Economie)
• 1999 – 2002: Academia de Studii Economice, Facultatea de Finanțe Asigurari Banci și Burse de
Valori, București – licența în finanțe
Experienta profesionala:
• Oct 2023–prezent: CEO Dental Elite (co-fondator în 2018)
• Feb 2015–Sep 2023 Portfolio Manager la Chenavari Investment Managers, London
• Sep 2011–Feb 2015 – Analist Senior Investiții la Chenavari Investment Managers, London
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
• Iulie 2006–Aug 2011 – Asociat la Financial Entrepreneurs Group (M&A and Leveraged Finance), Citi
Investment Banking, London
• Oct 2004–Sep 2005 – Analist la EuroTitrisation (BNP Paribas, Calyon), Paris
Eccleston Square Capital Limited prin D l. Ciucu își desfasoara activitatea in baza unui contract de mandat
conform Hotararii AGA din 25.01.2024.
Membru independent CA
Membru independent CA al Emitentului este dl. CONSTANTINESCU GABRIEL-CLAUDIU, cetățean român.
Adresa de la locul de munca al domnului Constantinescu este adresa de corespondenta a Emitentului, respectiv
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. La data
redactarii prezentului document, dl. Constantinescu nu deține instrumente financiare emise de Bittnet Systems
SA.
Emitentul declara ca dl. Constantinescu, care detine calitatea de membru CA:
• In ultimii 5 ani financiari incheiati, nu a fost membru al consiliului de administratie sau supervizare al
altor societati.
• nu a fost condamnat pentru frauda in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
• Nu a fost asociat, in cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedura de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare;
• nu a fost incriminat si/sau sanctionat de catre autoritatile statutare sau de reglementare. Totodata
acesta nu a fost impiedicat de o instanta sa mai actioneze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor
unui emitent in cursul ultimilor cinci ani cel putin.
Domnul Constantinescu nu desfasoara alte activitati care sa aiba impact semnificativ pentru societatea
emitenta.
Educatie:
• 2006, Academia de Studii Economice Bucuresti, Doctorat: Criptografia Datelor Economice şi Motoare
Polimorfice
• 1999, Academia de Studii Economice Bucuresti, Master: Sisteme Informatice Pentru Management
• 1998, Academia de Studii Economice Bucuresti, Licenta/Bachelors: Informatica Economica
Experienta profesionala:
• 2022 – Prezent: Qinshift Czechia, SVP Delivery Operations
• 2018 – 2022: Endava (NYSE: DAVA), Regional Manager CE
• 2016 – 2018: Endava (NYSE: DAVA), Delivery Unit Manager Bucuresti & Pitesti
• 2012 – 2016: Endava (NYSE: DAVA), Delivery Manager & Head of Project Management Bucuresti
• 2008 – 2012: Kepler Engineering, CEO 2004 – 2007: Kepler Rominfo, Project Director (Energy Business)
• 2002 – 2004: Danubius, Software Development Director
• 2001 – 2002: Totalsoft, Project Manager
• 1999 – 2001: Beler Soft / Crinsoft, Project Manager & Analist Programator
• 1998 – 1999: Kepler Rominfo, Analist Programator 1997 – 1998: Eastern Duty Free, Analist Programator
• 1994 – 1997: Various, Programator / IT Specialist
Dl Constantinescu își desfasoara activitatea in baza unui contract de mandat conform Hotararii AGA din
25.01.2024.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Membru independent CA
Membru independent CA al Emitentului este Quercus Solutions SRL, prin reprezentnt permanent dl. MICHEȘ
PAUL, cetățean român.
Adresa de la locul de munca al domnului Micheș este adresa de corespondenta a Emitentului, respectiv
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. La data
redactarii prezentului document, dl. Micheș nu deține instrumente financiare emise de Bittnet Systems SA.
Emitentul declară că dl. Micheș, care deține calitatea de membru CA:
• In ultimii 5 ani financiari incheiati, nu a fost membru al consiliului de administratie sau supervizare al
altor societati.
• nu a fost condamnat pentru frauda in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
• Nu a fost asociat, in cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedura de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare;
• nu a fost incriminat si/sau sanctionat de catre autoritatile statutare sau de reglementare. Totodata
acesta nu a fost impiedicat de o instanta sa mai actioneze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor
unui emitent in cursul ultimilor cinci ani cel putin.
Domnul Micheș nu desfasoara alte activitati care sa aiba impact semnificativ pentru societatea emitenta.
Educatie:
• Program de Master of Business Administration – Open University Business School, UK
• Licență în electronică la Facultatea de Electronică și Telecomunicații, Universitatea Politehnică
București
Experienta profesionala:
• Martie 2021 – prezent: Membru CA & Consultant strategic – Quercus Solutions
• Octombrie 2010–Octombrie 2020: Country General Manager – Tech Data/Avnet Romania
• Noiembrie 2009–Septembrie 2010: Director general – ScopComputers SRL, Romania
• Iunie 2007 – Noiembrie 2009: EMEA Business Development Manager – Microsoft Ltd., UK
• Ianuarie 2006 – Iunie 2007: EMEA Sales & Marketing Manager – Microsoft Ltd., UK
• Decembrie 1996 – Ianuarie 2006: SMS&P Sales Director – Microsoft Romania & South East Europe
• Iunie 1994 – Decembrie 1996: Senior Sales Representative – Arexim SA
• Aprilie 1992 – Iunie 1994: Technical Support Director – A&C International
Quercus Solutions SRL prin dl. Micheș își desfasoara activitatea in baza unui contract de mandat conform
Hotararii AGA din 25.01.2024.
Directorul Financiar
Directorul Financiar al Emitentului este dl. Stănescu Adrian Victor, cetățean român.
Adresa de la locul de munca al domnului Stănescu Adrian este adresa de corespondenta a Emitentului,
București, Sector 5, Strada Serg. Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, Etaj 4, 050691. La data
redactării prezentului document, D l. Stănescu deține 0,7018% din actiunile emise de Emitent.
Emitentul declara ca dl. STANESCU ADRIAN VICTOR, care detine calitatea de Director Financiar:
i. In ultimii 5 ani financiari incheiati, dl. Adrian Stanescu a fost membru al consiliului de administratie sau
supervizare al urmatoarelor societati: Netcity Telecom S.A., Certsign S.A., UTI Grup S.A.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
ii. nu a fost condamnat pentru frauda in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
iii. Nu a fost asociat, in cursul ultimilor cinci ani, cu aspecte referitoare la orice procedura de faliment,
punere sub sechestru sau lichidare;
iv. nu a fost incriminat si/sau sanctionat de catre autoritatile statutare sau de reglementare. Totodata
acesta nu a fost impiedicat de o instanta sa mai actioneze ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor
unui emitent in cursul ultimilor cinci ani cel putin.
Domnul Stanescu nu desfasoara alte activitati care sa aiba impact semnificativ pentru societatea emitenta.
Educatie:
• 2013 - Program CFA (‚Chartered Financial Analyst’), CFA Level III
• 200 8 – Diploma de Licenta, Facultatea de Electronică, Telecomunicații și Tehnologia Informației
(‚ETTI’), Universitatea Politehnică, București
• 2008 – Diploma de Licenta, Facultatea de Finanțe, Asigurări, Bănci și Burse de Valori (‚FABBV’),
Academia de Studii Economice (‚ASE’), București
Experienta profesionala:
• 2018 – prezent: CFO, Bittnet Group;
• 2014 – 2018: Director Economic / CFO, UTI Grup S.A.
• 2012 – 2014: Director Economic Adjunct, UTI Grup S.A.
• 201 2 – Manager Trezorerie, UTI Grup S.A.
• 2008 - 2012 – Manager relatii clienti, BCR, Direcția ‚Group Large Corporates’
În prezent, dl. Stanescu Adrian isi desfasoara activitatea in baza unui contract de mandat pe 4 ani, începând
din 16.04.2024.
12.2. Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere și supraveghere și al conducerii
superioare
Nu este cazul. Nu exista niciun conflict de interese intre obligatiile fata de Emitent ale oricareia dintre
persoanele menționate la punctul 12.1 si interesele sale private si alte obligatii. Nu exista informatii privind orice
înțelegere sau acord cu acționarii principali, clienții, furnizorii sau alte persoane, în temeiul cărora oricare dintre
persoanele menționate la punctul 12.1 a fost aleasă ca membru al unui organ de administrare, conducere sau
supraveghere sau membru al conducerii superioare. Nu exista nicio restrictie acceptată de persoanele
menționate la punctul 12.1 privind cesionarea, într-o anumită perioadă de timp, a valorilor mobiliare ale
emitentului deținute de acestea.
Până la data de 29.01.2024, dl Logofătu Cristian Ion, cofondator al Emitentului, a fost membru în Consiliul de
administrație al Emitentului. Domnii Logofătu Cristian Ion si Logofătu Mihai Alexandru Constantin, fondatorii
companiei sunt frați.
12.3 Declaratie privind litigiile privind conducătorii
Niciuna dintre persoanele mentionate in sectiunea 12 nu a fost implicat a in ultimii 5 ani in litigii sau proceduri
administrative, litigii referitoare la activitatea acestora în cadrul Emitentului, precum şi acelea care privesc
capacitatea respectivei persoane de a-şi îndeplini atribuţiile în cadrul E mitentului.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 13: Remunerații și beneficii
Pentru ultimul exercițiu financiar încheiat și pentru toate persoanele menționate la punctul 12.1 primul
paragraf literele (a) și (d), cuantumul remunerației plătite (inclusiv orice remunerație condiționată sau
amânată) și beneficiile în natură acordate de către emitent și filialele sale pentru serviciile de orice fel
prestate în beneficiul lor de persoana în cauză. Aceste informații se furnizează individual, cu excepția
cazului în care țara de origine a emitentului nu impune comunicarea de informații individualizate și acestea
nu sunt publicate în alt fel de către emitent.
Conform Legii 24/2017, art 91^2, litera (b) conducător î nseamnă “orice membru al consiliului de administraţie,
precum şi orice director, în cazul sistemului unitar de administrare, respectiv orice membru al consiliului de
supraveghere, precum şi al directoratului, în cazul sistemului dualist de administrare, potrivit Legii nr. 31/1990,
republicată, cu modificările şi completările ulterioare, inclusiv în toate cazurile în care a fost numit, directorul
general şi, dacă există această funcţie, directorul general adjunct”
Astfel, Bittnet Systems SA (numită în continuare
Societatea
,
Emitentul
sau
Compania
) a determinat că
următoarele roluri și persoane îndelinesc condițiile din lege:
• Membrii consiliului de administratie, inclusiv pre ședintele
• Directorul General
• Directorul Financiar
În cazul grupului Bittnet, dl. Mihai Logofătu, unul dintre fondatorii companiei, este director general al Bittnet și
reprezentant al președintelui consiliului de administrație.
Consiliul de Administrație (CA) al Emitentului
Administrarea Emitentului se face de către un CA format din 5 membri aleși de către acționari în Adunarea
Generală din Ianuarie 2024. Mandatele membrilor CA sunt de 4 ani de la data numirii lor de către Adunarea
Generală:
• Ivylon Management SRL prin reprezentant legal LOGOFĂTU MIHAI ALEXANDRU CONSTANTIN –
administrator executiv și președinte CA;
• ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA;
• CONSTANTINESCU CLAUDIU GABRIEL – administrator neexecutiv;
• ECCLESTON SQUARE CAPITAL LIMITED prin reprezentant legal CIUCU BOGDAN ANDREI – administrator
neexecutiv;
• QUERCUS SOLUTIONS SRL prin reprezentant legal MICHEȘ PAUL
Remuneratie fixa membri Consiliului de Administrație (CA)
Remuneratia fixă a membrilor CA este aprobată anual de adunarea generală ordinară a acționarilor
Companiei. Membrilor CA li se pot achita suplimentar, față de remunerația fixă prezentată anterior, alte
sume pentru participarea în cadrul comitetelor consultative ale Companiei cu respectarea limitei generale a
tuturor remunerațiilor astfel cum este aprobată anual de adunarea generală ordinară a acționarilor
Companiei.
La nivelul anului 2024, nu au fost achitate sume suplimentare pentru participarea în cadrul comitetelor
consultative pentru membrii Consiliului de Administrație.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Adunarea Generală din 25.04.2024 a votat și politica de remunerare, iar aceasta a fost implementata după cum
urmează:
În 2024 membrilor CA li s-au achitat remuneraț iile conform politicii de remunerare, toate plățile au fost
efectuate în conformitate cu politica de remunerare:
Ivylon Management SRL prin reprezentant legal LOGOFĂTU MIHAI ALEXANDRU
CONSTANTIN – administrator executiv și președinte CA
240.000 lei brut
ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA
200.000 lei brut
CONSTANTINESCU CLAUDIU GABRIEL – administrator neexecutiv
183.300 lei brut
ECCLESTON SQUARE CAPITAL LIMITED prin reprezentant legal CIUCU BOGDAN ANDREI –
administrator neexecutiv
183.300 lei brut
QUERCUS SOLUTIONS SRL prin reprezentant legal MICHEȘ PAUL – administrator
neexecutiv
183.300 lei brut
Remunerație variabil ă
Atât membrii CA, cât și Directorii beneficiază de o remunerație variabilă legată de performan ță care are două
componente, respectiv o componentă în numerar și o componentă bazată pe participarea la capitalul social
al Societății (Plan de incentivare pe termen lung). Criteriile de performanță care trebuie îndeplinite pentru a
beneficia de remunerație variabilă includ EBITDA consolidată, Cifra de afaceri (total vânză ri către clienți)
consolidată și capitalizarea de piață a Societăț ii. Scadența opțiunilor în cadrul planului de incentivare pe
termen lung este perioada mai-iunie 2026
1
.
Pentru anul 2024, dl. Logofătu Mihai Alexandru Constantin, în calitate de reprezentant legal al Ivylon
Management SRL, Președinte CA, a fost inclus în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,25%.
Pentru anul 2024, dl. Anghel Lucian Claudiu, în calitate de administrator neexecutiv și vicepreședinte CA a fost
inclus în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,15%.
Pentru anul 2024, dl. Constantinescu Claudiu Gabriel, în calitate de administrator neexecutiv a fost inclus în
planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,15%.
Pentru anul 2024, dl. Ciucu Bogdan Andrei, în calitate de reprezentant legal al ECCLESTON SQUARE CAPITAL
LIMITED, administrator neexecutiv, a fost inclus în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,15%.
Pentru anul 2024, dl. Micheș Paul, în calitate de reprezentant legal al Quercus Solutions SRL, administrator
neexecutiv, a fost inclus în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,15%.
Planul de incentivare pe termen lung are o durat ă de 3 ani și a fost aprobat de Adunarea Generală din aprilie
2023 (perioada de decontare fiind mai-iunie 2026). Planul nu include cerințe de indisponibilizare a acțiunilor
după atribuirea definitivă. Compania a propus pe ordinea de zi pentru AGEA din 28.04.2025 anularea planului
de incentivare.
1
Compania a propus pe ordinea de zi AGEA din 28.04.2025 anularea planului de incentivare pe termen lung aprobat în
aprilie 2023
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Evaluarea îndeplinirii criteriilor de performanță și stabilirea remunerației variabile datorate se realizează de
către Consiliul de Administrație pe baza recomandării și analizei Comitetului de remunerare.
Beneficii suplimentare pentru membrii CA
Nu exista. Membrilor CA le vor fi decontate cheltuielile efectuate pentru reprezentarea Companiei si pentru
desfasurarea in bune conditii a sarcinilor aferente din cadrul C.A. sau comitetelor consultative. Compania
plateste polite de tip “D&O liability” pentru membrii C.A.
Conform politicii de remunearare, membrilor Consiliului de Administrație se pot achita suplimentar, față de
remunerația fixă prezentată anterior, alte sume pentru participarea în cadrul comitetelor consultative ale
societății, în funcție de numărul sedințelor sau de numărul comitetelor în care participă.
La nivelul anului 2024, nu au fost achitate sume suplimentare pentru participarea în cadrul comitetelor
consultataive pentru membrii Consiliului de Administrație.
Participare în consiliile de administrație ale socetăților parte din grup
În cursul anului 2024, Ivylon Management, reprezentată prin dl. Mihai Alexandru Constantin Logofătu a deținut
funcția de membru în consiliul de administrație al Fort SA (fostă Global Resolution Experts (GRX/Fort) pentru
care a primit o indemnizație totală brută de 243.750 lei.
În cursul anului 2024, Ivylon Management, reprezentată prin dl. Mihai Alexandru Constantin Logofătu a deținut
funcția de administrator unic al GRX Advisory SRL (deținută integral de Fort SA) pentru care nu a fost remunerat.
În cursul anului 2024, Ivylon Management, reprezentată prin dl. Mihai Alexandru Constantin Logofătu a deținut
funcția de administrator unic al ISEC Associates SRL (deținută integral de Fort SA) pentru care nu a fost
remunerat.
În cursul anului 202 4, dl. Lucian Anghel a deținut funcția de membru în consiliul de administrație al Fort SA
(fostă Global Resolution Experts (GRX/Fort) pentru care a primit o indemnizație totală brută de 120.000 lei.
În cursul anului 202 4, Ivylon Management, reprezentată prin dl. Mihai Logofătu a deținut funcția de
administrator al Top Tech SRL (rebranduită la finalul anului în Dendrio Technology SRL) pentru care a primit o
indemnizație totală brută de 404.300 lei.
În cursul anului 202 4, Ivylon Management, reprezentată prin dl. Mihai Logofătu a deținut funcția de
administrator al 2NET Computer SRL pentru care a primit o indemnizație totală brută de
256.650 lei.
Cheltuielile aferente exercitării funcțiilor din CA, precum și reprezentării grupului de către membrii CA, nu sunt
cuprinse în prezentul raport nefiind considerate beneficii. Acestea sunt cheltuieli curente precum cele cu
echipamentele de comunicații și IT (laptop, telefon mobil) sau abonamente telefonie mobilă.
Directorul General:
Ținând cont de faptul că dl. Mihai Logofătu, fondator al companiei, îndeplinește și funcția de Director General
și pe cea de președinte al consiliului de administratie, dl. Logofătu a beneficiat în anul 2024 de o remunerație
aferentă poziției de Director General în suma de 216.000 lei. Pentru anul 2024 dl. Logofătu Mihai a fost inclus
în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,5%.
Compania plateste polite de tip “D&O liability” pentru directorii executivi.
Beneficiul primit în calitate de Director General este accesul la un autoturism închiriat în leasing operațional –
Toyota Camry – în valoare de 500 euro lunar. Nu există alte beneficii.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Directorul Financiar:
Pentru anul fiscal 2024, dl. Adrian Stănescu a primit o remuneraț ie totală brută de 621.513 lei. Începând cu luna
septembrie 2024, dl. Stănescu deține și fucnția de membru în Consiliul de Administrație al Dendrio Innovations
SRL (fostă Dataware Consulting) pentru care a primit o remunerație brută, aferentă trimestrului 3, 2024, în
sumă de 102.562 lei.
Pentru anul 2024, dl. Adria n Stănescu a fost inclus în planul de incentivare cu opțiuni cu un procent de 0,4%.
Beneficiul primit în calitate de Director Financiar este accesul la un autoturism î nchiriat în leasing operațional –
Volvo XC60 – în valoare de 800 euro lunar. Nu există alte beneficii.
Raportul de remunerare este supus spre aprobare în AGOA din 28.04.2025. La nivelul anului 2024, nu a fost
cazul în care să se achite către membrii CA ori către directori sume suplimentarea pentru participarea la
ședințele de Consiliu sau Comitete, altele decât remunerațiile fixe aprobate. Astfel, proporția remunerației fixe
a reprezentat 100% din totalul remunerației achitate către membri CA și directori. Politica de remunerare cât
și remunerațiile aprobate contribuie la performanţa pe termen lung a Emitentului.
Sectiunea 14: Funcționarea organelor de administrare și
conducere
Pentru ultimul exercițiu financiar încheiat al emitentului, cu excepția cazului în care se specifică altfel, se
prezintă următoarele informații pentru fiecare dintre persoanele menționate la punctul 12.1 primul paragraf
litera (a).
14.1. Data expirării actualului mandat al persoanei în cauză, după caz, și perioada în care a ocupat funcția
respectivă.
În data de 25.01.2024, Adunarea Generală a votat componența noului Consiliu de Administrație, având în vedere
apropierea expirarii mandatelor. În urma alegerilor, noul Consiliu de Administrație este compus din următorii
membri, aleși pentru un mandat de 4 ani, respctiv până în 29.01.2028:
• Ivylon Management SRL prin reprezentant legal, dl. LOGOFATU MIHAI ALEXANDRU CONSTANTIN –
administrator executiv și președinte CA;
• Dl. ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA;
• Eccleston Square Capital Limited reprezentata prin dl. CIUCU BOGDAN-ANDREI – administrator
neexecutiv
• Dl. CONSTANTINESCU GABRIEL-CLAUDIU – administrator neexecutiv
• Quercus Solutions SRL reprezentata prin dl. MICHEȘ PAUL – administrator neexecutiv
Directorul general a fost numit de catre Consiliul de Administratie si isi desfasoara activitatea in baza unui
contract de mandat cu durata de 4 ani, pana in data de 16.03.2028.
Directorul financiar a fost numit de catre Consiliul de Administratie si isi desfasoara activitatea in baza unui
contract de mandat cu durata de 4 ani, pana in data de 16.03.2028.
Anterior anului 2024, Consiliul de administrație al Emitentului a avut o altă componență: În data de 29 ianuarie
2020 , Adunarea Generala a aprobat modificarea actului constitutiv al societatii in sensul administrarii acesteia
de catre un Consiliu de Administratie format din 3 membri pentru un mandat de 4 ani. Administrarea de către
un CA format din 3 membri s-a facut până la data Adunării Generale a Acționarilor din 27.04.2023. Ulterior
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
acestei date, administrarea Emitentului s-a făcut de către un Consiliu de Administrație format din 5 membri,
prin alăturarea unor doi noi administratori neexecutivi, în urma desfășurării alegerilor. Mandatele celor doi noi
membri au fost aliniate mandatelor membrilor aleși în cadrul AGA din Ianuarie 2020, respectiv până la data de
29.01.2024 . Astfel la data încheierii exercițiului fiscal 2023, administratrea Societății se făcea de către următorii
administratori:
• Ivylon Management SRL prin reprezentant legal, dl. LOGOFATU MIHAI ALEXANDRU CONSTANTIN –
administrator executiv și președinte CA;
• Dl. ANGHEL LUCIAN CLAUDIU – administrator neexecutiv și vicepreședinte CA;
• Dl. LOGOFATU CRISTIAN ION – administrator neexecutiv;
• Dynamic Data Drawings SRL prin reprezentant legal, dna. MANIȚIU ANCA – administrator neexecutiv;
• Dl. VIZENTAL RUDOLF PAUL – administrator neexecutiv.
La data de 19.01.2024 dl. Vizental Rudolf a notifi cat emitentul, iar emitentul a notificat piata de capital cu privire,
cu privire la scrisoarea de renunțarea la funcția de membru în consiliul de administrație al emitentului.
14.2. Informații privind contractele de prestare de servicii încheiate între membrii organelor de
administrare, conducere și supraveghere și emitent sau oricare dintre filialele sale, în care este prevăzută
acordarea de beneficii la expirarea contractului, sau o declarație adecvată din care să reiasă că nu există
astfel de beneficii.
Administratorii isi desfasoara activitatea conform contractelor de mandat aprobate de Adunarea Generala a
Actionarilor din Ianuarie 2024. Nu exista clauze privind acordarea de beneficii la expirarea contractului de
administrator ori la expirarea contractelor de director (general , financiar).
14.3. Informații privind comitetul de audit și comitetul de remunerare al emitentului, inclusiv numele
membrilor acestor comitete, și un rezumat al mandatului în temeiul căruia funcționează comitetele.
În prezent, Comitetul de Audit functioneaza si este compus din urmatoarele persoane:
• Dl. Lucian Anghel
• Dl. Cristian Logofătu
• Dl. Micheș Paul
Comitetului de Audit are ca mandat sa asiste Consiliul de Administratie al BITTNET SYSTEMS S.A. in supervizarea
eficienta a aspectelor referitoare la sistemul de gestiune a riscului și control intern la nivelul Societatii. Astfel,
principalele responsabilitati ale Comitetului de Audit sunt formularea de recomandari adresate Consiliului in
ceea ce privește:
• Raportarea financiara: Comitetul examineaza si verifica corectitudinea situatiilor financiare consolidate
anuale si interimare ale Societatii si a oricaror alte raportari de natura financiara, inainte ca acestea sa
fie transmise Consiliului spre aprobare
• Auditul financiar: Comitetul analizeaza si face recomandari Consiliului cu privire la numirea, renumirea
si revocarea din functie a auditorilor financiari, care trebuie aprobate de actionari, evalueaza periodic
eficienta, independenta si obiectivitatea auditorilor financiari;
• Auditul intern si controlul intern: Comitetul avizeaza modul de organizare si functionare a
departamentului de Audit Intern, analizeaza raportul Auditorului Intern, precum si stadiul de
implementare a recomandarilor acestuia, face recomandari Consiliului privind numirea sau revocarea/
concedierea Auditorului Intern.
• Conformitatea, conduita si conflictele de interese: Comitetul se asigura ca politicile si practicile
Societatii sunt conforme cu legile si reglementarile locale si internationale, cu recomandarile
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
autoritatilor de reglementare si cu cele mai bune practice si analizeaza implementarea politicii privind
conflictele de interese.
• Gestiunea riscurilor: Comitetul informeaza Consiliul in legatura cu principalele riscuri asumate de
Societate, monitorizeaza aceste riscuri si se asigura ca sunt gestionate eficient.
În prezent, Comitetul de Nominalizare si R emunerare este format din urmatoarele persoane:
• Dl. Picheș Paul
• Dl. Constantinescu Gabriel-Claudiu
• Dl Ciucu Andrei Bogdan
Comitetul de Nominalizare si Remunerare are ca mandat sa asiste Consiliul de Administratie al Emitentului in
elaborarea si implementarea politicii de remunerare a structurii de conducere. In acest scop, Comitetul:
• elaboreaza politica de remunerare a structurii de conducere, luand in considerare interesele actionarilor
pe termen lung, strategia, planul de afaceri si performantele Societatii, best practices in domeniu, un
mix echilibrat de stimulente pentru a atrage si pastra personalul de care are nevoie Societatea pentru
operaţiunile sale;
• formuleaza propuneri in atentia Consiliului si, prin intermediul Consiliului, in atenția adunarii generale a
actionarilor, după caz, cu privire la programele de acordare de actiuni si/sau optiuni de cumpărare de
actiuni;
• revizuieste raportul anual privind remunerarea, care prezinta modul in care a fost implementata politica
de remunerare pentru membrii structurii de conducere in cursul perioadei anuale care face obiectul
analizei.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
14.4. O declarație din care să reiasă dacă emitentul respectă sau nu regimul (regimurile) de guvernanță corporativă aplicabil(e) emitentului. În cazul în care emitentul nu
respectă un astfel de regim, se include o declarație în acest sens, precum și o explicație a motivelor pentru care emitentul nu respectă un astfel de regim.
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
A.1 Toate societățile trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care include termenii de
referință/ responsabilitățile Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care
aplică, printre altele, Principiile Generale din Secțiunea A.
DA
A.2 Prevederi pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul
Consiliului. În orice caz, membrii Consiliului trebuie să notifice Consiliul cu privire la orice
conflicte de interese care au survenit sau pot surveni și să se abțină de la participarea la discuții
(inclusiv prin neprezentare, cu excepția cazului în care neprezentarea ar împiedica formarea
cvorumului) și de la votul pentru adoptarea unei hotărâri privind chestiunea care dă naștere
conflictului de interese respectiv.
DA
A.3 Consiliul de Administrație sau Consiliul de Supraveghere trebuie să fie format din cel puțin
cinci membri.
DA
A.4 Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel
puțin un membru al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere trebuie să
fie independent în cazul societăților din Categoria Standard. În cazul societăților din Categoria
Premium, nu mai puțin de doi membri neexecutivi ai Consiliului de Administrație sau ai
Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independenți. Fiecare membru independent al
Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere, după caz, trebuie să depună o
declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci
când survine orice schimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră
că este independent din punct de vedere al caracterului și judecății sale și după următoarele
criteriile din cod.
DA
A.5 Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al
Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-
profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în
cursul mandatului său.
DA
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
A.6 Orice membru al Consiliului trebuie să prezinte Consiliului informații privind orice raport cu
un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile
de vot. Această obligație se referă la orice fel de raport care poate afecta poziția membrului cu
privire la chestiuni decise de Consiliu.
DA
A.7 Societatea trebuie să desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea
activității Consiliului.
DA
A.8 Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului
sub conducerea Președintelui sau a comitetului de nominalizare și, în caz afirmativ, va rezuma
măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o
politică/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de
evaluare.
DA
A.9 Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de
întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în
persoană și în absență) și un raport al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.
DA
A.10 Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la
numărul exact de membri independenți din Consiliul de Administrație sau din Consiliul de
Supraveghere.
DA
A.11 Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de
nominalizare format din membri neexecutivi, care va conduce procedura nominalizărilor de noi
membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de
nominalizare trebuie să fie independentă.
DA
In cadrul Consiliului de Administratie a fost infiintat si
functioneaza Comitetul de Nominalizare si Remunerare, desi
Compania nu are aceasta obligatie, nefiind inclusa in categoria
Premium.
B.1 Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie
administrator neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie
să fi dovedit ca au calificare adecvată relevantă pentru funcțiile și responsabilitățile comitetului.
Cel puțin un membru al comitetului de audit trebuie să aibă experiență de audit sau contabilitate
dovedită și corespunzătoare. În cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit
trebuie să fie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit
trebuie să fie independenți.
DA
B.2 Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent. DA
B.3 În cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală
a sistemului de control intern.
DA
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
B.4 Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern,
gradul de adecvare al rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către
comitetul de audit al Consiliului, promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă
soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea
de rapoarte relevante în atenția Consiliului.
DA
B.5 Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile
societății și ale filialelor acesteia cu părțile afiliate.
DA
B.6 Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului
de gestiune a riscului.
DA
B.7 Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor
de audit intern general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze
rapoartele echipei de audit intern.
DA
B.8 Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit,
acestea trebuie urmate de raportări periodice (cel puțin anual) sau adhoc care trebuie înaintate
ulterior Consiliului.
DA
B.9 Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial fata de alți acționari in legătură
cu tranzacții și acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora.
DA
B.10 Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății
cu oricare dintre societățile cu care are relații strânse a carei valoare este egală cu sau mai
mare de 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată
de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit al Consiliului și dezvăluită în
mod corect acționarilor și potențialilor investitori, în măsura în care aceste tranzacții se
încadrează în categoria evenimentelor care fac obiectul cerințelor de raportare.
DA
B.11 Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul
de audit intern) din cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente.
DA
Functia de audit intern este externalizata catre o firma de
specialitate.
B.12 În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern,
acesta trebuie să raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul
comitetului de audit. În scopuri administrative și în cadrul obligațiilor conducerii de a monitoriza
și reduce riscurile, acesta trebuie să raporteze direct directorului general.
DA
Functia de audit intern este externalizata catre o firma de
specilitate.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
C.1 Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă
în raportul anual o declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei
anuale care face obiectul analizei.
[…]
Raportul privind remunerarea trebuie să prezinte implementarea politicii de remunerare pentru
persoanele identificate în politica de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul
analizei.
Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie publicată în timp util pe
pagina de internet a societății.
DA
D.1
2
Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii – indicându-se
publicului larg persoana/persoanele responsabile sau unitatea organizatorică. În afară de
informațiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie să includă pe pagina sa de internet
o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în limbile română și engleză, cu toate informațiile
relevante de interes pentru investitori, inclusiv:
DA
D.1.1 Principalele reglementari corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările
generale ale acționarilor;
DA
D.1.2 CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte
angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în
consilii de administrație din societăți sau din instituții non-profit;
DA
D.1.3 Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin
cele prevăzute la punctul D.8 – inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la
neconformitatea cu prezentul Cod;
DA
D.1.4 Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele
informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile
de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora;
întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv
hotărârile adoptate;
DA
2
Conformitatea cu prevederea D.1. înseamnă că societatea este conformă cu toate subpunctele acesteia (D.1.1, D.1.2, etc.).
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
D.1.5 Informații privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor
distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea
drepturilor unui acționar, inclusive termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni.
Informațiile respective vor fi publicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte
decizii de investiții;
DA
D.1.6 Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere,
informații relevante;
DA
D.1.7 Prezentările societății (de ex., prezentările pentru investitori, prezentările privind
rezultatele trimestriale etc.), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele
de audit și rapoartele anuale.
DA
D.2 Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către
acționari, propusă de Directorul General sau de Directorat și adoptată de Consiliu, sub forma
unui set de linii directoare pe care societatea intenționează să le urmeze cu privire la
distribuirea profitului net. Principiile politicii anuale de
distribuție către acționari vor fi publicate pe pagina de internet a societății.
DA
D.3 Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice
sau nu. Previziunile se referă la concluzii cuantificate ale unor studii ce vizează stabilirea
impactului global al unui număr de factori privind o perioadă viitoare (așa numitele ipoteze):
prin natura sa, aceasta proiecție are un nivel ridicat
de incertitudine, rezultatele efective putând diferi în mod semnificativ de previziunile
prezentate inițial. Politica privind previziunile va stabili frecvența, perioada avută în vedere și
conținutul previziunilor. Daca sunt publicate, previziunile pot fi incluse numai în rapoartele
anuale, semestriale sau trimestriale. Politica privind previziunile va fi publicată pe pagina de
internet a societății.
DA
D.4 Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor
la adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în
vigoare, cel mai devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.
DA
D.5 Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele
lor sunt prezentate în cadrul acestor adunări.
DA
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Prevederile Codului
Respectă
Nu respectă
sau respectă
parțial
Motivul pentru neconformitate
D.6 Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurtă apreciere asupra
sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra
unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.
PARȚIAL
Societatea pune la dispozitia actionarilor sai note de
fundamentare pentru punctele incluse pe ordinea de zi a
adunarilor generale.
O apreciere de ansamblu asupra sistemelor de control intern și
de gestiune a riscurilor semnificative va fi facuta disponibila
dupa formalizarea intregului sistem de control la nivelul
Societatii.
D.7 Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea
acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de
asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care
Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.
DA
D.8 Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română,
cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care influențează modificări în nivelul
vânzărilor, al profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de
la un trimestru la altul, cât și de la un an la altul.
DA
D.9 O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în
fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu
investitorii a paginii de internet a societății la data sedințelor/ teleconferințelor.
DA
D.10 În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități
sportive, activități educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului
inovator și competitivității societății fac parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, va
publica politica cu privire la activitatea sa în acest domeniu.
N/A
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
97
A.8 Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea
Președintelui sau a comitetului de nominalizare ș i, în caz afirmativ, va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate
în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile
și frecvența procesului de evaluare.
Pentru activitatea desfășurată în anul 2024, sub conducerea Președintelui, a fost desfășurat procesul de evaluare a
Consiliului de Administrație, pe baza Ghidului pentru evaluarea performanței și eficienței Consiliului de Administrație
adoptat de Companie; în urma autoevaluării, Consiliul a stabilit următoarele arii cheie de interes ce vor fi abordate în
perioada următoare:
1. Imbunatatirea guvernantei corporative a Grupului Bittnet – în concordanță cu noul Cod de guvernanță
2. Redefinirea rolului si a implicarii membrilor comitetelor consultative ale CA in noua etapa de dezvoltare a
Grupului Bittnet
A.9 Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale Consiliului
și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport al
Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.
Guvernanță corporativă:
În anul 2024 acționarii Bittnet s-au întrunit în cadrul a 3 adunări generale:
Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 25.01.2024: pentru alegerea Noului Consiliu de Administrație,
având în vedere apropierea expirării mandatelor membrilor vechi ai C onsiliului de Administrație.
Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 25.0
4.2024 pentru: aprobarea situațiilor financiare aferente anului
2023, individuale și consolidate la nivel de grup și a modului de repartizare a profitului, a bugetului de venituri şi cheltuieli
pentru exerciţiul financiar 2024, a Raportului Anual (sub forma de Document de înregistrare Universal) și a Raportului de
Remunerare pentru anul 2023;
Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor din data de 16.12.
2024 pentru: r evocarea auditorului LION LINK Audit
având în vedere expirarea contractului de mandat și alegerea auditorului situațiilor financiare individuale ale emitentului
și consolidate ale grupului, în persoana auditorului KPMG Audit pentru exercițiul financiar 2024, precum și pentru perioada
2025 – 2026.
Documentele Adunărilor Generale ale Acționarilor Bittnet sunt disponibile pe website-ul nostru:
https://investors.bittnet.ro/intalniri-ale-actionarilor/
Actul Constitutiv al Societății a suferit modificări în cursul anului 2024, forma în vigoare a acestuia fiind disponibilă pe
website-ul Societății la adresa:
https://investors.bittnet.ro/despre-bittnet/guvernanta-corporativa/
Consiliul de Administrație
Cadrul de desfășurare a activității Consiliului este reglementat Regulamentul Consiliului de Administrație al Bittnet
System, document ce poate fi consultat pe website-ul Societatii la adresa:
https://investors.bittnet.ro/despre-bittnet/guvernanta-corporativa/
În cursul anului 2024, Consiliul de Administrație al Bittnet s-a întrunit în cadrul a 17 ședințe, cu prezența fizică a membrilor
ori prin mijloace de comunicare la distanță. Participarea membrilor la ședințele Consiliului a fost în unanimitate.
Principalele teme luate în dezbatere de către Consiliu au fost:
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
o Aprobarea situațiilor financiare consolidate, preliminare, neauditate, pentru exercițiul financiar 202 3, însoțite de
Raportul anual preliminar pentru anul 2023;
o Convocarea adunărilor generale ordinară și extraordinară ale acționarilor și materialele aferente punctelor de pe
ordinea de zi pentru prezentarea către acționari;
o Raportarea financiara interimara consolidata si individuala pentru 6 luni incheiate la 30 iunie 202 4 și Raportul
Semestrial aferent semestrului 1 din 2024, elaborat conform Regulamentului ASF nr. 5/2018;
o Aprobarea contract ării diverselor tipuri de împrumuturi și credite;
o Aprobarea derulării și emiterii unei noi emisiuni de obligațiuni corporative – BNET28A
o Aprobarea derulării unui program de răscumpărări de acțiuni proprii BNET
o Aprobarea vânzării pilonului de cybersecurity – FORT și aprobarea cumpărării unui procent de 11,7% din filiala
Dendrio Solutions
Activitatea Comitetelor Consultative
Comitetele Consultative sunt constituite, prin decizia Consiliului de Administrație al Societății, în baza prevederilor art.
140 din Legea Societăților nr. 31 /1990 republicată, cu modificările și completările la zi și ale art. 19.11 din Actul Constitutiv.
Comitetele Consultative au drept scop desfășurarea de investigații și elaborarea de recomandări pentru Consiliu, în
domeniul specific fiecărui comitet.
La nivelul Societății funcționează, fiind înființate prin decizii ale Consiliului, următoarele Comitete Consultative:
- Comitetul de Audit;
- Comitetul de Nominalizare și Remunerare.
Pentru informații detaliate privind termenii de referință specifici fiecărui Comitet Consultativ vizitați website-ul nostru la
https://investors.bittnet.ro/despre-bittnet/guvernanta-corporativa/
Comitetul de Audit
Rolul Comitetului de Audit este de a asista Consiliul de Administrație în supervizarea eficientă a aspectelor referitoare la
sistemul de gestiune a riscului și control intern la nivelul Societății, în îndeplinirea responsabilităților Consiliului în
domeniul raportării financiare, al controlului intern și acela al administrării riscului.
Comitetul de Audit la nivelul emitentului a fost constituit prin decizia Consiliului de Administrație din luna martie 2020. În
cursul anului 2024, componența acestuia a suferit modificari, ca urmare a alegerii unui nou Consiliu de Administrașie.
Astfel, atât la 31.12.2024, cât și la data redactării prezentului document, Comitetul de Audit era format din urmatoarele
persoane:
dl. Lucian Claudiu ANGHEL
Președinte al Comitetului de Audit,
Vicepreședinte al Consiliului de Administrație
(administrator neexecutiv independent)
dl. Cristian Ion LOGOFĂTU
Membru al Comitetului de Audit
dl. Micheș Paul
Membru al Comitetului de Audit,
Membru al Consiliului de Administrație
(administrator neexecutiv independent)
În cursul anului 2024, Comitetul de Audit s-a întrunit în cadrul a 5 sedințe, la care au participat toți membrii Comitetului.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Temele dezbătute în cadrul sedintelor Comitetului de Audit, pentru care acesta a facut recomandari catre Consiliul de
Administratie, unde a fost cazul, au fost urmatoarele:
• Adoptarea situatiilor financiare consolidate, preliminare, neauditate, pentru exercitiul financiar 202 3, insotite de
Raportul anual preliminar pentru anul 2023
• Adoptarea situatiilor financiare anuale individuale si consolidate pentru exerciţiul financiar 202 3
• Aprobarea Raportul Consiliului de Administratie (sub forma de Document Universal de Inregistrare) pentru anul
2023
• Prezentarea Raportului Auditorului independent pe 202 3
• Adoptarea propunerilor de repartizare a profitului pe 2023
• Adoptarea Bugetului de venituri si cheltuieli pentru exercitiul financiar 202 4
• Raportul auditorului independent pe 202 3
• Raportul trimestrial aferent trimestrului 1 - 2024, intocmit conform Regulamentului ASF nr. 5/2018, care include
si rezultatele financiare consolidate, neauditate, aferente trimestrului 1, 2024
• Adoptarea raportarii financiare interimare consolidate si individuale pentru 6 luni incheiate la 30 iunie 202 4 si a
Raportului Semestrial aferent semestrului 1/2024, elaborat conform Regulamentului ASF nr. 5/2018
• Planul de masuri si stadiul implementarii acestora ca urmare a recomandarilor primite de la auditorul extern si
de la auditorul intern
• Alegerea auditorului financiar pentru auditarea situațiilor financiare individuale și consolidate ale companiilor
parte din grupul Bittnet pentru perioada 01.01.2024 – 30.04.2027
• Executia Bugetului
• Finantarea prin obligatiuni
• Autoevaluarea activitatii desfasurate
Comitetul de Nominalizare și Remunerare
Rolul Comitetului de Nominalizare și Remunerare este de a asista Consiliul de Administrație în elaborarea și
implementarea politicii de remunerare, a structurii de conducere și nominalizarea de candidați pentru Consiliu.
Componența Comitetul de Nominalizare și Remunerare a suferit modificări în 2024, ca urmare a alegerii noii componențe
a Consiliului de Administrație în ianuarie 2024, fiind formată din următoarele persoane la finalul anului trecut, precum și
la data redactării prezentului document:
dl. Paul Micheș
Președinte al Comitetului de Nominalizare și Remunerare
Membru al Consiliului de Administrație
dl. Claudiu Constantinescu
Membru al Comitetului de Nominalizare și Remunerare
Președinte al Consiliului de Administrație, ca
reprezentant
dl. Bogdan Ciucu
Membru al Comitetului de Nominalizare și Remunerare,
Vicepreședinte al Consiliului de Administrație
În cursul anului 2024, Comitetul de Nominalizare și Remunerare s-a întrunit în cadrul a 2 sedințe, la care au participat toți
membrii Comitetului. Astfel, Comitetul de Nominalizare si Remunerare a luat în discuție următoarele subiecte:
• Adoptarea Raportului de Remunerare pentru anul 202 4
