{"id":19057,"date":"2022-11-08T10:34:21","date_gmt":"2022-11-08T08:34:21","guid":{"rendered":"https:\/\/investors.bittnet.ro\/?page_id=19057"},"modified":"2022-11-14T11:35:27","modified_gmt":"2022-11-14T09:35:27","slug":"3q-2022","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/investors.bittnet.ro\/en\/rezultate-financiare\/3q-2022\/","title":{"rendered":"Raport 3Q 2022"},"content":{"rendered":"

Punem la dispozi\u021bia investitorilor raportul 3Q 2022 sub form\u0103 de pagina web, u\u0219or de urm\u0103rit \u0219i navigat doar la sec\u021biunile relevante pentru fiecare cititor.
\nPuteti folosi meniul din dreapta pentru a naviga \u00eentre sec\u021biunile raportului.
\nAsteptam feedbackul dvs. la adresa de email investors@bittnet.ro<\/a>. Multumim!<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/section>

Scrisoare de la CEO<\/h1>\n<\/div><\/div>
<\/div>

In perioada de 9 luni incheiata la 30 septembrie 2022, Grupul nostru a inregistrat venituri operationale de 111 milioane lei, in crestere cu 35% fata de perioada similara a anului anterior. Conform levierului operational deja cunoscut, aceasta a generat o crestere de 47% a marjei brute, pana la valoarea de 26.4 milioane lei (fata de 17,8 milioane lei la 30 septembrie 2021). Profitul operational atinge valoarea de 3.5 milioane lei, in crestere cu 9% fata de cele 3.2 milioane lei inregistrate din operatiuni anul trecut.<\/p>\n

Rezultatul financiar este o pierdere de 6.2 milioane lei, fata de un profit de 4.6 milioane lei anul trecut. Din pierderea financiara de 6.2 milioane, 3.5 milioane sunt ajustari non-cash \u201emark-to-market\u201d datorate scaderii cotatiilor detinerilor noastre la Softbinator si Arctic Stream. Profitul brut inregistreaza o valoare negativa de 3.26 milioane lei. Pentru comparatie, anul trecut valoarea acestui indicator era profit de 10.8 milioane lei, dintre care 7 milioane reprezentau cresteri de valoare ale investitiilor noastre, iar 3.3 milioane erau profituri tip \u201cone-off\u201d.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

Daca analizam in perspectiva \u201ctrailing twelve months<\/em>\u201d, veniturile totale si marja bruta inregistreaza cresteri semnificative (25% in cazul veniturilor si 34% in cazul marjei brute). Faptul ca veniturile TTM sunt aproape egale cu veniturile bugetate pentru intreg anul reconfirma tintele pentru finalul de an. Prin urmare, chiar daca avem o crestere de 36% pentru aceasta perioada si continuand trendul pentru anul curent, in T4 este suficient sa inregistram aceleasi venituri operationale ca anul trecut pentru a atinge valorile bugetate. Pe de alta parte, cresterea semnificativa (70%) a cheltuielilor indirecte genereaza o scadere a profitului operational TTM cu 1 milion lei( 19%). Profitul brut TTM este cu 11 milioane lei mai mic decat in perioada comparabila, datorita scaderii veniturilor financiare cu aproximativ 7 milioane lei.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

Analizand cum sunt compuse rezultatele perioadei, Divizia de Educatie inregistreaza o crestere semnificativa a veniturilor si a scazut pierderea operationala la T3 cu 18% (de la 1.42 milioane anul trecut la 1.1 milioane anul acesta), in timp ce Divizia de Tehnologie produce profit operational de 4.7 milioane lei, in linie cu valoarea de anul trecut. In cadrul acestei divizii, termenele de livrare prelungite la Dendrio afecteaza marja bruta (Dendrio este singura companie din divizia de tehnologie care inregistreaza o scadere a marjei). Avand in vedere intarzierile mentionate, profitul brut este, de asemenea, afectat – 2.5 milioane de lei din pierderea bruta totala de 3.3 milioane de lei a grupului provine de la Dendrio.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

Din estimarile noastre intarzierile pe lantul de aprovizionare vor continua si in urmatoarele 18-24 de luni. Avand la baza aceste estimari, am decis sa reevaluam portofoliul de servicii si produse pentru a diversifica solutiile pe care le furnizam, acordand atentie sporita catre solutiile software – unde nu exista intarzieri in livrare.<\/p>\n

Aceasta diversificare a solutiilor vizeaza completarea portofoliului actual cu produse si servicii de nisa, precum si recurente, care vor fi comercializate sub forma unui abonament lunar sau anual, similar cu ceea ce este disponibil in prezent pe piata in cazul majoritatii solutiilor software. Prin aceasta abordare ofensiva, reconfirmam pozitia noastra de furnizor care raspunde instant nevoilor clientilor, oferind solutii inovatoare, specializate pe verticalele de piata in care acestia actioneaza.<\/p>\n

Am structurat achizitia companiilor TopTech si 2Net \u201asub\u2019 Dendrio, astfel incat rezultatele consolidate ale Dendrio sa se indeparteze de ciclicitatea \u201eiunie si decembrie\u201d. Cele doua tranzactii au fost finalizate in luna septembrie, asadar nu au niciun impact in situatiile financiare la 9 luni. In schimb, aceasta particularitate a procesului de consolidare conform IFRS genereaza un \u201ablind spot\u2019 pentru actionari. Cu alte cuvinte, Dendrio va incepe anul 2023 ca o companie cu venituri consolidate de aproximativ 200 milioane lei si un profit operational de 14 milioane de lei. Pentru a adresa acest blind-spot, publicam in acest raport si o prezentare al rezultatelor financiare – \u201eConsolidare Pro-Forma<\/a>\u201d.<\/p>\n