• Adoptarea Politicii de remunerare
• Avizarea propunerilor de candidați pentru ocuparea pozițiilor în Consiliul de Administrație
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
D.7 Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei
invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a
acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.
Toate ședintele AGA ale emitentului sunt transmise prin intermediul aplicației online de exercitare și participare ăn cadrul
adunarior generale - EVote.
14.5. Efectele potențiale semnificative asupra guvernanței corporative, inclusiv modificările viitoare ale
componenței consiliului de administrație și a comitetelor (în măsura în care acest lucru a fost deja decis de consiliu
și/sau de adunarea acționarilor).
Nu este cazul
Secțiunea 15: Angajații
15.1. Numărul de angajați la sfârșitul perioadei vizate de informațiile financiare istorice sau numărul mediu de
angajați pentru fiecare exercițiu financiar din perioada în cauză, până la data documentului (precum și modificările
acestor cifre, dacă sunt semnificative) și, dacă este posibil și dacă aceste informații sunt semnificative, o defalcare
a angajaților pe principalele categorii de activități și locații geografice. În cazul în care emitentul utilizează un număr
semnificativ de angajați temporari, se includ, de asemenea, informații privind numărul mediu de angajați temporari
pentru cel mai recent exercițiu financiar.
In cursul anului 2024, numarul mediu de salariati al grupului a fost de 292. In tabelul urmator este prezentata impartirea
pe departamente functionale la finalul anilor fiscali. Cifrele nu includ deloc situatia anagajtilor E-Learning Company.
Cifrele includ doar companiile aflate in perimetrul de consolidare la finalul ficărui an.
Departament
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Vânzari 4 5 14 16 25 51 48 52
Tehnic 4 5 23 25 27 122 215 149
Marketing 2 1 2 4 9 7 7 6
Livrări/administrativ 1 3 8 14 16 60 73 79
Management 4 4 3 2 2 10 14 11
Compania externalizeaza o parte din activitati catre subcontractori independenti. La finalul anului 2024, Emitentul
coopera cu aprox. 100 contractori.
Majoritatea covârșitoare a angajatilor companiei sunt absolvenți de studii superioare. Angajații companiei nu sunt
organizati in sindicate. In istoria companiei nu au existat situatii conflictuale intre management si angajati.
Ca un specific al industriei IT, trebuie mentionat faptul ca angajatii si colaboratorii (freelanceri) din domeniu sunt
caracterizati de un grad deosebit de educatie, dorinta continua de a invata si independenta sporita. Tipul de mediu de
lucru si de activitate profesionala este unul caracterizat prin jovialitate, tinerete, dorinta de munca si de a ‘demonstra’
valoarea profesionala.
De asemenea, trebuie precizat faptul ca activam in zona de economie digitala, si beneficiem din plin de avantajele asa
numitei ‘gig economy’ dar si de problemele pe care le ridica. Astfel, compania urmareste activ pozitionarea ca o
platforma ce reuneste expertii pe diverse subiecte cu clientii relevanti pentru serviciile respective.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Fiecare din companiile din grup au organigrame proprii, specifice activitatii curente, istorice si viitoare. Grupul este condus
intr-o maniera foarte descentralizata, beneficiind de doar cateva functiuni ‚grupate’ la nivel de ‚shared services’, la
nivelul activițăților de marketing, operațiuni, financiar și contabilitate, relația cu investitorii.
15.2. Participațiile și opțiunile pe acțiuni - Cele mai recente informații posibile privind participațiile deținute în
capitalurile proprii ale emitentului și eventualele opțiuni pe acțiunile emitentului de către fiecare dintre persoanele
menționate la punctul 12.1 primul paragraf literele (a) și (d).
SOP 2022
Prin Hotararea nr. 7 a AGEA din 20 Aprilie 2022, actionarii Societatii au votat un plan de incentivare cu optiuni pentru
persoanele cheie cu o durata de 2 ani, in valoare de maxim 5% din totalul actiunilor Societatii. În luna mai 2024,
persoanele cheie nu și-au exercitat opțiunea de cumpărare având în vedere condițiile de executare ale planului, astfel
încât planul SOP2022 a expirat neexercitat.
SOP 2023-2026 (Plan de Incentivare pe Termen Lung prin Participarea la Capitalul Societatii)
Prin Hotărârea nr. 11 a AGEA din 27 Aprilie 2023, acționarii au aprobat un plan de incentivare a persoanelor cheie pe bază
de opțiuni pentru participarea la capitalul societății. Față de precedentele planuri de incentivare, acesta presupune o
durată de 3 a ni și o valoarea de 7,5% din totalul acțiunilor Companiei.
Managementul companiei a propus în AGA din Aprilie 2025 anularea planului de incentivare pe termen lung. Odată cu
anularea acestui program, Emitentul nu mai are active alte programe de incentivare cu opțiuni prin care angajații pot
participa la capitalul societății.
15.3. O descriere a oricărui acord care prevede participarea angajaților la capitalul emitentului
Actionarii Societatii au aprobat in cadrul adunarilor generale din Aprilie 2021, Aprilie 2022 și Aprilie 2023 planuri de
incentivare cu optiuni a persoanelor cheie. In cadrul acestor planuri de incentivare de tipul stock option plan-uri, persoane
din conducerea Emitentului dar si alte persoane care pot influenta pozitiv rezultatele grupului pot primi dreptul de a
achizitiona actiuni ale Emitentului la preturi preferentiale, astfel:
1) AGA din Aprilie 202 3 a aaprobat un Plan de remuneratie pe termen lung cu participare la capitalul societatii,
pentru persoane cheie nenominalizate la momentul aprobarii: maxim 7,5% din totalul actiunilor Societatii.
Perioada Exercitare: mai-iunie 2026. Pret exercitare per actiune corespunzator capitalizarii Emitentului la 21
aprilie 2022. Managementul companiei a propus în AGA din Aprilie 2025 anularea planului de incentivare pe
termen lung.
2) AGA din Aprilie 2022: Plan de incentivare pentru persoanele cheie nenominalizate la momentul aprobarii: maxim
5% din totalul actiunilor societatii. Perioada Exercitare: mai-iunie 2024. Pret exercitare per actiune corespunzator
capitalizarii Emitentului la 11 aprilie 2022. Acest plan de incentivare a expirat neexercitat conform punctului 15.2.
de mai sus.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 16: Acționarii principali
16.1. În măsura în care aceste informații sunt cunoscute de emitent, numele oricărei persoane care nu este membru
al vreunui organ de administrare, conducere și supraveghere al emitentului și care deține, direct sau indirect, un
procentaj din capitalul social sau din drepturile de vot ale emitentului care trebuie notificat în temeiul legislației
interne aplicabile emitentului, precum și valoarea participației în cauză, la data documentului, sau, în absența unor
astfel de persoane, o declarație adecvată din care să reiasă că nu există astfel de persoane.
Emitentul are cunoștință de un grup de acționari care s-au declarat ca acționând concertat și care împreună dețin un
procent de aprox. 30% din capitalul Societîții, conform notificării transmise emitentului și ASF:
https://m.bvb.ro/Infocont/RaportariActionari/BSE/BNET_20230424_Notif_detineri_BNET_Agista_Impetum.pdf
.
Acționarii cu dețineri peste 10% din capitalul social și din drepturile de vot sunt:
16.2. Informații din care să rezulte dacă acționarii principali ai emitentului au drepturi de vot diferite sau o declarație
adecvată din care să reiasă că nu există astfel de drepturi de vot.
Nu este cazul, actionarii principali ai emitentului au aceleasi drepturi de vot ca restul actionarilor. 1 actiune confera 1
drept de vot in cadrul Adunarilor Generale ale Actionarilor.
16.3. În măsura în care aceste informații sunt cunoscute de emitent, se precizează dacă emitentul este deținut sau
controlat, direct sau indirect, și de către cine și se descrie natura controlului și măsurile adoptate pentru ca acest
control să nu fie exercitat în mod abuziv.
Emitentul nu este detinut sau controlat direct sau indirect.
16.4. O descriere a acordurilor, cunoscute de emitent, a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare
a controlului asupra emitentului.
Nu este cazul. Nu exista niciun acord care sa fie cunoscut de Emitent si care sa poata genera o schimbare a controlului
asupra Emitentului.
Acționari și % deținere
31 dec 202 4
31 dec 202 3
IMPETUM INVESTMENTS S.A.
13,33% 13,33%
AGISTA INVESTMENTS S.R.L.
13,75% 13,75%
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 17: Tranzacțiile cu părțile afiliate
17.1. Trebuie comunicate detalii privind tranzacțiile cu părți afiliate [care, în acest sens, sunt cele prevăzute în
standardele adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului
( 2 )], încheiate de emitent în perioada vizată de informațiile financiare istorice, până la data documentului, în
conformitate cu standardul relevant adoptat în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, dacă este aplicabil. Dacă
standardele în cauză nu i se aplică emitentului, se publică următoarele informații: (a) natura și cuantumul tuturor
tranzacțiilor care, luate separat sau în ansamblu, sunt semnificative pentru emitent. Dacă tranzacțiile cu părți afiliate
nu s-au desfășurat în condițiile pieței, se explică motivele. În cazul împrumuturilor în curs, inclusiv al garanțiilor de
orice tip, se indică cuantumul soldului de rambursat; (b) cuantumul sau procentajul reprezentat de tranzacțiile
încheiate cu părți afiliate din cifra de afaceri a emitentului.
Dacă Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate în conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002
se aplică emitentului, informațiile prevăzute la literele (a) și (b) trebuie prezentate numai pentru tranzacțiile efectuate
de la încheierea ultimului exercițiu financiar pentru care au fost publicate informații financiare auditate.
In conformitate cu prevederile art. 108 din Legea 24/2017 republicata, Emitentul a pus la dispozitia investitorilor si partilor
interesate raportul privind situatia tranzactiilor intragrup desfasurate intre companiile din cadrul grupului Emitentului pe
parcursul anului 2024, tranzactii care au depasit 5% din activele nete ale emitentului.
In acest sens, in cursul natural al operarii activitatii curente, dar si datorita structurii de grup din care emitentul face parte,
intre companiile din grupul Bittnet exista diverse tranzactii. In general, Compania incearca sa mentina acest volum de
tranzactii intragrup (tranzactii cu afiliatii) la un nivel minim, insa nu refuza sa livreze clientilor grupului solutiile tehnologice
relevante daca acestea genereaza tranzactii intre partile afiliate. In trecut au fost raportate, conform prevederilor
legislatiei pietei de capital, tranzactiile intre 2 dintre companiile din grup, respectiv intre Bittnet Systems SA, compania
mama a grupului, si Dendrio Solutions SRL, companie fiica, la acel moment doar tranzactiile dintre aceste doua entitati
depasiind 5% din activele nete ale Emitentului si fiind, asasar, subiect al obligatiei de raportare.
Odata cu expandarea structurii grupului dar si cu majorarea afacerilor acestuia, precum si a dimensiunii proiectelor in
care companiile din grup sunt angrenate, intre 4 dintre companiile grupului Bittnet au fost realizate, pe perioada anului
2024, tranzactii intragrup de o valoare care sa depaseasca 5% din activele nete ale Emitentului. Aceste tranzactii au fost
generate intre urmatoarele entitati:
1. Bittnet Systems SA si Dendrio Solutions SRL;
2. Dendrio Solutions SRL si Dendrio Innovations SRL (fosta Dataware Consulting SRL);
3. Dendrio Solutions SRL si ITPrepared SRL;
Tranzactiile care fac obiectul raportarii au fost publicate, împreuna cu opinia auditorului. Tranzacțiile cu părțile afiliate s-
au executat la prețul de piață și sunt prezentate în raportul curent nr. 14/2025, link direct aici:
https://m.bvb.ro/infocont/infocont25/BNET_20250212173521_Report-auditor-KPMG---Bittnet-RO-EN-anexa-CR14.pdf
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 18: Informații financiare privind activele, datoriile, pozitia
financiara si profiturile si pierderile Emitentului
18.1. Informații financiare istorice
18.1.1. Informații financiare istorice auditate pentru ultimele trei exerciții financiare (sau pentru orice perioadă mai
scurtă de când funcționează emitentul) și raportul de audit corespunzător fiecărui exercițiu.
Conform prevederilor Art. 19 din Regulamentul UE 2017/1129, tinand cont ca informatiile financiare anuale si
intermediare, dar si rapoartele de audit fac parte dintre informatiile ce pot fi incluse in documentul de inregistrare prin
trimiteri , daca au fost publicate anterior, listam in continuare adresa de internet unde sunt disponibile rezultatele anuale
auditate, in format IFRS (insotite de raportul de audit):
• Rezultatele financiare in format IFRS pentru anul fiscal 2022 au fost puse la dispozitia investitorilor ca documente
suport AGOA din 27.04.2023, impreuna cu raportul de audit la adresa:
https://investors.bittnet.ro/ro/intalniri-
ale-actionarilor/aga-27-aprilie-2023/
• Rezultatele financiare in format IFRS pentru anul fiscal 2023 au fost puse la dispozitia investitorilor ca documente
suport AGOA din 25.04.2024, impreuna cu raportul de audit la adresa:
https://investors.bittnet.ro/ro/intalniri-
ale-actionarilor/aga-25-aprilie-2024/
• Rezultatele financiare in format IFRS pentru anul fiscal 2024 au fost puse la dispozitia investitorilor ca documente
suport AGOA din 28.04.2025, î mpreună cu raportul de audit la adresa:
https://investors.bittnet.ro/ro/intalniri-
ale-actionarilor/aga-28-aprilie-2025/
18.1.2. Modificarea datei de referință contabilă
Dacă emitentul și-a modificat data de referință contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informațiile
financiare istorice, informațiile istorice auditate vor acoperi cel puțin 36 de luni sau întreaga perioadă în care
emitentul a fost activ, r espectiv perioada cea mai scurtă dintre cele menționate.
Nu este cazul, Emitentul nu a modificat data de referință contabilă în intervalul pentru care îi sunt solicitate informații
financiare istorice.
18.1.3. Standardele de contabilitate
Informațiile financiare trebuie elaborate în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară,
astfel cum au fost aprobate în Uniune pe baza Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. În cazul în care Regulamentul
(CE) nr. 1606/2002 nu se aplică, informațiile financiare trebuie să fie elaborate în conformitate cu: (a) standardele
naționale de contabilitate ale unui stat membru pentru emitenții din SEE, în conformitate cu Directiva 2013/34/UE;
(b) standardele naționale de contabilitate ale unei țări terțe echivalente cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 pentru
emitenții din țări terțe. Dacă standardele naționale de contabilitate ale țării terțe respective nu sunt echivalente cu
Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, situațiile financiare sunt retratate în conformitate cu regulamentul respectiv.
Informatiile financiare sunt elaborate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara IFRS și în
baza Ordinului Ministerului Finanțelor Publice n r. 2844/2016 din 12 decembrie 2016 pentru aprobarea Reglementărilor
contabile conforme cu Standardele Internaţionale.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
18.1.4. Modificarea cadrului contabil
Ultimele informații financiare istorice auditate, care conțin informații comparative pentru exercițiul precedent,
trebuie prezentate și elaborate într-o formă compatibilă cu cadrul standardelor contabile care va fi adoptat în
următoarele situații financiare anuale publicate ale emitentului, ținând cont de standardele și politicile contabile și
de legislația aplicabilă situațiilor financiare anuale respective. Modificările cadrului contabil aplicabil unui emitent
nu impun retratarea situațiilor financiare auditate exclusiv în scopul documentului. Cu toate acestea, dacă emitentul
intenționează să adopte, în următoarele sale situații financiare publicate, un nou cadru privind standardele
contabile, trebuie să fie prezentat cel puțin un set complet de situații financiare [conform definiției din IAS 1
Prezentarea situațiilor financiare, astfel cum este prevăzut în Regulamentul (CE) nr. 1606/2002, inclusiv cifrele
comparative, într-o formă compatibilă cu cea care va fi adoptată în următoarele situații financiare anuale publicate
ale emitentului, ținând cont de standardele și politicile contabile și de legislația aplicabile situațiilor financiare anuale
respective.
Cele mai recente informații financiare auditate ale Emitentului, respectiv cele aferente exercițiului financiar 2024, au fost
publicate ca documente suport pentru AGOA din 28 Aprilie 2025 și sunt incluse în Raportul Anual 2024, publicat pe site-
ul emitentului la secț iunea
investitori
cât și pe site-ul BVB la pagina simbolului BNET.
Începând cu exercițiul financiar 2019, informațiile financiare sunt elaborate în conformitate cu Standardele Internaționale
de Raportare Financiar ă IFRS în baza Regulamentului (CE) nr 1606/2002.
Rezultatele financiare istorice în format IFRS au fost publicate de Emitent, î mpreună cu rapoartele de audit începând cu
noiembrie 2019 pe site-ul dedicat relatiei cu investitorii, la adresa:
https://investors.bittnet.ro/ro/rezultate-financiare/
18.1.5. În cazul în care informațiile financiare auditate sunt elaborate în conformitate cu standardele naționale de
contabilitate, acestea trebuie să includă cel puțin următoarele elemente: (a) bilanțul; (b) contul de profit și pierdere;
(c) o situație privind toate modificările capitalului propriu sau modificările capitalului propriu, altele decât cele
rezultate din tranzacțiile de capital cu proprietarii sau din distribuirile către proprietari; (d) situația fluxurilor de
trezorerie; (e) metodele contabil e și notele explicative.
Nu este cazul. Emitentul întocmește și raporteaz ă situațiile financiare conform IFRS.
18.1.6. Situațiile financiare consolidate
Dacă emitentul întocmește atât situații financiare anuale de sine stătătoare, cât și consolidate, se vor include în
document cel puțin situațiile financiare anuale consolidate.
18.1.7. Data informațiilor financiare
Bilanțul ultimului exercițiu financiar pentru care informațiile financiare au fost auditate trebuie să se fi încheiat cu
cel mult: (a) 18 luni înainte de data documentului, dacă emitentul include în document situații financiare interimare
auditate; (b) 16 luni înainte de data documentului, dacă emitentul include în document situații financiare interimare
neauditate
Ultimul exercițiu financiar pentru care au fost auditate situațiile financiare este anul 2024.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
18.2. Informații financiare interimare și alte informații financiare
18.2.1. Dacă emitentul a publicat informații financiare trimestriale sau semestriale de la data ultimelor situații
financiare auditate, informațiile financiare în cauză trebuie incluse în document. Dacă informațiile financiare
trimestriale sau semestriale în cauză au fost auditate sau revizuite, trebuie inclus, de asemenea, raportul de
revizuire sau de audit. Dacă informațiile financiare trimestriale sau semestriale nu sunt auditate sau nu au fost
revizuite, se precizează acest lucru. Dacă a fost întocmit cu mai mult de nouă luni după data ultimelor situații
financiare auditate, documentul trebuie să conțină informații financiare interimare, care pot să nu fie auditate (caz
în care se precizează acest lucru), pentru cel puțin primele șase luni ale exercițiului financiar. Informații financiare
interimare elaborate în conformitate cu cerințele Regulamentului (CE) nr. 1606/2002. Pentru emitenții care nu fac
obiectul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, informațiile financiare interimare trebuie să includă declarații
comparative pentru aceeași perioadă a exercițiului financiar anterior, cu excepția faptului că cerința privind
informațiile comparative din bilanț poate fi îndeplinită prin prezentarea bilanțului final al exercițiului în conformitate
cu cadrul de raportare financiară aplicabil.
Anterior rezultatelor financiare anuale pentru anul 2024, în cursul anului calendaristic 2024 au fost publicate rapo artele
financiare aferente fiecărui trimestru din anul 2024, situațiile financiare trimestriale fiind neauditate. Rapoartele sunt
disponibil atât pe site-ul Emitentului, dar și pe site-ul BVB, pagina dedicată simbolului BNET.
18.3. Auditarea informațiilor financiare anuale istorice
18.3.1. Informațiile financiare anuale istorice trebuie să facă obiectul unui audit independent. Raportul de audit se
elaborează în conformitate cu Directiva 2014/56/UE a Parlamentului European și a Consiliului ( 3 ) și cu Regulamentul
(UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European și al Consiliului ( 4 ). În cazul în care Directiva 2014/56/UE și
Regulamentul (UE) nr. 537/2014 nu se aplică: (a) informațiile financiare anuale istorice trebuie să fie auditate sau
să fie însoțite de o mențiune indicând dacă, în sensul documentului, ele oferă o imagine corectă, în concordanță cu
standardele de audit aplicabile într-un stat membru sau cu un standard echivalent; (b) dacă rapoartele de audit
privind informațiile financiare istorice au fost refuzate de auditorii statutari sau dacă acestea conțin rezerve,
modificări ale opiniei, declarații de declinare a responsabilității sau un paragraf de evidențiere a unor aspecte,
respectivele rezerve, modificări, declinări ale responsabilității sau evidențieri ale unor aspecte trebuie să fie
reproduse integral și trebuie prezentate motivele care au stat la baza acestora.
Conform prevederilor Art. 19 din regulamentul UE 2017/1129, tinand cont ca informatiile financiare anuale si intermediare,
dar si rapoartele de audit fac parte dintre informatiile ce pot fi incluse in document prin trimiteri, daca au fost publicate
anterior, listam in continuare adresele de internet unde sunt disponibile rezultatele anuale auditate, in format IFRS
(insotite de raportul de audit), si rezultatele semestriale neauditate (Emitentul neavand obligatia de a audita rezultatele
interimare)
Rezultatele financiare in format IFRS pentru perioada 2016-2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023 și 2024 au fost publicate
de Emitent, impreuna cu rapoartele de audit incepand cu noiembrie 2019 pe site-ul dedicat relatiei cu investitorii, la
adresa:
https://investors.bittnet.ro/ro/rezultate-financiare/
18.3.2. Indicarea celorlalte informații din document care au fost auditate de auditori.
Nu este cazul.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
18.3.3 În cazul în care informațiile financiare din document nu au fost extrase din situațiile financiare auditate ale
emitentului, se menționează sursa acestora și faptul că informațiile nu sunt auditate.
Nu este cazul
18.4. Informații financiare pro forma
În cazul unei modificări semnificative a valorilor brute, se include o descriere a modului în care tranzacția ar fi putut
afecta activele, datoriile și rezultatul emitentului, dacă tranzacția ar fi avut loc la începutul perioadei care face
obiectul raportării sau la data indicată. Această cerință va fi în mod normal îndeplinită prin includerea de informații
financiare pro forma. Informațiile financiare pro forma trebuie prezentate în conformitate cu anexa 20 și trebuie să
includă toate datele menționate în anexa în cauză. Informațiile financiare pro forma trebuie să fie însoțite de un
raport întocmit de contabili sau auditori independenți.
Nu este cazul
18.5. Politica de distribuire a dividendelor.
18.5.1. O descriere a politicii emitentului privind distribuirea dividendelor și a oricărei restricții în acest sens. Dacă
emitentul nu dispune de o astfel de politică, trebuie inclusă o declarație negativă adecvată.
Politica de dividend a emitentului este descrisa pe larg la adresa:
https://investors.bittnet.ro/politicile-corporative/politica-de-dividend/?lang=ro
18.5.2. Pentru fiecare exercițiu financiar din perioada vizată de informațiile financiare istorice, valoarea dividendelor
per acțiune, eventual ajustată pentru a permite efectuarea unor comparații, în cazul în care numărul de acțiuni ale
emitentului s-a modificat.
Emitentul nu a plătit dividende din rezultatele exercitiilor financiare istorice. Adunarea Generala a Actionarilor adopta
anual decizia privind alocarea profiturilor. Intentia Emitentului este de a nu plati dividende in urmatorii ani financiari, mai
putin in situatia in care vor fi emise actiuni preferentiale purtatoare de dividend prioritar in conditiile Actului Constitutiv.
Bittnet activeaza intr-un domeniu foarte dinamic - Tehnologia Informatiei. Pana acum Bittnet a reusit sa inregistram
rate de crestere semnificative. Pe de alta parte, actuala dimensiune a companiei coroborata cu trendul de consolidare
prezent in toate industriile, ne face sa simtim ca singura directie in care putem merge este “tot in sus”. In acest sens,
intentionam sa continuam sa investim toate resursele disponibile in dezvoltarea Companiei. Din punct de vedere al
actionarilor, politica de reinvestire completa a profiturilor inseamna si o politica ‘fara dividend’.
Intentionam sa propunem Adunarii Actionarilor aceasta politica de reinvestire atata timp cat perspectivele de crestere
ale Companiei sunt mai puternice decat cele ale pietei, in general. Pe termen lung si in general, valoarea pe care
Compania o genereaza se va reflecta in evaluarea insasi a Companiei - pretul actiunilor. Managementul considera ca
poate continua sa pastreze o rata de crestere peste cea a pietei in general pentru o perioada semnificativa de timp.
Capacitatea noastra operationala curenta este de asa natura incat putem extrage profituri din accelerarea cresterii cifrei
de afaceri. Aceasta este intentia managementului: sa continuam cresterea cifrei de afaceri in conditii similare de
profitabilitate exprimata prin marja bruta. Astfel, Compania va genera mai multi bani care sa acopere o structura in
general fixa de costuri, in esenta ‘marja bruta suplimentara’ contribuind aproape integral la profitul brut al Companiei.
Conform politicii de dividend, in anii 2016, 2017 , 2018, 2019, 2020, 2021, 2022 adunarea generala a decis recompensarea
actionarilor prin capitalizarea profiturilor companiei si acordarea de actiuni gratuite – cate o operatie in fiecare an.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
In anul 2022, tinand cont de actualul pret al actiunii si de lichiditatea deja existenta, nu a mai fost propusa o distributie
noua de actiuni gratuite, ci doar operatiunea deja ‚patentata’ de distribuire a unei actiuni gratuite, pe care actionarii pot
opta sa o lase la dispozitia societatii in vederea decontarii planurilor obligatiilor viitoare, fiind recompensati cu o distributie
cash. Astfel în cadrul AGEA din aprilie 2022 s-a aprobat majorarea capitalului social în condițiile menționate mai sus și
distributia cash pe actiune tezaurizata la o valoare mai mare decat anterior, respectiv 0.15 lei.
La nivelul anului 2023 și 2024 nu au fost derulate distribuții de dividende și estimarea este ca nici la nivelul anului 2025
să nu se opereze astfel de distribuții. Începând cu nivelul anului 2024, emitentul a demarat un program de răscumpărare
de acțiuni proprii la finalul său obiectivul fiind ca respectivele acțiuni să fie anulate. Programul de răscumpărare continuă
și în 2025.
18.6. Proceduri judiciare și de arbitraj
Informații privind orice procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj (inclusiv orice astfel de procedură în
derulare sau potențială de care emitentul are cunoștință) din ultimele 12 luni, cel puțin, care ar putea avea sau a
avut recent efecte semni ficative asupra poziției financiare sau a profitabilității emitentului și/sau a grupului, sau o
declarație negativă adecvată.
Emitentul declară că nu există nicio procedură guvernamentală, judiciară sau de arbitraj care să fi avut efect semnificativ
asupra rezultatelor financiare în ultimele 12 luni.
18.7. Modificări semnificative ale poziției financiare a emitentului
18.7.1. O descriere a oricărei modificări semnificative a poziției financiare a grupului care s-a produs de la sfârșitul
ultimului exercițiu financiar pentru care au fost publicate situații financiare auditate sau informații financiare
interimare, sau o declarație negativă adecvată.
Nu este cazul. Nu s-au produs modificări semnificative ale poziției financiare a grupului de la sfârșitul ultimului exercițiu
financiar încheiat, pentru care au fost publicate situații financiare auditate sau informații financiare interimare.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 19: Informații suplimentare
19.1.Capitalul social Informațiile de la punctele 19.1.1-19.1.7 din informațiile financiare istorice de la data celui mai
recent bilanț:
19.1.1. Cuantumul capitalului emis și, pentru fiecare categorie de acțiuni:
(a) capitalul social autorizat total al emitentului;
La data redactării prezentului document, valoarea capitalului social autorizat este de 240.000.000 acțiuni comune și
120.000.000 acțiuni preferențiale.
La data redactării Documentului de înregistrare universal, capitalul social subscris și vărsat al Emitentului este
63.417.671,40 lei, împărțit în 634.176.714 acțiuni ordinare, nominative, comune, dematerializate, cu o valoare nominală
de 0,1 lei.
(b) numărul de acțiuni emise și achitate integral și numărul de acțiuni emise, dar neachitate integral;
Numărul de acțiuni emise și achitate integral este de 634.176.714
Numărul de acțiuni emise dar neachitate integral este 0.
(c) valoarea nominală a unei acțiuni sau faptul că acțiunile nu au o valoare nominală; și
Valoarea nomianală a unei acțiuni BNET este 0,1 lei.
(d) o reconciliere a numărului de acțiuni aflate în circulație la data deschiderii și la data închiderii exercițiului. Se
precizează dacă peste 10 % din capitalul social a fost vărsat prin intermediul altor active decât numerarul în perioada
vizată de informațiile financiare istorice.
Data
modificare
Data
înregistrare
Operaț iune
Nr. inițial
acțiuni
Nr. final
acțiuni
26.03.2021
21.05.2020
Majorare capital social – cu aport in numerar prin emisiunea
unui numai de actiuni 18,178,550 noi
229.049.725
247.228.275
22.07.2021
21.07.2021
Majorare capital social cu acordare actiuni cu titlu gratuit, 6:10
247.228.275
395.565.240
10.09.2021
21.07.2021
Majorare capital social cu acordare actiuni cu titlu gratuit, 1:10
395.565.240
420.288.068
21.10.2021
N/A
Majorare de capital social conf. Hotararilor AGEA nr.
12/25.04.2018; H. AGEA nr. 4/26.11.2020; H. AGEA nr.
5/26.11.2021;
Deciziei CA nr.7/18.08.2020; Deciziei CA nr.10/17.12.2020;
420.288.068
455.669.736
10.11.2021
N/A
Majorare capital social conf. Hotararilor AGEA nr. 2 si nr.
3/27.04.2021; Deciziei CA din 06.07.2021 si Hotararii AGEA nr.
17/07.09.2021;
455.669.736
480.436.904
12.08.2022
21.07.2022
Majorare capital social cu acordare de actiuni cu titlu gratuit,
(1:10)conf. Hotararii AGEA nr. 2/20.04.2022
480.436.904
528.480.595
20.04.2023
13.10.2022
Majorare capital social cu aporturi noi în numerar și conversie
de creanțe conf. Decizie CA din 16.09.2022
528.480.595
634.176.714
În perioada vizată de informațiile financiare istorice, nicio parte din capitalul social nu a fost vărsat prin intermediul altor
active decât numerarul.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
19.1.2. Numărul și caracteristicile principale ale acțiunilor care nu reprezintă capital, dacă există.
Nu este cazul.
19.1.3. Numărul, valoarea contabilă și valoarea nominală a acțiunilor emitentului deținute de emitent sau în numele
emitentului ori de către filialele acestuia.
La data redactarii prezentului document, Emitentul nu deține acțiuni proprii la trezoreria societății.
19.1.4. Cuantumul valorilor mobiliare convertibile, preschimbabile sau însoțite de bonuri de subscriere, cu indicarea
condițiilor și a procedurilor de conversie, schimb sau subscriere.
Nu este cazul
19.1.5. Informații despre orice drept de achiziție și/sau obligație aferent(ă) capitalului autorizat, dar neemis, sau
despre orice angajament de majorare a capitalului social, precum și condițiile acestora.
Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor din Septembrie 2021 a acordat conducerii Emitentului autorizarea de a
majora capitalul social cu un numar maxim de 240.000.000 de actiuni comune, respectiv 120.000.000 actiuni
preferentiale.
19.1.6. Informații privind capitalul social al oricărui membru al grupului care face obiectul unei opțiuni sau al unui
acord condiționat sau necondiționat care prevede acordarea unor opțiuni asupra capitalului și detalii privind
opțiunile respective, inclusiv identitatea persoanelor la care se referă.
Actionarii Societatii au aprobat in cadrul adunarilor generale din Aprilie 2022 si Aprilie 2023 planuri de incentivare cu
optiuni a persoanelor cheie. In cadrul acestor planuri de incentivare de tipul stock option plan, persoane din conducerea
Emitentului dar si alte persoane care pot influenta pozitiv rezultatele grupului pot primi dreptul de a achizitiona actiuni
ale Emitentului la preturi preferentiale, astfel:
1) AGA din Aprilie 2023 a aprobat un Plan de remuneratie pe termen lung cu participare la capitalul societatii, pentru
persoane cheie nenominalizate la momentul aprobarii: maxim 7,5% din totalul actiunilor Societatii. Perioada
Exercitare: mai-iunie 2026. Pret exercitare per actiune corespunzator capitalizarii Emitentului la 21 aprilie 2022.
Managementul companiei a propus în AGA din Aprilie 2025 anularea planului de incentivare pe termen lung.
Odată cu anularea acestui program, Emitentul nu mai are active alte programe de incentivare cu opțiuni prin
care angajații pot participa la capitalul societății.
2) AGA din Aprilie 2022: Plan de incentivare pentru persoanele cheie nenominalizate la momentul aprobarii: maxim
5% din totalul actiunilor societatii. Perioada Exercitare: mai-iunie 2024. Pret exercitare per actiune corespunzator
capitalizarii Emitentului la 11 aprilie 2022. Acest plan de incentivare a expirat neexercitat conform punctului 15.2.
de mai sus.
19.1.7. Evoluția capitalului social în perioada vizată de informațiile financiare istorice, cu evidențierea oricărei
modificări survenite.
Cifrele din tabelul de mai jos sunt prezentate in lei, si reprezinta acele operatii de majorare de capital decise între 2021
și 2024:
Data
modificare
Data
inregistrare
Operatiune
Nr. initial
actiuni
Nr. final
actiuni
26.03.2021
21.05.2020
Majorare capital social – cu aport in numerar prin emisiunea
unui numai de actiuni 18,178,550 noi
229.049.725
247.228.275
22.07.2021
21.07.2021
Majorare capital social cu acordare actiuni cu titlu gratuit, 6:10
247.228.275
395.565.240
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
10.09.2021
21.07.2021
Majorare capital social cu acordare actiuni cu titlu gratuit, 1:10
395.565.240
420.288.068
21.10.2021
N/A
Majorare de capital social conf. Hotararilor AGEA nr.
12/25.04.2018; H. AGEA nr. 4/26.11.2020; H. AGEA nr.
5/26.11.2021;
Deciziei CA nr.7/18.08.2020; Deciziei CA nr.10/17.12.2020;
420.288.068
455.669.736
10.11.2021
N/A
Majorare capital social conf. Hotararilor AGEA nr. 2 si nr.
3/27.04.2021; Deciziei CA din 06.07.2021 si Hotararii AGEA nr.
17/07.09.2021;
455.669.736
480.436.904
12.08.2022
21.07.2022
Majorare capital social cu acordare de actiuni cu titlu gratuit,
(1:10)conf. Hotararii AGEA nr. 2/20.04.2022
480.436.904
528.480.595
20.04.2023
13.10.2022
Majorare capital social cu aporturi noi în numerar și conversie
de creanțe conf. Decizie CA din 16.09.2022
528.480.595
634.176.714
19.2. Actul constitutiv și statutul
19.2.1. După caz, registrul și numărul de înregistrare în registru, o descriere a obiectului de activitate al emitentului
și locul în care acesta este prevăzut în actul constitutiv și statut.
Actul constitutiv actualizat al Emitentului este disponibli pe site-ul Emitentului la sectiunea
investitori
si poate fii accesat
aici: https://investors.bittnet.ro/despre-bittnet/guvernanta-corporativa/
Obiectul de activitate principal al emitentului este 6202 – Activitati de consultanta in tehnologia informatiei. Aceasta
clasa include planificarea si proiectarea sistemelor de calculatoare ce integreaza hardware, software si tehnologii de
comunicatii si serviciile de consultanta care pot include si activitatea de pregatire a utilizatorilor.
Obiectul de activitate este prevazut la „Art. 5 – Obiectul de activitate al societatii” din Actul constitutiv actualizat al
Emitentului.
19.2.2. În cazul în care există mai mult de o clasă de acțiuni existente, o descriere a drepturilor, preferințelor și
restricțiilor aferente fiecărei clase.
Nu este cazul. Desi Actul Constitutiv al Emitentului prevede posibilitatea de a emite Actiuni Preferentiale, la momentul
redactarii prezentului document nu exista decat actiuni comune/ordinare.
19.2.3. O descriere sumară a oricărei prevederi din actul constitutiv, statut, cartă sau un regulament care ar putea
avea ca efect amânarea, suspendarea sau împiedicarea schimbării controlului asupra emitentului.
Nu este cazul
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Sectiunea 20: Contracte importante
20.1. Rezumatul fiecărui contract important (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activității) încheiat de
către emitent sau orice alt membru al grupului, în cursul celor doi ani imediat anteriori publicării documentului de
înregistrare. Rezumatul oricărui alt contract (altele decât cele încheiate în cadrul normal al activității) încheiat de
către orice membru al grupului și conținând dispoziții care atribuie oricărui membru al grupului o obligație sau un
angajament important(ă) pentru întregul grup, la data documentului de înregistrare.
Conform mandatului acordat de AGA din septembrie 2021, Emitentul ar putea semna in anul 2022 si urmatorii 2 ani
achizitii M&A pana la valoarea totala de 200 milioane lei. Pe parcursul anului 2023, emitentul a semnat și integrat în
structura grupului două tranzacții de m&a cu Dataware Consulting și Kepler Management Systems conform rapoartelor
curente de informare a investitorilor submise pe fluxurile de știri ale BVB. La data redactarii prezentului document
societatea nu are semnata nicio tranzacție nouă de m&a și nu se află în nicio negociere avansată privind realizarea unei
alte tranzacții.
Sectiunea 21: Documentele disponibile
21.1. O declarație prin care se confirmă faptul că, în perioada de valabilitate a documentului, pot fi consultate, după
caz, următoarele documente:
(a) actul constitutiv și statutul actualizate ale emitentului;
(b) toate rapoartele, corespondența și alte documente, evaluările și declarațiile făcute de un expert la solicitarea
emitentului, din care anumite părți sunt incluse sau menționate în documentul de înregistrare. Indicarea site-ului
pe care pot fi consultat e documentele.
In perioada de valabilitate a documentului pot fi consultate pe site-ul Emitentului la sectiunea
investitori
(
https://investors.bittnet.ro/) Actul constitutiv actualizat, Documentul de inregistrare universal, precum si toate
documentele relevante pentru actionari. __________________
BITTNET SYSTEMS S.A., prin Mihai Alexandru Constantin Logofă tu, Director general și reprezentant legal al
Președintelui Consiliului de Administrație, persoană juridică Ivylon Management SRL.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Anexa 2– “Alternative Performance Measurements”
despre indicatorii alternativi de performanta
Ghidurile ESMA solicită să explicăm orice indicator pe care îl folosim în evaluarea rezultatelor financiare sau non
financiare ale companiei, dacă acest indicator nu se regăsește in standardele IFRS sau XBRL publicate de ESEF. În cazul
rapoartelor noastre financiare, folosim următorii indicatori:
Indicator
Definiție / Mod de calcul
De ce este relevant
Profit
Operațional
Este vorba despre profitul activității de bază, activității de a ne deservi
clienții.
Ia în calcul toate veniturile și cheltuielile asociate activității curente și
ignoră veniturile și cheltuielile financiare, sau cele legate de
activitatea de tip holding (a grupului, existența noastră ca și companie
listată).
Se obține eliminând din rezultatele fiecărei linii de business
elementele de venituri si cheltuieli (cash sau non cash) care nu au de-
a face cu activitatea curentă.
Cele mai semnificative ajustări (diferențe între profitul brut și Profitul
Operațional) sunt:
1. Eliminarea rezultatului financiar (adunarea la profitul brut
a cheltuielilor și scăderea veniturilor de tip financiar)
2. Eliminarea ajustărilor IFRS, non-
cash, legate de Stock
Option Plan
3. Eliminarea pozitiilor de tip alte venituri si alte cheltuieli
(elemente nerepetabile, nelegate de activitatea de baza)
4. In cazul situatiilor anului 2021, retratate in 2023, odata cu
aplicarea noului cadru conceptual privinde IFRS 3
combinari de intreprinderi – costurile aferente M&A de
succes, care anterior erau capitalizate, au fost
derecunoscute din active prin P&L – acea
sta retratare
retroactiva a fost exclusa din calculul profitului operational
Activitatea operațională (numita si ‚curenta’ sau ‚de
baza’ ) reprezintă afacerile companiei.
Astfel se măsoară performanta si activitatea
afacerilor versus concurenta, indiferent de mediul
de taxare, de cadrul contabil de raportare sau de
modul de finanțare al societății (mixul dintre
capitaluri proprii si împrumutate, costurile de
menținere la co ta bursei, etc).
Cu alte cuvinte, acesta este rezultatul pe care
compania (sau fiecare segment de business) l-ar
avea daca ar opera ca o companie finanțată integral
din surse proprii (din „equity” – capitalurile
acționarilor).
„Marja Bruta”,
sau
„gross margin” ,
sau
„GM” sau
”marja”
Formula de calcul a acestui indicator este „Venituri MINUS cheltuieli
directe” („revenue minus COGS (cost of goods sold)”).
Astfel, din facturile emise clienților, se scade valoarea cheltuielilor
direct asociabile acelor proiecte (obținerii acelor venituri). În cazul
proiectelor de revânzare licențe software, cumpărăm o licență cu 90
lei si o vindem către client cu 100 lei. Diferența este „Marja Bruta”
(sau „Gross Margin”) .
În cazul în care facturăm unui client servicii de implementare a unui
proiect de cloud, marja brută reprezintă diferența dintre veniturile
facturate către client și costul pentru orele –
om necesare
implementării, indiferent daca inginerul care realizează
implementarea ne este angajat sau un subcontractor.
Acest indicator este „PIB” ul companiei, este
„valoarea adăugată” pe care noi o producem pentru
partenerii noștri.
Acest indicator reflectă nu doar ce valoare aducem
clienților, dar, întorcându-ne privirea spre interiorul
companiei, reflectă sumele de bani pe care le avem
la dispoziție pentru a acoperi cheltuielile fixe.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Anexa 3-Teza de investiție BNET
Investești pe termen mediu și lung în acțiunile BNET dacă dorești expunere la industria de IT&C românească, un domeniu
de creștere accelerată, alături de o echipă de management care are nu doar skin in the game ci a și demonstrat, în peste
17 ani, rezultate mai bune decât media industriei, atât operațional cât și din punct de vedere al gestiunii capitalului.
Fiecare din deciziile pe care le luăm urmăresc construcția unui grup antifragil, astfel încât să avem cea mai puternică
forță – timpul – alături de noi (“Time is the friend of the wonderful business, the enemy of the mediocre”). Al doilea
element îl reprezintă combinația dintre ‘good operations’ și capabilitatea de management a capitalului, așa cum este
descris ‘secretul succesului’ în cartea „The outsiders – 8 outstanding CEOs”. Câteva argumente pentru fiecare din
componentele acestei teze investiționale:
 Alegerea unei industrii cu perspective favorabile este o decizie care usurează total atât munca investitorilor, cât
și scade importanța de a alege un management competent: “a rising tide lifts all boats”. Nu există în ultimii 20
ani o industrie cu o creștere continuă mai accelerată decât industria IT&C.
 Existența unei echipe de management cu ‘significant skin in the game’ rezolvă problema ‘principal – agent’ atât
de reclamată de investitorii pe piața de capital românească. Dacă bunăstarea managementului provine din
aceleași surse, prin aceleași mecanisme cu cea a micilor acționari, se elimină cel mai important conflict. Astfel,
în cazul nostru, valoarea acțiunilor BNET reprezintă pentru management atât cea mai mare parte a averii
personale, cât și cea mai mare parte a veniturilor (spre deosebire de salariu, politica de compensare bazată pe
opțiuni aliniază veniturile managementului cu bogația adusă acționarilor).
 Track record demonstrat din punct de vedere operațional: în afară de numeroase recunoașteri internaționale
(Deloitte Top 50 in Tech, Financial Times Top 1000 Fastest Growing Companies, EY Entreprenerur of the Year
finalists, etc.)
 Track record demonstrat din punct de vedere al gestiunii capitalului: rata de creștere a capitalurilor proprii atrase
istoric, prin mecanismele pieței de capital, este de peste 2 0%, (in conditiile unei rentabilitati medii anuale de
28% in ultimii 5 ani – pe piata reglementata), ceea ce ne întărește încrederea și în modelul financiar adoptat, pe
care intenționăm să continuăm să îl aplicăm atât timp cât rezultatele continuă să fie vizibil mai bune decât media
pieței.
Desigur, unii investitori pot considera că oricare dintre componentele tezei de investiție descrisă mai sus nu se potrivește
cu stilul lor investițional. Ne-am dori însă ca acționarii noștri să înteleagă care este “pariul” pe care îl fac atunci când
investesc în acțiunile grupului Bittnet: faptul că viziunea de creștere accelerată către cifra de afaceri de 500 milioane lei
generează o oportunitate deosebită pe termen mediu si lung și că, evoluția rezultatelor trimestriale, semestriale sau
anuale va înregistra în continuare fluctuații. Noi, echipa de management suntem aici să clarificăm aceste fluctuații și să
ghidăm călătoria grupului noastr u către dezvoltarea afacerilor grupului în condiții de profitabilitate sporită și simplificarea
structurii, prețul acțiunilor nefiind însă sub controlul nostru, ci este decis de investitori și de contextul pieței de capital în
general. Ne vom concentra cu precădere în anii următori pe extragerea de profit din noua dimensiune a grupului
construită în ultimul deceniu și care se apropie de masa critică pe care ne-am propus să o atingem. Suntem convinși însă
că pe termen lung valoarea companiei va reflecta rezultatele de business și ale investițiilor cumulate în companiile
achiziționate și integrate de-a lungul anilor.
Încheiem acest capitol prin a reaminti că nicio investiție în acțiunile unei companii nu este lipsită de riscuri, și vă
rugăm ca înainte de a decide să investiți, să citiți cu atenție capitolele despre Riscuri din documentul universal de
înregistrare, sau de pe site-ul dedicat Relației cu investitorii.
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Declaraț ia conducerii
Subsemnatul Logof ătu Mihai Alexandru Constantin, în calitate de reprezentant legal al Președintelui Consiliului de
Administrație confirmăm, bazându-ne pe datele pe care le deținem, că situațiile financiare consolidate și individuale ale
Emitentului, întocmite î n conformitate cu standardele de contabilitate aplicabile, oferă o imagine corectă și conformă cu
realitatea privind poziția financiară a Grupului precum și a Emitentului, performanța financiară și fluxurile de numerar
pentru anul încheiat la 31 decembrie 2024 și ca Raportul administratorilor (Raportul Anual) – prezentat sub forma de
Document de Înregistrare Universal - oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea privind dezvoltarea și
performanța activității Grupului, precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini aferente dezvoltării așteptate
a Grupului.
Raportul Anual al Consiliului de Administraț ie al BITTNET SYSTEMS SA, aferent anului financiar 2024, a fost semnat de
către dl. Mihai Alexandru Constantin Logofatu în calitate de reprezentant legal al Președintelui CA.
Preș edinte CA – Ivylon Managemnt SRL, prin reprezentant Mihai Alexandru Constantin Logofătu
Document de înregistrare universal – Raport Anual 2024
Situa ț ii Financiare Consolidate și Individuale aferente
anului 2024, însoțite de notele explicative și
Raportul auditorilor 2024

| BITTNET SYSTEMS SA SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE SITUAȚII FINANCIARE CONSOLIDATE PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2024 ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU OMFP NR. 2844/2016 SI STANDARDELE INTERNAȚIONALE DE RAPORTARE FINANCIARĂ ADOPTATE DE UNIUNEA EUROPEANĂ, REVIZUITE

CUPRINS

SITUATIA CONSOLIDATA A REZULTATULUI GLOBAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 3
SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 4
SITUATIA CONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 5
SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR IN CAPITALURILE PROPRII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 6
NOTA 1. INFORMAȚII GENERALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 7
NOTA 2. BAZA INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 12
NOTA 3. ESTIMARI SI RATIONAMENTE CONTABILE ESENTIALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 14
NOTA 4. INSTRUMENTE FINANCIARE – MANAGEMENTUL RISCULUI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 15
NOTA 5. REZULTATUL PE ACTIUNE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 19
NOTA 6. INFORMATII PE SEGMENTE DE ACTIVITATE EXCLUZAND ACTIVITATILE INTRERUPTE . . . . . . | 20
NOTA 7. VENITURI DIN CONTRACTE CU CLIENTII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 23
NOTA 9. ALTE VENITURI si ALTE CHELTUIELI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 26
NOTA 10. CHELTUIELI VANZARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 27
NOTA 11. CHELTUIELI GENERALE SI ADMINISTRATIVE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 28
NOTA 12. CLASIFICAREA CHELTUIELILOR DUPA NATURA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 29
NOTA 13. VENITURI SI CHELTUIELI FINANCIARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 30
NOTA 14. IMPOZIT PE PROFIT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 31
NOTA 15. ACTIVITATI INTRERUPTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 33
NOTA 16. FOND COMERCIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 34
NOTA 17. COMBINARI DE INTREPRINDERI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 38
NOTA 18. ALTE IMOBILIZARI NECORPORALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 45
NOTA 19. IMOBILIZARI CORPORALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 46
NOTA 20. TITLURI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 47
NOTA 21. STOCURI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 50
NOTA 22. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 51
NOTA 23. NUMERAR SI ECHIVALENTE NUMERAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 53
NOTA 24. CAPITALURI SI REZERVE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 54
NOTA 25. INTERESE CARE NU CONTROLEAZA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 59
NOTA 26. OBLIGAȚIUNI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 61
NOTA 27. IMPRUMUTURI BANCARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 64
NOTA 28. DATORII LEASING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 67
NOTA 29. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 68
NOTA 30. INFORMATII PRIVIND RELATIILE CU PARTILE LEGATE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 69
NOTA 31. DATORII CONTINGENTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 70
NOTA 32. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 73
NOTA 33. CONFLICTUL RUSIA - UCRAINA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 80
NOTA 34. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 81
NOTA 35. RETRATAREA SOLDURILOR INITIALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 82

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA A REZULTATULUI GLOBAL

| Nota | 2024 |  | 2023 |
Activitati continue |  |  |  |  |
Venituri din contracte cu clienții | [7] | 404,113,044 |  | 359,089,188 |
Costul vanzarilor | [8] | (330,002,661) |  | (296,076,346) |
Marja bruta |  | 74,110,382 |  | 63,012,842 |
Alte venituri | [9] | 2,363,095 |  | 1,962,994 |
Cheltuieli vanzare | [10] | (20,798,497) |  | (17,622,267) |
Cheltuieli generale si administrative | [11] | (44,034,551) |  | (38,866,832) |
Impairment | [9] | (2,078,990) |  | - |
Alte cheltuieli | [9] | (45,510) |  | (689,691) |
Câștig / (pierdere) titluri puse in echivalenta | [20] | (39,541) |  | (121,055) |
Pierderi din investiții evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere | [13] | (4,024,130) |  | (2,167,698) |
Venituri financiare | [13] | 727,599 |  | 644,625 |
Cheltuieli financiare | [13] | (7,033,711) |  | (6,928,650) |
Profit / (pierdere) brut(a) |  | (853,853) |  | (775,732) |
Impozit pe profit | [14] | (1,523,249) |  | (615,392) |
Profit / (pierdere) din activitati continue |  | (2,377,102) |  | (1,391,124) |
Activitati intrerupte |  |  |  |  |
Profit / (pierdere) net(a) din activitati intrerupte |  | 11,495,927 |  | 2,214,786 |
Profit net, din care: |  | 9,118,826 |  | 823,662 |
aferent Societatii-mama |  | 5,333,846 |  | (6,285,048) |
aferent intereselor minoritare |  | 3,784,979 |  | 7,108,710 |
Alte elemente ale rezultatului global |  | - |  | - |
Total Rezultat global |  | 9,118,826 |  | 823,662 |
aferent Societatii-mama |  | 5,333,846 |  | (6,285,048) |
aferent intereselor minoritare |  | 3,784,979 |  | 7,108,710 |
Rezultatul pe acțiune din activitati continue | [5] |  |  |  |
de baza |  | (0.0091) |  | (0.0141) |
diluat |  | (0.0084) |  | (0.0128) |
Rezultatul pe acțiune din activitati intrerupte |  |  |  |  |
de baza |  | 0.0174 |  | 0.0021 |
diluat |  | 0.0162 |  | 0.0019 |

Situațiile financiare de la pagina [3] la pagina [82] au fost aprobate si semnate la data de 31 martie 2025.

Mihai Logofatu Director General | Adrian Stanescu Director Financiar

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA A POZITIEI FINANCIARE

| Note | 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
ACTIVE |  |  |  | Retratat (Nota 35) |
Active imobilizate |  |  |  |  |
Fond comercial | [16] | 67,950,004 |  | 79,079,083 |
Alte imobilizări necorporale | [18] | 8,661,920 |  | 9,653,554 |
Imobilizări corporale | [19] | 7,058,287 |  | 8,572,475 |
Drepturi de utilizare | [28] | 22,412,622 |  | 24,127,088 |
Titluri puse in echivalenta | [20] | 1,271,853 |  | 2,797,885 |
Alte imobilizări financiare |  | 378,633 |  | 695,988 |
Impozit amânat | [14] | 4,165,763 |  | 3,796,271 |
Total active imobilizate |  | 111,899,083 |  | 128,722,342 |
Active circulante |  |  |  |  |
Stocuri | [21] | 4,811,756 |  | 4,226,836 |
Servicii in curs de executie | [22] | 15,324,838 |  | 6,858,701 |
Creanțe comerciale | [22] | 105,920,420 |  | 58,729,184 |
Alte creanțe | [22] | 18,138,601 |  | 13,974,095 |
Active financiare la valoarea justa | [20] | 5,710,669 |  | 11,356,744 |
Numerar si echivalente | [23] | 73,355,404 |  | 70,013,172 |
Total active circulante |  | 223,261,688 |  | 165,158,731 |
TOTAL ACTIVE |  | 335,160,771 |  | 293,881,073 |
CAPITALURI SI DATORII |  |  |  |  |
Capital social |  | 63,417,672 |  | 63,417,672 |
Prime de emisiune |  | 31,934,768 |  | 31,934,768 |
Alte elemente de capitaluri proprii |  | (28,669,257) |  | (16,150,032) |
Rezerve |  | 2,104,581 |  | 1,355,734 |
Rezultat reportat |  | 1,581,052 |  | (7,714,326) |
Capital aferent societății mama | [24] | 70,368,816 |  | 72,843,816 |
Interese care nu controleaza | [25] | 6,826,502 |  | 8,449,099 |
Total capitaluri si rezerve |  | 77,195,318 |  | 81,292,914 |
Datorii pe termen lung |  |  |  |  |
Obligațiuni | [26] | 30,718,474 |  | 24,340,699 |
Împrumuturi bancare | [27] | 12,525,113 |  | 18,976,363 |
Datorii Leasing | [28] | 17,479,202 |  | 19,184,756 |
Datorii pe termen lung | [29] | - |  | 5,000,000 |
Total datorii pe termen lung |  | 60,722,790 |  | 67,501,819 |
Datorii curente |  |  |  |  |
Obligațiuni | [26] | 167,365 |  | 47,458 |
Împrumuturi bancare | [27] | 15,974,109 |  | 8,542,343 |
Datorii Leasing | [28] | 6,422,410 |  | 6,419,839 |
Dividende de plata |  | 544,411 |  | 3,265,428 |
Datorii privind impozitul pe profit | [14] | 794,758 |  | 622,641 |
Datorii contractuale | [29] | 19,038,100 |  | 7,878,495 |
Datorii comerciale | [29] | 136,778,390 |  | 95,460,369 |
Alte datorii | [29] | 16,258,583 |  | 21,418,563 |
Provizioane | [29] | 1,264,538 |  | 1,431,205 |
Total datorii curente |  | 197,242,663 |  | 145,086,340 |
Total datorii |  | 257,965,453 |  | 212,588,160 |
TOTAL CAPITALURI SI DATORII |  | 335,160,771 |  | 293,881,073 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE

|  |  | 2024 | 2023 |
Profit net |  |  | 9,118,826 | 823,662 |
Ajustari pentru: |  |  |  |  |
Cheltuieli cu amortizarea | [11] |  | 10,735,511 | 9,047,336 |
Ajustari pentrun impairment | [9] |  | 2,078,990 | - |
Cheltuieli privind activele cedate |  |  | 606,497 | 11,021 |
Beneficii acordate angajaților SOP | [24] |  | 1,043,509 | 1,073,576 |
Ajustari pentru deprecierea creantelor |  |  | (7,098) | 285,407 |
Ajustari pentru deprecierea stocurilor |  |  | (111,516) | 94,994 |
Provizioane | [29] |  | (166,667) | (2,245,153) |
Cheltuieli aferente achizitiilor de interese de participare | [9] |  | 45,510 | 689,691 |
Cheltuieli privind dobanzile si alte costuri financiare | [13] |  | 6,767,026 | 6,687,620 |
Cheltuieli cu impozitul pe profit | [14] |  | 1,523,249 | 911,339 |
Venituri din dobanzi si alte venituri financiare | [13] |  | (461,056) | (547,343) |
Castig/Pierdere plasamente titluri | [13] |  | 4,181,814 | 2,070,416 |
Castig/pierdere din vanzare activitati intrerupte |  |  | (10,673,256) | - |
Castig/Pierdere titluri puse in echivalenta | [20] |  | 39,541 | 121,055 |
Profit din exploatare inainte de variatia capitalului circulant |  |  | 24,720,880 | 18,112,282 |
Variatia soldurilor conturilor de creante |  |  | (58,621,756) | 32,566,404 |
Variatia soldurilor conturilor de stocuri |  |  | (618,988) | 38,968,927 |
Variatia soldurilor conturilor de datorii |  |  | 58,434,304 | (25,195,382) |
Numerar generat din exploatare |  |  | 23,914,440 | 64,452,231 |
Impozit pe profit platit |  |  | (1,986,721) | (3,685,917) |
Numerar net din activitati de exploatare |  |  | 21,927,719 | 60,766,314 |
Activitati de investitii: |  |  |  |  |
Plati pentru achizitionarea de filiale/afaceri, +/- numerar achizitionat |  |  | - | (28,298,984) |
Plati pentru achizitionarea de interese de participare |  |  | - | (841,345) |
Incasari din vanzarea de interese de participare, +/- numerar vandut |  |  | 13,862,761 | - |
Imprumuturi acordate entitatilor legate |  |  | 150,000 | (600,000) |
Achizitii de imobilizari corporale si necorporale |  |  | (2,017,582) | (1,710,863) |
Alte investitii in active financiare |  |  | - | (119,071) |
Incasari din alte investitii financiare |  |  | 1,467,912 | 413,635 |
Dividende incasate |  |  | 78,225 | 68,661 |
Dobanzi incasate |  |  | 480,528 | 509,905 |
Numerar net din activitati de investitie |  |  | 14,021,844 | (30,578,062) |
Activitati de finantare: |  |  |  |  |
Plati pentru achizitii de interese minoritare |  |  | (24,485,735) | - |
Incasari din emisiunea de actiuni |  |  | - | 31,260,944 |
Vanzari actiuni proprii |  |  | 2,857,998 | 4,550,607 |
Rascumparari actiuni proprii |  |  | (766,058) | - |
Trageri de imprumuturi bancare |  |  | 10,971,851 | 10,000,000 |
Rambursari de imprumuturi bancare |  |  | (9,991,335) | (24,868,831) |
Incasari din emisiunea de obligatiuni |  |  | 6,268,326 | 14,636,689 |
Rambursari din emisiunea de obligatiuni |  |  | - | (24,403,700) |
Dobanzi datorii leasing |  |  | (1,321,496) | (1,367,887) |
Plati datorii leasing |  |  | (6,997,252) | (5,698,944) |
Dobanzi platite |  |  | (5,253,859) | (5,968,724) |
Dividende platite aferente intereselor minoritare |  |  | (3,889,770) | (615,600) |
Numerar net din activitati de finantare |  |  | (32,607,330) | (2,475,445) |
Cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar |  |  | 3,342,233 | 27,712,806 |
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar |  |  | 70,013,171 | 42,300,365 |
Numerar si echivalentele de numerar la sfarsitul exercitiului financiar |  |  | 73,355,404 | 70,013,171 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

SITUATIA CONSOLIDATA A MODIFICARILOR IN CAPITALURILE PROPRII

|  | Capital social | Prime de emisiune | Alte elemente de capitaluri proprii | Rezerve legale | Rezultat reportat | Total capitaluri | Interese care nu contoleaza | Total capitaluri proprii
31 dec 2022 |  | 52,848,060 | 9,738,583 | (11,390,433) | 1,324,823 | 1,149,789 | 53,670,822 | 3,823,943 | 57,494,765
Profit net |  | - | - | - | - | (6,285,048) | (6,285,048) | 7,108,710 | 823,662
Alte elemente ale rezultatul global |  | - | - | - | - | - | - | - | -
Total Rezultat global |  | - | - | - | - | (6,285,048) | (6,285,048) | 7,108,710 | 823,662
Majorare capital social BNET |  | 10,569,612 | 22,196,185 | (64,411) | - | - | 32,701,386 | - | 32,701,386
Majorari capital social subsidiare |  | - | - | - | - | - | - | 2,037,402 | 2,037,402
Beneficii acordate angajaților SOP | [24] | - | - | 1,073,576 | - | - | 1,073,576 | - | 1,073,576
Achizitii actiuni proprii | [24] | - | - | - | - | - | - | - | -
Vanzari actiuni proprii | [24] | - | - | 4,550,607 | - | - | 4,550,607 | - | 4,550,607
Achizitii interese minoritare | [17] | - | - | (10,319,371) | - | - | (10,319,371) | - | (10,319,371)
Interese care nu controleaza |  | - | - | - | - | (385,082) | (385,082) | (2,431,342) | (2,816,424)
Repartizare dividende |  | - | - | - | - | (2,163,073) | (2,163,073) | (2,089,614) | (4,252,686)
Repartizare rezerva legala |  | - | - | - | 30,911 | (30,911) | - | - | -
31 dec 2023 |  | 63,417,672 | 31,934,768 | (16,150,032) | 1,355,734 | (7,714,326) | 72,843,816 | 8,449,099 | 81,292,914

31 dec 2023 |  | 63,417,672 | 31,934,768 | (16,150,032) | 1,355,734 | (7,714,326) | 72,843,816 | 8,449,099 | 81,292,914
Profit net |  | - | - | - | - | 5,333,846 | 5,333,846 | 3,784,979 | 9,118,826
Alte elemente ale rezultatul global |  | - | - | - | - | - | - | - | -
Total Rezultat global |  | - | - | - | - | 5,333,846 | 5,333,846 | 3,784,979 | 9,118,826
Majorare capital social BNET |  | - | - | - | - | - | - | - | -
Majorari capital social subsidiare |  | - | - | - | - | - |  | 6,571,537 | 6,571,537
Beneficii acordate angajaților SOP | [24] | - | - | 1,043,509 | - | - | 1,043,509 | - | 1,043,509
Achizitii actiuni proprii | [24] | - | - | (766,058) | - | - | (766,058) | - | (766,058)
Vanzari actiuni proprii | [24] | - | - | 2,857,998 | - | - | 2,857,998 | - | 2,857,998
Achizitii interese minoritare | [17] | - | - | (15,654,674) | - | - | (15,654,674) | - | (15,654,674)
Interese care nu controleaza |  | - | - | - | - | 4,710,380 | 4,710,380 | (10,810,359) | (6,099,979)
Repartizare dividende |  | - | - | - | - | - | - | (1,168,753) | (1,168,753)
Repartizare rezerva legala |  | - | - | - | 748,847 | (748,847) | - | - | -
31 dec 2024 |  | 63,417,672 | 31,934,768 | (28,669,257) | 2,104,581 | 1,581,052 | 70,368,816 | 6,826,502 | 77,195,318

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 1. INFORMAȚII GENERALE

Structura grupului și a activităților operaționale

Situațiile financiare includ informațiile financiare consolidate ale societății mamă Bittnet Systems S.A. („Emitentul”), cu sediul social în București, Str. Sergent Ion Nuțu, nr. 44, One Cotroceni Park, Corp A și Corp B, etaj 4, sector 5, și a următoarelor filiale, toate filialele fiind înregistrate în România:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |
FILIALE - % detinere |  |  |  |  |
Dendrio Solutions | 96.5% |  | 88.001% |  |
Dendrio Innovations (ex Dataware Consulting | 96.5% |  | 88.001% |  |
Dendrio Technology (ex Top Tech) | 96.5% |  | 75.69% |  |
2Net Computer (*) | - |  | 88.001% |  |
IT Prepared | 50.2% |  | 50.2% |  |
Equatorial Gaming | 100% |  | 98.99% |  |
Equatorial Training (**) | - |  | 98.99% |  |
Computer Learning Center (**) | - |  | 100% |  |
Fort SA (fosta Global Resolution Experts) (***) | - |  | 58.87% |  |
GRX Advisory (***) | - |  | 58.87% |  |
ISEC Associates (***) | - |  | 58.87% |  |
Elian Solutions | 61.69% |  | 51.02% |  |
Kepler Management Systems, detinuta 100% de Elian Solutions | 61.69% |  | 62.87% |  |
Nenos Software | 60.97% |  | 60.97% |  |
Nonlinear | 60% |  | 60% |  |
(*) 2Net Computer a fost absorbita de Top Tech la 31.12.2024 (**) Equatorial Training si Computer Learning Center au fost absorbite de Equatorial Gaming la 30.12.2024 (***) Grupul a vandut integral participatia detinuta in Fort SA (Fort SA si subsidiarele GRX Advisory si ISEC Associates) in Decembrie 2024 |  |  |  |  |
INTERESE MINORITARE |  |  |  |  |
E-Learning Company | 23% |  | 23% |  |

La 31.12.2024, Grupul are aproape 300 de angajați, care lucrează pentru una dintre cele 10 companii incluse în grup.

În cursul anului 2024, numărul mediu de salariați ai Grupului a fost de 297. In tabelul urmator este prezentata impartirea pe departamente functionale la finalul anilor fiscali 2023-2024:

Dep. | 31 dec 2024 | 31 dec 2023
Delivery | 178 | 217
Sales | 55 | 64
Administrativ | 64 | 76
TOTAL | 297 | 357

Situațiile financiare consolidate includ rezultatele combinării de afaceri prin metoda de achiziție. În situația poziției financiare, activele, datoriile și datoriile contingente identificabile ale achizitorului sunt recunoscute inițial la valorile lor juste la data achiziției. Rezultatele operațiunilor achiziționate sunt incluse în situația consolidată a rezultatului global de la data obținerii controlului (Dataware Consulting – Mai 2023, Kepler Management Systems – Noiembrie 2023).

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Bittnet Systems S.A.

Bittnet a fost înființată în anul 2007 și s-a concentrat pe furnizarea de training IT și soluții de integrare, bazate pe tehnologiile liderilor de piață precum Cisco, Microsoft, Dell, Oracle, HP, VMware, Google, Amazon Web Services.

Procesul de evoluție continuă a Grupului, atât prin lansarea de produse și servicii noi cât și prin achiziții continue a condus la dimensiunea curentă în care activitatea este organizata în centre (“celule”) cât mai independente, în zone de interes - “piloni de dezvoltare” sau “business units” (Training, Cloud & Infrastructure, Cybersecurity and Business applications & Software development), care reprezintă subdomenii de activitate din aria de IT&C Services. Bittnet este astazi un conglomerat ce oferă expunere investitorilor către întreaga industrie de IT&C din România.

Acțiunile Bittnet (simbol BNET) sunt listate pe Piața Reglementată a BVB și fac parte din principalii indici ai BVB.

a) Divizia de Educatie

Aceasta divizie conține 2 companii (Bittnet Systems si Equatorial Gaming (care a absorbit Equatorial Training si Computer Learning Center in decembrie 2024), carora li se altura detinerea minoritara in The E-Learning Company), ce oferă training adulților în două domenii: Technical Skills și Human Skills atât în format clasic, față-în-față, Virtual Remote dar si conduse de instructor sau în format eLearning. Training-urile oferite permit accesul experților la tehnologie prin predarea competențelor IT, de la cele de bază (de ex.: Microsoft Office Suite) până la cele mai avansate (Cloud, DevOps, Cybersecurity). Portofoliul de business training conține management de proiect, managementul serviciilor IT, business intelligence, CRM, ERP, Agile, etc.

Equatorial Gaming.

Equatorial, companie de tip game-based learning este specializată în furnizarea programelor de formare și consultanță în transformatoare la nivel individual, de echipă și organizațional în România și în străinătate. În 2015, compania a inventat și lansat Equatorial Marathon, un joc de realitate virtuală alternativă (Alternate Reality Game) pentru corporații, care mărește gradul de implicare și stimulează schimbările comportamentale ale angajaților. În 2018 Equatorial a lansat un nou produs: VRunners, o evoluție pentru platforme mobile a aplicației Marathon. În 2019, Equatorial a lansat 2 noi jocuri: White Hat și Bona Fides Agency.

In decembrie 2024 Equatorial Gaming a absorbit Computer Learning Center, achizitionata de Grup in august 2021 si specializata in furnizarea programelor de instruire in domeniul securitatii cibernetice.

The E-Learning Company S.A.

The E-Learning Company are un portofoliul de solutii si produse diverse structurat pe mai multe directii care acopera domenii ca dezvoltare personala si profesionala, comunicare, vanzare si negociere, marketing, resurse umane, project management, Microsoft Office, finante, limba engleza, etc.

Ca urmare a contractului de investitie, Bittnet a avut alocat un loc in Consiliul de Administratie al E-Learning Company.

In urma intrarii Bittnet Systems in actionariat a fost semnat de catre Bittnet Systems si E-Learning Company si un contract de imprumut, al carui sold la 31.12.2024 s-a ridicat la 450.000 lei.

b) Divizia de Digital Infrastructure (Cloud & Infrastructure)

Aceasta divizie conține 4 companii (Dendrio Solutions, Dendrio Innovations (fosta Dataware Consulting), Dendrio Technology (fosta Top Tech, care a absorbit 2Net Computer in decembrie 2024) si IT Prepared) ce oferă soluții complexe de IT către clienți din segmentele corporate, large corporate, enterprise și public sector din toată țara dar și din strainătate (în special CEE și SUA).

Solutiile oferite pornesc de la infrastructura fizică de comunicații, securitate perimetrală, sisteme video, sisteme de tip digital signage și sisteme de calcul și printing și continuâ cu proiectarea și implementarea arhitecturilor IT complexe de tip data center/hibride sau cloud, enterprise networking, platformelor de cyber security și implementarea platformelor software aferente, inclusiv a platformelor de colaborare (de tip modern workplace).

Serviciile oferite sunt atât în regim clasic (project-based) cât și în format „managed services”, cele de tip managed fiind livrate cu precădere clienților din piețele mature, europene și din Statele Unite.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Dendrio Solutions

Soluțiile IT furnizate de Dendrio includ: servicii de consultanță generală, servicii de evaluare IT, servicii de implementare și migrare, servicii de întreținere și suport, servicii de optimizare a infrastructurii și servicii de training IT. Compania este singurul integrator de tip "hybrid multi-cloud" din România, consolidând poziția sa de companie certificată de către cei mai importanți furnizori IT din lume, concentrându-se pe cloud și cybersecurity.

Dendrio Technology (fostă Top Tech)

Top Tech SRL este o companie românească, integrator de produse și servicii IT&C, cu afaceri în zona Transilvaniei. În prezent, TopTech are încheiate parteneriate cu unii dintre cei mai importanți producători de tehnologie, precum Dell sau HP, pentru livrarea de echipamente, soluții și servicii tehnologice. Compania are peste 80 de angajati și colaboratori fiind unul dintre cei mai importanți integratori IT în partea de centru și vest a Romaniei. TopTech are birouri deschise in Deva, Sibiu, Timisoara, Cluj-Napoca, Alba-Iulia si Medias.

2Net Computer

2NET Computer SRL este o companie romaneasca cu experienta de peste 20 de ani in furnizarea de produse si servicii IT&C cu precadere in zona Brasov si centrul tarii pentru clienti locali si internationali cu prezenta in judetele Brasov, Harghita si Covasna. 2Net Computer furnizeaza produse si solutii de tehnologie de la principalii vendori internationali, printre competente aflandu-se: proiectarea si implementare de sisteme tehnice de securitate; solutii & servicii de tehnologie pentru configurarea de echipamente, servere, storage, networking, software, virtualizare, securitate hardware & software; comercializarea de componente hardware / PC / imprimante, copiatoare & multifunctionale/ scannere.

In decembrie 2024, 2Net Computer a fost absorbita de Dendrio Technology.

Dendrio Innovations (fostă Dataware Consulting)

Dataware Consulting este unul dintre cei mai importanți integratori de soluții si servicii de tehnologie privind implementarea și configurare de infrastructuri IT, rețele de date, storage și soluții de securitate de la principalii vendori internaționali de tehnologie.

Dataware Consulting a fost consolidată în situațiile financiare începând cu iunie 2023.

IT Prepared (rebranduit: Optimizor)

IT Prepared SRL este o companie de servicii IT fondata in 2016, specializata in furnizarea de servicii suport IT si servicii managed pentru gestionarea infrastructurilor IT, primordial catre clienti din Romania.

c) Divizia de Cybersecurity

Aceasta divizie a conținut 3 companii (Fort S.A. - fosta Global Resolutin Experts, GRX-Advisory si ISEC Associates) ce oferă servicii de securitate cibernetică către clienți de tip corporate, large corporate, enterprise și public sector din toată țara.

ISEC Associates

ISEC Associates este o companie specializată în servicii complete de audit de securitate, consultanță și testare. ISEC ajută companiile să identifice, evalueze, securizeze și gestioneze securitatea informațiilor. Prin achiziționarea ISEC, Bittnet si-a dezvoltat poziția pe piața securitații cibernetice.

Fort (fosta Global Resolution Experts) & GRX Advisory (GRX-A)

Fort (fosta Global Resolution Experts) este o companie de servicii profesionale în zona de cybersecurity, ce oferă teste de penetrare, dar și proiectare, implementare și mententanță de soluții de cybersecurity. Fort deține integral GRX Advisory SRL, cu servicii similare.

Serviciile oferite de Fort sunt similare cu cele oferite de ISEC: servicii profesionale în zona de cybersecurity: Audit de conformitate IT, Servicii de teste de penetrare pentru aplicații Web și infrastructură IT, pentru beneficiari din România și Uniunea Europeană; Servicii de proiectare, implementare și mentenanță sisteme de management IT și securitate informațională pentru conformitatea cu standardele ISO27001, ISO9001, ISO20000; Servicii de proiectare a controalelor și a sistemelor de securitate IT ce urmează a fi implementate (VPN, Antivirus/AntiX, DLP, NAC, IDS/IPS); Servicii de proiectare arhitectură soluții tehnice de infrastructură IT privind integrarea sistemelor

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

informatice financiare în Cloud Public; Servicii de proiectare arhitectură soluții tehnice de infrastructură IT pentru implementarea sistemelor informatice complexe în sectorul public (fără participarea la implementarea respectivelor soluții de către beneficiari).

Toate cele 3 companii care constituiau divizia de Cybsersecurity a Grupului au fost deconsolidate la nivel de bilant la 31.12.2024, in urma vanzarii integrale a participatiei Grupului catre fondurile de investiții alternative Agista Investmens și Impetum Investments.

d) Divizia de Business applications & Software development

În prezent, aceasta divizie conține 4 companii: Elian Solutions, Kepler Management Systems, Nenos Software & Nonlinear.

Elian Solutions

Elian Solutions este specializată în furnizarea de servicii de implementare pentru soluții ERP (Enterprise Resource Planning), Microsoft Dynamics NAV. Elian este singurul partener ce deține un Gold Certificate pentru această soluție de la Microsoft în România. Soluția implementată de Elian le permite companiilor să cunoască situația stocurilor, a creanţelor şi a datoriilor, să poată previziona, interalia cash-flow-ul, să urmărească producţia, centrele de cost şi multe altele.

Kepler Management Systems

În noiembrie 2023 Grupul a informat investitorii și piața despre semnarea contractului de achiziție părți sociale pentru achiziția companiei Kepler Management Systems. Kepler Management este o companie similara ca profil și afaceri cu Elian Solutions, fiind unul din principalii parteneri Microsoft în Romania pentru implementarea și suportul soluției de ERP (enterprise resource planning / planificarea resurselor unei intreprinderi) Microsoft Dynamics 365 Business Central.

Kepler Management a fost consolidată în situațiile financiare începând cu noiembrie 2023.

Nenos Software & Nonlinear

Nenos Software este o companie de dezvoltare software la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML). Nonlinear SRL este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene; activitatea este una de dezvoltare software product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese din cadrul companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning.

Conducerea Grupului

Având în vedere dimensiunea actuală a Grupului, Adunarea Generală din 20 aprilie 2023 a aprobat extinderea Consiliului de Administrație de la 3 la 5 membri, dupa cum urmeaza:

1. Ivylon Management SRL – administrator executiv, prin Mihai Alexandru Constantin Logofătu. La data 31.12.2023, Mihai Logofătu deține un număr de 55.651.882 acțiuni ceea ce reprezintă 8,77% din capitalul social. Mihai Logofătu este co-fondator al Bittnet Systems.