([1] Companiile TopTech si 2Net, achizitionate in septembrie, nu sunt incluse in niciun fel in aceste rezultate consolidate).<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

Pornind de la aceste rezultate, as vrea sa readuc in atentia investitorilor un element important pentru intelegerea mai buna a activitatii noastre: structura echipei si modelul operational al grupului genereaza un efect de levier (\u201emultiplicator\u201d, \u201eleverage\u201d) pentru marja bruta fata de venituri. Astfel, cum se observa si acum, o crestere cu 36% a veniturilor genereaza o crestere de 47% a marjei brute, care este elementul esential pentru a genera profitabilitate operationala. Cu alte cuvinte, o companie care inregistreaza venituri mai mici intr-o perioada, va avea si o marja mai mica, si deci pierdere bruta. Este nevoie insa de o crestere relativ mica a veniturilor pentru o crestere mai mare a marjei si o evolutie semnificativa a proftului operational (si brut). <\/strong><\/p>\n

La nivelul Diviziei de Tehnologie <\/strong>trimestrul 3 a reprezentat un nivel de complexitate ridicat in operarea business-ului, datorat in principal provocarilor logistice (\u00eent\u00e2rzierile \u00een livr\u0103ri, predictibilitate mai sc\u0103zut\u0103, restr\u00e2ngerea perioadelor \u00een care se pot livra serviciile), dar si din cauza cresterii ratelor de dob\u00e2nda la \u00eemprumuturile in RON, care a influen\u021bat negativ costul finan\u021b\u0103rii unor proiecte.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

Chiar si in aceste conditii de piata\u201a departe de a fi ideale, Divizia de Tehnologie a inregistrat o crestere a cifrei de afaceri cu 29%, pana la valoarea de 95,5 mil lei (vs 73.8 milioane in perioada comparabila din 2021) iar marja bruta generata la nivelul diviziei a fost de 19,8 mil lei (+45% vs T3 2021). Cresterea de cifra se reflecta intr-o activitate mai ridicata la nivelul echipelor de livrare cu peste 2.000 de proiecte implementate de Divizia de Tehnologie in primele 9 luni.<\/p>\n

Al\u0103turarea in Divizia de Tehnologie a celor mai recente achizitii, TopTech si 2NET, deschide un orizont complementar de produse & servicii si clienti, ceea ce va accelera businessul intr-o geografie in care, pana acum, grupul avea prezenta redusa \u2013 centru, sud si sud-estul Transilvaniei.<\/p>\n

Ceilalti piloni ai Diviziei de Tehnologie \u2013 Business Applications, CyberSecurity si Managed Services inregistreaza o evolutie extrem de puternica in sens pozitiv, atat din punct de vedere al afacerilor cat si al profitabilitatii. In mod paradoxal, cresterea cifrelor acestor companii este limitata mai degraba de lipsa resursei umane care sa livreze toate proiectele pe care le castigam, in ciuda recrutarilor masive de anul acesta.<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

In cazul Fort (brandul care reuneste companiile de securitate cibernetica achizitionate in ultimul an \u2013 GRX respectiv ISEC) inregistram o crestere cu 35% a afacerilor (pana la 10.6 milioane lei), aspect care ne-a permis sa acoperim costurile in crestere atat cu echipa tehnica, dar si administrative, generand un profit operational si brut similar cu cel din perioada anterioara \u2013 2.2 milioane lei. Un alt aspect extrem de important si relevant pentru evolutia Fort, este demararea unui proiect cu fonduri nerambursabile, estimat a se finaliza in 2023, in cadrul caruia dezvoltam un produs propriu (\u201eown-IP\u201d). Acesta este estimat sa produca venituri recurente incepand cu 2024.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>

In cazul Optimizor<\/a><\/span> (fosta IT Prepared), cresterea cu 91% a veniturilor (pana la 4.6 milioane lei) a generat o evolutie accelerata (plus 130%) a profitului operational si brut – pana la 2 milioane lei.<\/p>\n

Nu in ultimul rand, in cazul Elian inregistram o dublare a veniturilor (pana la 8.5 milioane lei) si o imbunatatire cu 1.2 milioane lei a profitului operational si brut \u2013 pana la 1.1 milioane lei.<\/p>\n

Pentru Divizia de Educatie<\/strong>, trimestrul 3 din 2022 a p\u0103strat tendin\u021ba pozitiv\u0103 de cre\u0219tere pe care o avem \u00eenc\u0103 de la \u00eenceputul anului. Astfel, chiar dac\u0103 \u00een lunile de var\u0103 contractarea \u0219i implementarea de training-uri \u00eencetine\u0219te fa\u021b\u0103 de celelalte luni ale anului, am reu\u0219it s\u0103 securiz\u0103m o valoare a cifrei de afaceri (proiecte castigate \u2013 livrate sau care se aflau in proces de livrare la 30.09 – CLOSED WON) de aproximativ 18 milioane lei, o cre\u0219tere semnificativ\u0103 fa\u021b\u0103 de anul trecut si in linie cu proiectia bugetata pentru intreg anul.<\/p>\n

Cifra de afaceri efectiv facturata in primele 9 luni ale anului a fost de 15.4 mil lei, in crestere cu 90% fata de perioada similara a anului trecut, iar marja bruta generata de divizie a atins valoarea de 6.4 mil lei, cu 55% mai mare vs perioada similara a 2021.<\/p>\n<\/div><\/div>

<\/div>