2. Cristian Ion Logofătu – administrator neexecutiv. La data de 31.12.2023 Cristian Logofătu deține un număr de 53,592,812 acțiuni ceea ce reprezintă 8,45% din capitalul social. Cristian Logofătu este co-fondator al Bittnet Systems.

3. Anghel Lucian Claudiu – administrator neexecutiv, care deține la 31.12.2023 un număr de 5.468.395 acțiuni ale Emitentului adică un procent de 0.86% din capitalul social.

4. Rudolf Paul Vizental – administrator neexecutiv, nu deține la 31.12.2023 acțiuni ale Emitentului.

5. Dynamic Data Drawings SRL – administrator neexecutiv, prin Anca Mănițiu. Anca Mănițiu deține la 31.12.2023 un număr de 763.237 acțiuni ale Emitentului, reprezentând 0,12 % din capitalul social.

Având în vedere apropierea expirării mandatelor Consiliului de Administrație, la finalul lunii ianuarie 2024, emitentul a convocat Adunarea Generală a Acționarilor pentru data de 25 ianuarie 2024 pentru alegerea unui nou Consiliu. În urma exprimării voturilor, acționarii au ales noul Consiliu de Administrație pentru un mandat de 4 ani și care are următoarea componență:

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

1. Ivylon Management SRL – administrator executiv, prin Mihai Alexandru Constantin Logofătu. La data 31.03.2024, Mihai Logofătu deține un număr de 55.651.882 acțiuni ceea ce reprezintă 8,77% din capitalul social. Mihai Logofătu este co-fondator al Bittnet Systems.

2. Anghel Lucian Claudiu – administrator neexecutiv, care deține la 31.03.2024 un număr de 5.468.395 acțiuni ale Emitentului adică un procent de 0.86% din capitalul social.

3. Eccleston Square Capital Limited reprezentată prin CIUCU BOGDAN-ANDREI – administrator neexecutiv. La data alegerii în funcția de membru CA, dl. Ciucu ori societatea Ecclestone nu dețineau acțiuni ale emitentului.

4. CONSTANTINESCU GABRIEL-CLAUDIU – administrator neexecutiv. La data alegerii în funcția de membru CA, dl Constantinescu nu deținea acțiuni ale emitentului.

5. Quercus Solutions SRL reprezentată prin MICHEȘ PAUL – administrator neexecutiv. La data alegerii în funcția de membru CA, dl. Micheș ori societatea Quercus Solutions nu dețineau acțiuni ale emitentului.

Managementul operational al Bittnet Systems este asigurat de: Mihai Logofătu – CEO si co-fondator si Adrian Stănescu – CFO, impreuna cu Cristian Herghelegiu – VP Technologie si Cristina Rațiu – CEO Educatie. Cele 4 persoane sunt identificate ca fiind management cheie din perspectiva IFRS.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 2. BAZA INTOCMIRII SITUATIILOR FINANCIARE

a) Declaratia de conformitate

Situațiile financiare ale Grupului au fost întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană („IFRS UE”), si in conformitate cu OMFP 2844/2016, cu modificări și completări, „pentru aprobarea reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară”.

Situațiile financiare consolidate au fost întocmite în baza convenției costului istoric, cu exceptia activelor financiare detinute pentru vanzare si evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere, si in baza principiului continuitatii activitatii. Situațiile financiare consolidate sunt prezentate în LEI, care este și moneda funcțională a Grupului.

Principalele politici contabile adoptate la întocmirea situațiilor financiare consolidate sunt expuse în Nota 30 „Politici contabile semnificative”.

b) Continuitatea activitatii

Anul 2024 a fost caracterizat de o tracțiune mai lentă, o perioadă prelungită de finalizare a proiectelor și o cerință mai mare pentru customizarea solutiilor livrate. A fost un an în care industria IT a resimțit puternic tăierile de costuri, iar clienții și-au menținut strâns bugetele în prima parte a anului, analizând cu mai multă atenție achizițiile și investind cu multă prudență.

Grupul are active nete curente in valoare de 26.019 mii lei 31 decembrie 2024 lei (20,073 mii lei la 31 decembrie 2023) si suficiente disponibilitati in numerar in valoare de 70,355 mii lei (70,013 mii lei la 31 decembrie 2023), inregistrand cash flow-uri din operatiuni positive in ambii ani. Grupul monitorizeaza atent indicatorii de lichiditate – conversia creantelor in numerar, tranzactiile cu clientii si furnizorii, etc.

In baza analizei cash flow-urilor viitoare la nivel de segment de business (Nota 16), si a analizei obligatiilor existente, precum si in baza rezultatelor anului curent, Conducerea Grupului considera ca principiul continuitatii activității este aplicat corespunzator in pregatirea situatiilor financiare la 31 decembrie 2024.

c) Noi standarde și interpretări, care nu au fost inca adoptate

Un număr de standarde contabile noi și modificate vor intra în vigoare pentru perioadele de raportare anuală care încep după 1 ianuarie 2024, iar aplicarea anticipată a acestora este permisă. Cu toate acestea, Grupul nu a adoptat anticipat următoarele standarde contabile noi sau modificate în pregătirea acestor situații financiare consolidate.

IFRS 18 Prezentarea și divulgarea în situațiile financiare

IFRS 18 Prezentarea și divulgarea în situațiile financiare va înlocui IAS 1 Prezentarea situațiilor financiare și intră în vigoare pentru perioadele de raportare anuală care încep la sau după 1 ianuarie 2027. Noul standard introduce următoarele schimbări majore în cerințe:

O prezentare mai structurată a rezultatului global IFRS 18 introduce subtotaluri definite nou, cum ar fi „profitul operațional” și „profitul sau pierderea înainte de finanțare și impozit pe profit” și impune ca toate veniturile și cheltuielile să fie alocate între trei categorii distincte, bazate pe principalele activități comerciale ale companiei: operațional, investiții și finanțare.

Conform IFRS 18, companillor nu le mai este permis sa prezinte cheltuielile operaționale doar în notele explicative. O companie trebuie să prezinte cheltuielile operaționale într-un mod care să ofere „cel mai util rezumat structurat” al cheltuielilor, fie pe natură, fie pe funcție; sau printr-o prezentare mixtă.

Dacă anumite cheltuieli operaționale sunt prezentate pe funcție, se aplică noi cerințe de prezentare.
Companiile sunt descurajate să eticheteze elemente drept „altele” și sunt obligate să prezinte mai multe informații dacă continuă să facă acest lucru.

MPMs – Prezentate și supuse auditului

IFRS 18 impune, de asemenea, ca unele măsuri „non-GAAP” să fie raportate în situațiile financiare. Noul standard introduce o definiție restrânsă pentru Măsurile de Performanță ale Conducerii (MPMs), cerând ca acestea să fie:

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

• un subtotal al veniturilor și cheltuielilor;

• utilizate în comunicările publice în afara situațiilor financiare; și

•reprezentative pentru perspectiva conducerii asupra performanței financiare.

Pentru fiecare MPM prezentată, companiile trebuie să explice într-o notă unică la situațiile financiare de ce măsura oferă informații utile, cum este calculată și să o reconcilieze cu o sumă determinată conform Standardelor Contabile IFRS.

Alte modificări aplicabile situațiilor financiare principale

IFRS 18 stabilește profitul operațional ca punct de plecare pentru metoda indirectă de prezentare a fluxurilor de numerar din activitățile operaționale și elimină opțiunea de clasificare a fluxurilor de numerar din dobânzi și dividende ca activități operaționale în situația fluxurilor de numerar (acest aspect diferă pentru companiile cu activități principale specificate). De asemenea, noul standard impune ca valoarea fondului comercial să fie prezentată ca un nou element de linie în bilanț.

Grupul intenționează să aplice noul standard începând cu 1 ianuarie 2027. Grupul se așteaptă ca, la prima aplicare, noul standard să aibă un impact semnificativ asupra situațiilor financiare. Deocamdată, Grupul analizeaza impactul potențial al noului standard asupra situațiilor financiare, în special în ceea ce privește structura situației rezultatului global, situația fluxurilor de numerar și prezentarile suplimentare necesare pentru MPMs. Grupul evaluează, de asemenea, impactul asupra modului în care informațiile sunt grupate în situațiile financiare, inclusiv pentru elementele prezentate în prezent drept „altele”.

d) Alte standarde

Următoarele standarde noi și modificate nu sunt de așteptat să aibă un impact semnificativ asupra situațiilor financiare consolidate ale Grupului:

• Contracte cu referință la Electricitatea dependentă de natură (Modificări la IFRS 9 și IFRS 7)
• Lipsa de schimbabilitate (Modificări la IAS 21)
• Clasificarea și măsurarea instrumentelor financiare (Modificări la IFRS 9 și IFRS 7)
• Îmbunătățiri anuale ale Standardelor IFRS – Volumul 11
• IFRS 19 Filiale fără responsabilitate publică: prezentări de informații;

Grupul anticipeaza ca adoptarea acestor standarde noi si amendamente la standardele existente nu vor avea un impact semnificativ asupra situatiilor financiare consolidate ale Grupului in perioada de aplicare initiala.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 3. ESTIMARI SI RATIONAMENTE CONTABILE ESENTIALE

Grupul face anumite estimări și ipoteze cu privire la viitor. Estimările și raționamentele sunt evaluate continuu pe baza experienței istorice și a altor factori, inclusiv așteptările cu privire la evenimentele viitoare care se consideră rezonabile în respectivele circumstanțe. În viitor, experiența reală poate diferi de aceste estimări și ipoteze. Estimările și ipotezele care prezintă un risc semnificativ de a genera o ajustare materială a valorilor contabile ale activelor și pasivelor în următorul exercițiu financiar sunt discutate mai jos.

Raționamente esențiale

- Recunoasterea veniturilor (Nota 7) – relatia principal/agent cu privire la revanzarea de licente software;

- Recunoasterea marcii Bittnet (Nota 17);

- Recunoasterea programului de fidelizare a angajatilor/colaboratorilor prin oferirea de actiuni – „SOP” (Nota 23)

Estimări și ipoteze

- Evaluarea contraprestatiei aferente programului de fidelizare a angajatilor/colaboratorilor prin oferirea de actiuni – „SOP” (Nota 23)

- Evaluarea ajustarilor pentru deprecierea creantelor (Nota 21)

- Evaluarea legata de testul de depreciere a fondului comercial (Nota 15)

Cu exceptia evaluarii activelor financiare detinute pentru vanzare si a valorii estimate pentru ajustarea creantelor, Grupul nu detine active și datorii incluse în situațiile financiare care necesită evaluarea și/sau prezentarea valorii juste.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 4. INSTRUMENTE FINANCIARE – MANAGEMENTUL RISCULUI

Grupul este expus prin operațiunile sale la următoarele riscuri financiare:

- Riscul de credit

- Riscul ratei dobânzii

- Riscul valutar

- Alte riscuri de preț de piață și

- Riscul de lichiditate.

Alături de toate celelalte afaceri, Grupul este expus riscurilor care apar din utilizarea instrumentelor sale financiare. Această notă descrie obiectivele, politicile și procesele Grupului de gestionare a riscurilor și metodele utilizate pentru evaluarea acestora. Informații suplimentare cantitative cu privire la aceste riscuri sunt prezentate pe parcursul acestor situații financiare.

Nu au existat modificări substanțiale pe perioadele raportate în ceea ce privește expunerea Grupului la riscurile instrumentelor financiare, obiectivele, politicile și procesele sale de gestionare a riscurilor sau metodele utilizate pentru a le evalua în perioadele anterioare, cu excepția cazului în care se specifică altfel în această notă.

(i) Principalele instrumente financiare

Principalele instrumente financiare utilizate de Grup, din care rezultă riscul instrumentului financiar, sunt următoarele:

Creanțe si imprumuturi;

Numerar și echivalente de numerar;

Împrumuturi bancare cu rată variabilă;

Împrumuturi bancare si obligatiuni cu rată fixă;

Datorii comerciale și alte datorii.

(ii) Instrumente financiare pe categorii

DATORII FINANCIARE | 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |  |  |
Împrumuturi din emisiuni de obligațiuni | 30,885,839 |  | 24,388,157 |  |  |  |
Datorii leasing | 23,901,612 |  | 25,604,595 |  |  |  |
Împrumuturi bancare | 28,499,222 |  | 27,518,706 |  |  |  |
Datorii comerciale si alte datorii | 146,534,797 |  | 118,165,602 |  |  |  |
Total | 229,821,470 |  | 195,677,060 |  |  |  |

ACTIVE FINANCIARE | 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |  |
Creanțe si imprumuturi | 121,311,921 |  | 72,383,557 |  |  |
Active financiare la valoare justa | 5,710,669 |  | 11,356,744 |  |  |
Numerar si echivalente | 73,355,404 |  | 70,013,171 |  |  |
Total | 200,377,994 |  | 153,753,472 |  |  |

(iii) Instrumente financiare care nu sunt evaluate la valoarea justă

Instrumentele financiare care nu sunt evaluate la valoarea justă includ numerar și echivalente de numerar, creanțe si imprumuturi, datorii comerciale și alte datorii, împrumuturi bancare si obligatiuni.

Ca urmare a naturii pe termen scurt, valoarea contabilă a numerarului și a echivalentelor de numerar, a creanțelor comerciale și a altor creanțe, precum și a datoriilor comerciale și a altor datorii, inclusiv a împrumuturilor se apropie de valoarea lor justă.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Obiective generale, politici și procese

Consiliul de Administratie are responsabilitatea generală de determinare a obiectivelor și politicilor de gestionare a riscurilor Grupului și, păstrând, în același timp, responsabilitatea pentru acestea, a delegat autoritatea pentru proiectarea și operarea proceselor care asigură implementarea efectivă a obiectivelor și politicilor în funcția de finanțare a Grupului. Consiliul primește rapoarte lunare de la CFO-ul Grupului prin care examinează eficacitatea proceselor puse în aplicare și adecvarea obiectivelor și politicilor pe care le stabilește.

Obiectivul general al Consiliiului de Administratie este de a stabili politici care urmăresc reducerea riscurilor pe cât posibil, fără a afecta în mod nejustificat competitivitatea și flexibilitatea Grupului. Mai multe detalii privind aceste politici sunt prezentate mai jos:

Riscul de credit

Riscul de credit reprezinta riscul ca debitorii Grupului sa nu isi poata onora obligatiile la termenul de scadenta, din cauza deteriorarii situatiei financiare a acestora. Grupul este mai putin expus acestui risc datorita specificului produselor si serviciilor vandute, care se adreseaza companiilor de anumite dimensiuni, cu o situatie financiara deosebita.

Grupul analizeaza noii clienti folosind unelte specializate (site-uri cu specific de analiza a bonitatii clientilor) si are o procedura stricta privind documentarea comenzilor si prestarii serviciilor sau livrarii bunurilor.

Totusi, Grupul nu a identificat o solutie care sa poata elimina complet riscul de credit, acesta fiind unul dintre cele mai importante riscuri pentru o societate de dimensiunea noastra.

Informațiile relevante suplimentare privind creanțele comerciale și alte creanțe, care nu sunt nici scadente, nici depreciate, sunt prezentate în Nota 21.

Numerar în depozite bancare și pe termen scurt

Grupul monitorizează în mod regulat ratingurile de credit ale bancilor, iar la data raportării nu se preconizează pierderi din neexecutarea de către contrapărți. Pentru toate activele financiare pentru care nu au fost aplicate cerințele de depreciere, valoarea contabilă reprezintă expunerea maximă la pierderea creditului.

Riscul de piață

Riscul de piață decurge din utilizarea de către Grup de instrumente financiare supuse dobânzii, tranzacționabile și în monedă străină. Există riscul ca valoarea justă sau fluxurile de numerar viitoare ale unui instrument financiar să fluctueze din cauza modificărilor ratelor dobânzii (riscul ratei dobânzii), a ratelor de schimb valutar (risc valutar) sau a altor factori de piață (alt risc de preț).

Riscul ratei dobânzii

Grupul este expus riscului de crestere a ratei dobanzilor, avand contractate imprumuturi bancare si din emsiunea de obligatiuni, in LEI si EUR. Orice crestere a ratei dobanzii va fi reflectata de cresterea costurilor financiare. Grupul monitorizeaza in mod regulat situatia pietei pentru a previziona riscul asociat cu rata dobanzii.

Sumele imprumutate in prezent reprezinta un mix intre dobanda anuala fixa (obligatiuni si leasing) si dobanda anual variabila (imprumuturi bancare). Costul ponderat al capitalului imprumutat este de putin sub 9% pe an. Consideram ca perioada financiara ce urmeaza va fi o perioada in care faptul ca, in cea mai mare parte, a fost fixat pretul capitalului imprumutat va constitui un avantaj competitiv.

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |  |  |
Dobanda variabila | 28,499,222 |  | 27,518,706 |  |  |  |
Dobanda fixa | 54,787,451 |  | 49,992,753 |  |  |  |
Total | 83,286,673 |  | 77,511,459 |  |  |  |

La 31 decembrie 2024, dacă ratele dobânzilor aferente împrumuturilor în LEI ar fi fost cu 1 punct % mai mari/mai mici, cu toate celelalte variabile menținute constante, profitul brut pentru anul respectiv ar fi fost cu 284,922 mai

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

mic/mai mare (31 decembrie 2023: 275,187), în principal ca urmare a cheltuielilor cu dobânda mai mare/mai mică pentru împrumuturile cu rată variabilă.

Riscul valutar

Un element important al riscului de piata este riscul de fluctuatie a cursului valutar. Grupul urmareste sa fie neutru fata de riscul de fluctuatie a cursului valutar. Activitatile derulate in acest sens sunt:

- Grupul evita pe cat posibil depunerea de oferte de vanzare “cross currency” (oferte cu pretul de vanzare exprimat in alta valuta decat cel de achizitie);

- Majoritatea preturilor de vanzare din contracte sunt exprimate in valuta, cu facturarea in lei la cursul din data livrarii.

La 31 decembrie, expunerea netă a Grupului la riscul valutar a fost următoarea (sume in echivalent LEI):

Active/(datorii) financiare nete in moneda străină | 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |  |  |
EUR | (36,249,986) |  | (25,440,626) |  |  |  |
USD | 3,286,525 |  | 1,681,178 |  |  |  |

La 31 decembrie 2024, dacă cursul de schimb EUR/RON ar fi fost cu 1 punct % mai mare/mai mic, cu toate celelalte variabile menținute constante, profitul brut pentru anul respectiv ar fi fost cu 362,499 mai mic/mai mare (31 decembrie 2023: 254,405), în principal ca urmare a reevaluarii activelor financiare nete denominate in EUR.

Alt risc de piață

Grupul deține unele investiții în alte societăți listate. Conducerea consideră că expunerea la riscul piața din această activitate este acceptabilă în circumstanțele Grupului, insa este mult mai mare decat riscul asociat unei investitii in titluri de stat sau participatii in fonduri de investitii, in principal din cauza volatilitatii si evolutiei impredictibile a preturilor actiunilor, atat pe termen scurt, cat si pe termen lung.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate provine din gestionarea de către Grup a capitalului circulant și a cheltuielilor financiare și a rambursărilor principale ale instrumentelor sale de creanță. Există riscul ca Grupul să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor financiare pe măsură ce ajung la scadență.

Politica Grupului este de a se asigura că va avea întotdeauna suficient numerar pentru a-i putea permite să-și acopere datoriile la scadență. Pentru a atinge acest obiectiv, acesta încearcă să mențină soldurile de numerar (sau facilitățile convenite) pentru a îndeplini cerințele preconizate pentru o perioadă de cel puțin 45 de zile. Grupul urmărește, de asemenea, reducerea riscului de lichiditate prin fixarea ratelor dobânzii (și, prin urmare, a fluxurilor de numerar) pe o parte din împrumuturile sale pe termen lung, iar acest lucru este menționat în secțiunea „riscul ratei dobânzii” de mai sus.

Următorul tabel prezintă scadențele contractuale (reprezentând fluxuri de numerar contractuale ale datoriilor financiare):

31 December 2024 | Carrying amount | Up to 2 months | 2 to 12 months | 1 to 2 years | 2 to 5 years | Over 5 years
Împrumuturi din emisiuni de obligațiuni | 30,885,839 | 167,365 | - | 9,715,173 | 21,003,301 | -
Datorii Leasing | 23,901,612 | 1,055,931 | 5,578,632 | 5,700,642 | 11,450,385 | 116,022
Împrumuturi bancare | 28,499,222 | 650,930 | 15,323,180 | 3,561,270 | 8,193,511 | 770,332
Datorii comerciale si alte datorii | 146,534,797 | 146,534,797 | - | - | - | -
Total | 229,821,470 | 148,409,023 | 20,901,811 | 18,977,085 | 40,647,197 | 886,354

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

31 December 2023 | Carrying amount | Up to 2 months | 2 to 12 months | 1 to 2 years | 2 to 5 years | Over 5 years
Împrumuturi din emisiuni de obligațiuni | 24,388,157 | 47,458 | - | - | 24,340,699 | -
Datorii Leasing | 25,604,596 | 1,384,712 | 5,035,127 | 5,401,807 | 12,335,104 | 1,447,846
Împrumuturi bancare | 27,518,706 | 2,378,112 | 6,164,231 | 6,423,531 | 12,552,833 | -
Datorii comerciale si alte datorii | 118,165,601 | 100,620,194 | 12,545,407 | 5,000,000 | - | -
Total | 195,677,060 | 104,430,476 | 23,744,765 | 16,825,338 | 49,228,636 | 1,447,846

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 5. REZULTATUL PE ACTIUNE

Grupul prezinta atât rezultatul de bază pe acțiune, cât și rezultatul pe acțiune diluat:

- rezultatul de bază pe acțiune se calculează prin împărțirea profitului net pentru anul curent atribuit deținătorilor de acțiuni ale Grupului, la numărul mediu ponderat de acțiuni în cursul perioadei;

- rezultatul pe acțiune diluat se calculează pe baza profitului net, ajustat de efectul dilutiv al opțiunilor de acțiuni ale angajaților.

Rezultatul pe acțiune este ajustat retroactiv la inceputul primei perioade raportate pentru creșterea numărului de acțiuni rezultate din capitalizare.

Calculul rezultatului pe acțiune pentru anii financiari 2023-2024 este prezentat in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023 |
Profit net atribuibil societatii mama (A) | (5,755,486) |  | (8,566,194) |
Profit net atribuibil societatii mama din activitati intrerupte (B) | 11,011,620 |  | 1,303,845 |
Numar de actiuni - inceputul perioadei | 634,176,714 |  | 528,480,595 |
Capitalizare prime/rezultat reportat | - |  | - |
Actiuni emise in perioada pentru achiztii interese de participare (Nota 23) | - |  | 9,677,419 |
Actiuni emise in perioada contra numerar (Nota 23) | - |  | 96,018,700 |
Numar de actiuni - sfarsitul perioadei | 634,176,714 |  | 634,176,714 |
Media actiunilor ordinare in perioada (C) | 634,176,714 |  | 607,752,685 |
Actiuni cu efectiv dilutiv (SOP) | 47,563,254 |  | 79,272,089 |
Media totala (D) | 681,739,968 |  | 671,170,356 |
Rezultatul pe acțiune din activitati continue |  |  |  |
de baza (A/C) | (0.0091) |  | (0.0135) |
diluat (A/D) | (0.0084) |  | (0.0128) |
Rezultatul pe acțiune din activitati intrerupte |  |  |  |
de baza (B/C) | 0.0174 |  | 0.0021 |
diluat (B/D) | 0.0162 |  | 0.0019 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 6. INFORMATII PE SEGMENTE DE ACTIVITATE EXCLUZAND ACTIVITATILE INTRERUPTE

Raportarea pe segmente de activitate se face într-un mod consecvent cu raportarea internă către principalul factor decizional operaţional. Principalul factor decizional operaţional, care este responsabil cu alocarea resurselor şi evaluarea performanţei segmentelor de activitate, a fost identificat ca fiind Conducerea executiva care ia deciziile strategice.

Bittnet Group opereaza pe patru divizii cheie: Educație, Cloud & Infrastructure, Cybersecurity, Business application & Software development.

- Educație - aceasta divizie conține 2 companii (Bittnet Systems si Equatorial Gaming), ce oferă training adulților în două domenii: Technical Skills și Human Skills atât în format clasic, față-în-față, Virtual Remote dar si conduse de instructor sau în format eLearning. Training-urile oferite permit accesul experților la tehnologie prin predarea competențelor IT, de la cele de bază (de ex.: Microsoft Office Suite) până la cele mai avansate (Cloud, DevOps, Cybersecurity). Portofoliul de business training conține management de proiect, managementul serviciilor IT, business intelligence, CRM, ERP, Agile, etc.

- Cloud & Infrastructure - aceasta divizie conține 4 companii (Dendrio Solutions, Dendrio Innovations (fosta Dataware Consulting), Dendrio Technology (fosta Top Tech) si IT Prepared) ce oferă soluții complexe de IT către clienți din segmentele corporate, large corporate, enterprise și public sector din toată țara dar și din strainătate (în special CEE și SUA).

Solutiile oferite pornesc de la infrastructura fizică de comunicații, securitate perimetrală, sisteme video, sisteme de tip digital signage și sisteme de calcul și printing și continuâ cu proiectarea și implementarea arhitecturilor IT complexe de tip data center/hibride sau cloud, enterprise networking, platformelor de cyber security și implementarea platformelor software aferente, inclusiv a platformelor de colaborare (de tip modern workplace). Serviciile oferite sunt atât în regim clasic (project-based) cât și în format „managed services”, cele de tip managed fiind livrate cu precădere clienților din piețele mature, europene și din Statele Unite.

- Cybersecurity - aceasta divizie conține 3 companii (Fort (fosta Global Resolutin Experts), GRX-A si ISEC Associates) ce oferă servicii de securitate cibernetică către clienți de tip corporate, large corporate, enterprise și public sector din toată țara.

Divizia de Cybersecurity a Grupului a fost vanduta la finalul lunii decembrie 2024.

- Business applications & Software development - aceasta divizie conține 4 companii: Elian Solutions, Kepler Management Systems, Nenos Software & Nonlinear.

Elian Solutions si Kepler Management Systems sunt specializate în furnizarea de servicii de implementare pentru soluții ERP (Enterprise Resource Planning), Microsoft Dynamics NAV. Elian este singurul partener ce deține un Gold Certificate pentru această soluție de la Microsoft în România. Soluția implementată de Elian le permite companiilor să cunoască situația stocurilor, a creanţelor şi a datoriilor, să poată previziona, interalia cash-flow-ul, să urmărească producţia, centrele de cost şi multe altele.

Nenos Software este o companie de dezvoltare software la comandă, cu focus în domeniul Artificial Intelligence și Machine Learning (AI/ML). Nonlinear SRL este un SPV înființat pentru accesarea unei finanțări europene; activitatea este una de dezvoltare software product-based, focusat pe dezvoltarea unei platforme de digitalizare și automatizare procese din cadrul companiilor mici și medii folosind tehnologii de low code/no code și machine learning.

Marja bruta este principalul indicator pe care Conducerea il urmareste in evaluarea performantei pe fiecare segment. De asemenea, costurile de vanzare sunt urmarite pe fiecare segment, in timp ce alte costuri generale si administrative nu au fost alocate.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

REZULTATE OPERATIONALE

2024 | Education | Cloud&Infra | Cybersecurity | BA & Software | Total
Total venituri | 11,098,692 | 388,091,662 | - | 29,230,406 | 428,420,760
Venituri intre segmente | (561,028) | (22,714,219) | - | (1,032,469) | (24,7307,716)
Venituri din contracte cu clientii | 10,537,664 | 365,377,443 | - | 28,197,937 | 404,113,044
Costul vanzarilor | (5,107,320) | (305,196,693) | - | (19,698,648) | (330,002,661)
Marja bruta | 5,430,343 | 60,180,750 | - | 8,499,289 | 74,110,382
Costuri de vanzare alocate | (3,764,201) | (14,980,333) | - | (1,305,215) | (20,049,749)
Alte venituri | 80,076 | 2,180,246 | - | 95,999 | 2,362,321
Cheltuieli operationale alocate | (1,620,980) | (26,055,928) | - | (4,039,583) | (31,716,491)
EBITDA | 131,239 | 21,324,735 | - | 3,250,491 | 21,455,974
Depreciere | (1,652,742) | (6,892,531) | - | (1,023,266) | (9,568,539)
Profit operational per segment | (1,521,503) | 14,432,205 | - | 2,227,224 | 15,137,925
Alte cheltuieli |  |  |  |  | (1,089,019)
Impairment |  |  |  |  | (2,078,990)
Venituri financiare | 43 | 313,698 | - | 1,253 | 314,995
Cheltuieli financiare | (546,732) | (5,090,125) | - | (336,845) | (5,973,702)
Cheltuieli nealocate |  |  |  |  | (7,165,063)
Profit brut din activitatea continua | (2,068,638) | 9,655,778 | - | 1,891,632 | (853,853)
Profit brut din activitatea intrerupta |  |  | 979,776 |  | 979,776

2023 | Education | Cloud&Infra | Cybersecurity | BA & Software | Total
Total venituri | 14,106,165 | 327,820,937 | - | 24,430,309 | 366,357,411
Venituri intre segmente | (494,072) | (4,666,726) | - | (2,107,426) | (7,268,223)
Venituri din contracte cu clientii | 13,612,094 | 323,154,211 | - | 22,322,883 | 359,089,188
Costul vanzarilor | (7,157,491) | (273,751,861) | - | (15,166,994) | (296,076,346)
Marja bruta | 6,454,603 | 49,402,350 | - | 7,155,889 | 63,012,842
Costuri de vanzare alocate | (4,712,228) | (11,343,858) | - | (1,188,173) | (17,244,260)
Alte venituri | (815,935) | 1,509,928 | - | 29,672 | 723,665
Cheltuieli operationale alocate | (4,397,589) | (17,812,620) | - | (3,417,052) | (25,627,261)
EBITDA | (3,471,150) | 21,755,801 | - | 2,580,336 | 20,864,987
Depreciere | (1,698,164) | (5,721,166) | - | (673,233) | (8,092,563)
Profit operational per segment | (5,169,314) | 16,034,635 | - | 1,907,103 | 12,772,424
Alte cheltuieli |  |  |  |  | (1,763,267)
Impairment |  |  |  |  | -
Venituri financiare | 91 | 306,803 | - | 7 | 306,901
Cheltuieli financiare | (767,005) | (5,340,032) | - | (220,510) | (6,368,179)
Cheltuieli nealocate |  |  |  |  | (5,723,612)
Profit brut din activitatea continua |  |  |  |  | (775,732)
Profit brut din activitatea intrerupta |  |  | 2,510,733 |  | 2,510,733

EBITDA per segment pe business a fost calculate ca profit operational per segment plus depreciere.

Costurile de vânzări nealocate, alte venituri nealocate, cheltuieli de exploatare și alte cheltuieli nealocate aparțin activității companiei listate Bittnet Systems (de ex. menținerea la tranzacționare a instrumentelor financiare – acțiuni și ogligațiuni, cheltuieli de marketing și relații cu investitorii, cheltuieli juridice și de guvernanță corporativă, costuri de pre-achiziție de fuziuni și achiziții de companii noi) și nu pot fi alocate niciunuia dintre segmentele de activitate operaționale.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

ACTIVE / DATORII

2024 | Educație | Cloud&Infra | Cybersecurity | BA & Software | Total
Active pe segment | 15,288,478 | 258,114,864 | - | 21,547,047 | 294,950,388
Active nealocate | - |  |  |  | 40,210,383
Total Active |  |  |  |  | 335,160,771
Datorii pe segment | 11,342,577 | 208,519,792 | - | 7,217,246 | 227,079,614
Datorii nealocate |  |  |  |  | 30,885,839
Total Datorii |  |  |  |  | 257,965,453

2023 | Educație | Cloud&Infra | Cybersecurity | BA & Software | Total
Active pe segment | 17,156,272 | 212,954,510 | - | 25,690,283 | 255,801,065
Active nealocate | - |  |  |  | 16,144,291
Total Active |  |  |  |  | 271,945,356
Datorii pe segment | 14,768,108 | 144,952,982 | - | 7,990,730 | 167,711,820
Datorii nealocate |  |  |  |  | 24,388,157
Total Datorii |  |  |  |  | 192,099,977

Principalele active nealocate sunt obligatiunile emise de Bittnet Systems pe piata reglementata din Romania.

Principalele datorii nealocate sunt drepturile de utilizare si activele financiare aferente Bittnet Systems.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 7. VENITURI DIN CONTRACTE CU CLIENTII

Veniturile din contractele cu clienții pentru anii financiari 2023-2024 sunt detaliate in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023
Servicii de training | 10,491,166 |  | 12,722,158
Solutii IT de integrare servicii, marfuri si licente (*) | 78,655,474 |  | 72,990,075
Total | 89,146,640 |  | 85,712,233

Vanzarea de marfuri integrare IT | 236,264,751 |  | 232,668,514
Licente | 77,880,118 |  | 39,748,170
Licente recunoscute pe baza “neta” | 821,535 |  | 960,271
Vanzarea de marfuri | 314,966,404 |  | 273,376,955
Total | 404,113,044 |  | 359,089,188

(*) In 2024, Grupul a actionat ca si Agent pentru vanzari totale de licente software in valoare de 7,905,144 ron (2023: 7,236,139 ron) si, ca atare, a recunoscut veniturile rezultate din revanzarea acestor licente software pe baza „neta”, i.e. marja bruta rezultata in valoare de 821,535 ron (2023: 960,271 ron) a fost recunoscuta integral ca si venit, cu zero costuri de vanzare.

Metoda de recunoastere temporala a veniturilor este detaliata in tabelul urmator:

| 2024 |  | 2023
Venituri recunoscute la un punct in timp | 399,056,249 |  | 358,563,192
Venituri recunoscute de-a lungul timpului | 5,056,795 |  | 525,996
Total | 404,113,044 |  | 359,089,188

Veniturile din perspectiva geografica

Serviciile sunt semnificativ prestate si marfurile livrate catre entitati din Romania.

Raționamente esențiale

Grupul a analizat prin prisma prevederilor IFRS 15 daca acționează în nume propriu („Principal”) in relatia cu clientii, respectiv dacă controlează bunurile si serviciile promise înainte să transfere bunul sau serviciul unui client.

Analizand contractele de vanzare marfuri (echipamente hardware si licente software), Grupul Bittnet considera ca in majoritatea cazurilor are obligatiile in nume propriu, si deci actioneaza ca „Principal” si nu ca intermediar („Agent”). Pentru a ajunge la aceasta concluzie, Grupul a analizat procesele de comanda si de livrare a echipamentelor si licentelor, momentul transferului drepturilor de catre furnizor catre Grup si de la Grup catre client, si aparitia riscurilor asociate controlului.

Grupul vinde drepturile asupra marfurilor produse de producatori in combinatie cu serviciile proprii cu valoare adaugata. Aceste servicii sunt de tipul „advisory” si de tip „know-how” (fiind adesea guvernate si certificate prin statutul de parteneri cu producatorii), asigurandu-ne ca solutiile vandute clientilor satisfac cerintele specifice si nevoile acestora. Aceste servicii sunt o parte integranta si esentiala a obligatiilor asumate in fata clientilor, pentru ca aceste servicii nu ofera o valoare separata clientilor, si nu sunt facturate separat. Combinatia dintre serviciile de consultanta calificata (pre- si post-vanzare) si marfurile produse de producatori este, in fapt, cea care asigura beneficiul clientilor, sub forma unei solutii customizate pe nevoile specifice (e.g. care asigura diverse optiuni de upgrade si flexibilitate maxima) si corepunzatoare din punct de vedere legal.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

De asemenea, si dupa incheierea contractului, pe toata durata contractului Grupul este singurul punct de contact si singurul raspunzator in fata clientului pentru orice probleme (caz in care echipa Grupului rezolva deficientele si/sau relationeaza cu producatorul pentru remedierea problemelor aparute) sau cerinte suplimentare (e.g. software upgrade).

Chiar daca echipamentele IT sau licentele software vandute de Grup sunt produse de alte entitati, promisiunea Grupului catre clientii proprii nu este de a produce acele marfuri, ci de a le livra, iar adesea si de a performa activitati suplimentare precum instalarea, customizarea, combinarea, activarea, configurarea, optimizarea si mentenanta pe durata de functionare – acestea fiind elemente cheie ale obligatiilor de executare asumate catre clienti. Din perspectiva clientului, promisiunea Grupului reprezinta o singura obligatie de executare (i.e furnizarea unei solutii customizate si corespunzatoare din punct de vedere legal) iar Grupul isi asuma riscul de executare pentru intreaga solutie, ceea ce atesta controlul Grupului asupra produselor in fluxul de livrare. Legat de livrarea catre client, ea este realizata de Grup – care intra in posesia efectiva a marfurilor (inclusiv a cheilor de activare a software-ului) si le transmite catre clientul final, alaturi de procesele interne specifice de activare in portaluri destinate (procese efectuate de echipa Grupului). De asemenea, prin contractele incheiate cu producatorii, Grupul primeste, conform statutului sau de partener autorizat, dreptul de a folosi proprietatea intelectuala a producatorului, care este separat de licentele efective vandute catre clienti; ca atare, Grupul controleaza intreaga promisiune catre client inaintea livrarii.

Desi in mod uzual Grupul nu are risc de stoc inainte de a primi comanda de la client, incepand cu acel moment Grupul preia riscul de stoc, pana la momentul transferului final al controlului asupra marfurilor catre clientul final. Chiar daca prin definitie exista un singur producator pentru fiecare tip de echipament sau licenta software vanduta clientilor, Grupul poate decide sa cumpere direct de la producator, sau de la orice alt furnizor autorizat (distribuitor, importator, whole-saler european, global, etc). Daca, din orice motiv, livrarea catre client nu este finalizata, sau nu se realizeaza cu succes (conform obligatiilor asumate catre client), Grupul va ramane in posesia marfurilor fara a le putea returna catre furnizor sau vinde catre alt client. De asemenea, in anumite situatii Grupul plaseaza comenzi in avans la furnizori (i.e. inainte de a primi comanda de la client) pentru a isi asigura discount-uri de volum sau pentru a profita de preturi avantajoase (asumandu-si astfel in mod voluntar riscul de stoc), si ulterior transfera din marfuri catre clienti, pe masura ce acestia isi confirma intentiile de cumparare.

In concluzie, Grupul face clientilor o promisiune de a livra marfurile, intra in posesia si controlul lor si stabileste preturile de vanzare, in cadrul unor procese de negociere. Grupul are libertatea de a stabili preturile cu clientii; astfel, Grupul poate acorda discounturi suplimentare, sau poate solicita cresterea pretului pentru a reflecta riscuri valutare, viteza de livrare, risc de neincasare de la client, etc. Cu alte cuvinte, in fata clientilor, Grupul este furnizorul marfurilor, chiar daca ele sunt produse de producatori si/sau livrate de distribuitori, Grupul fiind integral responsabil de buna livrare a proiectelor agreate.

Suplimentar, Grupul are integral riscul de credit pentru intreaga contravaloare a marfurilor (hardware si software) – comenzile odata plasate la furnizori (fie direct la producator fie la intermediarii autorizati) sunt nereturnabile. In evaluarea deciziei de a initia si/sau continua relatiile de afaceri cu clientii, Grupul analizeaza doar abilitatea si intentia/bonitatea clientilor de a plati facturile la termen. Grupul are control complet asupra strategiei de vanzari, decide ce bunuri si servicii sa oferteze, sa livreze si in cele din urma sa implementeze/configureze.

Fara a aduce atingere celor de mai sus si luand in considerare si cele mentionate in interpretarea („agenda decision”) furnizata de catre Comitetul de interpretare si mentinere a standardelor IFRS („IFRIC – IFRS Interpretation Comittee”) in Mai 2022 cu privire la revanzarea licentelor software („software resellers”), Grupul analizeaza relatiile comerciale cu clientii sai, cu scopul de a identifica acele cazuri in care, in cursul anui an, a efectuat doar livrări de licențe software, cu o frecventa mica, tranzacțional, catre un anumit client. Grupul considera ca aceste tranzactii reprezinta revanzari de licente software standard („resale of standard software licences”), prin aceea ca in aceste cazuri Grupul nu vinde drepturile asociate acestor licente software in combinatie cu serviciile proprii cu valoare adaugata, ci doar intermediaza vanzarea acestora de la producatori / distribuitori catre clientii finali.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 8. COSTUL VANZARILOR

Costurile aferente vanzarilor pentru anii financiari 2023-2024 sunt prezentate in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023
Costul vanzarii solutii IT de integrare servicii, marfuri si licente | 269,880,931 |  | 242,043,149
Alte materiale directe | 425,940 |  | 330,171
Servicii cloud | 3,280,954 |  | 5,347,206
Cheltuieli de personal | 25,195,600 |  | 19,607,793
Cheltuieli cu subcontractori | 9,786,698 |  | 9,368,509
Servicii prestate de terti | 21,432,539 |  | 19,379,518
Total | 330,002,661 |  | 296,076,346

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 9. ALTE VENITURI si ALTE CHELTUIELI

a) Alte venituri

| 2024 |  | 2023
Subventii | 704,286 |  | 669,856
Sale & lease-back echipamente IT | - |  | -
Altele | 1,658,809 |  | 1,293,139
Total | 2,363,095 |  | 1,962,994

Subventii

Subvențiile guvernamentale sunt reprezentate in principal de proiectul pe Fonduri Europene derulat de catre Fort (fosta Global Resolutions Experts), prin intermediul căruia a fost livrata o soluție inovativa bazata pe inteligenta artificiala. Valoarea întregului proiecta fost de 7,34 milioane lei, din care finanțarea Europeana a reprezintat 5,74 milioane lei. Proiectul a fost finalizat în anul 2023, urmând a genera venituri estimate la minim 250.000 lei începând cu anul 2024. In cursul anului 2023 Fort a recunoscut venituri din subventii de exploatare in suma de 2,997,709 lei (2022: 543.000 lei) aferente acoperirii costurilor din faza de cercetare a proiectului.

b) Alte cheltuieli

| 2024 |  | 2023
Costuri pre-achizitie interese de participare | 45,510 |  | 689,691
Depreciere marca ‚Equatorial Gaming’ (Nota 17) | 650,000 |  | -
Depreciere detinere E-Learning Company (Nota 19) | 1,428,990 |  | -
Total | 2,124,500 |  | 689,691

Ca urmare a unor reanalizari ale principiilor de recunoastere a costurilor in conformitate cu prevederile standardului IFRS 3, „Combinari de intreprinderi”, costurile de pre-achizitie interese de participare (consultanta M&A specializata, servicii due-dilligence financiar si legal, servicii juridice, etc.) au fost recunoscute integral in perooada in care serviciile au fost prestate.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 10. CHELTUIELI VANZARE

Cheltuielile de vanzare pentru anii financiari 2023-2024 sunt prezentate in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023 |
Cheltuieli de personal | 12,541,160 |  | 8,354,786 |
Cheltuieli cu subcontractori | 4,895,800 |  | 6,171,263 |
Comisioane si onorarii | 1,161,333 |  | 427,586 |
Publicitate | 2,200,204 |  | 2,668,632 |
Total | 20,798,497 |  | 17,622,267 |

Costuri contractuale – Expedientul practic

Grupul aplica expedientul practic din paragraful 94 din IFRS 15 si inregistreaza costurile incrementale pentru obtinerea unui contract atunci cand perioada de amortizare a activului care ar fi fost recunoscut este mai mica sau egala cu 1 an. Aceste costuri sunt recunoscute ca si cheltuiala atunci cand sunt suportate.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 11. CHELTUIELI GENERALE SI ADMINISTRATIVE

Cheltuielile administrative pentru anii financiari 2023-2024 sunt detaliate in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023 |
Materiale | 1,525,592 |  | 1,709,993 |
Cheltuieli de personal | 12,182,231 |  | 11,703,619 |
Provizioane concedii neefectuate | (298,899) |  | 410,692 |
Cheltuieli cu subcontractori | 8,384,780 |  | 5,711,686 |
Depreciere si amortizare | 10,261,013 |  | 8,628,619 |
Chirie sediu | 118,341 |  | 352,066 |
Chirii echipamente si masini | 234,518 |  | 209,973 |
Deplasare si transport | 733,243 |  | 682,596 |
Asigurari | 498,977 |  | 597,908 |
Postale si telecomunicatii | 360,628 |  | 386,933 |
Donatii | 137,894 |  | 546,132 |
Ajustari creante | (7,098) |  | 230,877 |
Ajustari stocuri | (111,516) |  | 94,994 |
Comisioane bancare | 493,217 |  | 374,448 |
Alte servicii terti | 6,171,550 |  | 7,030,766 |
Diverse | 3,350,079 |  | 195,530 |
Total | 44,034,551 |  | 38,866,832 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 12. CLASIFICAREA CHELTUIELILOR DUPA NATURA

Clasificarea cheltuielilor operationale totale, dupa natura, pentru anii financiari 2023-2024 este detaliata in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023 |
Materiale si marfuri | 207,737,184 |  | 211,859,617 |
Licente revandute | 64,095,279 |  | 31,893,525 |
Cheltuieli de personal | 49,918,991 |  | 39,666,198 |
Provizioane concedii neefectuate | (298,899) |  | 410,692 |
Cheltuieli cu subcontractori | 23,067,278 |  | 21,251,458 |
Amortizare | 10,261,013 |  | 8,628,619 |
Servicii cloud | 3,280,954 |  | 5,347,206 |
Chirii | 352,859 |  | 562,039 |
Comisioane si onorarii | 1,161,333 |  | 427,586 |
Publicitate | 2,200,204 |  | 2,668,632 |
Deplasare si transport | 733,243 |  | 682,596 |
Asigurari | 498,977 |  | 597,908 |
Postale si telecomunicatii | 360,628 |  | 386,933 |
Donatii | 137,894 |  | 546,132 |
Ajustari creante | (7,098) |  | 230,877 |
Ajustari stocuri | (111,516) |  | 94,994 |
Comisioane bancare | 493,217 |  | 374,448 |
Servicii prestate de terti | 27,604,089 |  | 26,410,284 |
Diverse | 3,350,079 |  | 525,703 |
Total cheltuieli operationale | 394,835,709 |  | 352,565,445 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 13. VENITURI SI CHELTUIELI FINANCIARE

Detalii referitoare la venituri si cheltuieli pentru anii financiari 2023-2024 sunt prezentate in tabelul următor:

VENITURI / CHELTUIELI FINANCIARE | 2024 |  | 2023 |
Venituri din dobanzi | 461,056 |  | 547,343 |
Venituri/(cheltuieli) din investitii | (157,685) |  | 97,282 |
Venituri/(cheltuieli) din evaluarea titlurilor | (4,024,130) |  | (2,167,698) |
Dobanzi bancare | (2,569,509) |  | (2,829,974) |
Costuri factoring | - |  | (10,892) |
Dobanzi obligatiuni emise | (2,985,021) |  | (2,426,672) |
Dobanda Leasing | (1,321,496) |  | (1,300,102) |
Venituri/(cheltuieli) nete diferente de curs | 266,543 |  | (360,940) |
Total | (10,330,242) |  | (8,451,723) |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 14. IMPOZIT PE PROFIT

Detalii referitoare la impozitul pe profit curent si amânat pentru anii financiari 2023-2024 sunt prezentate in tabelul următor:

| 2024 |  | 2023 |
Impozit profit curent | 1,815,029 |  | 3,139,839 |
Impozit amanat | (291,780) |  | (2,524,447) |
Total impozit pe profit in an | 1,523,249 |  | (615,392) |

| 2024 |  | 2023 |
Profit brut din operatiuni | (853,853) |  | (775,732) |
Rata de impozit pe profit in Romania de 16% (2023: 16%) | (136,616) |  | (124,117) |
Efectul fiscal al cheltuielilor nedeductibile in profitul impozabil: |  |  |  |
Amortizare | 6,440 |  | - |
Accruals | 83,519 |  | 216,700 |
Cheltuieli de protocol | 130,966 |  | 101,395 |
Altele | 5,838,521 |  | 1,122,815 |
Efectul fiscal al cheltuielilor nedeductibile in profitul impozabil: |  |  |  |
Venituri din dividende | - |  | - |
Rezerve legale | (181,408) |  | (4,946) |
Reversare accruals | (191,720) |  | (42,090) |
Altele | (3,725,299) |  | (1,354,596) |
Sponsorizari | (54,250) |  | (211,949) |
Credit fiscal | (246,904) |  | (355,517) |
Impozit pe profit in an | 1,523,249 |  | (652,315) |
Impozit microintreprinderi | - |  | 36,923 |
Total impozit | 1,523,249 |  | (615,392) |

Grupul are pierderi fiscale înregistrate în România care sunt disponibile timp de 7 ani pentru compensare cu profiturile fiscale impozabile viitoare ale companiilor în care au apărut pierderile. Pierderile fiscale fiscale vor expira în 2026-2030.

Activele privind impozitul amânat au fost recunoscute în legătură cu aceste pierderi, deoarece pot fi utilizate pentru a compensa profiturile impozabile în altă parte a Grupului și există perspective de recuperare în viitorul apropiat (adică 3-5 ani).

Detalii privind data de expirare, pe ani, a pierderii fiscale la 31.12.2024 sunt prezentate în tabelul de mai jos:

Pierdere fiscală tottală, din care recuperabilă până la: | Pierdere fiscală | Impozit pe profit amanat (16%)
31 december 2026 | 356,444 | 57,031
31 december 2027 | 731,225 | 116,996
31 december 2029 | 5,411,873 | 865,900
31 december 2030 | 13,886,106 | 2,221,777
Total | 20,385,648 | 3,261,704

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Impozit amânat

Impozitul amânat de plată şi de recuperat sunt evaluate la rata efectivă de impozitare de 16%. Impozitul amânat de plată şi de recuperat, precum şi cheltuielile cu /(veniturile din) impozit amânat recunoscute în situaţia rezultatului global sunt atribuibile pierderii fiscale, recunoasterii in situatiile financiare consolidate a costurilor de pre-achizitie interese de participare, precum si ajustarilor de leasing conform prevederilor IFRS 16.

Detalii referitoare la modificarea activului privind impozitul pe profit amanat in decursul anilor 2023-2024 sunt prezentate in tabelul urmator:

Active privind impozitul amânat |  |  |  |
constituite pentru: | Pierdere fiscală | Costuri pre-achizitie titluri | Ajustari leasing IFRS 16 | Total |
La 1 ianuarie 2023 | 865,818 | 329,323 | 76,683 | 1,271,824 |
Înregistrat/(creditat) în contul de profit şi pierdere | 2,221,777 | 221,348 | 81,322 | 2,524,447 |
La 31 decembrie 2023 | 3,087,595 | 550,671 | 158,005 | 3,796,271 |
Înregistrat/(creditat) în contul de profit şi pierdere | 174,109 | 7,282 | 110,389 | 291,780 |
La 31 decembrie 2024 | 3,261,704 | 557,953 | 268,394 | 4,088,051 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 15. ACTIVITATI INTRERUPTE

La final de decembrie 2024, Grupul a vandut toata participatie in Fort SA si subsidiarele sale, GRX Advisory si ISEC Associates (vezi Nota 17).

Rezultatele activitatii intrerupte in 2023 - 2024 sunt prezentate mai jos:

| 2024 |  | 2023
Venituri din contracte cu clienții | 14,497,445 |  | 16,442,991
Costul vanzarilor | (9,374,620) |  | (13,313,054)
Marja bruta | 5,122,825 |  | 3,129,937
Alte venituri | 92,832 |  | 3,206,771
Cheltuieli vanzare | (914,800) |  | (810,266)
Cheltuieli generale si administrative | (3,299,823) |  | (2,868,088)
Alte cheltuieli | - |  | -
Venituri financiare | 47 |  | 70
Cheltuieli financiare | (21,304) |  | (147,692)
Profit brut | 979,776 |  | 2,510,732
Impozit pe profit | (157,105) |  | (295,947)
Profit net din operatiuni | 822,671 |  | 2,214,785
Castig din vanzarea activitatii intrerupte (Nota 17) | 10,673,256 |  | -
Profit net din activitati intrerupte | 11,495,927 |  | -

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 16. FOND COMERCIAL

Detalii privind fondul comercial sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |
|  |  | retratat |
Fond comercial – EQUATORIAL | 5,630,411 |  | 2,886,334 |
Fond comercial – CLC (*) | - |  | 2,756,124 |
Fond comercial – DENDRIO | 17,353,258 |  | 17,353,258 |
Fond comercial – DATAWARE | 16,513,103 |  | 16,961,891 |
Fond comercial – TOP TECH | 15,126,475 |  | 10,687,350 |
Fond comercial – 2NET COMPUTER (**) | - |  | 4,439,126 |
Fond comercial – IT PREPARED | 3,395,739 |  | 3,395,739 |
Fond comercial – FORT & GRX- A (***) | - |  | 8,781,392 |
Fond comercial – ISEC ASSOCIATES (***) | - |  | 1,901,660 |
Fond comercial – ELIAN | 348,385 |  | 348,385 |
Fond comercial – KEPLER | 4,894,344 |  | 4,879,536 |
Fond comercial – NENOS & NONLINEAR | 4,688,289 |  | 4,688,289 |
Total | 67,950,004 |  | 79,079,083 |

(*) Computer Learning Center a fost absorbita de catre Equatorial Gaming la 30.12.2024

(**) 2Net Computer a fost absorbita de catre Top Tech la 31.12.2024

(***) Grupul a vandut intreaga participatie in Fort si in subsidiarele acesteia (GRX Advisory and ISEC Associates) la final de decembrie 2024

Calcul fond comercial

Fondul comercial aferent tranzactiilor derulate de Grup in 2023 a fost calculat dupa cum urmeaza:

| Dataware Consulting (mai 2023) | Kepler Management (novembrie 2023) | Total |  |  |  |
Active intangibile | 206,484 | 231,079 | 437,563 |  |  |  |
Active tangibile | 4,350,827 | 4,498 | 4,355,325 |  |  |  |
Alte active financiare | 14,293 | 12,611 | 26,904 |  |  |  |
Stocuri | 40,512,783 | - | 40,512,783 |  |  |  |
Creanțe comerciale și alte creanțe | 49,186,750 | 1,007,730 | 50,194,480 |  |  |  |
Impozit amanat | - | - | - |  |  |  |
Numear și echivalente | 1,812,679 | 889,258 | 2,701,937 |  |  |  |
Împrumuturi bancare | (17,222,636) | - | (17,222,636) |  |  |  |
Datorii leasing | (472,720) | - | (472,720) |  |  |  |
Datorii comerciale și alte datorii | (73,660,503) | (1,347,130) | (75,007,633) |  |  |  |
Datorii aferente impozitului pe profit | (588,522) | - | (588,522) |  |  |  |
Total activ net | 4,139,434 | 798,046 | 4,937,480 |  |  |  |
Participație achiziționată (%) | 70% | 100% |  |  |  |  |
Activ net achiziționat | 2,897,604 | 798,046 | 3,695,650 |  |  |  |
Valoare achizitie | 19,859,495 | 5,692,390 | 25,551,885 |  |  |  |
Fond comercial (Investitie – Activ net achizitionat) la 31.12.2023 | 16,961,891 | 4,894,344 | 21,856,235 |  |  |  |
Ajustări PPA |  |  |  |  |  |  |
Active tangibile | 807,088 |  | 807,088 |  |  |  |
Cheltuieli înregistrate în avans | (165,962) |  | (165,962) |  |  |  |
Activ net ajustat | 3,346,392 |  | 3,346,392 |  |  |  |
Fond comercial (Investitie – Activ net achizitionat ajustat) la 31.12.2024 | 16,513,103 |  | 16,513,103 |  |  |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Pentru achizițiile finalizate în mai și decembrie 2023 (Dataware Consulting) și respectiv noiembrie 2023 (Kepler Management), Grupul a efectuat un exercițiu de alocare a prețului de achiziție (PPA) cu un evaluator independent în cursul anului 2024. În urma PPA, valoarea justă a imobilizărilor corporale ale Dataware Consulting a fost ajustată cu 807,088 lei, in timp ce cheltuiala in avans legata de impozitul pe profit a fost ajustata negativ cu 165.962 lei, conducând la o ajustare totală de 641.126 lei în calculul fondului comercial pentru tranzacția Dataware.

Recunoașterea fondului comercial și testarea deprecierii pentru UGN (unitati generatoare de numerar) care conțin fond comercial

Fondul comercial apare într-o combinare de întreprinderi și reprezintă excesul contraprestației transferate pentru achiziționarea unei afaceri peste valoarea justă a activelor nete identificate achiziționate. Un astfel de fond comercial este testat anual pentru depreciere sau ori de câte ori există indicatori de depreciere și este contabilizat la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

Conducerea companiei a analizat valoarea recuperabilă a UGN/segmentelor raportabile, pe baza previziunilor viitoare ale fluxurilor de numerar.

În urma unei combinări de întreprinderi, fondul comercial este alocat unei unități generatoare de numerar sau unui grup de unități generatoare de numerar care se așteaptă să beneficieze, printre altele, de sinergiile combinării de întreprinderi.

Unitățile generatoare de numerar (UGN) ale Grupului sunt definite pe baza tipului de produse pe care le fabrică și le vând. În scopul testării deprecierii, unitățile generatoare de numerar ale Grupului sunt agregate într-un segment operațional, care este nivelul revizuit de către Directorul financiar al grupului (adică principalul factor de decizie financiară).

Conducerea a folosit abordarea valorii de utilizare pentru a calcula valoarea recuperabilă a unității generatoare de numerar. Valoarea recuperabilă agregată a segmentului operațional este apoi comparată cu valoarea contabilă agregată a acestuia. O pierdere din depreciere este recunoscută dacă valoarea contabilă agregată a segmentului operațional depășește valoarea sa recuperabilă agregată. Valoarea de utilizare este determinată pe baza viitoarelor fluxuri de numerar actualizate utilizând costul mediu ponderat al capitalului (WACC). Rata de actualizare reflectă evaluarea curentă a valorii în timp a banilor și a riscurilor specifice UGN.

Proiecțiile fluxurilor de numerar se bazează, în general, pe o perioadă de planificare financiară de cinci ani, folosind planuri de afaceri aprobate de conducere. Planurile de afaceri includ, printre altele, viziunea actuală a managementului asupra creșterii pieței, prețurilor și costurilor. În orice caz, rata de creștere utilizată pentru a extrapola previziunile fluxului de numerar dincolo de perioada de planificare nu depășește rata medie de creștere pe termen lung pentru piața relevantă pentru produsele și țara în care operează unitatea generatoare de numerar.

Conducerea a determinat valorile atribuite fiecăreia dintre ipotezele cheie de mai sus, după cum urmează:

Asumpții |  | Abordarea utilizată pentru determinarea valorilor
Volumul de vânzări |  | Volumul vânzărilor pentru următorii 5 ani a fost proiectat luând în considerare datele anterioare și așteptările privind cererea pentru următorii 5 ani. Rata medie de creștere a volumului vânzărilor este de 10%.
Prețul vânzărilor |  | S-a presupus că prețurile de vânzare vor crește în conformitate cu inflația și cu ratele de creștere specifice industriei; creșterile au luat în considerare strategia de management și așteptările pentru variațiile de preț ca urmare a variației CAGR pentru fiecare segment. Creșterea medie a valorii vânzărilor este de aproximativ 1%.
EBITDA bugetată |  | Pe baza performanței anterioare a fiecărui segment de afaceri și a așteptărilor privind îmbunătățirea costurilor operaționale ca urmare a sinergiilor la nivel de Grup.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Alte costuri de operare |  | Costuri fixe ale CGU-urilor, care nu variază semnificativ în funcție de volumele vânzărilor sau prețurile de vanzare. Conducerea prognozează aceste costuri pe baza structurii actuale a afacerii, ajustând pentru creșterile inflaționiste, dar fără a reflecta nicio restructurare viitoare sau măsuri de economisire a costurilor. Sumele dezvăluite mai sus reprezintă costurile medii de operare pentru perioada de prognoză de cinci ani.
Costurile de capital anuale |  | Costuri în numerar așteptate în CGU. Aceasta se bazează pe experiența istorică a managementului și pe cheltuielile de înlocuire. Nu sunt presupuse venituri suplimentare sau economii de costuri în modelul de valoare de utilizare ca urmare a acestor cheltuieli.
Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) |  | Acesta este costul mediu ponderat al capitalului utilizat pentru a extrapola fluxurile de numerar dincolo de perioada bugetară. Pentru a calcula rata de actualizare, Grupul a folosit Costul Mediu Ponderat al Capitalului (WACC), care reflectă structura optimă de finanțare aplicată fluxurilor în ordine numerică.
Rata de actualizare pre-impozitare |  | Reflectă riscurile specifice legate de segmentele relevante și de țară
Rata de creștere pe termen lung |  | Rata de creștere pe termen lung utilizată în testarea deprecierii este de 3% pentru toate filialele. Rata de creștere pe termen lung a fost determinată de un evaluator independent la 31 decembrie 2024

Educatie

Valoarea recuperabilă a diviziei de Educație de 14.946 mii lei a fost determinată pe baza unui calcul al valorii de utilizare, utilizând previziunile fluxului de numerar din bugetele financiare aprobate de Conducerea Grupului pentru o perioadă de cinci ani. Rata de actualizare înainte de impozitare aplicată proiecțiilor fluxului de numerar este de 14,58%, iar fluxurile de numerar dincolo de perioada de cinci ani sunt extrapolate folosind o rată de creștere de 3%. Ca urmare a analizei, există un spațiu liber de 2.942 mii RON și conducerea nu a identificat o depreciere pentru această UGN în 2024 sau 2023

Cloud & lnfrastructure (Digital Infrastructure)

Valoarea recuperabilă a diviziei Cloud & Infrastructure de 208.869 mii lei a fost determinată pe baza unui calcul al valorii de utilizare utilizând previziunile fluxului de numerar din bugetele financiare aprobate de Conducerea Grupului pentru o perioadă de cinci ani. Rata de actualizare înainte de impozitare aplicată proiecțiilor fluxului de numerar este de 14,58%, iar fluxurile de numerar dincolo de perioada de cinci ani sunt extrapolate folosind o rată de creștere de 3%. Ca urmare a analizei, există un spațiu liber de 104.812 mii lei și conducerea nu a identificat o depreciere pentru această UGN în 2024 sau 2023.

Business applications & Software development

Valoarea recuperabilă a diviziei Platforme/Aplicații de afaceri & dezvoltare software de 54.270 mii lei a fost determinată pe baza unui calcul al valorii de utilizare utilizând previziunile fluxului de numerar din bugetele financiare aprobate de Conducerea Grupului pentru o perioadă de cinci ani. Rata de actualizare înainte de impozitare aplicată proiecțiilor fluxului de numerar este de 14,58%, iar fluxurile de numerar dincolo de perioada de cinci ani sunt extrapolate folosind o rată de creștere de 3%. Ca urmare a analizei, există un spațiu liber de 20.750 mii lei și conducerea nu a identificat o depreciere pentru această UGN în 2024 sau 2023.

Segmente de afaceri/Divizii (2024) | Fond comercial (mii RON) |  | Pre-tax WACC |  | Rata creștere termen lung |  | Marja EBITDA ajustată Valoare terminala
Educație | 5,630 |  | 14.58% |  | 3% |  | 21.5%
Digital Infrastructure | 78,357 |  | 14.58% |  | 3% |  | 7.8%
Aplicații de business & software development | 9,931 |  | 14.58% |  | 3% |  | 23.1%

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Segmente de afaceri/Divizii (2023) | Fond comercial (mii RON) |  | Pre-tax WACC |  | Rata creștere termen lung |  | Marja EBITDA ajustată Valoare terminala
Educație | 5,642 |  | 13.78% |  | 3% |  | 21.2%
Digital Infrastructure | 63,157 |  | 13.78% |  | 3% |  | 5.5%
Cybersecurity | 10,683 |  | 13.78% |  | 3% |  | 33.8%
Aplicații de business & software development | 9,916 |  | 13.78% |  | 3% |  | 35.1%

A fost efectuată o analiză de senzitivitate privind rata de actualizare, rata de creștere a veniturilor și variația EBITDA pentru valoarea terminală la nivelul unităților generatoare de numerar în scopul deprecierii fondului comercial.

Segmente de afaceri/ Divizii (2024) | Suma cu care valoarea de utilizare depășește valoarea contabilă (mii RON) | Creștere necesară În rata de actualizare (%) | Scăderea veniturilor din valoarea terminală (%) | Scădere EBITDA Valoare terminală (%)
Educație | 2,942 | 2.3% | (7.2%) | (17%)
Digital Infrastructure | 104,812 | 9% | (22.7%) | (50%)
Aplicații de business & software development | 20,750 | 15% | (23.5%) | (75%)

Segmente de afaceri/ Divizii (2023) | Suma cu care valoarea de utilizare depășește valoarea contabilă (mii RON) | Creștere necesară În rata de actualizare (%) | Scăderea veniturilor din valoarea terminală (%) | Scădere EBITDA Valoare terminală (%)
Educație | 12,307 | 8.8% | (20.7%) | (40%)
Digital Infrastructure | 42,340 | 4.4% | (11.4) | (46%)
Cybersecurity | 32,228 | 24% | (52.3%) | (77.9%)
Aplicații de business & software development | 43,962 | 31.8% | (34.6%) | (50%)

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 17. COMBINARI DE INTREPRINDERI

Tranzactii 2024

a) Divizia de Educatie

Equatorial Gaming - schimbare forma juridică si structură acționariat în aprilie 2024

La finalul lunii aprilie 2024, Bittnet a decis (împreuna cu acționarul fondator al Equatorial Gaming care mai deținea 1% din societate) să modifice forma juridică de organizare a Equatorial Gaming din societate pe acțiuni (SA) în societate cu raspundere limitata (SRL). De asemenea, acționarul fondator a fost de acord să cesioneze la valoare nominală deținerea minoritară pe care o mai avea în Equatorial Gaming către Bittnet Systems, respectiv cesiunea tuturor celor 1.430 de acțiuni nominative dețiune, cu valoare nominală de 1 leu și valoare totală de 1.430 lei. În urma operării înregistrărilor la nivelul Registrului Comerțului, Equatorial Gaming este deținuta 100% de Bittnet Systems.

Computer Learning Center – majorare capital social prin conversie creante detinute de Bittnet Systems in iunie 2024

În luna Iunie 2024 asociatul unic Bittnet Systems SA a hotărât majorarea capitalului social al CLC cu suma de 2.286.896 lei prin conversia creanțelor certe lichide și exigibile rezultate din: împrumutul intragrup în sumă de 1.780.000 lei conform contractului de împrumut intragrup și actelor adiționale ulterioare, dobânda acumulata aferenta acestui împrumut în suma de 235.653 lei, precum și datorii comerciale ale CLC catre asociatul său unic rezultate din activitatea curentă în valoare de 271.243 lei.

Fuziune companii din pilonul de Educație in decembrie 2024: Equatorial Gaming – Equatorial Training – Computer Learning Center

În data de 20.08.2024 a fost depus la Registrul Comerțului proiectul de fuziune dintre companiile parte din pilonul de Educație al grupului, respectiv între Equatorial Gaming SRL (în calitate de societate absorbantă) pe de o parte, și Equatorial Training SRL și Computer Learning Center SRL (în calitate de societăți absorbite), pe de altă parte. Proiectul a fost finalizat in 30.12.2024, iar la finalul acestuia părțile sociale ale celor 2 companii absorbite au fost anulate, activul și pasivul celor două fiind absorbite în Equatorial Gaming SRL. Toate contractele în desfășurare cu partenerii, clienții, furnizorii și angajații au fost preluate de Equatorial Gaming SRL.

b) Divizia de Cloud & Infrastructure (Digital Infrastructure)

Consolidarea deținerilor din cadrul pilonului sub Dendrio Solutions și majorarea capitalului social în aprilie 2024

Ca parte din planul de restructurare și simplificare a structurii grupului Bittnet, în luna aprilie 2024 conducerea Grupului a luat, impreuna cu actionarii minoritari ai Dendrio Solutions, decizia de a consolida deținerile din pilonul de Digital Infrastructure sub entitatea juridică Dendrio Solutions. Astfel, Agista Investments și Bittnet Systems, asociați atât în Dendrio Solutions cât și în Top Tech, au cesionat deținerile lor în compania Top Tech către Dendrio Solutions. Prețul pentru achiziționarea a 14% din Top Tech de la Agista Investment a fost negociat de către Grup în condiții de piata concurențială la 3.750.000 lei.

De asemenea, Bittnet Systems a cesionat si detinerea sa in Dataware Consulting (28,87%) către Dendrio Solutions.

Ca rezultat al acestor tranzactii, Dendrio Solutions deține în mod individual, direct, 100% din părțile sociale ale Top Tech și Dataware Consulting, avand în vedere profilurile de tip integrator de soluții și servicii IT&C pe care cele 3 companii le au.

In urma tranzactiilor descrise mai sus, vanzatorilor (Agista Investments si respectiv Bittnet Systems) li s-au alocat părți sociale in Dendrio Solutions în cadrul unei majorări de capital social prin recunoașterea și conversia creanțelor certe lichide și exigibile. Tot în cadrul acestei operațiuni au fost convertite în capital (alocate părți sociale Dendrio) și creanțele celor 2 co-fondatori Dataware Consulting - Constantin Savu si Catalin Georgescu – in valoare totala de 5.000.000 lei, conform contractului de cesiune a diferenței de 30% din compania Dataware Consulting către grupul Bittnet din decembrie 2023.

Impactul total asupra Intereselor care nu controleaza rezultat in urma operatiunilor descrise mai sus a fost o crestere de RON 4,997,572 (vezi Nota 25).

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Achzitie detinere minoritara Agista Investments in decembrie 2024

În decembrie 2024, Bittnet Systems a semnat certificatele de finalizare privind achiziția pachetului de 11,7765% din părțile sociale deținute de fondul de investiții alternative Agista Investments pentru suma de 16.828.603,38 lei. În acest sens au fost achiziționate de către Bittnet, în două tranșe (în 20.12.2024 și 24.12.2024) un număr de 90.014 părți sociale, având fiecare o valoare nominală de 10 lei și o valoare nominală totală de 900.140 lei. Cumpărătorul și vânzătorul din această tranzacție au stabilit prețul plecând de la o capitalizare a Dendrio Solutions de 142.899.896 lei.

Cesiunea de părți sociale s-a realizat după îndeplinirea unor clauze suspensive specifice acestor tipuri de tranzacții, inclusiv obținerii aprobării din partea Comisiei pentru Examinarea Investiţiilor Străine Directe (CEISD) și a avut la baza rațiunea consolidării deținerilor din pilonul de Digital Infrastructure. Astfel, odată cu ieșirea fondului de investiții din acționariatul Dendrio Solutions, structura de dețineri în societate este următoarea: Bittnet Systems – 96,501 % , Constantin Savu și Cătălin Georgescu – 3,499 %.

Rebranding octombrie-noiembrie 2024

Având în vedere dorința de consolidare a deținerilor și afacerilor din zona de integrare de produse și servicii IT (în cadrul pilonului de Digital Infrastructure) în jurul lui Dendrio Solutions dar și simplificării structurii de grup – companiile Dataware Consulting si TopTech, parte din pilonul de Digital Infrastructure alături de Dendrio Solutions, au trecut printr-un proces de rebranduire și schimbare de nume. Astfel, la finalul lunii octombrie 2024, compania Dataware Consulting a devenit Dendrio Innovations, iar compania TopTech a devenit Dendrio Technology, schimbari de denumire realizate și la nivelul Registrului Comerțului.

Fuziune companii din pilonul Digital Infrastructure in decembrie 2024: Dendrio Technology (fosta Top Tech) – 2Net Computer

În data de 12.08.2024, a fost depus la Registrul Comețului proiectul de fuziune – împreuna cu restul documentelor suport necesare unei operatiuni de acest fel – dintre Top Tech SRL (în calitate de societatea absorbantă) și 2Net Computer SRL (în calitate de societatea absorbită) în linie cu planurile grupului Bittnet de a simplifica structura de grup și operațiunile. Proiectul a fost finalizat in 31.12.2024, iar la finalul acestuia părțile sociale ale 2Net Computer au fost anulate, activul și pasivul societății fiind absorbite în Dendrio Technology (fosta Top Tech).

c) Divizia de Cybersecurity

Fort SA: Majorare capital social și distribuție dividende – august/septembrie 2024

În 2 iulie 2024, acționarii Fort SA au participat la prima Adunare Generală organizată în calitate de companiei listată la Bursa de Valori București. Pe ordinea de zi s-au aflat două puncte care au vizat distribuția de dividende aferentă profitului anului 2023 in valoare totala de 1,008,836 lei (din care 414,984 platibili catre interesele minoritare) și o majorare de capital prin alocare de acțiuni gratuite – prin capitalizarea primelor de emisiune. Astfel, în luna August 2024 au fost realizată distribuția bruta de 0,99 lei/acțiune iar în luna septembrie 2024 a fost efectuată alocarea de acțiuni gratuite, 10 acțiuni gratuite la 1 deținută la data de înregistrare.

Vanzare divizie Cybersecurity – decembrie 2024

În decembrie 2024, Bittnet Systems (în calitate de vânzător) și fondurile de investiții alternative Agista Investmens și Impetum Investments (în calitate de cumpărători) au semnat certificatele de finalizare privind tranzacționarea unui număr de 6.598.350 acțiuni Fort SA (58,8650% din capitalul social și din drepturile de vot), reprezentând întreaga deținere a Bittnet în compania Fort pentru suma de 23.490.126 lei. Acestă vânzare a reprezentat primul exit al unei companii din grupului Bittnet și se încadrează în strategia declarată public a Bittnet Systems în a simplifica structura grupului inclusiv prin vânzarea de filiale ori verticale de afaceri.

Transferul efectiv al deținerii Bittnet Systems în compania Fort s-a realizat prin intermediul mecanismelor pieței de capital, la prețul de 3,56 lei/acțiune iar ordinele de tranzacționare s-au executat pe piața DEALS a BVB în datele de 20.12.2024, 27.12.2024 și 30.12.2024. Pentru ultima tranșă din vânzarea Fort SA, Bittnet Sytems a acordat un împrumut lui Impetum Investments, contrapartea în tranzacție, în valoare de 5.150.000 lei, împrumut acordat pentru o perioadă de 6 luni și cu o dobândă de 6% pe an.

Incasarile din vanzarea subsidiarei sunt prezentate in Situatia fluxurilor de trezorerie net de numerarul diviziei disponibil la data vanzarii si net de imprumutul acordat pentru transa 3 in valoare de 5,150,000 lei, totalizabd astfel 13,862,761 lei.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Toate cele 3 companii care au constituit divizia Cybersecurity a Grupului au fost deconsolidate la nivel de bilanţ la 31.12.2024, în urma vânzării integrale a acţiunilor deținute de Grup către fondurile Agista Investments şi Impetum Investments. Pilonul Cybersecurity a fost consolidat integral la nivel de cont de profit și pierdere în 2024, având în vedere că tranzacția de vânzare a avut loc la sfârșitul lunii decembrie 2024.

Activele și pasivele vândute aferente diviziei Cybersecurity, deconsolidate la 31.12.2024, sunt prezentate mai jos:

| Fort | GRX Advisory | ISEC Associates | Total
Active |  |  |  |
Active imobilizate |  |  |  |
Active intangibile | 226,689 | 11,726 | 2,114 | 240,529
Active tangibile | 557,230 | 496,674 | 148,450 | 1,202,354
Titluri puse în echivalență | 2,851,000 | - | - | 2,851,000
Alte active financiare | 8,679 | - | - | 8,679
Impozit amânat | 6,483 | 3,240 | 560 | 10,283
Active imobilizate total | 3,650,081 | 511,639 | 151,124 | 4,312,845
Active circulante |  |  |  |
Stocuri | 145,584 | - | - | 145,584
Cheltuieli înregistrate în avans | 771,826 | 28,777 | 7,834 | 808,438
Creanțe comerciale și alte creanțe | 3,115,652 | 499,105 | 242,603 | 3,857,360
Active financiare la valoarea justă | - | - | - | -
Numerar și echivalente | 3,140,049 | 1,097,889 | 168,952 | 4,406,889
Active circulante total | 7,173,111 | 1,625,770 | 419,389 | 9,218,271
TOTAL ACTIVE | 10,823,192 | 2,137,410 | 570,514 | 13,531,116
Datorii pe termen lung |  |  |  |
Împrumuturi bancare | - | - |  |
Datorii aferente leasingului | 362,105 | 358,248 | 112,891 | 833,245
Datorii pe termen lung | 362,105 | 358,248 | 112,891 | 833,245
Datorii pe termen scurt |  |  |  |
Împrumuturi bancare | - | - |  |
Datorii aferente leasingului | 128,544 | 101,713 | 32,164 | 262,421
Dividende de plată | - | 533,802 | - | 533,802
Datorii aferente impozitului pe profit | - | 57,682 | (712) | 56,970
Venituri în avans | 750,609 | - | 3,955 | 754,564
Datorii comerciale și alte datorii | 2,181,020 | 360,678 | 80,200 | 2,621,897
Provizioane | - | - | - | -
Total datorii termen scurt | 3,060,173 | 1,053,875 | 115,606 | 4,229,654
Total Datorii | 3,422,278 | 1,412,123 | 228,498 | 5,062,899
TOTAL ACTIV NET, din care: | 7,400,914 | 725,287 | 342,016 | 8,468,217
Pondere Grup în total activ net (58.87%) |  |  |  | (4,984,819)
Interese care nu controlează (41.13%) |  |  |  | (3,483,398)

Castigul financiar realizat din vanzarea diviziei de Cybersecurity a fost calculat dupa cum urmeaza:

CASTIG FINANCIAR DIN VANZAREA DIVIZIEI DE CYBERSECURITY |  |
Valoare vanzare | 23,490,126 |  |
Derecunoastere fond commercial, net | (7,832,052) |  |
Activul net total vandut | (4,984,819) |  |
Castig financiar din vanzarea diviziei de Cybersecurity | 10,673,256 |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

d) Divizia de Business applications & Software development

Elian Solutions - majorarea capitalului social în mai 2024

La finalul lunii mai 2024 Bittnet Systems a cesionat deținerea minoritara de 24,2% în Kepler Management Systems către Elian Solutions pentru suma totală de 1.429.651 lei. Prețul tranzacției intragrup a fost bazat pe costul total de achiziție pentru Kepler Management de 5.950.800 lei (adică contraprestația plătită plus costurile de preachiziție M&A), prin care Grupul a achiziționat 100% din Kepler Management de la acționarii inițiali în noiembrie 2023. În urma înregistrarii noii structuri de capital în evidențele Registrului Comerțului, Kepler Management Systems este deținută 100% de Elian Solutions.

Tot la finalul lunii mai, Bittnet Systems, alături de ceilalți 2 asociați ai Elian Solutions, au luat decizia majorării capitalului social al Elian Solutions cu valoarea creanțelor certe lichide și exigibile rezultate din cesiunea deținerii în Kepler Management, precum si prin conversia în capital a împrumutului intragrup în sumă de 3.100.000 lei, sumă acordată de Bittnet Systems catre Elian Solutions in noiembrie 2023 în vederea achiziției societății Kepler Management Systems.

În urma acestor operațiuni capitalurile proprii ale Elian Solutions au fost majorate cu suma de 4.529.651 lei, prin conversia creanțelor certe lichide și exigibile ale Bittnet Systems, iar ponderea deținerii Bittnet Systems în Elian Solutions a crescut până la 61,6878% după înregistrarea majorării în evidențele Registrului Comerțului. Valoarea înainte de capitalizare a Elian Solutions și a filialei sale deținută în totalitate, Kepler Management, a fost negociată de către Grup cu cei 2 acționari minoritari ai Elian Solutions in conditii de piata concurentiale la 16,2 milioane de lei, utilizând un multiplicator de 6,5x EV/profit net, bazat pe cifrele anului fiscal 2023.

Impactul total asupra Intereselor care nu controleaza rezultat in urma operatiunii descrise mai sus a fost o crestere de RON 1,573,964 (vezi Nota 25).

Kepler Management – plata transe 2 si 3 tranzactie achizitie in ianuarie / aprilie 2024

În noiembrie 2023 Grupul a informat investitorii și piața despre semnarea contractului de achiziție părți sociale pentru achiziția companiei Kepler Management Systems. Prețul tranzacției a presupus o transa in valoare de 1.000.000 lei platibila în acțiuni Bittnet Systems ce ar fi urmat a fi alocate în dreptul foștilor asociați Kepler într-o viitoare majorare de capital social. Printr-un act adițional la contractul de vânzare-cumpărare părți sociale, partile au agreat plata în numerar a acestei tranșe, plata care a fost efectuata în cursul lunii ianuarie 2024.

Adițional, prețul cesiunii a mai presupus și o componentă variabilă determinată ca 1 x EBITDA individuală a Kepler aferentă anului 2023, componenta în suma de 1.560.215 lei ce a fost calculata si achitată în luna aprilie 2024, după închiderea situațiilor financiare anuale individuale ale Kepler pentru 2023.

Tranzactii 2023

Tranzactii M&A

Grupul a achiziționat două dintre cele două subsidiare (Dataware Consulting și Kepler Management) în 2023 de la terțe parti – fondatorii acelor companii. Grupul a decis să contabilizeze tranzacțiile sub control comun în conformitate cu prevederile IFRS 3 – Contabilitatea combinărilor de întreprinderi, conform căruia achizitorul este o entitate separată în sine și nu trebuie confundat cu grupul economic în ansamblu. Politica contabilă a fost aplicată în mod consecvent în ambele achiziții.

Achizitie Dataware Consulting (“Dataware”) in mai / decembrie 2023

Dataware Consulting a intrat în grupul Bittnet începand cu luna iunie 2023 prin achiziția de către Grup a unui pachet de 70% din părțile sociale (în urma tranzacției de M&A, Bittnet Systems deținea 18,87% iar Dendrio Solutions deținea 51,13%). Prețul total al tranzacției a fost de 19.861.795 lei, din care echivalentul a 5.000.000 lei în acțiuni BNET ce ar fi urmat să fie alocate în dreptul celor 2 co-fondatori Dataware într-o viitoare majorare de capital social. Printr-un act adițional la contractul de vânzare-cumpărare părți sociale a fost agreată plata în numerar a acestei tranșe în cursul lunii Iunie 2023.

În decembrie 2023, Conducerea Grupului a luat hotărârea sa achiziționeze integral interesele minoritare in Dataware Consulting de la fondatorii acesteia, respectiv procentul de 30%. La finalul anuluii, procentele de deținere în Dataware Consulting erau: Dendrio Solutions – 71,13% și Bittnet Systems SA – 28,87% din capitalul social și din drepturile de vot.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Prețul de achiziție a fost stabilit la 3.000.000 euro, urmand a fi achitat in: numerar de către Bittnet Systems, (5.000.000 lei, tranșă achitată în ianuarie 2024), părți sociale (acțiuni) ale Dendrio Solutions (5.000.000 lei, ce au fost alocate în dreptul celor doi cofondatori Dataware în cadrul unei operatiuni de majorare capital social finalizata în luna mai 2024), numerar de catre Dendrio Solutions (1.000.000 euro, sumă ce a fost plătită în RON la cursul din data efectuarii viramentului bancar, in cursul lunii februarie 2025).

Având în vedere cele menționate mai sus, contravaloarea totală plătită pentru achiziționarea a 100% din acțiunile Dataware Consulting a fost de 34.859.495 lei (19.859.495 lei pentru primele 70% acțiuni – plătite integral în numerar în 2023 - și 15.000.000.000 lei pentru restul de 30% din acțiunile rămase, din care 5.000.000 lei plătiți în numerar în 2024, 5.000.000 lei plătiți în părți sociale Dendrio alocate vânzătorilor în aprilie 2024 și 5.000.000 lei plătiți în numerar în februarie 2025).

Achizitie Kepler Management (“Kepler”)

În noiembrie 2023 Grupul a informat investitorii și piața despre semnarea contractului de achiziție părți sociale pentru achiziția companiei Kepler Management Systems. Prețul tranzacției a presupus un mix de numerar și actiuni (3.132.175 lei in numerar si 1.000.000 lei în acțiuni Bittnet Systems - printr-un act adițional la contractul de vânzare-cumpărare părți sociale, partile au agreat plata în numerar a acestei tranșe, plata care a fost efectuata în cursul lunii ianuarie 2024). Adițional, prețul cesiunii a mai presupus și o componentă variabilă determinată ca 1 x EBITDA individuală a Kepler aferentă anului 2023, componenta în suma de 1.560.215 lei ce a fost calculata si achitată în luna aprilie 2024.

Ținând cont de cele de mai sus prețul total pentru achiziția a 100% din părțile sociale ale Kepler Management a fost de 5.692.390 lei (3.132.175 lei plătiți în 2023 și 2.560.215 lei plătiți in 2024).

Totalul platilor efectuate pentru achizitii de subsidiare in 2023-2024 este prezentat mai jos:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |  |  |
Suma platita |  |  |  |  |  |
Dataware Consulting | 5,000,000 |  | 19,859,495 |  |  |
Kepler Management | 2,560,215 |  | 3,132,175 |  |  |
Dendrio Solutions | 16,878,579 |  | - |  |  |
IT Prepared | - |  | 2,894,526 |  |  |
Nenos Software | - |  | 2,425,000 |  |  |
Top Tech | - |  | 2,000,000 |  |  |
Equatorial Gamng | 1,430 |  | - |  |  |
Total sume platite | 24,440,224 |  | 30,311,196 |  |  |
Costuri pre-achizitie M&A |  |  |  |  |  |
Dataware Consulting | - |  | 476,791 |  |  |
Kepler Management | 45,510 |  | 212,900 |  |  |
Total costuri pre-achizitie | 45,510 |  | 689,691 |  |  |
Mai putin numerar achizitionat |  |  | (2,701,937) |  |  |
Total plati pentru achizitii de subsidiare, mai putin numerar achizitionat | 24,485,734 |  | 28,298,984 |  |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Achizitii 2023 – Active si datorii preluate

| Dataware Consulting | Kepler Management | Total |
Active |  |  |  |
Active intangibile |  |  |  |
Active intangibile | 206,484 | 231,079 | 437,563 |
Active tangibile | 4,350,827 | 4,498 | 4,335,325 |
Alte active financiare | 14,293 | 12,611 | 26,903 |
Total active intangibile | 4,571,603 | 248,188 | 4,819,791 |
Active curente |  |  |  |
Stocuri | 40,512,783 | - | 40,512,783 |
Cheltuieli în avans | 974,277 | - | 974,277 |
Creanțe comerciale și alte creanțe | 48,212,473 | 1,007,730 | 49,220,203 |
Numerar și echivalente | 1,812,679 | 889,258 | 2,701,937 |
Total active circulante | 91,512,212 | 1,896,988 | 93,409,200 |
TOTAL ACTIVE | 96,083,815 | 2,145,176 | 98,228,991 |
Datorii pe termen lung |  |  |  |
Împrumuturi bancare | - | - | - |
Datorii aferente leasingului | - | - | - |
Total datorii pe termen lung | - | - | - |
Datorii pe termen scurt |  |  |  |
Împrumuturi bancare | 17,222,636 | - | 17,222,636 |
Datorii aferente leasingului | 472,720 | - | 472,720 |
Datorii impozit pe profit | 588,522 | - | 588,522 |
Datorii impozit amânat | 2,737,415 | 7,263 | 2,744,678 |
Datorii comerciale si alte datorii | 67,373,731 | 1,339,867 | 68,713,599 |
Provizioane | 3,549,357 | - | 3,549,357 |
Total datorii curente | 91,944,381 | 1,347,130 | 93,291,512 |
Total Datorii | 91,944,381 | 1,347,130 | 93,291,512 |
TOTAL Activ Net | 4,139,434 | 798,046 | 4,937,480 |

Alte tranzactii 2023

a) Divizia de Educatie

E-Learning Company – achitarea tranșei 2 în martie 2023

Grupul a achiziționat 23% din acțiunile și din capitalul The E-Learning Company (ELC) în ianuarie 2021. Valoarea totala a tranzacției a fost de 2,5 milioane lei. Prețul către fondatorii ELC s-a făcut în două tranșe (850.000 lei platiti in 2021 si respective 1.682.690 lei – transa calculată după închiderea rezultatelor financiare la 31.12.2021 - achitati 50% în în aprilie 2022 și 50% în martie 2023).

b) Divizia de Cloud & Infrastructure

Top Tech – plata transa 2 tranzactie achzitie in martie-aprilie 2023

Valoarea totala la care s-a ridicat pretul tranzactiei este de 12.874.306 lei, din care 7.874.306 lei (transa 1) au fost achitat in cash in septembrie 2022. In martie 2023, partile au semnat un act aditional la contractul de vanzare-cumparare parti sociale, prin care au convenit ca suma de 2.000.000,11 lei, aferenta transei 2, sa fie achitata in numerar prin ordin de plata, iar suma de 2.999.999,89 lei sa fie convertita in actiuni BNET in majorarea de capital desfasurata in trimestrul 1, 2023. Transferul bancar a fost efectuat in martie 2023, iar alocarea de actiuni BNET in dreptul fondatorului Top Tech in aprilie 2023.

IT Prepared – plata transe 2 si 3 tranzactie achizitie in martie / iunie 2023

Prețul tranzacției s-a ridicat la 776.290 USD pentru 50,2% din capitalul social al firmei și a fost achitat cash în 3 tranșe (265.200 USD platiti in 2021, 368.290 USD platiti in martie 2023 si respectiv 1.078.768 lei - sumă actualizată în urma închiderii situațiilor financiare IT Prepared la 31.12.2022, in iunie.2023).

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

c) Divizia de Cybersecurity

Majorare capital ISEC – septembrie 2023

In septembrie 2023, capitalul social al ISEC Associates a fost majorat cu suma de 716,990 lei, până la valoarea de 767.200 lei, înregistrări operate și la nivelul Registrului Comerțului. Grupul si-a mentinut participatia in ISEC Associates in urma acestei operatiuni (69,99% din parti sociale detinute de Bittnet Systems), in timp ce dl Alexandru Andriescu si Provision Software detineau restul de 30,01%.

Achiziția ISEC de către Fort – octombrie 2023

Având în vedere noua organizare operațională a grupului în cei 4 piloni de afaceri (business units) dar și ținând cont de faptul că se țintește o listare pe piața AeRO a BVB pentru pilonul de Cybersecurity - organizat în jurul lui FORT (fosta Global Resolution Experts SA), conducerea Grupului a luat hotărârea să organizeze toate companiile care au ca obiect de activitate domeniul securității cibernetice sub entitatea ce urmează a deveni publică, Fort. Astfel, prima investiție a grupului într-o companie de cybersecurity, ISEC Associates, a fost transferată din controlul direct al Bittnet Systems (care deținea 69,99% din capital), către Fort. Adițional, acționarii minoritari ai ISEC Associates si-au vândut și ei deținerile către Fort.

În acest sens a fost semnat contractul de cesiune din 26.10.2023 între foștii asociați ai ISEC Associates (Bittnet Systems, dl. Andriescu Alexandru și Provision Software) – asociații cedenți și Fort – asociatul cesionar. Acordul prevede vânzarea integrală a ISEC Associates către FORT pentru suma de 2.850.000 lei.

Conform contractului de cesiune părți sociale, asociații cedenți au fost de acord ca în schimbul prețului tranzacției să li se aloce acțiuni FORT într-o viitoare operațiune de majorare a capitalului social prin conversia de creanțe astfel rezultate. În consecință prețul tranzacției nu a presupus achitarea vreunei sume de bani de către Fort pentru achiziția integrală a ISEC.

Majorare capital Fort – noiembrie 2023

În noiembrie 2023, capitalul social al FORT SA a fost majorat cu suma de 8.550 lei de la valoarea de 90.000 lei la valoarea de 98.550 lei prin alocarea unui număr de 85.499 acțiuni în dreptul asociaților cedenți ai ISEC Associates (Bittnet Systems, dl. Alexandru Andriescu și Provision Software). Adițional de capitalul social subscris și vărsat, această operațiune a generat și majorarea capitalurilor proprii ale Fort, prin înregistrarea sumei de 2.841.414 lei ca prime de emisiune.

Plasamant privat Fort – decembrie 2023

În luna decembrie 2023 grupul Bittnet a informat piata asupra derulării cu succes a unui plasament privat în vederea majorarii capitalului social prin aporturi noi în numerar al FORT SA, operațiune premergătoare listării pe piața AeRO-SMT. Plasamentul a fost inchius la prețul de 50 lei pe acțiune. Astfel, a fost decisă majorarea capitalului societății cu suma de 1.676.350 lei, împărțită în 3.352,70 lei capital social și 1.672.997,30 lei prime de emisiune. În urma plasamentului, detinerea Bittnet Systems in Fort a devenit 58,87%.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 18. ALTE IMOBILIZARI NECORPORALE

Imobilizările necorporale includ in principal Marca Bittnet si licente software.

| Marci | Licente si alte necorporale | Total alte active necorporale
Valoare neta |  |  |
La 31.12.2022 | 6,440,355 | 2,636,646 | 9,077,001
Intrari M&A |  | 437,563 | 437,563
Intrări | - | 1,268,780 | 1,268,780
Cedari/Transfer | - | (211,385) | (211,385)
Amortizare | - | (918,405) | (918,405)
La 31.12.2023 | 6,440,355 | 3,213,199 | 9,653,554
Intrari M&A |  | (240,529) | (240,529)
Intrări | - | 1,659,840 | 1,659,840
Cedari/Transfer | - | (633,566) | (633,566)
Amortizare | - | (1,127,377) | (1,127,377)
Impairment | (650,000) | - | (650,000)
La 31.12.2024 | 5,790,355 | 2,871,565 | 8,661,920

Raționamente esențiale – marca Bittnet (recunoastere, evaluare, inregistrare)

Marca Bittnet

Grupul controlează Marca Bittnet in valoare totala de 5.8 milioane lei, avand capacitatea de a obține beneficii economice viitoare de pe urma resursei suport și de a restricționa accesul altora la beneficiile respective. Capacitatea de a controla beneficiile economice viitoare provine din drepturile legale a căror aplicare poate fi susținută în instanță - conform Legii 8 a drepturilor de Autor.

Marca Equatorial

După încheierea fuziunii prin absorbție a lui Equatorial Training și Computer Learning Center (ca societăți absorbite) în Equatorial Gaming (ca societate absorbantă) la finalul lui decembrie 2024, Grupul a decis să modifice numele companiei din Equatorial Gaming în Bittnet Training. În consecință, Grupul cosideră că nu mai poate obține vreun beneficiu economic din brandul Equatorial. Marca Equatorial a fost depreciate integral la 31.12.2024.

Raționamente esențiale – durata de viata nedeterminata

Marca Bittnet a fost achiziționate de la o terta parte. S-a stabilit că are o viață utilă nedeterminată, deoarece nu există intenția de a abandona numele de marcă. Grupul are capacitatea de a menține valoarea mărcii pe o perioadă nedeterminată de timp. Astfel, marca nu este amortizata, ci este testata anual pentru depreciere. Deoarece marcile nu generează intrări de numerar în mare măsură independente, acestea sunt alocate CGU-urilor grupului (Training) pentru testarea deprecierii fondului comercial ca parte a activelor afacerii.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 19. IMOBILIZARI CORPORALE

Imobilizările corporale includ in principal amanajarile spatiilor de birouri si echipamente necesare desfasurarii activitatilor operationale. Miscarile in cadrul imobilizarilor corporale sunt prezentate in tabelul de mai jos.

| Spatii inchiriate si amenajari | Instalații tehnice si mașini | Alte echipamente si mobilier | Total active imobilizate
Cost |  |  |  |
La 31.12.2022 | 3,184,888 | 4,893,171 | 1,472,362 | 9,550,421
Intrari leasing | - | - | - | -
Combinari de intreprinderi | 2,133,709 | 2,029,259 | 190,503 | 4,353,471
Intrări | 2,570,331 | 1,991,945 | 633,812 | 5,196,087
Cedări/Transfer | (3,147,902) | (307,002) | (241,408) | (3,696,311)
La 31.12.2023 | 4,741,026 | 8,607,373 | 2,055,269 | 15,403,668
Intrari leasing | - | - | - | -
Combinari de intreprinderi | (153,654) | (233,125) | (313,552) | (700,331)
Intrări | 70,078 | 1,432,579 | 144,911 | 1,647,569
Cedări/Transfer | (21,132) | (1,219,705) | (246,833) | (1,487,671)
La 31.12.2024 | 4,636,318 | 8,587,122 | 1,639,795 | 14,863,235
Amortizare |  |  |  |
La 31.12.2022 | 223,626 | 4,095,690 | 621,526 | 4,940,843
Costul perioadei | 259,444 | 1,330,405 | 709,115 | 2,298,965
Cedări/Transfer | (20,623) | (314,094) | (73,897) | (408,615)
La 31.12.2023 | 462,447 | 5,112,001 | 1,256,745 | 6,831,193
Costul perioadei | 424,103 | 1,877,260 | 401,248 | 2,702,611
Combinari de intreprinderi | (40,765) | (198,441) | (279,823) | (519,028)
Cedări/Transfer | (10,000) | (1,005,289) | (194,539) | (1,209,827)
La 31.12.2024 | 835,785 | 5,785,531 | 1,183,632 | 7,804,948
Valoare neta |  |  |  |
La 31.12.2024 | 3,800,533 | 2,801,591 | 456,163 | 7,058,287
La 31.12.2023 | 4,278,579 | 3,495,372 | 798,524 | 8,572,475
La 31.12.2022 | 2,961,262 | 797,481 | 850,835 | 4,609,578

Nu au fost constituite ipoteci sau garantii cu privire la imobilizarile corporale detinute.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 20. TITLURI

a) Titluri puse in echivalenta

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
E-Learning Company |  |  |  |
Sold initial | 2,797,884 |  | 2,918,939 |
Dividende disribuite | (57,500) |  | - |
Castig/(pierdere) titluri puse in echivalenta | (39,541) |  | (121,055) |
Impairment | (1,428,990) |  |  |
Sold final | 1,271,853 |  | 2,797,884 |

The E-Learning Company

Grupul Bittnet detine un pachet de 23% in E-Learning Company. Investitia a fost contabilizată folosind metoda punerii in echivalenta.

In cursul anului 2024, Grupul a inregistrat prin titluri puse in echivalenta partea aferenta detinerii (23%) din pierderea neta realizata de E-Learning Company.

Următoarele tabele ilustrează informațiile financiare rezumate ale investiției Grupului în E-Learning Company, la nivel de Bilanț și Cont de profit si pierdere:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |
Active |  |  |  |
Active intangibile |  |  |  |
Alte active intangibile | 473,619 |  | 744,089 |
Active tangibile | 21,708 |  | 24,492 |
Total active imobilizate | 495,327 |  | 769,032 |
Active circulante |  |  |  |
Stocuri | 313,488 |  | - |
Cheltuieli înregistrate în avans | 204,002 |  | 313,200 |
Creanțe comerciale și alte creanțe | 208,881 |  | 983,768 |
Numerar și echivalente | 42,478 |  | 100,215 |
Active circulante total | 768,849 |  | 1,397,183 |
TOTAL ACTIVE | 1,264,176 |  | 2,166,214 |
CAPITALURI ȘI DATORII |  |  |  |
Capital social | 90,000 |  | 90,000 |
Rezerve | 18,000 |  | 18,000 |
Pierderi acumulate / profit reportat | 166,463 |  | 1,141,242 |
Total capital și rezerve | 274,463 |  | 1,249,242 |
Datorii curente |  |  |  |
Dividende plătite | 134,880 |  | - |
Impozit amânat | 211,498 |  | 31,567 |
Datorii comerciale și alte datorii | 643,735 |  | 885,405 |
Total datorii curente | 989,713 |  | 916,972 |
Total datorii | 989,713 |  | 916,972 |
TOTAL CAPITALURI ȘI DATORII | 1,264,176 |  | 2,166,214 |

1 / 93

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

| 2024 |  | 2023 |
Venituri din contractele cu clienții | 2,210,695 |  | 1,905,352 |
Cheltuieli directe | (858,122) |  | (1,098,0800 |
Marjă brută | 1,352,574 |  | 807,272 |
Alte venituri | 1,223 |  | 13,535 |
Costul vânzărilor | (211,441) |  | 119,368 |
Cheltuieli administrative | (1,283,681) |  | (1,210,587) |
Alte cheltuieli | (19,840) |  | (38,718) |
Venituri/cheltuieli financiare | (10,751) |  | (10,621) |
Profit brut | (171,917) |  | (558,488) |
Impozit pe profit | - |  | (13,411) |
Profit net | (171,917) |  | (571,899) |

Investiția Grupului în compania E-Learning Company SRL este testată anual pentru depreciere. Conducerea a folosit abordarea valorii de utilizare pentru a calcula valoarea recuperabilă a investiției. Valoarea recuperabilă agregată a investiției este apoi comparată cu valoarea contabilă agregată a acesteia. O pierdere din depreciere este recunoscută dacă valoarea contabilă agregată a investiției depășește valoarea sa recuperabilă. Valoarea de utilizare este determinată pe baza viitoarelor fluxuri de numerar actualizate utilizând costul mediu ponderat al capitalului (WACC). Rata de actualizare reflectă evaluarea curentă a valorii în timp a banilor și a riscurilor specifice investiției.

Valoarea recuperabilă a companiei E-Learning de 5.489 mii lei a fost determinată pe baza unui calcul al valorii de utilizare utilizând previziunile fluxului de numerar din previziunile financiare pentru o perioadă de cinci ani. Rata de actualizare înainte de impozitare aplicată proiecțiilor fluxului de numerar este de 14,58%, iar fluxurile de numerar dincolo de perioada de cinci ani sunt extrapolate folosind o rată de creștere de 3%. Ca urmare a analizei, valoarea recuperabilă a investiției Grupului în E-Learning Company SRL este de 1.272 mii lei. În consecință, Grupul a inregistrat o depreciere a investitiei in valoare de 1.429 mii RON la 31.12.2024.

b) Alte active financiare (titluri) la valoare justa

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
Softbinator Technologies SA | 5,710,669 |  | 9,600,543 |
Arctic Stream SA | - |  | 1,756,201 |
Total | 5,710,669 |  | 11,356,744 |

Detalii privind evolutia titlurilor la valoare justa in cadrul anului 2024 sunt prezentate in tabelul de mai jos:

| Arctic Stream |  | Softbinator Technologies |  | Total |
Valoare 31.12.2023 | 1,756,201 |  | 9,600,543 |  | 11,356,744 |
Intrari | - |  | - |  | - |
Iesiri | (1,620,755) |  | (1,190) |  | (1,621,945) |
Reevaluare | (135,446) |  | (3,888,684) |  | (4,024,130) |
Valoare 31.12.2024 | - |  | 5,710,669 |  | 5,710,669 |

Softbinator Technologies

Softbinator este o companie de product development, specializată în designul, dezvoltarea și lansarea pe piață de produse software cu precădere în domeniile Fintech, MedTech/HealthTech și EdTech pentru clienți din Europa, America de Nord și Asia.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Softbinator este implicată în dezvoltarea de produse de soft, soluții web și mobile pentru digitalizarea procesului de educație, lifestyle/domeniul medical și sănătate, e-payments, comerț electronic, online gaming și a bifat în 2020 arii neexplorate în anii precedenți prin digital banking (inclusiv crypto), Internet of Things (IoT), Automotive și a explorat o nouă verticală în expertiza de e-commerce: marketplace-uri.Bittnet detine un numar de 188.980 actiuni, reprezentand 18,898% din totalul actiunilor Softbinator Technologies.

La 31.12.2024, investitia in actiunile Softbinator Technologies a fost reevaluata folosind pretul mediu de tranzactionare pe piata AeRO din data de 31.12.2024.

Arctic Stream

Evaluarea la valoare justa

Arctic Stream este un integrator IT cu focus pe tehnologiile producatorului american Cisco Systems, competitor al Dendrio Solutions pe acest segment de piata.

Pe parcursul celui de-al treilea trimestru din 2024, Grupul a lichidat restul pozitiei pe care o mai detinea in Arctic Stream, astfel incat la finalul perioadei de raportare Grupul nu mai detinea actiuni AST in portofoliu. Valoarea totală de vânzare a participației Grupului în acțiunile AST a fost de 1.471.321 lei.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 21. STOCURI

Detalii privind stocurile sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
Materiale | 90,330 |  | 252,523 |
Marfuri | 4,721,426 |  | 3,974,313 |
Total | 4,811,756 |  | 4,226,836 |

Reconciliere ajustari stocuri:

| 2024 |  | 2023 |  |
1 ianuarie | 115,694 |  | 20,700 |  |
Ajustari in perioada | - |  | 94,994 |  |
Casari stocuri | - |  | - |  |
31 decembrie | 115,694 |  | 115,694 |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 22. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE

Creanțele comerciale si alte creanțe sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |
Creante clienți |  |  |  |
Creante clienți | 106,619,318 |  | 59,428,081 |
Ajustari pentru creante clienți | (698,898) |  | (698,898) |
Creante clienți net | 105,920,420 |  | 58,729,183 |
Alte creante |  |  |  |
Alte creante aferente proiectelor | 5,054,356 |  | 4,456,880 |
Imprumuturi parti legate (Nota 27) | 5,617,966 |  | 637,438 |
Subventii | 43,125 |  | 2,891,562 |
Garantii | 378,633 |  | 685,309 |
Alte creante | 4,297,421 |  | 4,983,185 |
Avansuri furnizori | 1,401,586 |  | 323,814 |
Creante buget de stat | 1,724,147 |  | 691,896 |
Totalalte creante, din care: | 18,517,234 |  | 14,670,083 |
Active imobilizate | 378,633 |  | 695,988 |
Active circulante | 18,138,601 |  | 13,974,095 |

Servicii in curs de executie

In cazul in care pretul de vanzare include o valoare distincta, specificata contractual, destinata prestarii ulterioare de servicii (cum este cazul veniturilor din vanzarea serviciilor de garantie producator), acea suma este amanata (contul 472 “Datorii contractuale”) si recunoscuta ca venit pe parcursul perioadei in care se presteaza serviciile, dar nu mai tarziu de incheierea perioadei pentru care a fost contractata prestarea ulterioara de servicii. In contrapartida, cheltuielile aferente sunt amanate (contul 471, „Servicii in curs de executie”) si recunoscute pe aceeasi perioada in care se presteaza serviciile.

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |  |  |
Cheltuieli in avans | 15,324,838 |  | 6,858,701 |  |  |

Situatia pe vechime a creantelor nete clienti:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |  |
Nescadent | 95,148,667 |  | 33,265,206 |  |  |
0-30 | 3,348,684 |  | 9,932,553 |  |  |
31-90 | 4,048,682 |  | 12,422,854 |  |  |
91-180 | 1,707,304 |  | 142,597 |  |  |
181-360 | 228,856 |  | 2,904,186 |  |  |
peste 360 | 1,438,228 |  | 61,789 |  |  |
Total | 105,920,420 |  | 58,729,184 |  |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Reconciliere ajustari creante clienti:

| 2024 |  | 2023 |  |
1 ianuarie | 698,898 |  | 413,256 |  |
Intrari ajustari M&As | - |  | 412,768 |  |
Ajustari in perioada | - |  | 31,510 |  |
Anulare creante | - |  | - |  |
Reluari ajustari | - |  | (158,636) |  |
31 decembrie | 698,898 |  | 698,898 |  |

Estimari semnificative

Grupul efectueaza o analiza de depreciere pentru creante comerciale si alte creante prin separarea creantele in 3 categorii: creante comerciale de la companii private, creante comerciale de la entitati publice si respectiv creante comerciale de la persoane private. In acest process este evaluata probabilitatea de neincasare a creantelor comerciale, in baza experientei istorice legata de riscul de neplata. Experienta anilor anteriori a aratat ca riscul de neincasare este redus, fara pierderi semnificative ain anii recenti. Cu toate acestea, Conducerea Grupului a analizat intervalele de scadenta pe fiecare categorie (Nescadent, 1-90 zile, 91-180 zile, 181-365 zile si peste 365 zile); provizioane specifice au fost inregistrate acolo unde gradul de recuperabilitate a fost considerat scazut. In baza acestei analize, Conducerea Grupului a decis sa nu inregistreze provizioane aditionale in situatiile financiare de la 31.12.2024.

Ratele de pierderi din neincasare creante sunt prezentate mai jos:

| Private companies | Government agencies
Not due | 0.22% | 0.43%
1-90 days | 1.10% | 0.11%
91-180 | 9.63% | 0.84%
181-365 | 30.75% | 3.35%
above 365 | 100.00% | 90.09%%

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 23. NUMERAR SI ECHIVALENTE NUMERAR

Detalii privind numerarul si echivalente numerar sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
Banca in LEI | 63,295,511 |  | 60,710,941 |
Banca in LEI – cash colateral | 7,268,426 |  | 4,382,728 |
Banca in valuta | 2,419,805 |  | 3,872,527 |
Banca in valuta – cash colateral | 310,483 |  | 973,658 |
Numerar in casierie | 61,178 |  | 73,317 |
Total | 73,355,404 |  | 70,013,171 |

Depozitele de cash colateral reprezintă numerar restricționat – garanție în legatură cu facilitățile cash și non-cash contractate de la creditorii bancari (Procredit Bank și Banca Transilvania).

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 24. CAPITALURI SI REZERVE

Detalii privind capitalurile rezervele Grupului sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
Capital social | 63,417,672 |  | 63,417,672 |
Prime de emisiune | 31,934,768 |  | 31,934,768 |
Alte elemente de capitaluri proprii | (28,669,257) |  | (16,150,032) |
Rezerve legale | 2,104,581 |  | 1,355,734 |
Rezultat reportat | (3,752,793) |  | (1,429,278) |
Rezultat global curent | 5,333,845 |  | (6,285,048) |
Total | 70,368,816 |  | 72,843,816 |

a) Capitalul social

Capitalul social al societății mamă, Bittnet Systems SA, include doar acțiuni ordinare în valoare nominală de 0.1 LEI /acțiune.

Structura acționariatului la fiecare dată de referință este prezentată în tabelul de mai jos:

Acționari și % deținere | 31 dec 2024 | 31 dec 2023 |  |  |  |
IMPETUM INVESTMENTS S.A. | 13.75% | 13.33% |  |  |  |
AGISTA INVESTMENTS S.R.L. | 13.33% | 13.75% |  |  |  |
Mihai Logofătu | 8.77% | 8.77% |  |  |  |
Cristian Logofătu | 8.59% | 8.47% |  |  |  |
Alții | 55.56% | 55.68% |  |  |  |
Total | 100% | 100% |  |  |  |

Capital social | 2024 | 2023 |  |  |  |
Emise la 1 ianuarie | 634,176,714 | 528,480,595 |  |  |  |
Opțiuni exercitate | - | - |  |  |  |
Emise in combinari de intreprinderi | - | 9,677,419 |  |  |  |
Emise in majorari de capital | - | 96,018,700 |  |  |  |
Emise la 31 Decembrie | 634,176,714 | 634,176,714 |  |  |  |

Majorare capital social prin aporturi noi si conversie creante - martie 2023

În primele 3 luni ale anului a fost derulată cu succes o nouă operațiune de majorare de capital în urma căreia capitalurile Bittnet au crescut cu suma de 32.765.796,89 lei, aferentă unui număr de 105.696.119 acțiuni noi. În cadrul acestei operațiuni de finanțare, au fost subscrise prin aporturi noi în numerar 96.018.700 acțiuni noi în valoare de 29.765.797 lei (90,84% din întregul volum al ofertei), diferența reprezentând conversia de creanțe in valoare de de 2.999.999,89 lei rezultate din tranzactia pentru achizitia Top Tech (transa 2, Nota 16).

În urma parcurgerii procedurilor necesare înregistrării noului capital social și noului număr de acțiuni la Oficiul Registrului Comerțului, Autoritatea de Supraveghere Financiară, Depozitarul Central și Bursa de Valori București, capitalul social subscris și vărsat al Bittnet Systems SA este de 63.417.671,40 lei, aferent unui număr de 634.176.714 acțiuni ordinare.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

b) Prime de emisiune

Primele de emisiune au fost constituite cu ocazia majorarilor de capital si pot fi utilizate la majorarea capitalului social.

c) Rezerva legala

Conform Legii 31/1990 în fiecare an se preia cel puţin 5% din profit pentru formarea fondului de rezervă, până ce acesta atinge minimum a cincea parte din capitalul social. Rezerve reprezentand facilitati fiscale nu pot fi distribuite avand implicatii asupra recalcularii impozitului pe profit.

d) Alte elemente de capitaluri proprii

Grupul recunoaste prin alte elemente de capitaluri proprii in principal:

- achizitia/vanzarea de actiuni de trezorerie detinute

- pierderea rezultata din recunoasterea si evaluarea SOP

- impactul generat de operatiunile aferente implementarii SOP

Actiuni de trezorerie detinute

Numar acțiuni trezorerie |  |  |
Sold la 01.01.2023 | 23.970.745 |  |
Vânzări 2023 | 14.723.545 |  |
Sold la 31.12.2023 | 9.247.200 |  |
Vânzări 2024 | 9.247.200 |  |
Răscumpărări 2024 | 4,000,000 |  |
Sold la 31.12.2024 | 4,000,000 |  |

In cursul anului 2023, Grupul a vandut 14,723,545 actiuni la un pret total de 4,550,607 lei.

In cursul lunii Ianuarie 2024, Grupul a vandut integral actiunile de trezorerie detinute la 31.12.2023 la un preț total de 2.866.327,89 lei.

Program rascumparari actiunii proprii – august 2024

În data de 07.08.2024 Bittnet Systems a informat investitorii și piața de capital despre Decizia Consiliul de Administrație din 06.08.2024 cu privire la demararea unui program de răscumpărare de acțiuni proprii, începând cu data de 07.08.2024.

Perioada de derulare a programului a fost stabilită la 18 luni de la data înregistrării Hotărârii AGEA 04 din 2024 – de aproare a operațiunii de răscumpărare, în evidențele Registrului Comerțului, termen care a început să curgă de la data de 08.05.2024. Numărul maxim de acțiuni răscumpărate a fost stabilit la 10.000.000 acțiuni ordinare BNET, în limita unui buget maxim alocat pentru această operațiune de 2.000.000 lei.

Intermediarul prin care se derulează această operațiune de piață este BRK Financial Group iar volumul maxim zilnic răscumpărat este în limita a 25% din cantitatea medie zilnică de acțiuni care sunt tranzactionate pe piață, calculat potrivit legislației aplicabile, conform art. 3 alin (3) lit. b) din Regulamentul delegat UE 2016/1052.

Prețul la care se realizează răscumpararile se află în intervalul stabilit prin Hotărârea AGEA nr. 04 din 25.04.2024: prețul minim de răscumpărare 0,1 RON/acțiune (respectiv valoarea nominală a acțiunii BNET), iar prețul maxim de răscumpărare 0,25 RON/actiune. Implementarea programului de răscumpărare se realizează din surse proprii.

Până la data de 31.12.2024, Grupul a răscumpărat 4,000,000 acțiuni cu o valoare totală de 766,058 lei.

Raționamente esențiale – recunoasterea si evaluarea SOP

Grupul a evaluat din perspectiva IFRS 2 daca tranzacțiile de plată bazate pe acțiuni cu angajatii (SOP) sunt decontate in bani sau prin emiterea de actiuni.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Grupul deconteaza tranzacțiile prin emiterea catre detinatorii de optiuni a unui numar de actiuni care sa echivaleze (la pretul pietei) cu valoarea financiara a optiunii. Majorarea de capital se face prin ridicarea dreptului de preferinta si in baza Deciziei Administratorului.

Ca urmare, desi intr-o etapa intermediara este evaluata „datoria” cu privire la decontarea SOP, substanta economica a tranzactiei este ca acestea se deconteaza in actiuni. Ca urmare, Grupul a recunoscut tranzacțiile SOP ca fiind decontate în acțiuni, si a recunoscut si evaluat serviciile primite in Situatia rezultatului global și creșterea corespunzătoare direct in capitalurile proprii.

Tranzacțiile cu angajații și cu alti colaboratori care oferă servicii similare, au fost evaluate la valoarea justă a instrumentelor de capitaluri acordate, deoarece de obicei nu a fost posibil să fie estimata în mod credibil valoarea justă a serviciilor primite.

Estimari semnificative – evaluarea SOP

Evaluarea valorii juste la data acordarii (conform IFRS 2) – data aprobarii de catre AGEA a fiecarui plan – se efectueaza utilizandu-se modelul Black - Scholes, folosind ca valori pentru model :

- pretul spot la data AGA, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la t-1

- pretul strike (la data de referinta) conform fiecarui plan

- volatilitatea, conform analizei pretului zilnic al actiunilor BNET, ajustat pentru splitari

- rata dobanzii fara risc, i.e. ROBOR 12M publicat la t-1

- numarul de actiuni al companiei de la data acordarii

- procentul de diluare din Stock Option Plan

Valoarea integrala a fiecarui plan este recunoscuta in costuri pe durata fiecarui plan.

SOP 2021

Prin Hotărârea nr. 5 a AGEA din 27 Aprilie 2021, acționarii Societății au votat un plan de incentivare cu opțiuni pentru persoanele cheie cu o durată de 2 ani, în valoare de maxim 5% din totalul acțiunilor Societății.

Coordonatele principale ale planului SOP 2021:

- data intrarii in vigoare: data aprobarii de catre AGEA, i.e. 27.04.2021;

- durata: 2 ani de la data intrarii in vigoare;

- data exercitarii optiunii: 10.05 – 10.06.2023;

- pretul de exercitare: pretul de cumparare a unei actiuni pentru care se exercita optiunea de cumparare va fi stabilit la data exercitarii optiunii, tinand cont de numarul total de actiuni al Societatii la data exercitarii, astfel incat capitalizarea Societatii sa fie egala cu capitalizarea societatii la data de referinta: 14 aprilie 2021.

Evaluarea valorii juste la data acordarii (conform IFRS 2) – data aprobarii de catre AGOA a planului, 27.04.2021 – a fost efectuata utilizandu-se modelul Black - Scholes, folosind urmatoarele valori pentru model:

- pretul spot la data AGOA, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la t-1: 0,711

- pretul strike, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la data de referinta, 14.04.2021: 0,674

- volatilitatea, conform analizei pretului zilnic al actiunilor BNET, ajustat pentru splitari, de la listarea pe piata AeRO si pana la t-1: 3,72%

- rata dobanzii fara risc, i.e. ROBOR 12M publicat la t-1: 1,74%

- maturitate: 2 ani

- numarul de actiuni al companiei de la data acordarii: 247,228,275

- procentul de diluare din Stock Option Plan: 5%

Valoarea integrala a planului – egala cu valoarea Black-Scholes (0,061) * numarul de actiuni al companiei * procentul de diluare = RON 754.046 – a fost recunoscuta in costuri pe durata planului, i.e. pe o perioada de 2 ani, Mai 2021 – Aprilie 2023. In 2024, Grupul a recunoscut o cheltuiala cu SOP 2021 in valoare de 0 lei (2023: 125.674 lei).

În luna mai 2023 persoanele cheie nu și-au exercitat opțiunea de cumpărare având în vedere condițiile de executare ale planului, astfel încât planul SOP2021 a expirat neexercitat.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

SOP 2022

Prin Hotararea nr. 7 a AGEA din 20 Aprilie 2022, actionarii Societatii au votat un plan de incentivare cu optiuni pentru persoanele cheie cu o durata de 2 ani, in valoare de maxim 5% din totalul actiunilor Societatii.

Coordonatele principale ale planului SOP 2022:

- data intrarii in vigoare: 11.04.2022;

- durata: 2 ani de la data intrarii in vigoare;

- data exercitarii optiunii: 10.05 – 10.06.2024;

- pretul de exercitare: pretul de cumparare a unei actiuni pentru care se exercita optiunea de cumparare va fi stabilit la data exercitarii optiunii, tinand cont de numarul total de actiuni al Societatii la data exercitarii, astfel incat capitalizarea Societatii sa fie egala cu capitalizarea societatii la data de referinta: 11 aprilie 2022.

Evaluarea valorii juste la data acordarii (conform IFRS 2) – data aprobarii de catre AGOA a planului, 20.04.2022 – a fost efectuata utilizandu-se modelul Black - Scholes, folosind urmatoarele valori pentru model:

- pretul spot la data AGOA, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la t-1: 0,3153

- pretul strike, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la data de referinta, 11.04.2022: 0,3194

- volatilitatea, conform analizei pretului zilnic al actiunilor BNET, ajustat pentru splitari, de la listarea pe piata AeRO si pana la t-1: 4,28%

- rata dobanzii fara risc, i.e. ROBOR 12M publicat la t-1: 4,95%

- maturitate: 2 ani

- numarul de actiuni al companiei de la data acordarii: 480,436,904

- procentul de diluare din Stock Option Plan: 5%

Valoarea integrala a planului – egala cu valoarea Black-Scholes (0,027) * numarul de actiuni al companiei * procentul de diluare = RON 754.046 – a fost recunoscuta in costuri pe durata planului, i.e. pe o perioada de 2 ani, Mai 2022 – Aprilie 2024. In 2024, Grupul a recunoscut o cheltuiala cu SOP 2022 in valoare de 108.098 lei (2023: 324.295 lei).

În luna mai 2024 persoanele cheie nu și-au exercitat opțiunea de cumpărare având în vedere condițiile de executare ale planului, astfel încât planul SOP2022 a expirat neexercitat.

SOP 2023-2026 (Plan de Incentivare pe Termen Lung prin Participarea la Capitalul Societatii)

Prin Hotărârea nr. 11 a AGEA din 27 Aprilie 2023, acționarii au aprobat un plan de incentivare a persoanelor cheie pe bază de opțiuni pentru participarea la capitalul societății. Față de precedentele planuri de incentivare, acesta presupune o durată de 3 ani și o valoarea de 7,5% din totalul acțiunilor Companiei.

Coordonatele principale ale planului (SOP 2023):

- data intrarii in vigoare: 13.04.2023;

- durata: 3 ani de la data intrarii in vigoare;

- data exercitarii optiunii: 10.05 – 10.06.2026;

- pretul de exercitare: pretul de cumparare a unei actiuni pentru care se exercita optiunea de cumparare va fi stabilit la data exercitarii optiunii, tinand cont de numarul total de actiuni al Societatii la data exercitarii, astfel incat capitalizarea Societatii sa fie egala cu capitalizarea societatii la data de referinta: 13 aprilie 2024.

Evaluarea valorii juste la data acordarii (conform IFRS 2) – data aprobarii de catre AGOA a planului, 20.04.2022 – sa fost efectuata utilizandu-se modelul Black - Scholes, folosind urmatoarele valori pentru model:

- pretul spot la data AGOA, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la t-1: 0,299

- pretul strike, i.e. pretul mediu ajustat pentru splitari la data de referinta, 13.04.2023: 0,2989

- volatilitatea, conform analizei pretului zilnic al actiunilor BNET, ajustat pentru splitari, de la listarea pe piata AeRO si pana la t-1: 4,08%

- rata dobanzii fara risc, i.e. ROBOR 12M publicat la t-1: 7,25%

- maturitate: 3 ani

- numarul de actiuni al companiei de la data acordarii: 634,176,714

- procentul de diluare din Stock Option Plan: 7,5%

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Valoarea integrala a planului – egala cu valoarea Black-Scholes (0,027) * numarul de actiuni al companiei * procentul de diluare = RON 2.806.232 – va fi recunoscuta in costuri pe durata planului, i.e. pe o perioada de 3 ani, Mai 2023 – Aprilie 2026. In 2024, Grupul a recunoscut o cheltuiala cu SOP 2023 in valoare de 935.411 lei (2023: 623.607 lei).

Detalii privind cheltuiala inregistrata cu SOP in 2023-2024 sunt prezentate in tabelul de mai jos:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |
SOP 2021 | - |  | 125,674 |
SOP 2022 | 108,098 |  | 324,295 |
SOP 2023 | 935,411 |  | 623,607 |
Total | 1,043,509 |  | 1,073,576 |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 25. INTERESE CARE NU CONTROLEAZA

Detalii referitoare la interesele care nu controleaza pentru anii financiari 2023-2024 sunt prezentate in tabelul următor:

Interese care nu controleaza |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Dendrio Solutions | Elian & Kepler | Equatorial | IT Prepared | Nenos & Nonlinear | Top Tech & 2Net | Dataware | Fort & GRX-A & ISEC | Total
1 January 2023 | 336,452 | 786,658 | 17,738 | 919,750 | 268,586 | 288,378 | - | 1,206,380 | 3,823,943
Profit net | (593,098) | 762,006 | (2,891) | 429,353 | (117,942) | 311,512 | 5,442,080 | 877,690 | 7,108,710
Dividende | - | - | - | (634,412) | - | - | (813,601) | (641,600) | (2,089,614)
Majorari capital | - | - | - | - | - | - | - | 2,037,402 | 2,037,402
Combinari de intreprinderi | - | 296,289 |  |  |  |  | 1,589,253 |  | 1,885,543
Achizitii | - | - | - | - | - | - | (4,347,040) | 30,156 | (4,316,884)
31 december 2023 | (256,645) | 1,844,954 | 14,847 | 714,691 | 150,644 | 599,890 | 1,870,691 | 3,510,027 | 8,449,099
Profit net | 1,043,889 | 635,370 | (1,370) | 490,014 | 89,459 | 368,210 | 771,053 | 388,356 | 3,784,979
Dividende | - | (326,086) | - | (427,683) | - | - | - | (414,984) | (1,168,753)
Majorari capital | 4,997,572 | 1,573,964 | - | - | - | - | - | - | 6,571,537
Achizitii | (4,459,456) | - | (13,476) | - | - | (780,721) | (2,073,308) |  | (7,326,961)
Vanzare subsidiara (Nota 17) | - | - | - | - | - | - | - | (3,483,398) | (3,483,398)
31 december 2024 | 1,325,359 | 3,728,202 | - | 777,022 | 240,103 | 187,380 | 568,437 | - | 6,826,502

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

| Dendrio Solutions |  | Elian&Kepler |  | Dataware |  | Fort
| 31-Dec-24 | 31-Dec-23 |  | 31-Dec-24 | 31-Dec-23 |  | 31-Dec-24 | 31-Dec-23 |  | 31-Dec-24 | 31-Dec-23
Non-current assets | 87,434,258 | 60,802,704 |  | 9,592,342 | 7,667,963 |  | 6,906,246 | 6,523,743 |  | 4,312,845 | 4,332,810
Current assets | 94,554,517 | 34,285,416 |  | 6,734,229 | 7,748,073 |  | 58,095,216 | 60,268,421 |  | 12,868,352 | 9,751,297
Non-current liabilities | 16,125,604 | 26,499,631 |  | 2,117,983 | 1,800,504 |  | 2,110,068 | 1,709,495 |  | 833,245 | 720,353
Current liabilities | 127,995,757 | 70,728,985 |  | 4,477,503 | 9,612,681 |  | 46,650,348 | 49,480,572 |  | 4,229,654 | 4,815,991
Revenue | 166,843,686 | 89,618,223 |  | 25,442,375 | 19,023,453 |  | 95,993,487 | 120,935,974 |  | 14,911,381 | 16,442,991
Net profit | 6,108,624 | (5,782,697) |  | 2,736,100 | 1,958,862 |  | 5,877,035 | 16,589,290 |  | 822,671 | 2,214,786

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 26. OBLIGAȚIUNI

Detalii privind împrumuturile din emisiuni de obligațiuni sunt prezentate in tabelul următor:

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |  |
BNET26E | 9,715,173 |  | 9,689,651 |  |
BNET27A | 4,928,204 |  | 4,899,486 |  |
BNET28 | 9,806,770 |  | 9,751,562 |  |
BNET28A | 6,268,326 |  | - |  |
Dobanda acumulata | 167,365 |  | 47,458 |  |
Total, din care: | 30,885,839 |  | 24,388,157 |  |
Partea pe termen lung | 30,718,474 |  | 24,340,699 |  |
Partea pe termen scurt (dobanda) | 167,365 |  | - |  |

Grupul a derulat in anii 2016, 2017, 2018, 2022, 2023 si 2024 oferte de obligatiuni cu scadenta in 2019, 2022, 2023, 2026, 2027 si 2028 prin intermediul carora a obtinut din piata de capital o finantare ‘angajata’ de peste 50 milioane lei (toate emisiunile sunt listate la BVB).

BNET26E

În perioada 21 decembrie - 27 decembrie 2022, emitentul a derulat un plasament privat pentru emiterea de obligațiuni corporative în euro, ofertă în urma căreia au fost subscrise 20.596 de obligațiuni de către 53 de investitori persoane fizice, juridice și investitori profesionali. Suma strânsă în această rundă de finanțare prin obligațiunilor afost de 1.961.144 EUR. Pretul de vânzare in cadrul acestei oferte, in prima zi a ofertei/perioadei subscrieri a beneficiat de o reducere, respectiv în 21.12.2022, pretul a fost redus la 95% din valoarea nominala a instrumentului, respectiv 95 euro/obligatiune. Astfel, în prima zi au fost subscrise un număr de 18.334 de obligațiuni, reprezentând o valoare de subscriere de 1.741.730 euro. Pretul de vanzare in cadrul subscrierilor efectuate in urmatoarele zile ale ofertei a fost de 97% din valoarea nominala, respectiv 97 euro/obligatiune. Astfel, în perioada 22.12.2022 – 27.12.2022, au fost subscrise un număr de 2.262 de obligațiuni, reprezentând o valoare de subscriere de 219.414 euro. Valoarea nominală a instrumentului BNET26E este de 100 EUR/obligațiune, iar valoarea nominală totală a emisiunii (care va fi rambursată la scadență) este de 2.059.600 EUR.

Dobânda fixă ​​anuală este de 9% pe an și este plătită trimestrial prin mecanismul T2S și Depozitarul Central. Rambursarea sumei nominale este la 3,5 ani de la data emiterii și va avea loc la 30 iunie 2026. Obligațiunile BNET26E sunt tranzacționate pe Piața Reglementată BVB, categorie dedicată obligațiunilor corporative, la data de 07 martie 2023.

Costurile totale de emitere pentru această emisiune de obligațiuni s-au ridicat la 735.718 lei și au fost înregistrate la nivel de bilanţ la data emiterii obligaţiunilor, reducând astfel valoarea totală a datoriei. Costurile de emisiune sunt înregistrate pe toată durata de viață a emisiunii de obligațiuni, crescând valoarea contabilă totală a datoriei de obligațiuni.

BNET27A

În perioada 30 mai - 21 iunie 2023, Bittnet Systems a desfășurat prima ofertă publică de obligațiuni corporative la Bursa de Valori București când a oferind spre vânzare un număr maxim de 50.000 de obligațiuni corporative, negarantate, cu o valoare nominală de 100 lei, fiecare investitor interesat având posibilitatea de a subscrie în intervalul de preț, între 96% și 104% din valoarea nominală a instrumentului.

În perioada ofertei au fost plasate în total 803 ordine de cumpărare, pentru 71.814 obligațiuni subscrise la prețul de închidere al ofertei de 100 lei, iar 14.393 obligațiuni subscrise la prețuri mai mari decât prețul ofertei. Conform Prospectului de Ofertă, alocarea de acțiuni pentru subscrierile acceptate (plasate la prețul de ofertă și la prețuri superioare) s-a făcut pro-rata, indicele de alocare fiind de 0,5799993040. Au fost anulate ordinele de subscriere la prețuri mai mici decât prețul de emisiune.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Data tranzacției a fost 24 iunie 2024, iar data decontării tranzacției a fost 26 iunie 2024. În urma stabilirii prețului de închidere a ofertei la 100 lei/obligațiune, emisiunea BNET27A constă într-un număr de 50.000 de obligațiuni cu o valoare nominală totală de 5.000.000,00 de lei.

Dobânda este fixată la 10% pe an, plătibilă trimestrial prin Depozitarul Central. Scadența emisiunii este de 26 iunie 2027. La 19 iulie 2023, obligațiunile BNET27A au început să se tranzacționeze pe Piața Reglementată administrată de BVB.

Costurile totale de emitere pentru această emisiune de obligațiuni s-au ridicat la 114.873 lei și au fost înregistrate la nivel de bilanţ la data emiterii obligaţiunilor, reducând astfel valoarea totală a datoriei. Costurile de emisiune sunt ulterior alocate pe toată durata de viață a emisiunii de obligațiuni, crescând valoarea contabilă totală a datoriei de obligațiuni.

BNET28

În perioada 27 noiembrie - 12 decembrie 2023, au fost scoase la vânzare un număr maxim de 100.000 de obligațiuni corporative, negarantate, cu o valoare nominală individuală de 100 lei și o valoare nominală totală de 10.000.000 lei, fiecare investitor interesat având posibilitatea de a subscrie în intervalul de prețuri cuprins între 94% și 106% din valoarea nominală.

Un total de 530 ordine de subscriere au fost plasate în timpul perioadei de ofertă la toate nivelurile de preț, însumând un volum total de 185.602 obligațiuni. Având în vedere stabilirea de către Emitent a prețului de emisiune la valoarea nominală a obligațiunii (100 lei) și în conformitate cu prospectul de ofertă, volumele subscrise la prețuri peste prețul de emisiune au fost decontate integral la prețul de emisiune (100 lei). Astfel, volumul de 87.446 de obligațiuni reprezintă alocarea garantată în ofertă conform Prospectului de Oferta. Pentru volumul de obligațiuni subscrise la prețul de 100 lei/obligațiune (adică pentru 71.050 obligațiuni) alocarea s-a făcut pro-rata, indicele de alocare fiind de 0,1766924701, rezultând un volum de 12.554 obligațiuni. Ordinele de subscriere plasate la prețuri sub prețul de emisiune nu au fost executate.

Data tranzacției a fost 13 decembrie 2024, iar data decontării tranzacției a fost 15 decembrie 2024. În urma stabilirii prețului de închidere a ofertei la 100 lei/obligațiune, emisiunea BNET28 constă într-un număr de 100.000 de obligațiuni cu o valoare nominală totală de 10.000.000 lei.

Pe 02 februarie 2024, obligațiunile BNET28 au fost admise la tranzacționare pe Piața Reglementată administrată de BVB. Dobânda este fixată la 9,6% pe an, plătibilă trimestrial prin Depozitarul Central. Scadența acestei emisiuni de obligațiuni este 15 iunie 2028.

Costurile totale de emitere pentru această emisiune de obligațiuni s-au ridicat la 248.438 lei și au fost înregistrate la nivel de bilanţ la data emiterii obligaţiunilor, reducând astfel valoarea totală a datoriei. Costurile de emisiune sunt ulterior alocate pe toată durata de viață a emisiunii de obligațiuni, crescând valoarea contabilă totală a datoriei de obligațiuni.

BNET28A

În perioada: 02 aprilie – 15 aprilie 2024, au fost oferite spre vânzare un număr maxim de 150.000 de obligațiuni corporative, negarantate, neconvertibile cu o valoare nominală individuală de 100 lei, fiecare investitor interesat având posibilitatea de a subscrie în intervalul de preț de: 94 lei – 106 lei, respectiv 94% și 106% din valoarea nominală a instrumentului, conform Prospectului de ofertă.

Pe parcursul perioadei de ofertă, au fost primite 501 ordine de subscriere la toate nivelurile de preț, însumând un volum total de 111.025 de obligațiuni. Având în vedere stabilirea de către Emitent a prețului de emisiune la 96 lei și în conformitate cu Prospectul de Ofertă, volumele subscrise la prețuri mai mari decât prețul de emisiune (adică la prețuri 97, 98, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105, 103, 104, 105, 106 lei împreună cu prețul de emisiune 96 ron/obligațiune) au fost decontate integral la 96 lei/acțiune. Ordinele de cumpărare plasate la prețuri mai mici decât prețul de emisiune (95 și 94 lei/obligațiune) nu au fost executate.

Data tranzacției a fost 16 aprilie 2024, iar data decontării tranzacției a fost 18 aprilie 2024. În urma stabilirii prețului de închidere a ofertei la 96 lei/obligațiune, emisiunea BNET28A constă într-un număr de 66.249 obligațiuni cu o valoare nominală totală de 6.624.90 lei, prin strângerea acestei sume de piață a emitentului. 6.359.904 lei, din cauza prețului de emisiune redus la 96 lei/obligațiune.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Obligațiunile BNET28A poartă o dobândă fixă ​​de 9% pe an, plătibilă trimestrial prin sistemul Depozitarului Central, cu scadența de 4 ani de la emitere, respectiv în aprilie 2028. Începând cu 23.05.2024, obligațiunile BNET28A sunt tranzacționabile pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București.

Costurile totale de emitere pentru această emisiune de obligațiuni s-au ridicat la 427.889 lei și au fost înregistrate la nivel de bilanţ la data emiterii obligaţiunilor, reducând astfel valoarea totală a datoriei. Costurile cu emisiune sunt ulterior alocate pe toată durata de viață a emisiunii de obligațiuni, crescând valoarea contabilă totală a datoriei de obligațiuni.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 27. IMPRUMUTURI BANCARE

Detalii privind împrumuturile bancare sunt prezentate in tabelul următor:

Valori în RON |  |  |  | 31-Dec-24 | 31-Dec-23
Produs bancar | Monedă | Rata de dobândă | Maturitate | Valoarea împrumutată | Sold la data | Valoarea împrumutată | Sold la data
ProCredit (DEND) | RON | ROBOR 6M+3% | 2026 | 4,500,000 | 2,524,818 | 4,500,000 | 3,940,619
BT credit investiții (DEND) | RON | ROBOR 3M+2.5% | 2029 | 9,724,885 | 5,795,836 | 9,724,885 | 7,016,012
ProCredit credit investiții (DEND) | RON | ROBOR 6M+2.5% | 2030 | 10,000,000 | 8,241,818 | 10,000,000 | 9,381,614
BT împrumut termen scurt (DEND) | EUR | EURIBOR 6M+2.15% | 2024 | - | - | 1,800,000 | 3,610,154
ING linie de credit (DEND) | RON | ROBOR 1M+2.2% | 2025 | 5,000,000 | 1,446,666 | - | -
BRD IMM Invest/termen scurt (TT) | RON | ROBOR 3M+1.5% | 2024 | 10,000,000 | 59,548 | 3,000,000 | 2,406,335
BT credit termen scurt (DTW) | RON | ROBOR 3M+2.75% | 2025 | 15,000,000 | 9,082,867 | 17,000,000 | -
Raiffeisen linie credit (2NET) | RON | ROBOR 6M+2% | 2025 | 2,500,000 | 1,347,667 |  | 905,351
Raiffeisen IMM Invest (2NET) | RON | ROBOR 6M+2% | 2024 | 2,000,000 | - |  | 258,621
Total datorii bancare: |  |  |  |  | 28,499,222 |  | 27,518,706
Termen lung: |  |  |  |  | 12,525,113 |  | 18,976,363
Termen scurt: |  |  |  |  | 15,974,109 |  | 8,542,343

Structura de creditare bancară a grupului este preponderent formată din revolving overdraft-uri care au ca scop finanțarea pe termen scurt a unor proiecte punctuale. La data prezentului raport, Grupul are credite pentru finanțarea activității curente, atât în monedă națională cât și în euro, la următoarele instituții financiare: ProCredit Bank, Banca Transilvania, BRD, OTP Bank, Unicredit Bank, Raiffeisen Bank dar și mai multe produse de tipul plafoane non-cash pentru emiterea diferitelor tipuri de scrisori de garanție bancară contractate de la Procredit Bank și de la Banca Transilvania.

ProCredit Bank

În iulie 2023, Dendrio Solutions SRL a semnat transformarea liniei de credit revolving în valoare de 4,5 milioane lei (contractată înca din 2019 de la ProCredit Bank) în credit cu rambursări lunare. Rambursarea se va face pe o perioadă de 36 luni iar dobânda este: ROBOR6M+3%. Totodată a fost eliberat depozitul de cash collateral imobilizat pentru acest produs. Ultima rată pentru acest împrumut va fi plătită în Iulie 2026.

În luna mai 2023, Dendrio Solutions a contractat de la ProCredit Bank, un credit de investiții în valoare de 10.000.000 lei, pe o perioadă de 7 ani, cu rambursări lunare de principal și dobândă cu destinația achiziției pachetului majoritar de acțiuni din compania Dataware Consulting SRL. Rata anuală a dobânzii este ROBOR6M+2,50%. Garanțiile constituite sunt: ipotecă mobiliară asupra conturilor Dendrio Solutions deschise la ProCredit Bank, ipoteca mobiliară asupra părților sociale achiziționate de Dendrio Solutions (51,13% din Dataware), garanție din partea Bittnet Systems SA în calitate de codebitor și garanție emisă de Fondul European de Investiții în proporție de 60% din valoarea creditului precum și depozit cash colateral pentru suma de 2.500.000 lei.

În luna mai 2023, Dendrio Solutions a contractat un produs bancar de tipul plafon non-cash de la Procredit Bank în sumă maximă de 2.300.000 lei. Perioada de valabilitate este de 36 luni. Produsul este destinat emiterii diverselor tipuri de SGB-uri (scrisori de garanție bancară pentru participare la proceduri de licitare; scrisori de garanție pentru buna execuție etc.). Dendrio folosește acest produs pentru a nu imobiliza numerarul propriu în emiterea de SGB-uri. Acest produs a fost extins până la plafonul maximal de 3.300.000 lei în seăptembrie 2024.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

În luna octombrie 2023 Top Tech SRL a contractat un produs non-cash de la ProCredit Bank, în suma maximă de 1.400.000 lei pentru o perioadă de 12 luni cu posibilitatea de prelungire. Plafonul este folosit în activitatea curentă pentru constituirea de garanții bancare de participare la procedurile de licitare ori de bună execuție pentru contractele comerciale care impun astfel de instrumente. Top Tech folosește acest produs pentru a nu imobiliza numerarul propriu în emiterea de SGB-uri.

Banca Transilvania (BTRL)

În data de 06.09.2022 Dendrio Solutions a contractat un produs de creditare sub forma unui plafon – credit de investitii – de la Banca Transilvania în sumă maximă de 11.000.000 lei pentru finanțarea a 75% din prețul tranzacțiilor de achiziție părți sociale ale companiilor Top Tech SRL și cu 2NET Computer SRL. Creditul de investiții a fost contractat pe o perioadă de 7 ani iar modalitatea de rambursare este lunară, prin anuități constante. Rata anuală a dobânzii este variabilă și se compune din indicele ROBOR la 3 luni, la care se adaugă marja fixă a Băncii de 2,50%. Garanțiile constituite pentru acest produs de creditare sunt ipoteca mobiliară asupra conturilor Dendrio Solutions deschise la Banca Transilvania, ipotecă mobiliară asupra părților sociale achiziționate din cele două companii, garanție din partea Bittnet Systems în calitate de codebitor, garanție emisă de Fondul European de Investiții. Dendrio Solutions a realizat 2 trageri din acest plafon, pe perioada anului 2022, după semnarea documentelor de closing cu acționarii vânzători ai celor două societăți țintă, Top Tech și 2NET Computer, achitând contravaloarea părtilor sociale. Cele 2 trageri au fost în sumă de 9.724.885 lei iar rambursarea sumei împrumutate se face pe o perioadă de 7 ani.

În data de 20.10.2022, emitentul a informat investitorii despre semnarea unui contract de credit cu Banca Transilvania. Acordul este sub formă de plafon/linie de credit - revolving overdraft – în valoare de 1.800.000 EUR și avea destinația finanațării capitalului de lucru și activității curente a Dendrio Solutions. Scadența a fost setată inițial la 12 luni cu posibilitate de prelungire și dobânda EURIBOR 6M+2,15% pe an. În luna octombrie 2023, Dendrio Solutions a luat hotărârea de a pune pe scadențar, pe o perioadă de 12 luni, soldul pe care îl avea utilizat/tras din acest plafon la vremea respectivă (aprox. 900.000 euro) semnând în acest sens actul adițional de modificare a produsului cu Banca Transilvania. Ultima rată a acestui produs a fost achitată în luna Octombrie 2024.

În decembrie 2023 a fost semnată prelungirea și suplimentarea unui produs de creditare contractat de Dataware Consulting de la Banca Transilvania, în următoarele condiții: Suplimentarea plafonului pentru finanțarea capitalului de lucru cu suma de 15.000.000 lei, de la valoarea de 2.500.000 lei pînă la 17.500.000 lei. Acest produs bancar este utilizat de Dataware pentru finanțarea punctuală a unor contracte comerciale. Garanțiile constituie: ipotecă asupra conturilor bancare deschise la Banca Transilvania, cesiunea creanțelor rezultate din contractele finanțate și garanție din partea asociatului majoritar al Dataware Consulting, respectiv Dendrio Solutions. Dobânda pentru acest produs este ROBOR3M+2,75% aplicată la soldul efectiv utilizat din plafon. Perioada de utilizare a plafonului este de 12 luni de la semnare cu posibilitate de prelungire, iar perioada de valabilitate este de 24 luni. Produsul este utilizat revolving, prin trageri succesive, pentru asigurarea componentei de pre-finanțare proiecte – acolo unde este cazul – pentru contractele cu ciclu de implementare mare și care presupun livrarea unor soluții complexe de integrare IT&C. În decembrie 2024 plafonul a fost redimensionat la valoarea de 15.000.000 lei si perioada de tragere a fost prelungita pentru 12 luni.

Tot în decembrie 2023 a fost semnat de către Dataware Consulting actul adițional cu Bnaca Transilvania de suplimentare cu suma de 3.000.000 lei a plafonului non-cash pentru emiterea de scrisori bancare de garanție. Produsul este folosit în activitatea curentă pentru constituirea de garanții bancare de participare la procedurile de licitare ori pentru buna execuție a contractelor comerciale care impun astfel de instrumente de garantare. Compania a solicitat băncii suplimentarea plafonului non-cash existent pentru a nu fi necesară blocarea de numerar propriu în instrumentele de garantare. În decembrie 2024 acets plafon non-cash a fost redimensionat la 7.000.000 lei.

În luna Octombrie 2023 Dendrio Solutions a contractat un produs non-cash de la Banca Transilvania, în suma maximă de 2.000.000 lei pentru o perioadă de 12 luni cu posibilitatea de prelungire. Plafonul este folosit în activitatea curentă pentru constituirea de garanții bancare de participare la procedurile de licitare ori de bună execuție pentru contractele comerciale care impun astfel de instrumente. Dendrio folosește acest produs pentru a nu imobiliza numerarul propriu în emiterea de SGB-uri. In luna Decembrie 2024 acest produs non-cash a fost redimensionat la 7.000.000 lei.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

În luna Decembrie 2023 Top Tech a contractat un produs non-cash de la Banca Transilvania, în sumă maximă de 3.000.000 lei pentru o perioadă de 12 luni cu posibilitatea de prelungire. Plafonul este folosit în activitatea curentă pentru constituirea de garanții bancare de participare la procedurile de licitare ori de bună execuție pentru contractele comerciale care impun astfel de instrumente. Top Tech folosește acest produs pentru a nu imobiliza numerarul propriu în emiterea de SGB-uri. Acest produs a fost prelungit până în decembrie 2025.

OTP Bank

În luna iulie 2023 a fost semnat actul adițional pentru prelungirea produsului de creditare de tipul revolving overdraft pentru finanțarea capitalului de lucru între Dataware Consulting și OTP Bank. Valoarea toatală a facilității este de 1.500.000 lei, scadența la 12 luni iar dobânda ROBOR3M +2,5%. În iulie 2024, acestă linie de credit a fost închisă.

Unicredit Bank

În luna februarie 2023 Elian Solutions a semnat actul adițional pentru prelungirea și suplimentarea produsului de creditare – de tipul revolving overdraft pentru finanțarea capitalului de lucru – contractat de la Unicredit Bank. Acordul a fost prelungit pe o perioada de 12 luni iar plafonul a fost suplimentat de la 800.000 lei la 1.600.000 lei în aceleași condiții ca actul adițional de prelungire semnat în 2022, respectiv: rata dobânzii: ROBOR3M+3% ; maturitatea facilitații: Februarie 2024; destinația produsului: finanțarea capitalului de lucru si activității curente. Structura garanțiilor este formată din ipoteca mobiliară asupra conturilor Elian Solutions SRL deschise la Unicredit Bank, cesiune de creanțe și Scrisoare de garanție corporativă emisă de asociatul majoritar Bittnet Systems SA. Acest produs a fost prelungit pentru o perioadă de 12 luni, scadența actuală fiind luna Februarie 2026.

Raiffeisen Bank

În luna august 2020, Equatorial Gaming a contractat o facilitate de credit de la Raiffeisen Bank prin programul guvernamental IMM Invest în valoare totală de 495.000 lei. Dobânda creditului fiind de ROBOR3M+2,5% per an iar scadența la 36 luni. Ultima rată a fost achitată în luna August 2023.

În Noiembrie 2023 a fost semnat actul adițional de prelungire a facilității de credit pe care 2Net Computer o avea contractata de la Raiffeisen Bank. Noua scadență este la 12 luni. Prelungirea s-a realizat în aceleași condiții cu acordul inițial. Valoarea facilității este de 2.500.000 lei și are ca destinație finanțarea capitalului de lucru si activității curente a împrumutatului. În luna octobrie 2024, acestă linie de credit a fostînchisă.

BRD

În august 2024, Dendrio Technology (denumită anterior TopTech) a suplimentat plafonul revolving-overdraft de la BRD - Groupe Societe Generale, de la 6 milioane de lei până la o sumă maximă de 10.000.000 de lei. Produsul de credit poate fi utilizat atât pentru trageri non-cash, cât și cash în vederea finanțării activității curente și pentru emiterea scrisorilor de garanție bancară. Condițiile de creditare si garantie au ramas neschimbate, perioada de utilizare este de 12 luni cu posibilitate de prelungire iar dobanda este ROBOR 3M+1,5% pe an, calculata pe soldul utilizat din credit.

ING Bank

În octombrie 2024, Emitentul a informat despre semnarea unui contract de credit de către Dendrio Solutions cu ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala București. Acordul presupune o linie de credit revolving-overdraft pentru finanțarea capitalului de lucru și activității curente în valoare maximă de 5.000.000 lei. Garanțiile pentru acest produs sunt constituite de Dendrio Solutions – cesiune generală de creanțe și ipotecă asupra conturilor deschise de Dendrio Solutions la ING Bank. Rata dobânzii pentru acest produs este ROBOR1M+2,2% pe an.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 28. DATORII LEASING

Grupul are incheiat un contract de chirie pe termen lung pentru sediul actual cu termen final mai 2029 si respectiv contracte de leasing operational pe termen lung pentru echipamente tehnice cu termene finale in anii 2025-2027.

| 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023
Partea pe termen scurt | 6,422,410 |  | 6,419,839
Partea pe termen lung | 17,479,202 |  | 19,184,757
Total | 23,901,612 |  | 25,604,596

Reconcilierea datoriilor leasing si a drepturilor de utilizare recunoscute ca urmare a aplicarii IFRS 16 este prezentata in tabelele urmatoare:

Datorii leasing | Spatii |  | Echipamente |  | Masini |  | Total
La 1 ianuarie 2023 | 18,934,297 |  | 3,493,409 |  | 1,556,547 |  | 23,984,253
Intrari | 2,402,676 |  | 2,096,172 |  | 2,891,091 |  | 7,389,939
Iesiri | - |  | - |  | (70,653) |  | (70,653)
Dobanda | 1,225,835 |  | 320,252 |  | 151,886 |  | 1,697,973
Diferente de curs | (121,854) |  | (30,739) |  | (12,450) |  | (165,043)
Plati leasing | (4,183,871) |  | (1,771,564) |  | (1,276,438) |  | (7,231,873)
La 31 decembrie 2023 | 18,257,083 |  | 4,107,530 |  | 3,239,983 |  | 25,604,596
Intrari | 3,789,003 |  | 863,056 |  | 2,141,885 |  | 6,793,944
Iesiri | (1,368,994) |  | (58,292) |  | (72,390) |  | (1,499,675)
Dobanda | 934,273 |  | 191,839 |  | 195,384 |  | 1,321,496
Diferente de curs | (2,111) |  | 19,107 |  | 18,182 |  | 35,178
Plati leasing | (4,614,345) |  | (2,099,278) |  | (1,640,304) |  | (8,353,927)
La 31 decembrie 2024 | 16,994,909 |  | 3,023,963 |  | 3,882,741 |  | 23,901,612

Drepturi de utilizare | Spatii |  | Echipamente |  | Masini |  | Total
La 1 ianuarie 2023 | 18,542,440 |  | 3,427,582 |  | 1,228,867 |  | 23,198,889
Intrari | 2,402,676 |  | 2,096,173 |  | 2,319,100 |  | 6,817,949
Iesiri |  |  | - |  | (68,962) |  | (68,962)
Amortizare | (3,503,725) |  | (1,561,105) |  | (755,959) |  | (5,820,788)
La 31 decembrie 2023 | 17,441,392 |  | 3,962,650 |  | 2,723,046 |  | 24,127,088
Intrari | 3,789,003 |  | 863,056 |  | 1,891,446 |  | 6,543,505
Iesiri | (1,268,595) |  | (54,508) |  | (30,683) |  | (1,353,786)
Amortizare | (3,910,958) |  | (1,897,388) |  | (1,095,839) |  | (6,904,185)
La 31 decembrie 2024 | 16,050,841 |  | 2,873,811 |  | 3,487,970 |  | 22,412,622

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 29. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

Datoriile comerciale si alte datorii sunt detaliate in tabelul următor:

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |
Datorii comerciale |  |  |  |
Furnizori | 136,778,390 |  | 95,460,369 |
Alte datorii |  |  |  |
Datorii angajati | 3,271,970 |  | 3,494,169 |
Alte datorii | 219,900 |  | 234,451 |
Datorii achizitii participatii (Nota 16) | 5,000,000 |  | 17,545,407 |
Avansuri clienti | 9,947 |  | 3,902 |
TVA | 6,090,617 |  | 3,467,892 |
Alte datorii buget | 1,666,150 |  | 1,672,742 |
Total alte datorii, din care: | 16,258,583 |  | 26,418,563 |
Datorii pe termen lung (acquisition of shareholdings) | - |  | 5,000,000 |
Datorii pe termne scurt | 16,258,583 |  | 21,418,563 |

Datorii contractuale

In cazul in care pretul de vanzare include o valoare distincta, specificata contractual, destinata prestarii ulterioare de servicii (cum este cazul veniturilor din vanzarea serviciilor de garantie producator), acea suma este amanata (contul 472 “Venituri inregistrate in avans”) si recunoscuta ca venit pe parcursul perioadei in care se presteaza serviciile, dar nu mai tarziu de incheierea perioadei pentru care a fost contractata prestarea ulterioara de servicii. In contrapartida, cheltuielile aferente sunt amanate (contul 471, „Cheltuieli inregistrate in avans”) si recunoscute pe aceeasi perioada in care se presteaza serviciile.

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |  |  |
Datorii contractuale | 19,038,100 |  | 7,878,495 |  |  |

Provizioane

Pozitia de ‘Provizioane’ la 31.12.2024, in valoare de 1,472,238 lei, este formata in principal din: provizion litigiu Bucharest Mall & Development 105,831 lei; provizion litigiu Fraher 186,137 lei; provizion penalitati proiect EES Dataware 972,570 lei (2023: provizion litigiu Bucharest Mall & Development 105,831 lei; provizion litigiu Fraher 186,137 lei; penalitati proiect EES Dataware 1,139,237 lei).

| 31 Dec 2024 |  | 31 Dec 2023 |  |  |
Provizioane | 1,264,538 |  | 1,431,205 |  |  |

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 30. INFORMATII PRIVIND RELATIILE CU PARTILE LEGATE

Detalii privind soldurile si tranzactiile cu părțile legate sunt prezentate in cele ce urmeaza.

Remuneratiile platite catre Conducerea cheie (identificata in Nota 1) sunt urmatoarele:

| 2024 |  | 2023 |
Contracte management | 3,886,775 |  | 2,836,799 |
Cheltuieli SOP | 967,840 |  | 733,463 |
Total | 4,854,615 |  | 3,570,262 |

La 31 decembrie 2024 datoriile aferente contractelor de management sunt in suma de 354,143 LEI (31 decembrie 2023: 210,844 lei).

Creante si imprumuturi | 31 dec 2024 |  | 31 dec 2023 |
Impetum Investments - loan | 5,150,000 |  | - |
Impetum Investments - interest | 1,693 |  | - |
E-Learning Company - imprumut | 450,000 |  | 600,000 |
E-Learning Company - dobanda | 16,273 |  | 37,438 |
Total | 5,617,966 |  | 637,438 |

Pentru ultima tranșă din vânzarea Fort SA, Bittnet Sytems a acordat un împrumut lui Impetum Investments, contrapartea în tranzacție, în valoare de 5.150.000 lei, împrumut acordat pentru o perioadă de 6 luni și cu o dobândă de 6% pe an (Nota 16).

Împrumutul către The E-Learning Company a fost acordat pentru finanțarea capitalului de lucru pe o perioadă de 1 an și cu o dobândă de 10% per an.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 31. DATORII CONTINGENTE

a) Riscul asociat cu schimbarea legislatiei si fiscalitatii in Romania

Modificarile in regimul legal si fiscal din Romania pot afecta activitatea economica a Companiei. Modificarile legate de ajustarile legislatiei romanesti cu reglementarile Uniunii Europene pot afecta mediul legal al activitatii de afaceri a Grupului si rezultatele sale financiare. Lipsa unor reguli stabile, legislatia si procedurile greoaie de obtinere a deciziilor administrative pot, de asemenea, restrictiona dezvoltarea viitoare a Companiei. Pentru a minimiza acest risc, Grupul analizeaza in mod regulat modificarile acestor reglementari si a interpretarilor lor.

Avand in vedere ca legislatia lasa tot mai mult la aprecierea organului fiscal interpretarea modul de aplicare a normelor fiscale, coroborat si cu lipsa fondurilor la bugetul de stat si incercarea prin orice mijloace de aducere a acestor fonduri, consideram acest risc unul major pentru companie, deoarece nu poate fi adresat in niciun fel in mod preventiv in mod real si constructiv. Grupul considera ca si-a achitat la timp si in totalitate toate taxele, impozitele, penalitățile si dobânzile penalizatoare, in măsura in care este cazul. In Romania, exercițiul fiscal rămâne deschis pentru verificări o perioada de 5 ani.

b) Scrisori de garantie bancara

La 31 decembrie 2024, Grupul avea emise scrisori de garanție bancară în valoare de 195,726 euro (SGB bună plată emisă de catre Bittnet Systems în favoarea One Controceni Park) și respectiv 12,530,833.90 lei (SGB-uri de participare la licitație și bună execuție emise de Dendrio Solutions – 5,349,453.91 lei, Dataware Consulting – 4,338,790.51 lei si respectiv TopTech – 2,842,589.58 lei). Toate garanțiile sunt emise din plafoane non-cash.

La 31 decembrie 2023, Grupul avea emise scrisori de garantie bancara in valoare de 195,726 euro (SGB buna plata emisa de catre Bittnet Systems in favoarea One Controceni Park) si respectiv 6,283,231 lei (SGB-uri de participare la licitatie si buna executie emise de Dendrio Solutions – 1,929,955 lei, Dataware Consulting – 2,602,012 lei si respectiv Top Tech – 1,751,264 lei).

c) Litigii

În contextul operațiunilor de zi cu zi, Grupul este supus unui risc de litigii, printre altele, ca urmare a modificărilor și dezvoltării legislației. În plus, este posibil ca Grupul să fie afectat de alte pretenții contractuale, plângeri și litigii, inclusiv de la contrapărți cu care are relații contractuale, clienți, concurenți sau autorități de reglementare, precum și de orice publicitate negativă pe care o atrage. Conducerea Grupului considera ca aceste litigii nu vor avea un impact semnificativ asupra operațiunilor si poziției financiare a Grupului.

Dosar 30598/3/2021 – litigiu Bucuresti Mall Development and Management

In cursul anului 2021, Grupul a luat la cunostinta de existenta dosarului 30598/3/2021 de pe rolul Tribunalului Bucuresti, in contradictoriu cu proprietarul fostului spatiu de birouri - București Mall Development and Management S.R.L. („Anchor” sau „Proprietarul”).

In cursul lunii februarie 2022, Grupul (sau „Chiriasul”) a luat la cunostinta continutul acestui dosar si valoarea pretentiilor, dupa cum urmeaza:

i) 267.214,96 Lei reprezentând chirie, taxă pe servicii și utilități;

ii) 100.109,95 Lei reprezentând penalități de întârziere aferente sumei principale; și

iii) 3.632.709,91 Lei reprezentând daune compensatorii (clauză penală).

Instanta s-a pronuntat in data de 04.08.2023. Solutia pe scurt: “Admite in parte cererea, astfel cum a fost precizată. Obligă pârâta la plata către reclamantă a sumei de 102.627,51 lei, cu titlu de penalităţi de întârziere. Respinge celelalte pretenţii ca neîntemeiate. Compensează în parte cheltuielile de judecată cuvenite fiecărei părţi şi, în consecinţă, Obligă pârâta la plata către reclamantă a sumei de 3.203,92 lei, cu titlu de cheltuieli de judecată. Cu apel în 30 de zile de la comunicare. Apelul se depune la Tribunalul Bucureşti - Secţia a VI-a Civilă.”

In data de 04.11.2024, hotararea a fost comunicata partilor, cu drept de apel in 30 de zile de la comunicare. Reclamanta a formulat cerere de Apel înregistrată cu data de 09.12.2024, ce face obiectul dosarului nr. 30598/3/2021 (250/2025) aflat pe rolul Curții de Apel București, Secția a V-a Civilă. Cererea de apel a fost comunicata in 24.02.2025 și Grupul a raspuns cu intampinare in data de 10.03.2025. Curtea urmeaza a stabili primul termen de judecata.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Grupul a inregistrat un provizion in valoare de 105.831,42 lei in situatiile financiare de la 31.12.2023, aceasta fiind cea mai buna estimare cu privire la o iesire de cash in urma acestei dispute.

Dosar 665/88/2020 – litigiu Fraher Distribution

Prin cererea înregistrată pe rolul Tribunalului Tulcea - Secţia civilă, de contencios administrativ şi fiscal la data de 04 iunie 2020 sub nr.665/88/2020, reclamanta FRAHER DISTRIBUTION S.R.L., în contradictoriu cu pârâta ELIAN SOLUTIONS S.R.L, a solicitat să se constate intervenită rezoluţiunea Contractului nr. 201/29.12.2017, cu consecinţa repunerii părţilor în situaţia anterioară, prin restituirea de către pârâtă a sumei de 541.490,08 lei; să se constate intervenită rezoluţiunea Contractului nr. 202/29.12.2017, cu consecinţa repunerii părţilor în situaţia anterioară, prin restituirea de către pârâtă a sumei de 344.886 lei şi obligarea pârâtei la plata penalităţilor contractuale de întârziere, precum şi a sumei de 129.103,38 lei cu titlu de daune-interese; să se constate intervenită rezilierea Contractului nr. 240/21.03.2019 şi să fie obligată pârâta la plata sumei de 33.868,59 lei, cu titlu de dauneinterese; să se dispună obligarea pârâtei la plata cheltuielilor de judecată.

In data de 14.02.2024, Curtea de Apel Bucuresti prin Hotarârea Nr. 251/2024 a admis apelul dupa cum urmeaza:

- Schimbă în parte sentinţa apelată în sensul că dispune rezolutiunea în parte a contractului nr. 201/29.12.2017 şi obligă intimata pârâtă să plătească în favoarea apelantei reclamante suma de 186.137 lei.

- Menţine în rest dispoziţiile sentinţei apelate.

-Admite cererea expertului judiciar şi dispune majorarea onorariului acestuia cu suma de 5.000 lei. Stabileşte în sarcina apelantei reclamante obligaţia de plată a onorariului expertului în cuantum de 5.000 lei.

-Obligă intimata pârâtă să achite suma de 15.925 lei cu titlu de cheltuieli de judecată în favoarea apelantei reclamante, din care suma de 5.000 lei sub condiţia dovedirii de către apelanta reclamantă a plăţii onorariul majorat al expertului judiciar.

- Obligă reclamanta apelantă să achite suma de 5.672 lei cu titlu de cheltuieli de judecată în favoarea intimatei pârâte. Compensează în parte cheltuielile de judecată până la concurenţa sumei de 5.672 lei.

- Cu recurs în termen de 30 de zile de la comunicare. Cererea pentru exercitarea căii de atac se depune la Curtea de Apel Bucuresti, Secţia a VI-a Civilă.

In daat de 10.03.2025 sentinta a fost comunicata partilor, cu termen de 30 de zile de la comuniare ca partile sa formuleze recurs..

Grupul a inregistrat un provizion in valoare de 186,137 lei in situatiile financiare de la 31.12.2023, aceasta fiind cea mai buna estimare cu privire la o iesire de cash in urma acestei dispute..

Dosar 19985/3/2024 – litigiu Inspectoratul General al Poliției de Frontieră

In cursul lunii Iunie 2024, Grupul a luat la cunostinta de existenta dosarului 19985/3/2024 aflat pe rolul Tribunalului București, secția Contencios administrativ și fiscal, in contradictoriu cu Inspectoratul General al Poliției de Frontieră („IGPF”), dupa cum urmeaza:

Obiect: litigiu privind achiziţiile publice.

Reclamant: Inspectoratul General al Poliției de Frontieră („IGPF”)

Pârât: Asocierea formată din Dataware Consulting SRL - lider („Dataware”) și Idemia Identity & Security France („Idemia”).

Detaliile acțiunii sunt prezentate mai jos:

Acțiunea în instanță a fost introdusă referitor la Contractul de achiziție publică de produse nr. 281/2021, pentru:

i) plata penalități în cuantum de 4.296.351,84 lei; și

ii) repararea pretinsului prejudiciu in cuantum de 4.844.605 lei, constând în pierderea fiananțării externe nerambursabile ca urmare a nelivrării a 409 dispozitive mobile de control EES;

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

La primul termen din 21.08.2024 in dosarul 19985/3/2024 (obiect plata penalitati in cuantum de 4.296.351,84 lei si repararea pretinsului prejudiciu in cuantum de 4.844.605 lei), la care a fost conexat si dosarul 22473/3/2024 (obiect anularea rezilierii contractului nr. 281/2021 cu IGPF), instanta a amanat cauza la cererea Idemia, care a solicitat introducerea in cauza si comunicarea acțiunii IGPF, pentru a formula intampinare. Urmatorul termen fixat a fost 04.10.2024, cand instanța a amânat judecarea pentru a se a se lua cunoştinţă de înscrisurile depuse la dosar.

La termenele din 15.11.2024 și 21.11.2024, instanța a amânat pronunțarea. La termenul din 29.11.2024 instanta a admis exceptia tardivității cererii reconvenționale formulate de IGPF în dosarul conexat (nr. 22473/3/2024) și a constatat că IGPF este decăzut din dreptul de a formula cererea reconvențională; de asemenea, instanța a respins excepția dreptului material la acțiune invocată de IGPF prin întâmpinarea la cererea conexă (cale de atac odată cu fondul). La termenele din 06.12.2024 și 07.02.2025, cauza a fost amânată pentru lipsa raportului de expertiză. Următorul termen de judecata este 11.04.2025.

Avand in vedere stadiul actual al procedurii la data prezentului raport (martie 2025) si complexitatea probatoriului, Conducerea Grupului nu considera ca o iesire de cash este probabila in urma acestei dispute si ca atare nu a fost inregistrat niciun provizion in situatiile financiare ale anului 2024.

Investigație Consiliul Concurenței asupra pieței IT din România

În data de 05.06.2024 Bittnet Systems SA a informat investitorii despre declanșarea unei investigații a Consiliului Concurenței cu privire la posibile practici anticoncurențiale săvârșite de către participanți pe piața IT din România. În cadrul investigatiei sunt implicate și societățile Dendrio Solutions SRL (Dendrio) si Dataware Consulting SRL - actualmente denumita Dendrio Innovations SRL (Dataware) - companii parte din grupul Bittnet.

Ulterior inspectiei inopinate desfasurata in perioada 4-5 iulie 2024 la sediul societatilor Dendrio si Dataware, fiecare dintre societati au transmis punctul de vedere cu privire la informatiile confidentiale cuprinse in documentele ridicate de inspectorii de concurenta, iar acest punct de vedere reprezinta o etapa standard in cadrul procedurii de investigatie.

Astfel, pana la data prezentului raport nu a fost comunicat vreun raport de investigație sau o pozitie oficiala a Consiliului Concurentei catre Dendrio sau Dataware, autoritatea de concurenta aflandu-se inca intr-o faza incipienta de analiza a informațiilor selectate in cadrul inspectiilor inopinate. In absenta unei pozitii oficiale emise de autoritatea de concurenta sub forma unui raport de investigatie, nu exista vreo prezumtie privind o potentiala incalcare a normelor de concurenta.

In mod uzual investigatiile Consiliului Concurentei sunt de durata mai lunga (in medie intre 2 si 4 ani, depinzand de numarul de parti implicate si de volumul de informatii ce trebuie procesate de echipa de investigatie), astfel ca nu este de asteptat o finalizare a analizei echipei de investigatie mai devreme de finalul anului 2025.

d) Aspecte legate de mediu

Punerea in aplicare a reglementărilor de mediu in Romania este in faza de dezvoltare iar procedurile de aplicare sunt reconsiderate de către autorități Activitatea profesionala a Bittnet nu are un impact direct asupra mediului inconjurator. Activand in domeniul “servicii’, activitatea noastra consta in dobandirea de cunostinte si transferul acestora catre clienti, fie in cadrul cursurilor de pregatire, fie prin serviciile de consultanta, design si implementare.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 32. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Principalele politici contabile adoptate la întocmirea situațiilor financiare consolidate sunt prezentate in continuare.

a) Bazele consolidării

În cazul în care Grupul deține controlul asupra unei societăți în care s-a investit, aceasta este clasificată ca o filială. Grupul controlează societatea în care s-a investit dacă sunt prezente toate cele trei elemente următoare: deține controlul asupra societății în care s-a investit, există expunere la rentabilități variabile din partea societății în care s-a investit și societatea în care s-a investit are capacitatea de a-și folosi puterea pentru a afecta acele rentabilități variabile. Controlul este reanalizat ori de câte ori faptele și circumstanțele indică faptul că poate exista o schimbare a oricăror elemente de control.

Situațiile financiare consolidate prezintă rezultatele societății și ale filialelor sale („Grupul”) ca și cum ar forma o singură entitate. Prin urmare, tranzacțiile între societăți și soldurile între societățile din grup sunt eliminate în totalitate. Situațiile financiare consolidate includ rezultatele combinarii de afaceri prin metoda de achiziție. În situația pozitiei financiare, activele, datoriile și datoriile contingente identificabile ale achizitorului sunt recunoscute inițial la valorile lor juste la data achiziției. Rezultatele operațiunilor achiziționate sunt incluse în situația consolidată a rezultatului global de la data obținerii controlului. Filialele sunt deconsolidate de la data la care controlul încetează.

b) Interese care nu controleaza

Interesele care nu controlează sunt prezentate în situația poziției financiare consolidată, în cadrul capitalurilor proprii, separat de capitalurile proprii ale actionarilor Societății mamă. Modificările participațiilor unei societăți mamă în capitalurile proprii ale unei filiale care nu au drept rezultat pierderea controlului de către societatea mamă asupra filialei reprezintă tranzacții de capitaluri proprii (adică, tranzacții cu acționarii, în calitatea lor de acționari).

c) Entitati asociate

În cazul în care Grupul are puterea de a participa la (dar nu de a controla) deciziile de politică financiară și operațională ale unei alte entități, aceasta este clasificat ca entitate asociata.

Entiatile asociate sunt recunoscute inițial în situația pozitiei financiare consolidată la cost. Ulterior, asociații sunt contabilizați folosind metoda punerii in echivalenta, în care ponderea Grupului din profiturile și pierderile ulterioare achiziției și alte venituri globale este recunoscută în situația consolidată a profitului și pierderilor și a altor rezultate globale (cu excepția pierderilor care depășesc investițiile Grupului în entiatea asociata, cu excepția cazului în care există o obligație de a compensa acele pierderi).

Profiturile și pierderile care rezultă din tranzacțiile dintre grup și entitatile asociate săi sunt recunoscute numai în măsura intereselor investitorilor neafiliați în cadrul asociatului. Cota investitorului în profiturile și pierderile asociatului rezultate din aceste tranzacții este eliminată în raport cu valoarea contabilă a entitatii asociate.

Orice surplus plătit pentru o entitate asociata peste valoarea justă a cotei de participare a grupului în activele, pasivele și pasivele contingente identificabile este capitalizată și inclusă în valoarea contabilă a entitatii asociate. În cazul în care există dovezi obiective că investiția într-o entitate asociata nu este recuperabilă, valoarea contabilă a investiției este testată pentru depreciere în același mod ca și alte active nefinanciare.

d) Fondul comercial

Fondul comercial reprezintă excesul costului unei combinari de afaceri peste interesul Grupului pentru valoarea justă a activelor, datoriilor și datoriilor contingente dobândite și identificabile.

Costul cuprinde valoarea justă a activelor date, obligațiilor asumate și a instrumentelor de capitaluri emise, la care se adaugă valoarea oricăror pachete de acțiuni minoritare în cadrul achizitorului.

Contravaloarea contingentă este inclusă în cost la valoarea justă la data achiziției și, în cazul contravalorii contingente, clasificată drept datorie financiară, reevaluată ulterior prin profit sau pierdere.

Fondul comercial este capitalizat ca o imobilizare necorporală, iar orice depreciere a valorii contabile este inregistrată în situația consolidată a rezultatului global.

În cazul în care valoarea justă a activelor, pasivelor și pasivelor contingente identificabile depășește valoarea justă a contraprestației plătite, excesul este creditat integral în situația consolidată a rezultatului global la data achiziției.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

e) Recunoasterea veniturilor

Grupul actioneaza in nume propriu atunci este o parte care controlează un bun sau un serviciu înainte ca acesta să fie transferat unui client, caz in care ar trebui ca in astfel de situatii sa recunoasca intreg venitul facturat catre clienti cat si costul marfii revandute clientilor. În schimb, un intermediar se limitează să organizeze furnizarea de bunuri sau servicii de către o altă parte, fără a exercita un control asupra acestor bunuri sau servicii înainte de transferul lor către un client, caz in care ar trebui sa recunoasca ca venit doar marja realizata din astfel de tranzactii.

Servicii de training

Veniturile din servicii de training includ accesul experților la tehnologie prin predarea competențelor IT, de la cele de bază (de ex.: Microsoft Office Suite) până la cele mai avansate (Cloud, DevOps, Cybersecurity). Portofoliul de business training conține management de proiect, managementul serviciilor IT, business intelligence, CRM, ERP, Agile etc. Bittnet oferă o gamă variată de cursuri IT. Fiecare curs poate fi susținut în două moduri flexibile: intensiv (5 zile pe săptămână, 8 ore pe zi) sau format mixt (cursuri de 2/4/6 ore, în funcție de nevoia clientului). Fiecare student primește acces la echipament dedicat, curriculă oficială, precum și la examene online și offline.

Veniturile sunt recunoscute la un moment specific, la finalizarea training-ului ca urmare a indeplinirii obligației de executare.

Servicii de integrare solutii IT, marfuri si licente

Soluțiile IT furnizate de Grup includ: servicii de consultanță generală, servicii de evaluare IT, servicii de implementare și migrare, servicii de întreținere și suport, servicii de optimizare a infrastructurii. Businessul de integrator presupune oferirea soluțiilor și serviciilor începând cu analiza inițială, faza de design, implementare și testare ce rezultă în proiecte la cheie pentru companii cu nevoi diferite în ceea ce privește IT-ul.

Veniturile din prestarea de servicii sunt recunoscute in perioada in care au fost prestate si in corespondenta cu stadiul de executie. Prestarea de servicii cuprinde inclusiv executarea de lucrari si orice alte operatiuni care nu pot fi considerate livrari de bunuri.

Stadiul de executie al lucrarii se determina pe baza de situatii de lucrari care insotesc facturile, procese-verbale de receptie sau alte documente care atesta stadiul realizarii si receptia serviciilor prestate.

In cazul in care pretul de vanzare include o valoare distincta, specificata contractual, destinata prestarii ulterioare de servicii (cum este cazul veniturilor din vanzarea serviciilor de garantie producator), acea suma este amanata (contul 472 “Venituri inregistrate in avans”) si recunoscuta ca venit pe parcursul perioadei in care se presteaza serviciile, dar nu mai tarziu de incheierea perioadei pentru care a fost contractata prestarea ulterioara de servicii. In contrapartida, cheltuielile aferente sunt amanate (contul 471, „Cheltuieli inregistrate in avans”) si recunoscute pe aceeasi perioada in care se presteaza serviciile.

Veniturile din vanzarea de marfuri si licente sunt recunoscute atunci cand clientul obține controlul asupra activelor transferate. Grupul vinde marfuri si licente in cadrul solutiilor complexe de infrastructuri IT (cum ar fi: rețele de date, storage block & file, storage area network, soluții de recuperare în caz de dezastru și continuarea funcționării afacerii, software forensic și soluții de securitate de comunicații, procesare date, sisteme de securitate fizică) de la vendori cu care are incheiate parteneriate la cele mai inalte standare, precum Fujitsu, Cisco, Brocade, Dell, HP, Xerox sau Microsoft, Google, Amazon Web Services.

Obligații de executat și metodologia recunoașterii veniturilor

Majoritatea veniturilor grupului provin din prestarea de servicii si training si de integrare IT, inclusiv vânzarea mărfurilor, cu venituri recunoscute la momentul în care controlul asupra mărfurilor a fost transferat către client.

Obligațiile de executare identificate în contractele Gurpului sunt in general limitate la bunurile sau serviciile stipulate explicit în acel contract, fara exista promisiuni tacite ca urmare a practicilor obișnuite de afaceri, politicilor publicate sau altor declarații specifice.

In cazul in care pretul de vanzare include o valoare distincta, specificata contractual, destinata prestarii ulterioare de servicii (cum este cazul veniturilor din vanzarea serviciilor de garantie producator), acea suma este amanata (contul 472 “Venituri inregistrate in avans”) si recunoscuta ca venit pe parcursul perioadei in care se presteaza serviciile, dar nu mai tarziu de incheierea perioadei pentru care a fost contractata prestarea ulterioara de servicii. In contrapartida, cheltuielile aferente sunt amanate (contul 471, „Cheltuieli inregistrate in avans”) si recunoscute pe aceeasi perioada in care se presteaza serviciile.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Determinarea prețului tranzacției

Cea mai mare parte a veniturilor grupului este obținută din contracte cu prețuri fixe și, prin urmare, valoarea veniturilor care vor fi obținute din fiecare contract este determinată prin raportare la prețuri fixe. În estimarea veniturilor contractuale se deduce componenta referitoare la reduceri acordate clientilor, atunci cand este probabil ca acestea sa diminueze valoarea veniturilor.

Alocarea sumelor către obligații de executat

Pentru majoritatea contractelor, există un preț unitar fix pentru fiecare produs sau serviciu vândut. Prin urmare, nu există raționamente aplicate în alocarea prețului contractului pentru fiecare produs sau serviciu.

Costurile obținerii contractelor

Majoritatea contractelor sunt pe termen scurt, astfel eventuale comisioanele incrementale plătite personalului de vânzări pentru munca depusă pentru obținerea contractelor sunt recunoscute direct in situatia rezultatului global, fara a fi capitalizate.

f) Subventii

Subventiile se recunosc cand exista suficienta siguranta ca Grupul va respecta conditiile impuse de acordarea lor si subventiile vor fi primite.

Subventiile pentru active, inclusiv subventiile nemonetare la valoarea justa, se inregistreaza in contabilitate ca subventii pentru investitii si se recunosc in bilant ca venit amanat. Venitul amanat se inregistreaza in contul de profit si pierdere pe masura inregistrarii cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor.

Subventiile care compenseaza Grupul pentru cheltuielile efectuate sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere in mod sistematic in aceleasi perioade in care sunt recunoscute cheltuielile si se prezinta in contul de profit si pierdere ca elemente de ale venituri din exploatare.

g) Deprecierea activelor nefinanciare (excluzând stocurile, investitii imobiliare și impozitele amânate)

Testele de depreciere a fondului comercial și a altor active necorporale cu viață economică utilă nedeterminată sunt efectuate anual la sfârșitul exercițiului financiar. Alte active nefinanciare sunt supuse testelor de depreciere ori de câte ori evenimentele sau modificările de circumstanțe indică faptul că valoarea contabilă a acestora nu poate fi recuperată. În cazul în care valoarea contabilă a unui activ depășește valoarea recuperabilă a acestuia (adică valoarea mai mare a valorii de utilizare și valoarea justă, mai puțin costurile de vânzare), activul este scăzut în consecință.

În cazul în care nu este posibil să fie estimată valoarea recuperabilă a unui activ individual, testul de depreciere este efectuat pe cel mai mic grup de active din care face parte, pentru care există fluxuri de numerar identificabile separat - unitățile sale generatoare de numerar. Fondul comercial este alocat la recunoașterea inițială a fiecăruia dintre unitățile generatoare de numerar ale Grupului care se așteaptă să beneficieze de o combinație de afaceri care dă naștere fondului comercial.

Ajustările de depreciere sunt incluse în profit sau pierdere. O pierdere de depreciere recunoscută pentru fondul comercial nu este reluată.

h) Solduri si tranzactii in valuta

Tranzacțiile efectuate de către entitățile Grupului într-o altă monedă decât moneda mediului economic primar în care își desfășoară activitatea („moneda funcțională”) sunt înregistrate la ratele de la momentul efectuării tranzacțiilor. Activele și datoriile monetare în valută sunt convertite la ratele de la data raportării.

Diferențele de curs care apar la retratarea activelor și datoriilor monetare in valuta sunt recunoscute imediat în profit sau pierdere.

i) Active financiare

Politica contabilă a Grupului pentru clasificarea activelor financiare este următoarea.

Cost amortizat

Împrumuturile şi creanţele sunt active financiare nederivate cu plăţi fixe sau determinabile şi care nu sunt cotate pe o piaţă activă. Ele sunt incluse în activele circulante, cu excepţia celor care au o perioadă de maturitate mai mare de 12 luni de la sfârşitul perioadei de raportare. Acestea sunt clasificate ca active imobilizate.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Aceste active provin în principal din furnizarea de bunuri și servicii către clienți (de exemplu, creanțe comerciale), dar includ și alte tipuri de active financiare în care obiectivul este deținerea acestor active pentru a colecta fluxuri de numerar contractuale, iar fluxurile de numerar contractuale sunt exclusiv plăți de credit principal și de dobândă. Cu excepția creanțelor comerciale fără o componentă de finanțare semnificativă, care sunt recunoscute inițial pe baza prețului tranzacției conform IFRS 15, activele financiare (altele decât cele la FVTPL), sunt recunoscute inițial la valoarea justă plus costurile de tranzacție care sunt direct atribuibile achiziției sau emiterii lor și sunt ulterior contabilizate la costul amortizat folosind metoda ratei dobânzii efective, mai puțin ajustarile pentru depreciere.

Ajustarile de depreciere pentru creanțele comerciale și alte creante sunt recunoscute pe baza abordării simplificate din cadrul IFRS 9, utilizând o matrice de ajustari în determinarea pierderilor estimate. În acest proces este evaluată probabilitatea neachitării creanțelor comerciale. Această probabilitate este apoi înmulțită cu valoarea pierderii preconizate care rezultă din neplată pentru a determina pierderea de credit preconizată pentru creanțele comerciale. Pentru creanțele comerciale, aceste ajustari sunt înregistrate într-un cont de ajustari separat, pierderea fiind recunoscută în cadrul costurilor generale si administrative în situatia consolidata a rezultatului global. La confirmarea faptului că respectiva creanță comercială nu va putea fi colectată, valoarea contabilă brută a activului este anulată în raport cu ajustarile asociate.

Ajustarile de depreciere a creanțelor cu părțile legate și împrumuturile către părțile legate sunt recunoscute pe baza unui model de pierdere a creditului anticipat. Metodologia utilizată pentru a determina valoarea ajustarilor se bazează pe existența unei creșteri semnificative a riscului de credit de la recunoașterea inițială a activului financiar.

Pentru cele pentru care riscul de credit nu a crescut semnificativ de la recunoașterea inițială a activului financiar, sunt recunoscute pierderi de credit asteptate pentru doisprezece luni împreună cu venitul brut din dobânzi. Pentru cele pentru care riscul de credit a crescut semnificativ, sunt recunoscute pierderile din creante estimate împreună cu veniturile brute din dobânzi. Pentru cele care sunt determinate ca fiind evidente deprecierile de credit, sunt recunoscute pierderile din creante asteptate, împreună cu veniturile din dobânzi pe o bază netă.

Activele financiare ale Grupului evaluate la costul amortizat cuprind creanțele comerciale și alte creanțe și numerar și echivalente de numerar în situația consolidată a poziției financiare.

Numerarul și echivalente de numerar includ numerar în casierie, depozite la termen in cadrul băncilor, alte investiții extrem de lichide pe termen scurt, cu scadențe inițiale de trei luni sau mai puțin, și - în scopul situației fluxurilor de numerar - descoperiri bancare. Descoperirile bancare sunt prezentate în credite și împrumuturi în datoriile curente din situația consolidată a poziției financiare.

Active financiare la valoarea justă

Grupul detine activele financiare de natura titlurilor de participare, care sunt recunoscute în situațiile financiare la valoarea justă, cu modificări ale valorii juste recunoscute în situația consolidată a rezultatului global.

j) Datorii financiare

Politica contabilă a Grupului pentru clasificarea datoriilor financiare este următoarea:

Împrumuturile bancare și imprumuturile din emisiunea de obligatiuni rambursabile ale Grupului sunt recunoscute inițial la valoarea justă, netă de orice costuri de tranzacție atribuite direct emiterii instrumentului. Datoriile purtătoare de dobândă sunt ulterior măsurate la costul amortizat folosind metoda ratei dobânzii efective, care asigură că orice cheltuială a dobânzii din perioada de rambursare este la o rată constantă la soldul datoriei înregistrata în situația pozitiei financiare consolidată.

Împrumuturile sunt clasificate ca datorii curente, cu excepţia situaţiei în care Grupul are un drept necondiţionat de a amâna achitarea datoriei pentru minimum 12 luni de la sfârşitul perioadei de raportare.

Pentru fiecare datorie financiară, cheltuielile cu dobânzile includ costurile inițiale de tranzacție și orice primă plătibilă la răscumpărare, precum și orice dobândă sau cupon care trebuie plătite în timp.

Grupul nu detine datorii de natura instrumentelor derivate care sa fie contabilizate în situația financiară consolidată la valoarea justă, cu modificări ale valorii juste recunoscute în situația consolidată a rezultatului global si nu are obligații de tranzacționare și nici nu a desemnat obligațiile financiare ca fiind la valoarea justă prin profit sau pierdere.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

k) Plăți bazate pe acțiuni (SOP)

Grupul acorda opțiuni de achizitie acțiuni decontate din capitaluri proprii angajaților si colaboratorilor.

Valoarea justă a opțiunilor la data acordării se inregistrează sistematic în situația consolidată a rezultatului global pe perioada pana la exercitarea optiunii. Condițiile de intrare în drepturi care nu se bazează pe piață sunt luate în considerare prin ajustarea numărului de instrumente de capitaluri preconizate a fi înregistrate la fiecare dată de raportare, astfel încât, în cele din urmă, suma cumulată recunoscută în perioada de intrare în drepturi să se bazeze pe numărul de opțiuni care eventual se platesc. Condițiile de neîncadrare și condițiile de intrare în drepturi sunt incluse în valoarea justă a opțiunilor acordate. Cheltuielile cumulate nu sunt ajustate pentru nerealizarea unei condiții de intrare în drepturi sau în cazul în care o condiție de neîncadrare nu este îndeplinită.

l) Leasing

În conformitate cu IFRS 16, un contract este sau conține leasing dacă transmite dreptul de a controla utilizarea unui activ identificat pentru o perioadă de timp, în schimbul unei plăți obligatorii. În cazul acestui tip de contracte, noul model impune ca un locatar să recunoască un activ cu drept de utilizare și o datorie de leasing. Activul cu drept de utilizare este depreciat, iar datoria acumulează dobândă.

Grupul aplică următoarele excepții și nu contabilizează următoarele drept leasing în conformitate cu IFRS 16:

- contracte de leasing cu o durată de închiriere de 12 luni sau mai puțin și care nu conțin opțiuni de achiziție, și

- contracte de leasing unde activul suport are o valoare mică (tranzacții de leasing "cu valori reduse").

Grupul a analizat toate contractele de închiriere pentru închirierea de echipamente si spațiile in care isi desfasoara activitatea .

Grupul a recunoscut drepturile de utilizare a activelor și datoriilor de închiriere după cum urmează:

Drepturi de utilizare | Datorii leasing
Activele din drepturi de utilizare sunt măsurate la o sumă egală cu datoria aferenta leasing-ului, ajustat cu valoarea oricăror sume plătite in avans, costuri initiale directe sau preliminate. | Măsurată la valoarea actuală a plăților de leasing, actualizată folosind rata de împrumut incrementală a Companiei. Rata de împrumut incrementală a companiei este rata la care un împrumut ar putea fi obținută de la un finanțator independent, în termeni și condiții comparabili. Rata medie aplicată a fost de 5% p.a.

m) Imobilizări necorporale achiziționate extern

Imobilizările necorporale achiziționate extern sunt recunoscute inițial la cost și ulterior amortizate liniar pe durata vieții economice utile: Licențe – 3-5 ani, cu exceptia marcilor care sunt testate anual pentru depreciere.

n) Imobilizări corporale

Imobilizările corporale cuprind amenajari de spatii, echipamente, masini si alte active folosite pentru activitatea curenta.Elementele de imobilizări corporale sunt recunoscute inițial la cost de achizitie, iat ulterior la cost minus depreciere acumulata.

Costul de achizitie include costurile direct atribuibile și valoarea actuală estimată a eventualelor costuri inevitabile și viitoare de demontare și eliminare a acelor articole. Obligația corespunzătoare este recunoscută în cadrul provizioanelor.

Amortizarea altor elemente de imobilizări corporale este calculată pe baza metodei liniare în vederea alocării costului lor mai puţin valoarea reziduală, pe parcursul duratei lor de viaţă utilă, după cum urmează: Amenajari de spatii - pe durata contractului de chirie, Alte mijloace fixe - 2-5 ani.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

o) Stocuri

Stocurile sunt recunoscute inițial la cost și, ulterior, la cel mai mic cost și valoare netă realizabilă.

Costul cuprinde toate costurile de achiziție, costurile de conversie și alte costuri suportate pentru aducerea stocurilor la locația și în starea lor actuală. Identificarea specifica este este utilizata pentru a determina costul articolelor interschimbabile.

p) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Grupul are o obligaţie legală sau implicită ca urmare a unor evenimente din trecut, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi pentru care poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei. Acolo unde există o serie de obligaţii similare, probabilitatea ca o ieşire de resurse să fie necesară pentru decontare este stabilită în urma evaluării clasei de obligaţii ca întreg. Provizionul este recunoscut chiar dacă probabilitatea unei ieşiri de resurse legate de orice element inclus în orice clasă de obligaţii este redusă. Acolo unde Societatea aşteaptă rambursarea unui provizion, de exemplu printr-un contract de asigurări, rambursarea este recunoscută ca activ separat, dar numai atunci când rambursarea este teoretic sigură.

Provizioanele sunt evaluate la valoarea actualizată a cheltuielilor estimate ca fiind necesare pentru decontarea obligaţiei, utilizând o rată pre-impozitare care să reflecte evaluările de piaţă curente ale valorii temporale a banilor şi a riscurilor specifice obligaţiei. Majorarea provizionului datorată trecerii timpului este recunoscută ca şi cheltuială cu dobânda.

q) Beneficiile angajaţilor

În cursul normal al activităţii, Grupul face plăţi către Statul român în numele angajaţilor săi, pentru fondurile de sănătate, pensii şi şomaj. Toţi angajaţii Societăţii sunt membri ai planului de pensii al statului român, care este un plan fix de contribuţii. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea cheltuielilor salariale.

r) Impozit pe profit curent şi amânat

Cheltuiala cu impozitul aferentă perioadei include impozitul curent şi impozitul amânat şi este recunoscută în profit sau pierdere, cu excepţia cazului în care este recunoscut în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii pentru că se referă la tranzacţii care sunt, la rândul lor, recunoscute în aceeaşi perioadă sau în altă perioadă, în alte elemente ale rezultatului global sau direct în capitalurile proprii.

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent se calculează pe baza reglementărilor fiscale în vigoare la sfârşitul perioadei de raportare. Conducerea evaluează periodic poziţiile din declaraţiile fiscale în ceea ce priveşte situaţiile în care reglementările fiscale aplicabile sunt interpretabile şi constituie provizioane, acolo unde este cazul, pe baza sumelor estimate ca datorate autorităţilor fiscale.

Impozitul pe profit amânat este recunoscut, pe baza metodei obligaţiei bilanţiere, pentru diferenţele temporare intervenite între bazele fiscale ale activelor şi datoriilor şi valorile contabile ale acestora din situaţiile financiare. Totuşi, impozitul pe profit amânat care rezultă în urma recunoaşterii iniţiale a unui activ sau pasiv dintr-o tranzacţie alta decât o combinare de întreprinderi, şi care la momentul tranzacţiei nu afectează profitul contabil şi nici cel impozabil nu este recunoscut. Impozitul pe profit amânat este determinat pe baza ratelor de impozitare (şi reglementărilor legale) intrate în vigoare până la sfârşitul perioadei de raportare şi care urmează să fie aplicate în perioada în care impozitul amânat de recuperat va fi valorificat sau impozitul amânat de plată va fi achitat.

Impozitul amânat de recuperat este recunoscut numai în măsura în care este probabil să se obţină în viitor un profit impozabil din care să fie deduse diferenţele temporare.

IFRIC 23 oferă îndrumări privind contabilitatea datoriilor și a impozitelor curente și amânate și a activelor în circumstanțele în care există o incertitudine cu privire la tratamentele fiscale referitoare la impozitul pe profit. Interpretarea prevede urmatoarele:

- Trebuie de terminat dacă tratamente fiscale incerte ar trebui să fie luate în considerare separat, sau împreună ca un grup, in functie de abordarea care oferă previziuni mai bune despre rezoluție;

- Să se stabilească dacă este probabil ca autoritățile fiscale să accepte tratamentul fiscal incert; și

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2024

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

- Dacă nu este probabil ca tratamentul fiscal incert să fie acceptat, sa fie masurata incertitudinea fiscală în funcție de suma cea mai probabilă sau valoarea preconizată, în funcție de orice metodă prezice mai bine soluționarea incertitudinii. Măsurarea trebuie să se bazeze pe presupunerea că fiecare dintre autoritățile fiscale va examina sumele pe care au dreptul să le examineze și au cunoștințe complete cu privire la toate informațiile conexe la efectuarea acestor examene. In urma aplicari prevederilor IFRIC 23 nu a fost identificat un impactul asupra datoriilor privind impozitul pe profit.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2023

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 33. CONFLICTUL RUSIA - UCRAINA

1. Conflictul Rusia - Ucraina

Invazia Ucrainei de catre Federatia Rusa si raspunsul global ulterior la aceste actiuni militare ar putea avea un impact semnificativ asupra unor societati, in special societati cu operatiuni fizice pe teritoriul Ucrainei, Rusiei si Belarusului, dar si entitati cu interese indirecte (de ex. cele care au funizori si clienti, investitii si creditori, cu operatiuni pe teritoriul acestor tari). De asemenea, sanctiunile impuse guvernului rus, entitatilor ruse si personelor ruse in multe jurisdictii ar putea sa afecteze societatile, cum ar fi prin pierderea accesului la resurse financiare si comert, dar si prin efectele colaterale ale sanctiunilor asupra preturilor la nivel mondial (de ex. petrol, gaze naturale si alte produse derivate din petrol). Efectele conflictului sunt pe scara larga si evolueaza rapid. Societatile care nu au operatiuni in Rusia si Ucraina ar putea in continuare sa fie afectate de conflict, efectele incluzand, dar nefiind limitate la:

- Distrugerea, confiscarea sau abandonul proprietatii tangibile, dar si intangibile;

- Sanctiuni impuse asupra unei societati care pot impacta abilitatea ei de a opera (de ex. accesul la fonduri, sisteme bancare, etc.);

- Sanctiuni impuse asupra clientilor unei societati, care ii pot impacta abilitatea de a vinde bunuri si servicii si de a colecta datorii;

- Sanctiuni impuse asupra furnizorilor unei societati, care ii pot impacta abilitatea de a obtine materii prime, bunuri si servicii, sau care ii pot creste indirect costurile de obtinere a acestor elemente din surse alternative;

- Sanctiuni impuse asupra creditorilor si/sau bancilor unei entitati, care ii pot limita capacitatea de a accesa fonduri si credite;

- Schimbari in abordarea clientilor si consumatorilor cu privire la societati cu legaturi cu Rusia, Belarus sau alte jurisdictii legate de Federatia Rusa, care ar putea reduce cererea cu privire la produsele societatilor respective;

- Schimbari in apetitul la risc care pot conduce la situatia in care creditorii si investitorii isi retrag suportul financiar pentru societati cu legaturi cu Rusia, rezultand intr-un risc de lichiditate crescut si/sau indoieli cu privire la continuitatea activitatii respectivelor societati;

- Volatilitatea in preturile instrumentelor financiare si marfurilor, incluzand petrolul, gazele naturale, alte produse derivate din petrol si minerale, dar si volatilitatea in ratele de schimb valutar.

Pe baza informatiilor disponibile pana la acest moment, Conducerea Grupului nu a identificat riscuri potentiale concrete legate de conflictul Rusia – Ucraina si astfel, la acest moment nu se asteapta la un impact semnificativ in ceea ce priveste derularea operatiunilor curente. Expunerea directa a Grupului catre terte parti afectate de sanctiunile impuse de la initierea conflictului (clienti, furnizori, institutii bancare cu care Grupul colaboreaza, care sa fi fost afectate in mod direct de sanctiuni) nu exista. Expunerea indirecta (clienti, furnizori cu care Grupul colaboreaza, cu legaturi cu terte parti afectate de sanctiuni, precum si riscuri legate de volatilitatea viitoare a preturilor marfurilor sau a ratelor de schimb valutar) este necuantificabila, Conducerea Grupului neprimind pana la acest moment niciun semn cu privire la vreun impact semnificativ asupra activitatii Grupului.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2023

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 34. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI

I. Schimbare nume Kepler Management Systems în Elian Development Systems

Ca parte a procesului de simplificare a structurii de grup, compania achiziționată la finalul anului 2023, Kepler Management Systems a trecut printr-un proces de rebranding și modificare a denumirii comerciale devenind astfel Elian Development Systems. Modificarea de nume a fost înscrisă în evidențele Registrului Comerțului ăn februarie 2025. În anul 2024, urmând aceeași strategie de unificare și restructurare a companiilor în cadrul grupului, Elian Solutions a devenit asociatul unic al Elian Development Systems, deținând 100% din părțile sociale și drepturile de vot.

II. Schimbare nume Equatorial Gaming în Bittnet Training

Ca parte a procesului de simplificare a structurii Grupului dar și din punct de vedere comercial, Equatorial Gaming, parte a pilonului Educație al grupului, a trecut printr-un proces de rebranding și i-a fost schimbată denumirea comercială, devenind astfel Bittnet Training. Schimbarea numelui a fost înregistrată în Registrul Comerțului în martie 2025.

BITTNET SYSTEMS SA

SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE pentru exercițiul financiar 2023

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

NOTA 35. RETRATAREA SOLDURILOR INITIALE

Pe parcursul anului 2023, Grupul a achiziționat compania Dataware Consulting în două etape. În mai 2023, Grupul a achiziționat un pachet de 70% din părțile sociale Dataware Consulting pentru suma totală de 19.859.495 lei. In cadrul acestei tranzactii a fost recunoscut fondul comercial în valoare de 16.961.891 lei. Restul de 30% din acțiunile Dataware au fost achiziționate ulterior pentru sumă de 15 milioane lei.

Natura tratamentului: În conformitate cu IFRS 3 „Combinări de întreprinderi”, achiziția ulterioară a unui activ care nu controlează ar trebui contabilizată ca o tranzacție cu impact direct prin capitalurile proprii și nu ar trebui să conducă la recunoașterea de fond comercial suplimentar. Cu toate acestea, în decembrie 2023, Grupul a recunoscut în mod eronat un fond comercial suplimentar în valoare de 10.319.371 lei la achiziționarea diferenței de 30% din Dataware Consulting.

Ajustări de reevaluare: Pentru a corecta această eroare, au fost efectuate următoarele ajustări la situațiile financiare comparative la 31 decembrie 2023:

- Fondul comercial suplimentar de 10.319.371 lei, înregistrat în decembrie 2023, a fost eliminat.

- În consecință, soldul poziției bilanțiere fondul comercial consolidat aferent achizitiei Dataware Consulting a fost retratat și diminuat la valoarea inițială de 16.961.891 RON — suma recunoscuta la momentul achizitiei initiale de 70%.

- Ajustarea corespunzătoare a fost recunoscută ca o ajustare a perioadei anterioare, cu impact de reducere a poziției Alte elemente de capitaluri proprii, pentru perioada comparativă încheiată la 31.12.2023.

Situațiile financiare de la pagina [3] la pagina [82] au fost aprobate si semnate la data de 31 martie 2025.
Mihai Logofatu Director General | Adrian Stanescu Director Financiar